комментарии БКС Мир Инвестиций на форуме

Портфели БКС: Мосбиржа заменяет ТМК в списке фаворитов

На горизонте месяца российский рынок может оказаться под давлением перед заседанием ЦБ и решением по ставке 26 июля. Поэтому российские инвесторы будут пристально следить за данными по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах ТМК заменили на Мосбиржу.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 1%, индекс МосБиржи — коррекция на 3%, аутсайдеры упали на 9%.

  📈 Краткосрочные фавориты: 

• Сбер — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.

• ТКС Холдинг — финтех и история роста не отражены в оценке.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — восстановление цен на нефть позитивно для котировок нефтяных компаний.

• МТС — перед закрытием реестра акции могут показать динамику лучше рынка.

• Включаем Мосбиржу вместо ТМК — возможное повышение ставки ЦБ и сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно для Мосбиржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ бумаг стратегии БКС, по которым улучшили взгляд

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ бумаг стратегии БКС, по которым улучшили взгляд

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ бумаг стратегии БКС, по которым улучшили взгляд

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ бумаг стратегии БКС, по которым улучшили взгляд

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ бумаг стратегии БКС, по которым улучшили взгляд

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ-5 лидеров и аутсайдеров июня. Ждать ли изменений?

В июне индекс МосБиржи рухнул на годовое дно, но быстро восстановился. Выкуп глубокой просадки обнадеживает, и технически рынок может быть еще повыше. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на июль.

Прокол 3000

В июне было очень волатильно — риски монетарного ужесточения, налоговая реформа, обвал инвалют и ОФЗ в моменте привели к биржевой панике, а индекс прокалывал 3000 п. Рост 2024 г. был обнулен, и так низко рынок не был с декабря прошлого года. Но это и было локальное дно, а индекс МосБиржи с -6% на минимуме месяца смог закрыть июнь с просадкой менее чем -1% и выше 3157 п. Технически это сильный паттерн на развитие вверх — июльский ориентир у 3225 п.

В рамках прошлого периода среди бумаг из индекса МосБиржи были очевидные акции-фавориты и аутсайдеры. Оценим перспективы топ-5 лучших и пятерку худших по доходности инструментов за июнь на июль. Как правило, среднесрочные тенденции сохраняются, но, может быть, какие-то бумаги поменяются местами?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бесплатное ГО на едином брокерском счете

На фоне повышенной волатильности рынков возникает необходимость увеличения общей биржевой позиции. Целью может выступать не только желание повысить финансовую отдачу от портфеля, но и захеджировать его, то есть снизить риски вложений в целом.

На едином брокерском счете это сделать легко, но одновременное наличие позиции во фьючерсах и на нескольких рынках может привести к образованию маржинальной задолженности (плеча). Теперь вы не будете за нее платить в пределах размера гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке.

Как воспользоваться

• В рамках единого брокерского счета (ЕБС), в который должны входить срочный (FORTS), фондовый и валютный рынки, на FORTS необходимо иметь открытые позиции во фьючерсах. Сумма, заблокированная под них в ГО, будет учитываться при переносе маржинальных позиций на других рынках.

• Если по итогам торговой сессии образуется денежная задолженность, за ту ее часть, которая равна размеру средств, заблокированных под ГО, не взымается плата за перенос непокрытой позиции (маржинального плеча). Превышающее эту сумму маржинальное плечо оплачивается в соответствии с тарифом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкции! Что с акциями и рублем? Главное за неделю для инвесторов

Их ждали — и они пришли. Да, речь про санкции США против Мосбиржи. Как они повлияют на курс? И что будет с российскими акциями? На главные вопросы этой недели отвечает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей». 

Смотреть БПН: 

 

Текстовая версия:

КАКИМ БУДЕТ КУРС

12 июня Министерство финансов США ввело санкции против Московской биржи и Национального клирингового центра (НКЦ). В связи с этим торги в долларах и евро были прекращены. Таким образом ценообразование на валютном рынке переходит во внебиржевое пространство. Что это означает? 

Первое. Валюту теперь нельзя купить или продать на организованном рынке, но по-прежнему можно проводить конвертацию через банки. Для экспортеров и импортеров это означает, что теперь они смогут торговать долларами и евро по курсам, которые устанавливают банки. Это дополнительные расходы, так как разница между курсом покупки и продажи (или спрэд) в банках обычно намного больше, чем на бирже. Он может составлять несколько процентов. В будущем, спрэд будет уменьшаться, так как кредитные организации будут конкурировать друг с другом за клиентов и стараться предложить более выгодный курс.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налог на прибыль. Понижаем целевые цены и пересматриваем взгляды

Минфин предложил повысить налог на прибыль до 25% с 20% с начала 2025 г. Мы считаем очень высокой вероятность утверждения предложения, снижаем почти все целевые цены и понижаем рейтинги 8 акций. Пересматриваем целевой уровень индекса МосБиржи до 3600 п. без дивидендов и до 3800 п. — с дивидендами (потенциал роста 13% и 20% соответственно).

Главное

• Снижаем оценку чистой прибыли большинства компаний примерно на 6%.

• Снижение большинства целевых цен в среднем составило от 4% до 15%.

• Мы понизили взгляд до нейтрального или негативного на 8 акций.

• Сохраняем «Позитивный» взгляд на сектор финансов. Снижаем взгляд до «Нейтрального» по нефти и газу, металлургии и удобрениям и до «Негативного» — по секторам технологий, медиа, телекоммуникаций и транспорту.

• Совокупный эффект на бизнес — около 2,0 трлн.

• Повышение НДФЛ — порядка 0,5 трлн руб. дополнительных доходов.

• Наши фавориты — ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Татнефть-ао, МТС, Сбер-ао, ТКС и ТМК.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Девелоперы: продажи показали позитивную динамику в I квартале 2024

Продажи застройщиков в I квартале 2024 г. показали позитивную динамику год к году (г/г) в деньгах, однако в натуральном выражении динамика выглядит скромнее. Среди представителей сектора нет единой картины: Эталон и Самолет показали рост продаж, ЛСР — снижение.

Главное

• Продажи I квартал 2024 г. — разнообразная картина в секторе.

Эталон: увеличение продаж до рекордных 41 млрд руб. за счет регионов.

Самолет: сильный рост до 75,2 млрд руб., восходящий месяц к месяцу (м/м).

ЛСР: слабые продажи, но повышение средней цены оказало поддержку.

• Сворачивание льготных программ — возможно давление во II полугодии 2024 г.

• Сохраняем «Нейтрально-Позитивный» взгляд на сектор в целом.

• «Позитивный» взгляд на Самолет, ПИК и Эталон, «Негативный» — на ЛСР.

/> 

В деталях

Продажи I квартал 2024 г. поддержаны хорошим уровнем цен. Продажи застройщиков в I квартале продемонстрировали позитивную динамику г/г в денежном выражении, но в натуральном — динамика скромнее. Результаты Эталона оказались выдающимися с учетом активной стадии исполнения стратегии расширения присутствия в регионах: продажи в I квартале достигли рекорда в денежном выражении и показали рост квартал к кварталу (к/к), что необычно для этого сезонно более слабого периода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Девелоперы: продажи показали позитивную динамику в I квартале 2024

Продажи застройщиков в I квартале 2024 г. показали позитивную динамику год к году (г/г) в деньгах, однако в натуральном выражении динамика выглядит скромнее. Среди представителей сектора нет единой картины: Эталон и Самолет показали рост продаж, ЛСР — снижение.

Главное

• Продажи I квартал 2024 г. — разнообразная картина в секторе.

Эталон: увеличение продаж до рекордных 41 млрд руб. за счет регионов.

Самолет: сильный рост до 75,2 млрд руб., восходящий месяц к месяцу (м/м).

ЛСР: слабые продажи, но повышение средней цены оказало поддержку.

• Сворачивание льготных программ — возможно давление во II полугодии 2024 г.

• Сохраняем «Нейтрально-Позитивный» взгляд на сектор в целом.

• «Позитивный» взгляд на Самолет, ПИК и Эталон, «Негативный» — на ЛСР.

/> 

В деталях

Продажи I квартал 2024 г. поддержаны хорошим уровнем цен. Продажи застройщиков в I квартале продемонстрировали позитивную динамику г/г в денежном выражении, но в натуральном — динамика скромнее. Результаты Эталона оказались выдающимися с учетом активной стадии исполнения стратегии расширения присутствия в регионах: продажи в I квартале достигли рекорда в денежном выражении и показали рост квартал к кварталу (к/к), что необычно для этого сезонно более слабого периода.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфели БКС. Включаем Норникель в корзину аутсайдеров

Текущая некоторая слабость на рынке, скорее всего, не развернет основной восходящий тренд, а просто даст возможность отчасти снять перекупленность, которая образовалась в апреле. Вероятно, в мае индекс МосБиржи будет показывать боковую динамику. 

Главное

• Краткосрочные идеи: замена в аутсайдерах — включаем Норникель. Новая бумага заменила Транснефть-ап.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 9%, индекс МосБиржи — на 6%, аутсайдеры скорректировались чуть более чем на 1%.

/>

 

 

Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — текущая конъюнктура позитивна для дивдоходности обеих компаний.

• Сбербанк — фундаментально сильная история, дивидендный потенциал.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивен для компании.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат бумагу.

• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 идей в российских акциях. Добавляем нефтяную фишку

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Рекомендация есть

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. Банк рекомендовал дивиденды за 12 месяцев 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) — в соответствии с дивидендной политикой. Выплата соответствует 10,6% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 410 руб. / +32%

Фактор риска уходит

Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 идей в российских акциях. Добавляем нефтяную фишку

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Рекомендация есть

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. Банк рекомендовал дивиденды за 12 месяцев 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) — в соответствии с дивидендной политикой. Выплата соответствует 10,6% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 410 руб. / +32%

Фактор риска уходит

Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 идей в российских акциях. Добавляем нефтяную фишку

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Рекомендация есть

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. Банк рекомендовал дивиденды за 12 месяцев 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) — в соответствии с дивидендной политикой. Выплата соответствует 10,6% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера, Герман Греф, отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 410 руб. / +32%

Фактор риска уходит

Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные. После перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные вводные. Группа показала хорошие финансовые результаты по итогам 2023 г. — чистая прибыль выросла почти в 3 раза, число активных клиентов в IV квартале достигло 27,9 млн человек (+30% г/г). Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — один из лучших показателей в банковском секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Двухлетний пик и плоская коррекция

Во вторник, 16 апреля, индекс достиг нашей расчетной цели роста на 3470 п. В моменте на пике было 3479 п., далее последовала закономерная коррекция на фоне локальной перегретости и отработки важного уровня сопротивления по февральским вершинам рынка двухлетней давности.

После скачка начала недели и ухода в коррекцию итоговый результат индекса МосБиржи с прошлой пятницы чисто символический. Технический откат индекса происходит в рамках плоской коррекции, по завершении которой ожидаются новые многолетние вершины. Среднесрочно метим выше 3600 п.

/>

Лучше рынка

На этой неделе в лидерах прироста числятся бумаги:

• Ozon (+8%) • Сургутнефтегаз-ао (+7%) • Яндекс (+6,5%) • АФК Система (+6%) • Юнипро (+5,5%)

Обычно сильные тренды в акциях продолжаются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во что инвестировать. Валюты на Мосбирже

В этом обзоре мы расскажем о валютах, которые можно купить на Мосбирже.

 

Зачем покупать валюту на Мосбирже

1. Для крупных платежей. Основное преимущество обмена валюты на бирже по сравнению с банками — более выгодный курс. Банк — посредник между биржей и вами, зарабатывает на этом. Разница (спред) между ценой покупки и продажи валют у банков намного выше, чем на бирже. Пример: на середину 18.04.24 г. спред по паре доллар/рубль на Мосбирже составляет 0,1044 руб. против 0,0075 руб. по курсу Сбербанка.

Если суммы для обмена значительны (от $5000), то разница существенна (ниже приведем пример расчетов). Это особенно удобно, когда у вас уже есть брокерский счет для инвестиций и вы дополнительно используете его для операций с валютой.

2. Для получения дохода от изменения курса (цены) валюты.

3. Для долгосрочных накоплений в валюте, которые помогут защититься от инфляции в случае падения рубля.

4. Для защиты портфеля от обвала на фондовом рынке.

5. Для покупки американских акций, доступно для инвесторов, обладающих статусом «квалифицированных».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфели БКС. Включаем Распадскую в аутсайдеры

В динамике индекса МосБиржи пока сохраняется восходящий тренд, однако не исключены краткосрочные технические коррекции на фоне локальной перегретости. Тем не менее наш взгляд на рынок остается нейтральным.

Главное

• Краткосрочные идеи: заменили М.Видео-Эльдорадо на Распадскую в аутсайдерах.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 11%, опередив индекс МосБиржи, который увеличился на 9%. Аутсайдеры прибавили 4%.

/>

Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ/Татнефть-ао — прогнозируем интересную дивдоходность по обеим компаниям в этом году в условиях текущей конъюнктуры.

• Сбер-ао — ожидаем объявления дивидендов за 2023 г., рекомендация Набсовета будет в апреле.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивен для компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в 2024 г.

• ТКС — потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции холдинга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея в акциях МТС. Бумаги принесли 11% с конца февраля

Подтверждаем идею«Лонг МТС» с общей целевой доходностью 20% до середины июня. С конца февраля уже заработано 11% — на 2% выше индекса МосБиржи. Однако основные катализаторы — дивиденды за 2023 г. и IPO банковского бизнеса — еще впереди. Ждем еще 9% в ближайшие два месяца.

Главное

• Есть три причины покупать.

Во-первых, ждем дивдоходность в размере 11% за 2023 г. — это исторический катализатор. Во-вторых, планируемое IPO МТС Банка позитивно скажется на настроениях. В-третьих, прогнозируем неплохие результаты за I квартал 2024 г. по МСФО.

• Доходность/срок: 20% до середины июня — 11% уже есть, ждем еще 9%.

• Катализаторы: дивиденды за 2023 г. в апреле – мае, результаты за I квартал 2024 г. по МСФО — 21 мая, IPO МТС Банка.

• Оценка: позитивный взгляд на МТС при 4,3x EV/EBITDA 2024п и 8x P/E 2024п.

• Риски: общерыночные, разочарования по дивидендам или IPO банка.

/>

В деталях

Ждем дивидендов от МТС — дивдоходность 11% за 2023 г. Ждем, что, как и в предыдущие годы, совет директоров МТС даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г. в конце апреля – середине мая. Прогнозируем выплаты в размере 34–36 руб. на акцию, что на 0–5% выше год к году (г/г) и предполагает дивдоходность на уровне 11%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>