Всех приветствую!

Первый торговый день после Нового Года был крайне неликвидным, и по большому счету ничего не изменилось в глобальном плане.

На счет новостей, то они были уже озвучены ранее — геополитика и санкции в следующем году будут оставаться ключевыми факторами влияния на курс акций российских компаний. 2023-й станет годом адаптации. Российский рынок – во многом история в себе. Глобальная положительная переоценка российских активов возможна лишь в случае деэскалации текущего конфликта. 

Также важные факторы для рынка акций РФ в 2023г: 

—  динамика курса рубля, которая в том числе задает рублевую выручку большей части российских компаний, что и является основным катализатором роста рынка 
— дивиденды, очень важно, насколько компании будут следовать своим дивидендным политикам и возобновлять выплаты 

Российские компании могут направить на дивиденды в декабре-январе более 1 трлн руб.

Снова встает вопрос о новых дивидендах, хотя о каких дивидендах может идти речь в условиях поднятия НДПИ для сырьевиков — большой вопрос. 

Первый танкер с СПГ из США прибыл в терминал в германском Вильгельмсхафене. В настоящее время ФРГ сокращает зависимость от российских энергоресурсов. Согласно плану властей, в течение года планируется отказаться от угля и нефти. Федеральное правительство в сложившейся ситуации делает ставку на строительство терминалов по приему СПГ. Как ожидается, еще одна плавучая регазификационная установка для приема СПГ будет у ФРГ к концу года, еще две — к маю 2023 года. Их суммарная мощность в год оценивается в 33 млрд кубометров газа. При этом по «Северному потоку» в 2021 году было поставлено примерно 60 млрд куб. м. Первый стационарный СПГ-терминал в ФРГ планируют достроить только к 2026 г. 

( Читать дальше )

Всех приветствую! С Новым Годом!!!

С наступлением нового года начинается процесс повышения НДПИ для сырьевых компаний. 

НДПИ для Газпрома с 1 января повышается (https://www.interfax.ru/business/879424 ) на 50 млрд руб. ежемесячно до 2026 г.  Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для «Газпрома» с 1 января 2023 г. будет увеличен ежемесячно на 50 млрд руб., закон о дополнительных изъятиях в виде «нашлепки» к НДПИ будет действовать до 31 декабря 2025 г. включительно, также с 1 января 2023 г. корректируется база расчета НДПИ.

Россия с 1 января вводит  (https://tass.ru/ekonomika/16700167 ) экспортную пошлину на удобрения и продлевает квоты на поставки за рубеж. Пошлина составит 23,5%, если цена удобрений превысит $450 за тонну.

Российские банки с 2023 года должны возобновить раскрытие своей финансовой отчетности, пока в сокращенном формате — ЦБ.  (

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Последние новости в этом году — Минфин определился с новой структурой ФНБ: - Евро, иены и фунты стерлингов из состава валют ФНБ исключаются - до 80% фонда разрешено инвестировать в юани, до 40% – в золото. То есть доли могут варьироваться: например, 70% займут юани, 30% – золото.

Новая структура не означает, что ЦБ будет сразу приобретать золото на рынке. Минфин, как это всегда и происходило, выставляет заявки, а Банк России уже сам решает, как и когда проводить покупку, – регулятор может выделить в пользу правительства нужные объемы золота из уже существующих резервов, перераспределив их внутри своего баланса.

CNY покупки валюты для ФНБ могут начаться уже с января.

Большой вопрос про китайский юань, который саморегулируется как заблагорассудится китайским властям, но как говориться «на безрыбье ...». 

= Вот и настал последний торговый день в этом году.  Он прошел по большому счету под знаком манипуляции со стороны государства начиная с остановки торгов. Но что случилось, то случилось, надо торговать в любых условиях. Хотя торговать, когда твоя страна находится в состоянии боевых действий с крепкими экономиками мира довольно сложно.

«Бумажный» рынок

Индекс ММВБ на днях ничего ровным счетом не происходит (если это можно назвать движением), цена ниже 55ЕМА и под уровнем 2157 (совпадает с 55EМA) и ниже реперного уровня 2174, RSI под трендом! Хотя на фоне отсечки по Газпромнефти индекс и выглядит достаточно сильно, но рынок похоже уже ушел на Новый Год! Если честно, устал одну и туже картинку выкладывать.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Накануне поста не было, т.к. анализировать рынки в отсутствии «внешних» раздражителей, нефть, американский и европейский рынки были закрыты, и на нашем рынке творилось «болото». 

А теперь к новостям.

ПУТИН ПОДПИСАЛ УКАЗ ОБ ОТВЕТНЫХ МЕРАХ НА ВВЕДЕНИЕ «ПОТОЛКА ЦЕН» НА РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ И НЕФТЕПРОДУКТЫ — запрещено продавать нефть и нефтепродукты, если контракты предусматривают соблюдение потолка. Запрещено запретил продавать нефть поддержавшим потолок цен странам. Запрет вступает в силу с 1 февраля 2023 г. Президент сможет делать исключения из запрета на поставки нефти и нефтепродуктов с соблюдением потолка.

Сергей Лавров: «Дальше всех пошли в Вашингтоне — там некие «неназванные официальные лица» из Пентагона фактически пригрозили нанести по Кремлю «обезглавливающий удар», по сути, речь идет об угрозе физического устранения главы российского государства». Все это похоже на страшные сказки, но коль они появляются из уст министра иностранных дел, то может есть на то основания!!! 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Ну вот и настала последняя торговая неделя в этом году. С чем рынки подходят к нему поговорим в этом посте.

Европейский и американские рынки подходят к новому году в состоянии гиперинфляции, никакого рождественского ралли не случилось. Причем судя по действиям монетарных властей они всеми силами пытаются ее обуздать, но у них ничего по большому счету не особо получается. Самому интересно, что в итоге произойдет, но я просто уверен, что мировой финансовый кризис еще даже не наступил. 

Рынок нефти тоже штормит. Саудиты временно прогибаются под США, не увеличивая добычу нефти, но при этом они готовы в любой момент принять любое решение. Надо понимать, то у Саудовской Аравии бюджет страны рассчитан исходя в $80± за баррель, так что пока у них все хорошо. США в свою очередь просто необходимо пополнять запасы, и они уже начали подкупать нефть. 

Теперь самое интересное. Если нефть будет стоить ниже $80±, то у саудитов могут возникнуть проблемы с бюджетом. И возможно они не только будут не увеличивать добычу, но могут начать и сокращать. На этом цена нефти может начать расти, что идет в разрез с интересами США. Что победит пока не ясно…

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей.

Путин провел расширенное заседание коллегии Минобороны.

1) РФ будет поддерживать и совершенствовать боеготовность своей ядерной триады, это основа баланса сил в мире — Путин2) В ближайшее время на боевое дежурство будут поставлены «Сарматы» — Путин
3) 150 тысяч из 300 тысяч мобилизованных сейчас проходят подготовку на полигонах, другая половина — в зоне боевых действий, этого для СВО достаточно — Путин
4) Необходимо развивать использование беспилотников в армии — они должны быть повсеместно. У России есть хороший опыт разработки подводных беспилотников, промышленность способна разрабатывать воздушные и наземные.
5) Технология искусственного интеллекта должна использоваться на всех уровнях принятия решений;
6) На поле боя не может быть мелочей, аптечки, форма, обувь — все должно быть на высоком уровне, современным и надежным. Никаких ограничений по финансированию армии нет — страна дает всё, что нужно военным.
7) Частичная мобилизация выявила определенные проблемы. Нужно модернизировать систему военкоматов, оцифровать все базы данных, наладить взаимодействие с местными властями.
8) Шойгу предложил поэтапно увеличить возраста призыва граждан с 18 до 21 года. А предельный возраст — до 30 лет.
9) Шойгу: РФ планирует в 2023 году продолжать проведение СВО до полного выполнения задач — Интерфакс
10) Шойгу: необходимо довести численность российских вооруженных сил до 1,5 млн военнослужащих, в том числе 695 тыс контрактников.
11) Россия не будет заниматься милитаризацией страны и экономики, заявил Путин.
12) Президент также подчеркнул, что власти будут выполнять все социальные обязательства перед россиянами.

По большому счету можно сделать выводы, что СВО продолжается и новая волна мобилизации очень возможна. Также это новые расходы, которые ударят по экономике. Резюме-драйверов для роста нет, а негатива будет в 2023 году полно!!! Спрашивается в задаче – КАКОЙ ЛОНГ???

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей.

Страны Евросоюза согласовали потолок цен на газ, который начнет действовать с 15 февраля 2023 года и составит около €180 за 1 MВт•ч, или $1,9 тыс. за 1 тыс. кубометров. Механизм заработает только при условии, если фьючерс на крупнейшем европейском газовом хабе TTF в течение трех дней не только превысит этот уровень, но и оторвется от цен СПГ больше чем на €35. Аналитики считают, что новый механизм может быть применен уже текущей зимой и несет для ЕС риски ухода СПГ в Азию. Ну что сказать, ожидаемо!

Потребление газа в Евросоюзе сократилось примерно на 20% за август-ноябрь 2022 года по сравнению со средним значением за те же месяцы в 2017-2021 годах  - Евростат. Ну что сказать, стреляют себе в ногу (по мнению наших властей).

Прежде чем говорить о российском ответе на решение ЕС ввести потолок цен на газ, нужно изучить все соответствующие документы, которых пока нет  — Новак. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей, а она по большому счету одна - Страны ЕС согласовали потолок цен на газ  в €180 за Мвт·ч .

Биржа ICE может (https://www.kommersant.ru/doc/5732342 ) переместить свой газовый хаб из ЕС в случае введения потолка цен на газ. В ICE считают, что ограничение цен на газ вступит в силу без тестирования систем и адаптации клиентов. Планы ЕС по введению потолка цен принесут обратный ожидаемому результат: поднимут цены на газ в Европе, говорится в заявлении. По мнению представителей биржи, ограничения повысят дополнительные расходы, которые переложат на потребителей.

Российская Urals торгуется более чем на 5% ниже $55 за баррель на фоне сообщений о том, что некоторые судовладельцы воздерживаются от перевалки российской нефти после вступления в силу 5 декабря ценового потолка и эмбарго ЕС. 

Все движется как я и предсказывал, зажимают везде. 

В связи с этим сразу перейду на 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей.

Состоялось заседание ФРС, ставка ФРС = 4.5%  (прогноз 4.5% / пред 4%) — подняли на 0,5% в соответствии с ожиданиями на рынке. Комментарии Пауэлла также не носили ничего конкретного, общие фразы, нет определенности в экономике США, решения по дкп будут приниматься по мере поступления данных, история предостерегает от преждевременного смягчения дкп,  ДКП пока недостаточно «ограничительная» ,ФРС не исключает возможности повышения прогноза пика ставки ФРС, но все будет зависеть от данных. Ну а что мог еще сказать функционер!

Европа — ставка ЦБ = 2.5% (прогноз 2.5%/пред 2%). Лагард прогнозирует неоднократное повышение ставки на 0.5%.

Короче говоря, кризис идет по планете семимильными шагами, и каждое правительство борется с ним по-своему. Даже интересно, когда весь мир окончательно сложится!

Все западные индексы в минусе с начала года, так что  ралли Санта-Клауса под большим вопросом!!!.. И если и будет, то только в рамках технического отскока.



( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну по традиции с новостей.

ЕВРОПА — СТАВКА ЦБ  = 2.5%  ( ПРОГНОЗ 2.5% / ПРЕД 2%). Лагард прогнозирует неоднократное повышение ставки на 0.5%. 

Короче говоря кризис идет по планете семимильными шагами, и каждое правительство борется с ним по своему. Даже интересно, когда весь мир окончательно сложится!!!

=

Евросоюз согласовал 9-ый пакет санкций против России. Письменную процедуру согласования планируют закончить до полудня 16 декабря:

1) Запрет на инвестиции в горнодобывающий сектор России.2) Запрет на транзакции с еще тремя российскими банками.
3) Запрет на продажу технологий двойного назначения для 169 компаний.
4) Расширение списка подсанкционных товаров для авиационного и космического секторов, включив в него авиадвигатели и запчасти к ним, и распространить санкции на ноутбуки, жесткие диски, камеры и линзы.
5) 9-ый пакет санкций против России не будет затрагивать сферу ядерной энергетики.

=

США ввели санкции против Потанина, Белоусова и ряда российских губернаторов. Соединенные Штаты внесли в санкционный список компанию «Интеррос» и Росбанк. США ввели санкции против ХК «Интеррос», которая владеет акциями Норникеля в интересах Потанина, против самого ГМК санкций нет. Ну что сказать, ГМКН пока пронесло, надолго-ли?

=

( Читать дальше )