Мы уже в будущем, господа, чтобы найти теперь дебиторку в оборотке или денежные средства в оборотке, нам обычным миноро-плебеям нужно производить коллапс волновой функции, чтобы выяснить приблизительное расположение значений этих строк в балансе. Как же мне нравится эта новая политика раскрытия информации. Все больше и больше фонда становится похожа на казино.

Может эмитенты и банки, которые не хотят раскрывать полную информацию уйдут с фондовой биржи? Что мы покупаем? Эмитентов, которых анализируем по ВЕРОЯТНЫМ значениям в РСБУ/МСФО! ЦБ и MOEX нормально вообще???

И при всем при этом ЦБ заботится о том, чтобы неквалы были в безопасности, как же это мерзко. Лишают информации для оценки надежности эмитентов (засуньте свои публичные рейтинги о надежности эмитентов себе в *чко). 

Два месяца назад я начал собирать данные из отчетностей эмитентов MOEX для DeepSeek (DP). Основная цель была выяснить на сколько точно DP может агрегировать показатели из отчетностей РСБУ/МСФО через методы финансового анализа в единую оценку потенциала роста и надежности эмитента. 

На текущий момент в DP загружено 74 отчета РСБУ и 76 отчета МСФО. 

DP показал итоговую оценку потенциала роста и надежности в пределах от -100% до 100%, где:

Потенциал роста и надежность эмитента:
70% — 100% — отличная оценка (зеленая зона)
40% — 69% — средняя оценка (желтая зона)
<40% — плохая оценка (красная зона)

Для сравнения оценки DP я использовал мультипликативный скоринг (алгоритмы), где:

Потенциал роста эмитента:
50% — 100% - отличная оценка (зеленая зона)
30% — 49% - средняя оценка (желтая зона)
<30% - плохая оценка (красная зона)

Надежность эмитента:
1кл — 2кл - отличная оценка (зеленая зона)
3кл - средняя оценка (желтая зона)
4кл — 5кл - плохая оценка (красная зона)

В прошлом посте я начал тестировать DeepSeek для финансового анализа компаний по РСБУ и МСФО.

На первый взгляд первые тесты прошли успешно, далее я стал потихоньку разбирать анализ нейронки по блокам:

1. Использует ли нейронка все строки баланса?
— Для вертикального и горизонтального анализа, берет все. Для метода коэффициентов берет для 2-3 коэффициентов, хотя в целом можно заставить ее брать больше.

2. Как распределяет весы для коэффициентов?
— Начинает от средних (баланс коэффициентов), однако, когда мы добавляем уточняющие данные, такие как деятельность компании, ставку ЦБ и тд, то нейронка начинает делать перекосы весов в ту или иную сторону.

3. Как нейронка обрабатывает уточняющие данные?
Если в промпте указать «Ставка центрального банка 21%», то я ожидал, что нейронка поймет зачем эти данные и начнет сравнивать ставку с рентабельностью и менять весы, но она этого не сделала. Пришлось делать уточнение. То есть, если вносятся какие-либо уточняющие данные, то их нужно дополнительно описывать. Пока что нейронка не понимает с полуслова.

5 лет назад я закончил свою модель финансовой аналитики компаний по РСБУ и МСФО. Недавно меня посетила мысль сделать автоматическую выгрузку промпта из моей базы отчетностей компаний для того, чтобы параллельно с моей оценкой, оценивал и AI. Выгрузку промпта я еще не сделал, пока что остановился на тестировании Deepseek. 

Поехали.

Первое, что я сделал, накидал временный промпт финансовых данных существующей компании, вот промпт:

«Проведи финансовый анализ ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Присвой надежность от -100% до 100% и потенциал роста компании от -100% до 100%. Числа идут по годам через запятую от текущего года к предыдущим годам. Финансовые вложения: 29674395, 36764743, 34080890, 56074772, 44189263. Денежные средства: 19151041, 1747906, 3984340, 14070159, 3238367. Краткосрочные обязательства: 232090856, 109655533, 71482960, 47372752, 40065519. Дебиторская задолженность: 8782955, 5828368, 7089358, 7283827, 11089162. Оборотные активы: 57823359, 44394377, 45212638, 77497220, 58575045.

Как же сложно найти поистине идейных инвесторов/аналитиков. Которые:

1. Имеют собственную написанную стратегию.

2. Имеют свою аналитическую модель. 

3. Собственноручно анализируют финансовую отчетность РСБУ/МСФО компаний.

4. Разрабатывали свой блок учета и контроля сделок.

5. Делятся своими доработками.

Порой листаю ленту смартлаба и вижу:

Инфоцыгана — «Приходите в телегу — купите КУРСЫ»

Блогера — «Я вам все расскажу, тут все просто, главное лайк поставьте и подпишитесь!»

Лудомана — «Видите вот эту голову и плечи? А затем вот эти волны? Тут точно нужно по мартингейлу»

А где идейные инвесторы/аналитики? Как же тяжело новичкам во всем этом… На каждом шагу прогревают на рубли!

ЛЮДИ ДОБРЫЕ! ПОКИДАЙТЕ ПОЖАЛУЙСТА БЛОГИ НАУЧНЫХ МУЖЕЙ И ДАМ, КОТОРЫЕ ИДЕЙНО СТОЯТ ЗА ИНВЕСТИРОВАНИЕ!

Чем старше становлюсь, тем больше хочется стать инвестором в недвигу. 

Я не знаю чем это желание объяснить, просто хочется закрыть счета на фонде и накупить недвиги на все средства. 

Мозгами я понимаю, что доход от недвиги будет меньше фонды в 5-6 раз, но это желание подкрепляется каким-то спокойствием. 

Изначально у меня план накупить 7 студий в Москве или 4 студии в Москве и 3 в Питере, но опыта в этом у меня нет.

Есть кто из экспертов в недвиге? Расскажите стоит ли? Что сами брали? Был ли плохой опыт? Может знаете кого можно почитать, посмотреть? 

Больше всего интересует стратегия выбора недвиги и управление. 

Сейчас идет полным ходом публикование компаниями своих годовых результатов. Но что если компания не размещает информацию у себя на сайте или ЦРКИ?

Есть 2 полезных ресурса где можно получить РСБУ:

1. ФНС (вводите ИНН и готово)

2. Audit (там еще можно найти отчетность ОООшек)

Ну и еще вот этот ресурс — Conomy (тут есть архив отчетностей РСБУ/МСФО, это полезно, тк ЦРКИ стал убирать архивные отчетности некоторых компаний).

Ну и коротко о состоянии РСБУ и МСФО компаний за 2024 год после проверки 36% компаний из 1,2 и 3 уровня MOEX:
— Проценты к уплате у большинства выросли от 30%-150%
— Продолжают брать кредиты
— Финансовая стабильность снизилась 
— 4 квартал был плохим для многих

Начинает потихоньку отчитываться сектор Энергетики и пока что все очень плохо.

Когда выйдут все отчетности за 2024 год выложу сравнение с 2023 годом.

Помните как в Сирии быстро произошел переворот и буквально через несколько месяцев США заговорили о мире?

Может США Сирию (нефть) + ископаемые из Украины, а России завершение конфликта + новые территории + ослабление санкций через Беларусь? 

А Европе что? А Европе газ подороже и выход несколько стран из состава?)

Мое знакомство с инвестициями пошло со всем известным Уорреном Баффеттом. Он не раз упоминал про значимость P/E, ROE и понятии «Недооцененная компания». 

Тогда в моем понимании низкий P/E это было что-то равное с «Недооцененная компания». Однако сам Баффетт говорил, что низкий коэффициент может быть признаком того, что рынок не доверяет будущим перспективам компании или что у нее есть скрытые проблемы.

«Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платёжеспособным». Это подчеркивает его точку зрения на то, что просто наличие низкого P/E не гарантирует, что акция является хорошей инвестицией.

Также Баффетт отмечает, что низкий P/E может быть признаком скрытых возможностей для инвестиций, но он всегда подчеркивает необходимость оценивать бизнес, основываясь на его фундаментальных показателях.

И в контексте того, что он не раз упоминал коэффициент ROE - «Высокий ROE — это хороший признак того, что компания эффективно управляет своими средствами и может генерировать прибыль для акционеров», он проводил финансовый анализ для того, чтобы понять насколько темпы роста капитала, способны сдвинуть P/Е компании от низкой границы P/E по сектору к верхней.

RTS вчера махнул почти на +10%, торги аж заблочили с восьми часов))

Не хило так наши слоны навалились на планку. Мне кажется ЦБ вчера напрягся с этой картины, да и биржа прифигела с такого расклада. 

В целом нафиг не нужны эти ваши верхние планки, дайте в казик на фонде поиграть людям! Вот нижние планки оставьте, а верхние зачем ставить? Шортистов не жалко, пусть шортят в другом месте, а у нас тут фондовая ракета на разогреве!

Если ЦБ снизит ставку, то топливо для ракеты потихоньку потечет со вкладов.

Ну что, сегодня летим по RTS к луне или пока рано?)