Решил я тут перед Новым годом перетряхнуть портфель с прицелом на следующий год.
Зафиксируем состояние портфеля на сегодня:

Пенсионер:



Ковбой:



( Читать дальше )

Всем привет!

Пока рынок замер в ожидании результатов переговоров, можно потратить немного времени на то, чтоб вспомнить какие идеи у меня в рюкзаке.

Начнем с базы — Рюкзак №1 «Пенсионер» — доля 58.26%.
Тут в основном собраны крепкие компании с хорошим фундаменталом и низким риском:

1. Яндекс (доля — 8.42%) — отечественный IT гигант, зарабатывающий на райд-техе, поиске и портале, и продолжающий инвестировать в будущее — ИИ, роботы, селф-драйв. Продолжаю удерживать позицию, стараюсь Яндекс держать долю близко к предельной в 10% от всего портфеля, потенциал роста +50%.
2. Сбербанк (доля — 8.13%) — зеленый гигант отечественного банковского сектора продолжает планомерно и регулярно повышать свои финансовые показатели месяц к месяцу, квартал к кварталу, год к году и т.д. Да есть риски роста резервов, но пока зеленый банк во главе с Германом Грефом движется к очередному рекордному году по выручке. Продолжаю удерживать, стараюсь в Сбере как и в Яндексе держать долю близко к предельной в 10% от всего портфеля, потенциал роста около +30%.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня будет немного нытья на тему стратегий автоследования.

Сразу к контексту:
▪️18.08.2025 выходит отчет БСПБ по РСБУ. Основные выдержки из отчета: чистая прибыль июль 2025 к июлю 2024 -58.4%, расходы на резервы по кредитам за 7 мес 2025 6,8 ярдов, 2.8 из них в июле.
▪️далее в ТГ каналах видим, что Russian Magellan и Cигналы Атланта выходят из БСПБ на своих огромных стратегиях автоследования (Мурад публично пишет про это — см. скрины в комментах).

У ребят конечно риски в разы больше чем у простого частного инвестора, но каждый раз эта «эвакуация» обваливает котировки. При этом очевидного решения проблемы нет пока, т.к. ребята ничего не нарушают.

Но представим, что вместо автоследа был бы ПИФ как у Назара например, явно же было бы все менее печально, там больше регулирования и управляющего контролируют.

Что делаю я: сижу дальше. Дивы скорее всего будут равны прошлогодним за полугодие. Рынок сейчас стоит под 3000п, ничего особо дешевого нет, а БСПБ думаю еще откупят перед дивами, тогда тоже не будет скорее всего ничего дешевого, но выходить на техническом проливе автоследов не хочу.

( Читать дальше )

Приближается развязка дивидендного сезона. Из интересных мне компаний в ближайшие 10 дней дивидендные отсечки пройдут в НМТП, Ренессансе, Сургутнефтегазе, Транснефти, Роснефти и Сбербанке.

По моей текущей стратегии, по всем этим компаниям есть недобор до целевой доли. В НМТП, Транснефти и Сбере недобор самый серьезный. Уже сейчас очевидно, что имеющегося кэша на покупки после дивотсечек не хватит. Значит, надо что-то резать!?

Кандидаты на продажу:
🔹Газпромнефть: Убыток по позиции 5%. На компанию наложены SDN-санкции, перспективы туманны (как и во всей нефтянке), но переработка чувствует себя стабильно, и Газпромнефть в этом плане неплоха.
🔹Совкомфлот: Убыток по позиции 15%. Тоже в SDN-листе. Представители компании заявляют, что дно пройдено и впереди светлое будущее. ВТБ Инвестиции даже добавили Совкомфлот в свой топ-10.
🔹Ренессанс Страхование: Поза в плюсе на 7%. Большая часть апсайда может реализоваться сразу после дивсезона — на решении ЦБ по ставке. Поэтому жалко резать, тем более Ренессанс должен оперативно закрыть свой небольшой дивидендный гэп.

( Читать дальше )

Пока наш рынок пытается прорваться выше 2800 пунктов, поговорим о том, о чем говорить не очень приятно. На ошибки можно смотреть философски — «на ошибках учатся», можно их не признавать и продолжать усредняться, а можно записать их сейчас и через полгода вернуться посмотреть, стало ли их меньше.

Итак, к ошибкам в текущем портфеле:

▪️ Роснефть — в начале 2025 года делал покупки в районе 500 ₽. Тогда мы все были в эйфории от геополитики и ждали скорого мира, но реальность оказалась такова, что Роснефть сегодня стоит чуть дороже 400 ₽, а «рублебочка» чуть дороже 4000 ₽, при цене почти 8000 ₽ в начале года. Моя позиция в Роснефти долгосрочная, с расчетом на раскрытие стоимости за счет проекта «Восток Ойл». Будем надеяться, что длинный горизонт простит мне эти покупки по 500 ₽.
▪️ Хэдхантер — также в начале года делал покупки по 3500 ₽. Позитив в геополитике. FOMO (страх упустить выгоду). Дальше все как в тумане 😁. Если после недавних новостей от ФАС не будет серьезных санкций на ХХ то, компания должна показать хороший перформанс, но сейчас понятно, что 3500 ₽ — дорого.

( Читать дальше )

Всем привет. Продолжаю рассказывать про свой текущий портфель. Сегодня на повестке пенсионная часть портфеля, задача которой давать стабильный прирост капитала на 25% в год за счет роста акций и дивидендного потока. В основном в пенсионной части собраны акции компаний стабильно выплачивающих дивиденды. Уровень риска в данной части портфеля относительно низкий и при повышении рисков по той или иной компании будет приниматься решение о сокращении доли или полном закрытии позиции.
🔹Целевая доля пенсионной части — 50%.
🔹Текущая доля — 44.62%.

💡В ближайшее время планирую повысить долю пенсионной части, об этом напишу отдельно.

Итак, какие компании попали в пенсионную часть портфеля:
🔸Яндекс — 8.4% — крупнейший IT конгломерат и монополист российского рынка, топ позиция в моем портфеле, верю в кратный рост котировок, а они теперь еще и дивиденды платят. Есть риски с точки зрения структуры владения и небольшого ежегодного размытия, но надеюсь, что они не реализуются.
🔸Сбербанк — 7.94% — крупнейший банк страны. Верю в стабильность ROE и выплату дивидендов, за счет цифровизации бизнеса.

( Читать дальше )

Всем привет. Врываемся в Новый год.
Для начала кратко подведем итоги 2024 года:
📈Официальная Инфляция Росстата 9.6%
📉Индекс Мосбиржи -10%
📉Индекс Мосбиржи полной доходности — 4.2%
📈LQDT + 18.5%
📈Мой портфель + 9.53%
Учитывая каким сложным получился 2024 год, можно сказать, что задача минимум — сохранить деньги практически выполнена. Хотелось бы лучше, но имеем то, что имеем. Можно было бы на весь год залететь в LQDT, но это все задним числом, двигаемся дальше.

Новая стратегия. 
Весь биржевой портфель теперь разделен на 4 части:
🔸«Пенсионер». Данная часть собрана из акций самых крепких российских компаний, которые должны по плану давать мне 25% в год за счет дивидендов и роста. Срок удержания позиции в данной части не ограничен. Целевая доля — 50%, текущая доля — 44,64%. Имеются планы по покупкам, но об этом потом.
🔸«Кузнечик». Данная часть собрана из акций компаний, по которым я ожидаю какого-то события на горизонте полгода/года и планирую забрать свои 20-30% прибыли. Целевая доля — 20%, текущая доля — 21,14%. 

( Читать дальше )

Всем привет 🖖

Вот уже больше года я стараюсь инвестировать 1/10 часть своего дохода в инструменты фондового рынка. 

За это время:

• Индекс Московской биржи: -11.77%

• Индекс Московской биржи полной доходности: -2.74% 

• Индекс Государственных облигаций: — 20%

• Инфляция: +9.35%

• Ключевая ставка ЦБ РФ выросла с 8.5% до 19% годовых

• Доходность моего портфеля: -8.26%

Попробуем сделать какие-то выводы:

• В лучшее ли время я пришел на рынок — нет, но и не в самое худшее, не перед СВО и не перед Ковидом.

• Лучше ли я индекса Мосбиржи — да, но с натяжкой, учитывая, что и портфель и индекс упали, индекс полной доходности меня уделал, а в нем есть бездивидендные Газпром и Норникель!

• Задача по обгону инфляции очевидно провалена.

Вернемся к новому взгляду на портфель.

В прошлый раз вот тут я делился своим подходом по делению портфеля на корзины. Не могу сказать, что та система мне совсем не подошла, но стремительно меняющиеся условия рынка заставляли меня часто задумываться над отнесением той или иной позиции к “правильной” корзине. Это мешает, поэтому было принято решение посмотреть на долгосрочную часть портфеля с точки зрения распределения по секторам экономики. 

( Читать дальше )