Рубль продолжает слабеть и сегодня преодолел новые отметки. Доллар США в 10:27 мск стоил уже 70,5 рублей, а юань — 10 рублей. Только за последнюю неделю рубль ослабел к этим двум валютам на 9,1% и 9,5% соответственно. Стоит ли срочно перекладываться в валюту? 

Мнение аналитиков Тинькофф Инвестиций: 

В нашем аналитическом ТГ-канале вчера мы рассказывали, как стремительно менялся курс валюты в 2022 году и какие факторы на него влияли. Такие периоды в 2022 году уже были в мае и июле, когда за короткий промежуток времени курс рос на 15-30% при больших объемах торгов. 

В последние дни вновь наблюдается аномальный всплеск торговой активности на валютном рынке. Объемы торгов USD/RUB на Мосбирже подскочили на 50-70%: 15 декабря они достигали 125 млрд рублей, 20 декабря — 123 млрд рублей, 21 декабря — 106 млрд. рублей. Курс вырос более чем на 15% с начала декабря, за один день рубль падал на более чем 5%. Такой дневной рост невозможен без весомых причин, если несколько месяцев до этого курс был довольно стабилен. 

Доллар пробил отметку в 66 рублей впервые с 30 мая. К 11:52 мск американская валюта подорожала на 2,4% до 66,2 рубля. Юань сегодня прибавил 2% и к 11:52 мск стоил почти 9,5 рублей.  

Российский рубль планомерно дешевеет: в период с 25 ноября по 19 декабря рубль упал на 8,8% к доллару и на 12% к юаню. 

Продолжит ли слабеть рубль до конца года и что ждет российскую валюту в 2023 году? 

Мнение аналитиков Тинькофф Инвестиций:

Подобное движение можно объяснить состоянием торгового баланса: предложение валюты со стороны экспортеров упало, а спрос на валюту со стороны бизнеса и населения вырос (восстанавливается импорт, компании готовятся к концу года и приобретают валюту). 

К концу года мы прогнозировали сохранение широкого диапазона в 60-65 рублей за доллар. Сейчас мы видим, что курс ушел выше этих значений. Тем не менее, наш прогноз сохраняется, и мы считаем, что есть смысл снизить валютную составляющую портфеля при курсе выше 65 рублей за доллар. В пользу укрепления рубля в остатке месяца говорит старт продажи валюты экспортерами под налоги и дивиденды. Продажи обычно начинаются в 20-х числах. 

 
Индекс потребительских цен за ноябрь (CPI) снизился до 7,1% в годовом выражении. Консенсус также предполагал снижение, но до уровня 7,3%. А месяцем ранее инфляция была на уровне 7,7%.

👇 Что это значит, объясняет аналитик Тинькофф Инвестиций Андрей Опарин: 

Рост цен в США продолжает замедляться. Если исключить цены на энергию и продовольствие, рост цен по итогам ноября составил всего лишь 0,2%. Это самый медленный месячный рост цен за последний год. Таким образом, пик инфляции уже во многом пройден, что дает ФРС зеленый свет в перспективе еще сильнее замедлить скорость повышения ставок. 

Как мы видим — реакция на рынках максимально позитивная, растут фьючерсы на S&P500 и NASDAQ; падают доходности гособлигаций США; растет золото и криптовалюты. Теперь рынок считает, что ФРС поднимет ставку до 4,75-5,00% к марту следующего года и на этом остановится, а к концу года начнет снижать ставку. На завтрашнем заседании теперь практически 100% мы увидим повышение ставки всего лишь на 0,5%. Все внимание рынка теперь будет приковано к завтрашней конференции главы ФРС Джерома Пауэлла.

Что же касается российского рынка, то подобные цифры являются позитивным сигналом для нефтяных котировок, что может оказать благоприятное влияние на рубль и на российский торговый баланс.   

#новости #news

Суть выступления заместителя министра финансов Тимура Максимова на облигационном конгрессе Cbonds:

• Минфин привлек в 2022 году 2,4 трлн руб. Еще два аукциона в этом году будут проводить в рамках «традиционной тактики», ведомство старается «найти баланс между интересами инвесторов и бюджета».

• Министерство не планирует менять программу заимствований на 2023 год, номинальный объем — 3,5 трлн руб. Ведомство собирается ее выполнять привычным консервативным способом.

• Уровень долга остается достаточно низким. «Уровень позволяет нам говорить уверенно, что у РФ состояние госфинансов в неплохой форме», — сказал чиновник.

• Минфин предложил вернуть иностранцам право на получение купонов по ОФЗ. Сейчас выплаты «недружественным» нерезидентам по купонам ОФЗ накапливаются на специальных счетах, а выплаты по еврооблигациям проходят. Ведомство обратилось в Правительство, чтобы и купоны могли проходить «вне зависимости от дружественности/недружественности».

• Позиция Минфина — инвесторы, вложившие свои средства в гособлигации, должны иметь возможность получить свои выплаты.