📉 Уверенность потребителей в США снизилась. Значение показателя за май оказалось ниже консенсуса. Ключевым разочарованием стало резкое снижение планов покупки домов, автомобилей и бытовой техники.

🏡 Продажи новых домов в США в апреле упали на 6%, в то время как рыночный консенсус предполагал рост. Средняя цена продажи составила +20% г/г. Запасы новых домов для продажи остаются низкими — 4,4 месяца предложения.

📌 Это говорит о том, что потребители не решаются на крупные покупки товаров длительного пользования.
Причины:

1) Пандемия означала, что люди больше оставались дома, и их внимание было сосредоточено главным образом на улучшении условий жизни и работы на дому, включая их дом и бытовую технику. Это, возможно, усилило спрос в 2020 г., а сейчас идёт его нормализация.

2) Снятие ограничений смещает внимание потребителей на такие услуги, как рестораны, путешествия и развлечения вне дома.

3) Последние денежные чеки население получило несколько месяцев назад, что привело к увеличению расходов и инвестиций. Сейчас этот всплеск пройден.

🇸🇬 Рост ВВП Сингапура в 1 кв. + 1,3% г / г – лучше ожиданий. Акции DBS — входит в ТОП-10 глобальных акций — выросли.

📲 Новое приложение Square для iPhone указывает на то, что скоро компания предложит бесплатные сберегательные счета с процентными ставками выше рыночных и с привлекательными условиями овердрафта, согласно интервью программиста Стива Мозера агентству Bloomberg. Это может быть негативно для традиционных банков США, которые сосредоточены на малом бизнесе, таких как JPMorgan, Bank of America, а также для многих региональных банков. Акции Square + 5%.

🔄 Cabot Oil& Gas и Cimarex договорились о слиянии, объединив бизнес Cabot по добыче сланцевого газа на месторождении Marcellus с нефтяным бизнесом Cimarex в Западном Техасе. Часто, когда объявляются крупные слияния, компании сразу же раскрывают синергию слияний, но не в этот раз. В данном случае, скорее всего, не наблюдается значительной синергии. Инвесторы отреагировали негативно — обе компании упали примерно на 7%.

🚙 В первые 48 часов с запуска предзаказа на легкие электрогрузовики Ford F-150 Lightning заказано 44 500 авто.

🛣 Двухпартийная группа сенаторов США достигла соглашения по программе строительства автодорог и мостов объёмом 304 млрд $. Это меньше, чем предлагалось Дж.Байденом. Если сокращённый в объёме пакет будет поддержан законодателями, вероятность принятия масштабного пакета мер поддержки экономики, предложенного президентом, заметно снизится.

📊 Министры финансов ЕС поддержали предложение США о глобальном минимальном налоге на доходы корпораций в размере 15%. Введение глобальной минимальной ставки налога не повлияет на большинство корпораций, но этот шаг может стать предвестником повышения ставки налога на прибыль компаний в США (сейчас она 21%), и это может более серьезно отразиться на прибыльности американских компаний.

📉 Железная руда -5% сегодня утром. Медь, алюминий и другие металлы продолжили снижаться на заявлении китайских властей о том, что монополии будут сурово наказаны за ценовые спекуляции и придержание товаров. В то же время нефть и золото несколько подорожали. Текущее давление на сырьевые товары, вероятно, будет концентрировано в сырьевых товарах, главным потребителем которых является Китай.

🇨🇳 КНР намерен обуздать «необоснованный» рост цен на сырье и предотвратить разгон инфляции. Правительство готово увеличить предложение сырьевых товаров и провести проверки участников товарных рынков на предмет завышения цен.

⛏Rusal объявил о возможном выделении своих активов с высоким углеродным следом в отдельный бизнес. Мы считаем, что такая реорганизация может высвободить дополнительную стоимость для акционеров компании. Ждём информации о будущем выделяемых активов, чтобы уточнить наши оценки.

📉 Сегодня утром акции Русала снижаются вместе с большинством китайских сырьевых компаний. Chalco, Jiangxi Copper и другие майнеры на биржах Китая и Гонконга упали на 6-10%. Производители нефти, такие как PetroChina, упали, но в меньшей степени.

🇺🇸 Протокол последнего заседания ФРС показал, что некоторые члены готовы на предстоящих заседаниях начать обсуждение вопроса о сокращении покупок облигаций.

📉 Акции AT&T снизились после объявления о сокращении дивидендов и увеличении капзатрат на создания сети 5G.

🗣 Международное энергетическое агентство заявило, что инвесторы должны прекратить финансирование новых нефтяных, газовых и угольных проектов, чтобы достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году.

📉 Многие сырьевые товары, которые сильно выросли с начала года — пиломатериалы, мед, пшеница, кукуруза, свиньи и др. — снизились за последнюю неделю. Нефть дешевеет второй день подряд на увеличении запасов в США.

📈 Минсельхоз РФ ожидает роста производства сахара и подсолнечника в 2021 г., что должно способствовать стабильности цен. Глава министерства Д.Патрушев заявил, что продлевать соглашения о предельных ценах на эту продукцию не планируется.

🌾 Увеличение объема производства и снижение риска дальнейшего регулирования цен — позитивный фактор для «Русагро». Кроме этого, хороший урожай-2021 поддержит наше мнение о том, что пик инфляции в России будет пройден в ближайшие месяцы.

На конференции вы узнаете:

🔹что такое ESG-факторы, и как они влияют на оценку стоимости компании;

🔹подробности ESG-стратегии «Роснефти», в частности о том, как компания планирует сократить выбросы в разведке и добыче на 30 % к 2035 году и предотвратить выбросы парниковых газов в объеме 20 млн;

🔹о том, как ESG-стратегия уже отразилась на компании;

🔹и получите ответы на другие ваши вопросы.

Смотрите конференцию Сегодня в 14:00 мск на youtube-канале ВТБ Мои Инвестиции

Свои вопросы для конференции задавайте на нашей новой странице

🇯🇵 Снижение ВВП Японии в 1 кв. (-5,1% кв/кв) на фоне сокращения инвестиций — хуже прогнозов. Один из самых низких показателей вакцинации среди развитых стран (1,4% населения) повышает уязвимость экономики.

🇨🇱 Рынок акций Чили -9% после того, как правоцентристская партия страны получила только 37 из 155 мест в Конституционном собрании. Это не позволит ей блокировать изменение Конституции а также основные принципы концессий на добычу полезных ископаемых (налоги, экологические нормы, права водопользования и т.д.). Цены на медь и акции компаний-производителей выросли на новостях.

🇺🇸 Законодатели штата Нью-Йорк готовят законопроект, который позволит внештатным работникам создавать профсоюзы, которые смогут взаимодействовать с работодателями для согласования условий труда.

💡Идея дня: если законопроект будет принят, это может быть позитивно для таких компаний как Uber и Lyft, а также для компаний по доставке еды. Это снизило бы давление на бизнес в части необходимости оформления внештатных сотрудников в штат и соответствующего роста социальных отчислений. Компромисс в отношении условий труда создаст устойчивую основу для бизнеса компаний в этих секторах.

Открыть счёт в ВТБ

📌 Квартальные продажи и EBDITA Natura — входит в наш ТОП-10 глобальных акций — на 7% и 17% выше консенсус-прогноза в основном благодаря развитию онлайн-продаж (+166% г/г). Мы также ожидаем услышать позитивные комментарии об интеграции Avon на сегодняшней телеконференции менеджмента.

📌 Lumentum — входит в ТОП-10 акций США — представил слабые данные по продажам и осторожный прогноз прибыли на акцию на возможном снижении спроса от Apple и Huawei. Акции -17%. Исходя из прогнозов менеджмента, сложно рассчитывать на сильные катализаторы роста в ближайшие кварталы, но рассматриваем текущие уровни цен как привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов.

🚘 Tesla приостановит продажу авто за биткоины. Причина — экологические последствия майнинга. Компания не планирует продавать свои биткоины и может возобновить приём криптовалюты в оплату продукции, когда майнинг перейдёт на более чистые источники энергии. Новость спровоцировала массовую распродажу на рынке криптовалют.

📦 Ozon — входит в наш ТОП-10 акций России — будет включен в MSCI Russia с весом 0,84%. Среди других заметных изменений — увеличение веса акций НЛМК, Полиметалла и Московской биржи. Все изменения вступят в силу 27 мая после окончания торгов.

💎 Сегодня Алроса — входит в ТОП-10 акций России — опубликует данные по продажам за апрель. Мы ожидаем сильные результаты, которые поддержат уверенность инвесторов в перспективах акций компании. Кроме того, сегодня Алроса собирается выставить на аукцион Christie's самый крупный бриллиант, когда-либо ограненный в России (101,94 карата) оценочной стоимостью 13-19 млн $.

🕹 Electronic Arts — фаворит нашей квартальной Стратегии — представила сильные результаты и прогноз на год выше ожиданий рынка. Акции +2% при общем снижении рынка.

📉 Индекс Nasdaq -2,5% во главе с технологическими гигантами Facebook, Amazon, Tesla и Netflix. Азиатские рынки снижаются сегодня утром. Индексы Тайваня и Гонконга -4% и -2% соответственно. Фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,5%.

🍏 По данным источников Reuters, Foxconn сократил производство iPhone 12 в Индии вдвое на фоне недавнего всплеска новых случаев Covid-19. Это может оказать давление на прибыль Apple во 2 кв., поскольку iPhone остается основным продуктом компании.

🚙 Ford представит полностью электрический пикап 19 мая. Презентация нового продукта будет доступна онлайн. Вероятно, это событие будет положительно воспринято инвесторами, поскольку компания активно развивает линейку электромобилей.

💡 Идея дня: снижение котировок акций технологических компаний подтверждает наш осторожный взгляд на сектор на фоне глобальной ротации от «акций роста» в «акции стоимости». На фоне возрастающих инфляционных рисков мы отдаем предпочтение компаниям потребительского сектора, которые способны эффективно перекладывать рост издержек на потребителей. В нашем ТОП-10 акций США это такие компании как