комментарии Latyshev Eduard на форуме

Двидендный флагман Лукойл не попал в фавориты СберИнвестиций
Аналитический департамент брокерского дома СберИнвестиции опубликовал список наиболее перспективных бумаг:
НОВАТЭК, Татнефть, Транснефть и Роснефть.
Аналитики отдают предпочтение компаниям со встроенными механизмами защиты:

• НОВАТЭК выигрывает от ориентации на газовый бизнес внутри России.
• Транснефть защищена государственным регулированием тарифов на прокачку.
• Татнефть выделяется эффективным распределением капитала и сильным денежным потоком.
• Роснефть сохраняет позитивный взгляд благодаря существенному снижению производственных расходов в первом квартале 2026 года.

В подборке акций Лукойла.  
Исключение Лукойла из топ-пика при сохранении для него отдельной целевой цены ($9 000 за акцию у тех же аналитиков Сбера) объясняется несколькими фундаментальными причинами.
В течение последних лет одним из главных драйверов роста котировок Лукойла была масштабная программа обратного выкупа (buyback) квазиказначейских акций. Как отмечают эксперты других инвестдомов, погашение этих бумаг приводило к тому, что тот же объем свободного денежного потока распределялся на меньшее количество акций, увеличивая дивиденд на бумагу примерно на 12%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл
С доверительной вероятностью 0,85 формируется локальное дно в интервале 4150 — 4170.
В конце дня уточню. Пока выжидаю....
Даже по 4150 покупать страшновато! Впереди пятница…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для непонятливых повторю о ГП

    Акции “Газпрома” в ходе торгов опускались ниже84 рублей, обновив минимумы 2008 года. В моменте они немного подросли до 85,5 рубля, но все равно динамика отрицательная.Основная причина — затянувшиеся переговоры по “Силе Сибири — 2” и давление Китая как единственного крупного покупателя российского газа.

     На Китай приходится более 50% экспорта “Газпрома”, и у компании практически нет альтернатив для наращивания поставок в другие регионы. Чтобы расти, нужно продавать именно в Китай, и этот расклад прекрасно понятен китайской стороне, которая настаивает на ценах на уровне внутренних российских цен (около 50 долларов за тысячу кубов).
     По слухам, Пекин предложил не возобновлять переговоры по “Силе Сибири-2”, пока Россия не пойдет на уступки по цене.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МосБиржа
Сейчас инвесторов беспокоят геополитические риски и санкционная риторика. Когда на рынке в целом царит неопределённость, люди часто начинают продавать рисковые активы — и акции MOEX не становятся исключением. 
Если регулятор даёт «ястребиные» сигналы (намёк, что ключевая ставка долго останется высокой или даже вырастет), это меняет расклад.
Для Мосбиржи это двойной эффект: с одной стороны, высокая ставка делает депозиты и облигации привлекательнее акций (инвесторы перекладывают деньги), с другой — почти 40% доходов биржи приходится на процентные доходы (размещение средств). Если база для размещения сжимается, это давит на прибыль компании.При этом важно не путать: даже на фоне общего рыночного спада бизнес Мосбиржи может показывать хорошие операционные результаты (например, рост объёма торгов на некоторых сегментах). 
А цена 136 очень заманчива: накупил и жду отскока!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Сила Сибири — 2»
Китай выдвинул России условие для продолжения переговоров о строительстве газопровода «Сила Сибири — 2»: 
цена поставляемого газа должна соответствовать внутреннему российскому рынку, около $50 за тысячу кубометров.
Китайские чиновники заявили, что подпишут соглашение только при этом условии, что Москва будет субсидировать проект за счет доходов от экспорта. Если Россия не готова, вопрос о строительстве в будущем лучше не поднимать, якобы сообщили в Китае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Башнефть
Основной причиной падения акций Башнефти стал общерыночный негативный фон, вызванный усилением санкционной риторики США в отношении России, что привело к снижению индексов МосБиржи и РТС. [высокая]●Отсутствие конкретных позитивных корпоративных новостей по Башнефти сделало акцию более чувствительной к макроэкономическим и геополитическим факторам, усиливая давление продавцов. [средняя]●Техническое давление на акцию усилилось по мере приближения к нижней границе 20-дневного торгового диапазона (954.50 руб.), что могло спровоцировать срабатывание стоп-лоссов. [средняя]●Новость о предотвращении теракта на нефтяном объекте, хотя и не касалась напрямую Башнефти, могла способствовать росту общей нервозности в нефтегазовом секторе. 
Падение акций Башнефти на 4.0% значительно превысило снижение основных российских индексов МосБиржи и РТС, которые потеряли около 1.4%. Это указывает на повышенную чувствительность компании или сектора к текущему негативному фону. Высокий объем торгов, в 1.2 раза превышающий средний, подтверждает активное давление продавцов и значительный интерес к акции на текущих уровнях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иранская война
Война на Ближнем Востоке снова разгорается!
В центре внимания находится Ормузский пролив, а главным фактором непредсказуемости, как обычно, выступает президент США Дональд Трамп.
13 июля, по данным New York Times, Трамп официально уведомил американский Конгресс о возобновлении боевых действий против Ирана.
Сюрприз Трамп преподнес и в отношении Ормузского пролива. Раньше предметом торга было право Ирана взимать плату за транзит через пролив, к обсуждению вопроса присоединялся также соседний Оман. 12 июля, на фоне возобновления эскалации, Иран объявил о новой блокировке пролива. На следующий день Трамп заявил о возобновлении морской блокады Ирана – таким образом стороны вернулись к ситуации, сложившейся в ходе первого эпизода конфликта, до июньского перемирия. Однако теперь Трамп пошел дальше: он сказал, что Штаты хотят «сохранить за собой пролив и управлять им», а также взимать компенсацию за транзит через водный путь в размере 20% от стоимости всех проходящих грузов.
Такое развитие ситуации привело к новому витку роста цен на нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Розничный рынок РФ
Потребительский сектор остаётся одним из самых чувствительных к макроэкономическим трендам. 
Акции X5 и «Магнита» теряли в цене вместе с рынком, а LENTA, как более волатильный актив с невысоким free float, оказалась под дополнительным давлением.
Инфляция в 2026 году, по оценкам ЦБ, держится в диапазоне 5–6% г/г, а реальные располагаемые доходы населения растут скромно — примерно на 1,5–2%. Потребительское поведение остаётся прагматичным: доля промо-покупок в корзине превышает 50%, и тренд на экономию только усиливается. Это вынуждает сети пересматривать ассортиментную матрицу в пользу СТМ и товаров первых цен, но одновременно обостряет борьбу за трафик. LENTA в этой среде пытается балансировать между сохранением узнаваемости формата «гипермаркет у дома» и неизбежным разворотом в сторону онлайн и компактных магазинов шаговой доступности.
Финансовая модель LENTA в 2026 году строится вокруг трёх приоритетов: рост сопоставимых продаж (LFL) на уровне 3–5%, увеличение доли онлайн-выручки до 12% и сохранение долговой нагрузки не выше 2,3x чистый долг/EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Розничный рынок РФ
Потребительский сектор остаётся одним из самых чувствительных к макроэкономическим трендам. 
Акции X5 и «Магнита» теряли в цене вместе с рынком, а LENTA, как более волатильный актив с невысоким free float, оказалась под дополнительным давлением.
Инфляция в 2026 году, по оценкам ЦБ, держится в диапазоне 5–6% г/г, а реальные располагаемые доходы населения растут скромно — примерно на 1,5–2%. Потребительское поведение остаётся прагматичным: доля промо-покупок в корзине превышает 50%, и тренд на экономию только усиливается. Это вынуждает сети пересматривать ассортиментную матрицу в пользу СТМ и товаров первых цен, но одновременно обостряет борьбу за трафик. LENTA в этой среде пытается балансировать между сохранением узнаваемости формата «гипермаркет у дома» и неизбежным разворотом в сторону онлайн и компактных магазинов шаговой доступности.
Финансовая модель LENTA в 2026 году строится вокруг трёх приоритетов: рост сопоставимых продаж (LFL) на уровне 3–5%, увеличение доли онлайн-выручки до 12% и сохранение долговой нагрузки не выше 2,3x чистый долг/EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента
Цена акции 1601 пробила нижнюю границу 20-дневного диапазона (1611.50 руб.), что могло спровоцировать срабатывание стоп-лоссов и усилить давление продавцов, особенно при отсутствии сильных покупателей
Нижняя граница 20-дневного диапазона является ключевым уровнем поддержки. Т.к. он пробит, то возможно дальнейшее снижение, в то время как отскок от него может сигнализировать о стабилизации.
Важно следить за общим настроением на рынке,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коррекция в нефти закончилась. Баррель идет штурмовать новые ценовые рекорды?
Рост цены на нефть начался на фоне заявлений президента США Дональда Трампа о конце перемирия между Вашингтоном и Тегераном.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures подскочила на 8%, до $80,12 за баррель
В предыдущий раз нефть торговалась выше $80 за баррель 22 июня.Августовские фьючерсы на WTI подорожали на 5,37% — до $74,22.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

дискретный аукцион по акциям PLZL
На фоне планов приостановить выплату дивидендов на четыре года акции «Полюса» теряют 20%, подешевев до 1365 рублей за бумагу на высоких оборотах. Из-за падения котировок на 20% Мосбиржа объявила дискретный аукцион по акциям PLZL.
 Стоит отметить, что ранее «Полюс» направлял на выплаты акционерам около 30% EBITDA, что в итоге давало скромную дивидендную доходность. Так, по итогам 1 квартала 2026 года компания выплатит 29,05 руб. на обыкновенную акцию (дата отсечки установлена на 13 июля)
Эксперты считают решение менеджмента нерациональным и не исключают, что компания может пересмотреть его и вернуться к выплате дивидендов в будущем.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ждем реакции жижи!
Президент США Дональд Трамп заявил, что прекращение огня с Ираном больше не действует и в переговорах Вашингтона и Тегерана больше нет смысла.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фосагро - где остановится падение?
Уровень поддержки 4 800.
 Если здесь получится задержаться, то вероятно пойдет на 5400.
А если нет… Следующий уровень поддержки в районе 3700. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Статистика дефолтов
За прошедшую неделю на российском долговом рынке зафиксирован 21 дефолт по корпоративным облигациям по состоянию на утро 4 июля.
Снижение числа нарушений по сравнению с предыдущей неделей объясняется исключительно графиком купонных выплат, а не улучшением ситуации на рынке.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть
На протяжении многих лет «Татнефть» считалась образцом надёжности в российском нефтегазовом секторе: стабильная дивидендная политика, низкий долг, работа преимущественно на внутренний рынок. Но май 2026 года поставил под сомнение этот статус. Компания объявила о финальных дивидендах за 2025 год на уровне 34,09 рубля на акцию, однако реакция рынка оказалась противоположной ожиданиям. Бумаги ушли в пике, и многие держатели акций задаются вопросом: открывшееся падение — это уникальная возможность для входа в актив или тревожный сигнал, предвещающий дальнейшее ухудшение?
Низкие дивиденды — не каприз менеджмента, а прямое следствие слабых финансовых результатов. 2025 год стал для «Татнефти» одним из самых неудачных за последнее время.
Чистая прибыль компании по международным стандартам финансовой отчётности рухнула на 48% и составила 158,62 млрд рублей против 306,14 млрд рублей годом ранее. Выручка сократилась на 10%, до 1,818 трлн рублей. Операционная прибыль упала на 63%, а доналоговая — почти на 53%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК «Система» и Ozon.
Эксперты и рынок не исключают, что «Система» может потерять пакет «Озона»

• АФК «Система» привлекла 320 млрд рублей, заложив в ВТБ пакет акций Ozon
• Пока это только залог, но эксперты не исключают, что «Система» может потерять пакет «Озона»
• Для «Системы» возврат этих акций будет приоритетом, хотя на практике с этим могут возникнуть сложности

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК «Система» и Ozon.
Эксперты и рынок не исключают, что «Система» может потерять пакет «Озона»

• АФК «Система» привлекла 320 млрд рублей, заложив в ВТБ пакет акций Ozon
• Пока это только залог, но эксперты не исключают, что «Система» может потерять пакет «Озона»
• Для «Системы» возврат этих акций будет приоритетом, хотя на практике с этим могут возникнуть сложности

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции «Совкомфлота»
Финам повышает рейтинг акциям «Совкомфлота» до «Покупать» с сохранением целевой цены на уровне 90,74 руб., что предполагает апсайд на 17,7%. 
С пиков 2026 г. цены снизились почти на 18% на фоне деэскалации конфликта на Ближнем Востоке и общей коррекции российского рынка. 
Акционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды в размере 11,6 млрд руб. (4,87 руб. на акцию с доходностью около 6%) за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, несмотря на убыток по итогам 2025 г. Дата закрытия реестра — 16 июля 2026 г. 
Лично я буду рассматривать их после отсечки — смотреть как пойдет закрытие ГЭПа!
Именно движуха после ГЭПА покажет насколько  привлекательны акции Совкомфлота...
ИМХО

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что будет с российской валютой?
Минфин в мае вернулся на валютный рынок с регулярными покупками валюты по бюджетному правилу, а в начале июня нарастил объем операций на фоне роста нефтегазовых доходов – он вырос более чем в четыре раза.
Сегодня стало известно, что во 2 полугодии Банк России будет продавать меньше валюты. С 1 июля по 31 декабря 2026 года регулятор планирует продавать валюту на 0,58 млрд рублей в день. Для сравнения — в 1 полугодии ЦБ продавал 4,62 млрд руб. Что касается покупок, то с 1 по 6 июля регулятор будет суммарно закупать валюту в объеме 9,34 млрд рублей в день. 
Решение ЦБ сократить продажи валюты негативно для рубля  и будет означать сдвиг по среднему курсу на 2-3 рубля относительно первого полугодия при прочих равных.
До стабилизации общих настроений на рынке волатильность рубля может оставаться повышенной, но говорить о начале устойчивого тренда в курсе пока рано. Динамика рубля в июле будет сильно зависеть от развития украинского и ближневосточного конфликтов. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>