Сильные и слабые бумаги на рынке США по мнению Уолл-стрит

Акции с высоким потенциалом

Alibaba Group (BABA)
Консенсус аналитиков — $186. Потенциал роста — 67%

Долгое время инвесторы знали компанию прежде всего как китайского гиганта электронной коммерции, в основе бизнеса которого лежали Taobao и Tmall. Но теперь Alibaba вкладывает миллиарды долларов в искусственный интеллект (ИИ), создавая облачную инфраструктуру, разрабатывая собственные модели ИИ и даже инвестируя в чипы.

Выручка Alibaba от облачных и вычислительных сервисов в сфере искусственного интеллекта выросла на 45% в годовом исчислении в последнем квартале. Это впечатляющий рост для бизнеса, который уже генерирует миллиарды долларов квартальной выручки. Еще более обнадеживающим является то, что скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) в этом сегменте подскочила на 133%.

Проще говоря, Alibaba не просто привлекает больше клиентов к своим услугам в области искусственного интеллекта. Компания также начинает получать больше прибыли от этого бизнеса по мере его роста.

Oracle (ORCL)
Консенсус аналитиков — $145. Потенциал роста — 66%

Компания Oracle, начавшая свою деятельность в 1977 г. как производитель баз данных и ныне обеспечивающая работу критически важных систем по всему миру, предоставляет корпоративные программные и аппаратные продукты и услуги, помогающие предприятиям управлять своими потребностями в области информационных технологий.

Акции компании существенно просели, так как инвесторы обеспокоены ростом капитальных затрат гиганта. Но спрос на облачную инфраструктуру Oracle остается высоким. Что еще важнее: у компании большой портфель заключенных контрактов, который постепенно должен приносить стабильный доход.

Компания Oracle ожидает резкого ускорения роста выручки: прогнозируется увеличение общей выручки примерно на 34% в 2027 финансовом году. Это будет значительным шагом вперед по сравнению с 17-процентным ростом, зафиксированным в 2026-м.

Applovin (APP)
Консенсус аналитиков — $514. Потенциал роста — 61%

AppLovin — американская компания, работающая в сфере рекламных технологий и предоставляющая разработчикам приложений инструменты для рекламы на основе искусственного интеллекта. Сегмент рекламы генерирует весь доход компании в размере $6,8 млрд и является двигателем ее роста.

Годовой рост выручки на 31,4% за последние два года отражает увеличение доли рынка.

Быстрая окупаемость расходов на продажи и маркетинг позволяет AppLovin вкладывать значительные средства и одновременно привлекать множество клиентов.

Высокая маржа свободного денежного потока в размере 66,3% дает компании возможность стабильно реинвестировать или возвращать капитал.

Акции с низким потенциалом

The Trade Desk (TTD)
Консенсус аналитиков — $13. Потенциал — минус 10%

Только в августе акции компании потеряли более 20% и находятся в нисходящем тренде с конца 2024 г.

Основная причина негатива кроется в ухудшающихся финансовых результатах. Так, платформа рекламных технологий (DSP) вновь разочаровала инвесторов своим отчетом о прибыли за II квартал, сообщив об очередном замедлении роста выручки и падении прибыли, поскольку теряет долю рынка в пользу Alphabet, Meta Platforms* (организация признана экстремистской в РФ) и Amazon.

Прогноз Trade Desk на III квартал также оказался разочаровывающим: ожидается резкое последовательное снижение выручки как минимум до $650 млн, что на 12% меньше, чем годом ранее.

Duolingo (DUOL)
Консенсус аналитиков — $134. Потенциал — минус 15%

Акции приложения по изучению иностранных языков подешевели более чем в 3 раза от максимальных отметок. Текущая оценка бумаг среди западных аналитиков остается невысокой по ряду причин.

Duolingo генерирует убыток на акцию уже три квартала подряд, предупредив, что в краткосрочной перспективе новых платных подписок станет меньше, а скорректированная маржа EBITDA снизится примерно до 25%. Причина — перераспределение средств в пользу инвестиций в ИИ и маркетинг, чтобы нарастить аудиторию в будущем.

Количество ежедневных активных пользователей увеличивается очень слабыми темпами. На фоне охлаждения рынка технологических акций рост затрат на ИИ кажется сомнительным.

Moderna (MRNA)
Консенсус аналитиков — $112,5. Потенциал — минус 25%

Текущая оценка потенциала акций сформировалась после резко роста котировок в августе, когда Moderna совместно с Merck сообщили о позитивных промежуточных результатах третьей фазы клинических испытаний аутогена интисмерана — вакцины для предотвращения рецидивов меланомы.

Тем не менее аналитики не спешат повышать свои таргеты и рекомендации. Успех пока не гарантирован, представлены лишь промежуточные результаты третьей фазы, а препарат еще предстоит одобрить регуляторам. Что не менее важно: вопрос расширения применения мРНК-технологий на другие виды рака.

Контракты на разницу цен CFD¹

CFD — производный финансовый инструмент. Его цена в точности повторяет котировку иностранного актива. Риск блокировки полностью исключен, так как все расчеты внутри производятся в РФ.

Чтобы использовать все возможности инструмента, необходимо открыть торговый счет CFD¹ и пройти тестирование. Подготовиться к нему поможет обучающая статья. Само тестирование станет доступно после открытия счета.

Уникальная возможность для клиентов БКС — совершать сделки с CFD-контрактами можно прямо на цифровой платформе БКС Мир инвестиций.

Узнать больше о работе и преимуществах CFD-контрактов можно в нашем обучающем курсе.

БКС Мир инвестиций
 
 

* Meta Platforms — запрещенная на территории РФ организация. Внесена Росфинмониторингом в перечень организаций, причастных к терроризму и экстремизму. Владеет Facebook, Instagram, WhatsApp, Workplace и другими.

¹ Сделки с CFD на иностранные акции доступны со счета CFD. Торговля CFD на товары осуществляется со счета форекс в ООО «БКС-Форекс».

Деятельность форекс-дилера по заключению договоров форекс-дилера является исключительной. Форекс-дилер не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с другой деятельностью. Деятельность форекс-дилера осуществляет ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, место нахождения: 129110, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-14117-020000 от 18.11.2021, выдана Банком России). ООО «БКС-Форекс» осуществляет свою деятельность на территории Российский Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых сделок (операций), либо инвестирования посредством договоров форекс-дилера и(или) в финансовые инструменты. Клиент также несет расходы на оплату услуг форекс-дилера в порядке, установленном рамочным договором ООО «БКС-Форекс» и тарифами и комиссионными сборами ООО «БКС-Форекс», размещенными на сайте форекс-дилера bcs-forex.ru/company/documents/. Информация, предоставляемая инвестору в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе требованиями стандартов саморегулируемых организаций, доступна на сайте форекс-дилера bcs-forex.ru/company/disclosure/