Когда я смотрю на акцию, облигацию или другой актив, стараюсь начинать не с вопроса «вырастет или нет?».

Раньше я мыслил так: бумага упала, значит стала дешёвой. Или наоборот: растёт, значит надо успеть купить.

Со временем понял, что это слишком поверхностный подход. Падение само по себе не делает актив хорошей покупкой, а рост не всегда означает, что идея уже упущена.

Сейчас для себя стараюсь разбирать любую идею через 4 вопроса.

1. Почему эта идея вообще может сработать?

Должна быть понятная логика. Например: улучшение прибыли, дивиденды, переоценка бизнеса, снижение ставки, сильный баланс, восстановление сектора или другая причина, которую можно объяснить без фразы «ну вроде должна вырасти».

Если я не могу нормально сформулировать идею, значит, скорее всего, это не идея, а эмоция.

2. Где в ней риск?

Риск есть всегда. Вопрос не в том, чтобы его полностью убрать, а в том, чтобы понимать, где он находится.

В акциях это может быть долговая нагрузка, слабая прибыль, дорогая оценка, зависимость от сырья, регулирования, валюты или общего состояния рынка.

Инвестировать без плеча: мой подход к акциям и облигациям РФ

Я частный инвестор, на рынке с 2020 года. Начинал с акций РФ, позже пробовал разные подходы, в том числе активную торговлю и крипту.

Со временем понял, что мне ближе не постоянная гонка за каждым движением, а более спокойный подход. Не пытаться каждый день угадать рынок, а разбирать идеи, риски, горизонт и условия, при которых идея перестаёт работать.

Отсюда и название проекта — «Без плеча».

Кредитное плечо само по себе не зло. Для опытных трейдеров это инструмент. Но мне ближе другой подход: без маржи, без разгона депозита и без попытки превратить каждое движение рынка в сделку.

Основной фокус сейчас — акции и облигации РФ. В акциях мне интересна не только динамика цены, а то, что стоит за бумагой: бизнес, прибыль, дивиденды, оценка, долг и возможная переоценка компании. Облигации помогают сделать портфель спокойнее, дают купонный поток и позволяют не держать свободные деньги просто без дела.

Крипту тоже иногда смотрю, но не как историю про быстрые иксы. Для меня это отдельный рискованный класс активов, где тоже важны логика, горизонт и контроль риска.