Долгосрочные инвестиции подразумевают большие ставки. Судьба любого бизнеса и экономики в целом в России находится в руках небольшой группы друзей. Действия этих друзей полностью произвольны и бесконтрольны, т.е. непредсказуемы. Получается, что долгосрочные инвестиции в российские компании это большие ставки на случайные, непредсказуемые исходы.

Как быстро разбогатеть?
Нужно брать большое плечо.

Как взять большое плечо без лишнего риска?
Нужно ставить короткий стоп.

Как поставить короткий стоп?
Нужно торговать на коротком таймфрейме.

Как торговать на коротком таймфрейме?
Нужно торговать флет контртренд.

Сейчас многие сравнивают биткоин-лихорадку с тюльпаноманией или бумом доткомов. При тюльпанах я не жил, сказать ничего не могу, а вот доткомы помню очень хорошо. Правда я тогда акциями еще не торговал, но зато очень интересовался компьютерными технологиями. И мне было тогда совершенно очевидно, что публика очень здорово переоценивает практическую полезность разнообразной электронной коммерции на тот момент. Мир был просто технически не готов, никаких тебе беспроводных сетей, никаких планшетов-смартфонов, никаких соцсетей и ютубов (в широком распространении). Мир был просто полностью оффлайн, а онлайн был уделом немногих гиков. Понятно было, что когда-то в будущем все это станет очень актуально, но вот чтоб прямо сейчас… В общем я бы очень сильно удивился, если бы тогда знал, с каким энтузиазмом люди покупают акции разнообразных бредовых стартапов.

С биткоином все несколько иначе. Любому, кто хотя бы маломальски потрудился разобраться, как работает блокчейн и как его можно применять, очевидно, что это еще более прорывная технология, чем интернет. Это что-то типа открытия электричества, типа терли-терли эбонитовой палочкой (шифрование и хеширование), а потом бац и получили электромоторы и освещение (криптовалюты, смарт-контракты и новые формы отношений человека и государства). Это новая реальность.  Безусловно, так же, как и с доткомами, все это несколько преждевременно. Мир еще не готов полностью принять и применить новую технологию. Масса всяких ретроградов, масса всяких убогих несвободных стран, где местные узурпаторы трясутся (и правильно трясутся) кабы чего не вышло, масса всяких патриотов-фашистов, которые вообще не готовы воспринимать ничего, что не подкреплено крепкой рукой хозяина. Понятно, что варварские режимы, типа нашего, будут всячески препятствовать распространению блокчейна, ведь свобода для них — это смерть. Понятно, что всякие паттерналисты-этатисты будут блеять за власть. Показательно, что вата топит против биткойна так же, как топила и против сланцевой нефти. Сколько всего было понаписано, дескать невозможно-нерентабельно, а поди ж ты. Но есть одно важное и существенное отличие — биткоинов всего 21 миллион. И когда расчеты криптовалютами станут также обыденны как мобильный интернет, то их будет попрежнему 21 миллион. И те биткоины, которые обращаются сегодня, это те же самые биткоины, которые будут обращаться завтра.

( Читать дальше )

Биткоин имеет под собой гораздо более твердую основу, чем любые другие известные активы.

Что такое акция? Это обещание предприятия выплачивать дивиденды. Облигация? Обещание вернуть долг. Фьючерс? Обещание поставить товар. Опцион? Обещание совершить сделку. Даже наличные деньги — это в лучшем случае обещание обменять их на золото, а обычно лишь обещание принять их в качестве налога. Все это гораздо более эфемерно чем кажется, это всего лишь условность, соблюдение которой зависит от одного единственного субъекта, с которым может произойти (и происходит) в любой момент все, что угодно.

В отличие от всех этих «реальных» активов, криптовалюта никому ничего не обещает. Это всего лишь алгоритм, который гарантирует точный, нефальсифицированный учет условных единиц. При этом этот алгоритм также реален как восход солнца или снег зимой. До тех пор, пока 2+2=4, количество условных единиц в кошельке, соответствующем вашему ключу, будет равно количеству условных единиц, которое кто-то решил вам отправить, за вычетом того количества этих единиц, которое решили кому-то отправить вы. И даже если солнце погаснет, это будет так. Во веки веков аминь.

Сегодня день хороших постов  об смысле жизни причинах неудач.

smart-lab.ru/blog/429327.php
smart-lab.ru/blog/429374.php

Тоже хочется высказаться. Недавно вычитал неожиданно ценную цитату из довольно-таки бестолковой книги Стинбарджера «Самоучитель трейдера» (да-да, я читаю такие книги, потому что все хорошие уже прочитал):

Джон Картер, автор книги «Освоение сделки» (Mastering the Trade) и создатель учебной фирмы Trade the Markets, больше, чем кто-либо, насмотрелся на трейдеров, ищущих чашу Грааля. Недавно он сказал мне:

— Любитель превращается в профессионального трейдера тогда, когда прекращает искать «новый замечательный технический индикатор» и начинает управлять риском в каждой сделке.

— Поиск безотказного индикатора, который будет работать почти каждый раз, толкает трейдера на путь, усеянный трупами, разбитыми мечтами и заикающимися дураками, — пояснил Картер. — Многие трейдеры тратят на эти поиски всю свою жизнь. Парадокс заключается в том, что люди, находящиеся в этой фазе, думают, что развиваются как трейдеры, в то время как в действительности их развитие стоит на месте.

( Читать дальше )

Дело в том, что критерий Келли оптимален для ставок в играх, когда коэффициенты выигрыша и проигрыша фиксированы для всех попыток. Тогда для расчета оптимальной фракции достаточно знать отношение этих коэффициентов.

Когда Келли применяют в трейдинге, где отношение стопа к профиту всегда разное после  каждой сделки, то используют профитфактор, т.е. отношение среднего убытка к средней прибыли. Но это дает очень большую ошибку, потому что реальные выигрыши и потери могут очень отличаться от средних.  Келли, оптимальный для средних, не будет оптимален в каждом отдельном случае для реальных значений. Например, слишком сильно отклонившейся от среднего убыток может выбить вас из игры.

Для того, чтобы нивелировать вышеописанный недостаток, Винс немного изменяет расчет, добавляя в него такой параметр, как самая убыточная из всех сделок. Т.е. он использует не отношение выигрыша к проигрышу, а отношение выигрыша или проигрыша к максимальному проигрышу.

Т.о., если в вашей системе сделка закрывается всегда только по стопу или профиту, они всегда срабатывают и отношение стопа к профиту всегда одинаково, то Винс не нужен, достаточно Келли.

( Читать дальше )

Прогноз smart-lab.ru/blog/374522.php был верен, S&P500 2500. Исполнение несколько затянулось, но тем не менее. Сегодня хочется отметить, что ФРС ожидает достижения целевого уровня инфляции только в 2019 году. При этом прогнозирует три повышения в 2018. Это означает, что ставку будут повышать во что бы то ни стало и невзирая ни на что. Плюс сокращение баланса. Как ни крути, а снижение спроса на бонды — опять же рост ставки. Плюс Трамп что-то совсем сдулся. В общем думаю, что Сиплый застрял тут надолго. Падения никакого не будет, по крайней мере пока Василий держит шорт. Рост возможен, например если война в Северной Корее начнется. Но мой прогноз — боковик и надолого. Год боковик.

сМрад-лаб совсем скурвился, скопипастить ценную инфу не дает. Короче, сабж. Вот ссылка на дайджест Консультанта www.consultant.ru/law/hotdocs/50801.html