комментарии БКС Мир Инвестиций на форуме

Маржинальная торговля как инструмент гибкости: зачем профи используют плечо

Для опытного инвестора плечо — это не только способ сделать ставку покрупнее. В большей степени это возможность более тонко управлять капиталом. Оно помогает быстрее входить в сделки, хеджировать портфель, масштабировать уже работающие стратегии и сохранять ликвидность на новые идеи.

Маржинальную торговлю часто сводят к простой формуле: больше заемных денег — больше потенциальная прибыль и выше риск. На практике профессионалы рынка смотрят на нее иначе. Для них плечо — прежде всего инструмент управления капиталом и источник фондирования. Оно не делает инвестиционную идею лучше и не исправляет изъяны в анализе. Зато позволяет точнее настроить портфель и не перестраивать его полностью при каждом движении рынка.

Свобода капитала

Покупая актив только на собственные средства, инвестор замораживает в позиции всю сумму сделки. Если идея требует 1 млн руб., этот миллион перестает быть доступен для других задач.

Плечо позволяет получить сопоставимую рыночную экспозицию, задействовав лишь часть капитала. Остаток можно сохранить в качестве резерва, использовать для хеджирования или направить в другую, не связанную с первой, стратегию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Совкомфлота торгуются без дивидендов — как изменилась целевая цена и взгляд


Аналитики БКС понижают целевую цену по акциям Совкомфлота на 5,5% — c 91 руб./акц. до 86 руб. после дивидендной отсечки сегодня и повышают взгляд до «Позитивного» вследствие падения котировок компании на 11% за последний месяц.

Согласно решению общего собрания акционеров (ГОСА), дивиденды за 2025 г. будут выплачены за счет нераспределенной прибыли компании прошлых лет — на сумму 11,6 млрд руб., или 4,87 руб. на акцию. Дивидендная доходность на вчерашнее закрытие составила 7%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Газпрома обновили историческое дно и стремятся к $1

Акции Газпрома сегодня обновляют исторический минимум за 17 лет. В кризисном 2008 г. котировки газового гиганта опускались к 85 руб. за бумагу. Тогда причиной обрушения котировок стал мировой финансовый кризис. Сегодня акции торгуются уже ниже минимумов тех времен.

При этом в долларовом эквиваленте бумага обновила историческое дно еще в декабре 2024 г., опустившись к $1. Сейчас котировки приближаются к этому значению и находятся в районе $1,09. В кризисном 2008 г. котировки упали примерно с $15 до $3.

Нисходящая динамика в активе наметилась в конце марта. С тех пор бумага потеряла порядка 38%. Точные причины выявить сложно. Вероятно, сработала совокупность факторов.

Во-первых, компания практически лишилась европейского рынка сбыта, а судьба проекта «Сила Сибири – 2» уже давно находится в подвешенном состоянии. Данный проект в перспективе может компенсировать выпавшие европейские объемы за счет расширения поставок на Восток. На этой неделе The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров, сообщила, что Китай согласится на строительство, только если Россия будет поставлять газ по ценам внутреннего рынка. Стороны переговоров официальных комментариев по данному поводу пока не давали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 торговые идеи на этой неделе. Неопределенность не дает инвесторам действовать

Индекс МосБиржи за неделю потерял еще 5% с учетом дополнительных торговых сессий, тем самым завершив падением 18 недель подряд. Поводов для улучшения настроений все еще нет, а дополнительное давление на рынок окажут дивидендные отсечки ключевых компаний на рынке, которые пройдут до конца июля. Ближайшими поддержками могут выступить уровни 2100 и 2000 пунктов, однако уверенности в том, что падение прекратится в этой области, пока нет.

Выделяем:

• Интер РАО: цена уперлась в поддержку 2022 г.
• Совкомфлот: сильный уровень преодолен и подтвержден. Дальше — ниже.
• Самолет: цены снова у верхней границы нисходящего тренда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 торговые идеи на этой неделе. Неопределенность не дает инвесторам действовать

Индекс МосБиржи за неделю потерял еще 5% с учетом дополнительных торговых сессий, тем самым завершив падением 18 недель подряд. Поводов для улучшения настроений все еще нет, а дополнительное давление на рынок окажут дивидендные отсечки ключевых компаний на рынке, которые пройдут до конца июля. Ближайшими поддержками могут выступить уровни 2100 и 2000 пунктов, однако уверенности в том, что падение прекратится в этой области, пока нет.

Выделяем:

• Интер РАО: цена уперлась в поддержку 2022 г.
• Совкомфлот: сильный уровень преодолен и подтвержден. Дальше — ниже.
• Самолет: цены снова у верхней границы нисходящего тренда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции золотодобытчиков — точно защитный актив?

Золото исторически выступает тихой гаванью, и бумаги производителей металла в теории должны защищать в кризис. На практике — не без сюрпризов.

Ставка на золото

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции золотодобытчиков — точно защитный актив?

Золото исторически выступает тихой гаванью, и бумаги производителей металла в теории должны защищать в кризис. На практике — не без сюрпризов.

Ставка на золото

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маржинальная торговля + API: как работает связка и чем она интересна

Торговля с плечом дает возможности, но вместе с ними — требования к скорости и дисциплине. Когда рынок движется быстро, цена ошибки с заемными средствами выше, чем при обычной сделке. Ручное управление выступает дополнительным риском. И минимизировать его поможет торговый API БКС.

Trade API (Application Programming Interface, или программный интерфейс приложения) — по сути, цифровой мост, который соединяет программное обеспечение трейдера напрямую с торговой платформой брокера. Это позволяет осуществлять так называемую «программную торговлю» с минимальным ручным вмешательством. Вместо того чтобы самостоятельно вводить ордера или отслеживать котировки через графический интерфейс торгового терминала, трейдер может автоматизировать эти процессы, делегируя их своему программному обеспечению.

Как это работает

Вы управляете стратегией через код — следить за сделками 24 на 7 не нужно. Описываете логику — когда входить, когда выходить, какой объем — и алгоритм исполняет ее сам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как удерживать позицию с плечом без лишних рисков

Маржинальные позиции, так или иначе, связаны с рисками из-за встроенного механизма кредитного плеча. Полностью их нивелировать не получится, но инвестору под силу не создавать дополнительные сложности. В материале расскажем о том, как нужно подходить к маржинальной торговле, чтобы снизить вероятность неблагоприятного исхода.

Ключевые рекомендации

1. Ознакомиться с принципами торговли с плечом. Понимание работы механизма — ключевое условие для оценки собственных действий.

2. Сформулировать детальный торговый план.

На данном этапе инвестору необходимо определиться с различными сценариями ценовой динамики, а также набором влияющих на нее факторов. В зависимости от их комбинации инвестор выбирает инструмент, условия открытия сделки, ориентировочный размер одной позиции относительно портфеля, размер плеча, направление сделки, целевые уровни, параметры риска и сроки реализации сделки. Так, нужно проделать серьезную работу, которая позволит минимизировать эмоциональную составляющую и внесет системность в торговый процесс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность ОФЗ выше ключевой. Как зафиксировать проценты надолго?

Сейчас ключевая ставка находится на уровне 14,25%. При этом с самыми надежными облигациями можно получать 15,5–16,5%. Расскажем об одном из самых безопасных вариантов заработка и о том, какие бумаги купить.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Пополнить счет 

Почему снижаются проценты по вкладам?

С середины 2025 г. Банк России планомерно снижает ключевую ставку. Чуть более чем за год она опустилась с 21% до 14,25%. Вслед за «ключом» снижаются и проценты, которые начисляют крупнейшие банки по депозитам. При этом падают они, как правило, даже быстрее.

На текущий момент ситуация с процентами по вкладам следующая:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Народный портфель. Норникель вместо Роснефти

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за июнь 2026 г. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в июне

• Общий состав портфеля немного изменился: бумаги Роснефти выбыли, а акции Норильского никеля вернулись. В остальном наполнение портфеля близко к майскому.

• Веса всех десяти бумаг поменялись:

Газпром: 12,2% -> 11,6%
ЛУКОЙЛ: 11,6% -> 11,6%
ВТБ: 9,8% -> 9,7%
ИКС 5: 5,8% -> 5,7%
Сбербанк: 30,3% -> 31,8%
Сбербанк-ап: 7,2% -> 7,3%
Яндекс: 5,9% -> 5,6%
Т-Технологии: 6,8% -> 6,6%
Полюс: 5,2% -> 5,1%
Роснефть: 5,2% -> 0% (выбыли)
ГМК Норильский никель: 0% -> 4,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Народный портфель. Норникель вместо Роснефти

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за июнь 2026 г. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в июне

• Общий состав портфеля немного изменился: бумаги Роснефти выбыли, а акции Норильского никеля вернулись. В остальном наполнение портфеля близко к майскому.

• Веса всех десяти бумаг поменялись:

Газпром: 12,2% -> 11,6%
ЛУКОЙЛ: 11,6% -> 11,6%
ВТБ: 9,8% -> 9,7%
ИКС 5: 5,8% -> 5,7%
Сбербанк: 30,3% -> 31,8%
Сбербанк-ап: 7,2% -> 7,3%
Яндекс: 5,9% -> 5,6%
Т-Технологии: 6,8% -> 6,6%
Полюс: 5,2% -> 5,1%
Роснефть: 5,2% -> 0% (выбыли)
ГМК Норильский никель: 0% -> 4,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор эмитента. Татнефть: после коррекции бумаги вновь выглядят интересно

После падения на 20% Татнефть торгуется с хорошим дисконтом к историческим уровням с 2023 г. Даже с учетом снижения дивидендов до 50% и рисков для нефтеперерабатывающих активов фундаментальные показатели бизнеса остаются сильными. Считаем реакцию рынка избыточной, а текущие уровни привлекательными — меняем взгляд на «Позитивный».


Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 важных событий в III квартале

Аналитики БКС опубликовали список ожидаемых событий на III квартал 2026 г. Мы выделили 5 наиболее интересных. Именно они могут оказать заметное влияние на акции отдельных компаний, секторов и всего рынка в ближайшее время.

 

Дивиденды Сбера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 важных событий в III квартале

Аналитики БКС опубликовали список ожидаемых событий на III квартал 2026 г. Мы выделили 5 наиболее интересных. Именно они могут оказать заметное влияние на акции отдельных компаний, секторов и всего рынка в ближайшее время.

 

Дивиденды Сбера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 идей в российских акциях. Дивидендный июль

Индекс МосБиржи находится у трехлетних минимумов. Многие голубые фишки при этом торгуются на многомесячных низах. Потенциал для восстановления бумаг нарастает, а еще в июле будет большое число дивидендных отсечек с высокой доходностью.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Ключевая российская голубая фишка

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 идей в российских акциях. Дивидендный июль

Индекс МосБиржи находится у трехлетних минимумов. Многие голубые фишки при этом торгуются на многомесячных низах. Потенциал для восстановления бумаг нарастает, а еще в июле будет большое число дивидендных отсечек с высокой доходностью.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Ключевая российская голубая фишка

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок облигаций: где дно ОФЗ?

Индекс гособлигаций RGBI вчера не смог удержать уровень потенциальной поддержки в 112,2 п., что усугубляет техническую картину. Следующий блок допустимой поддержки просматривается в диапазоне 107—109 п.

Сегодня утром наибольшие объемы торгов просматриваются в выпусках ОФЗ-ПД серий 26249, 26244, 26250, 26243.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 аутсайдера недели — какие перспективы?

На прошлой неделе Индекс МосБиржи снова снизился — еще -2%, а падение самых слабых акций достигало двухзначных процентов. Разберем их кейсы и обрисуем краткосрочную техническую картину.

Высокое давление на рынке и низкие курсы

Индекс МосБиржи остается в области трехлетних минимумов. Сентимент крайне негативный на фоне отсутствия геополитического и монетарного позитива, падения курсов энергоносителей и относительно низких курсов инвалют. Поддержка в бенчмарке на такой высокой волатильности проходит лишь в области 2200 п.

Тем не менее рынок сильно технически перепродан, а фундаментально — значительно дешев, при появлении позитива он может снова резко отскочить. Правда, на курс индекса пока продолжит давить жесткий даунтренд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 аутсайдера недели — какие перспективы?

На прошлой неделе Индекс МосБиржи снова снизился — еще -2%, а падение самых слабых акций достигало двухзначных процентов. Разберем их кейсы и обрисуем краткосрочную техническую картину.

Высокое давление на рынке и низкие курсы

Индекс МосБиржи остается в области трехлетних минимумов. Сентимент крайне негативный на фоне отсутствия геополитического и монетарного позитива, падения курсов энергоносителей и относительно низких курсов инвалют. Поддержка в бенчмарке на такой высокой волатильности проходит лишь в области 2200 п.

Тем не менее рынок сильно технически перепродан, а фундаментально — значительно дешев, при появлении позитива он может снова резко отскочить. Правда, на курс индекса пока продолжит давить жесткий даунтренд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>