УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ 19 АВГУСТА 2026

Коллеги, утро среды начинается с разнонаправленного движения на сырьевых площадках. Геополитический фон вокруг Ормузского пролива остаётся напряжённым, но новых драйверов за последние сутки не появилось. Рынки продолжают отыгрывать вчерашние заявления Ирана и США, а также готовятся к публикации протоколов ФРС сегодня вечером.

НЕФТЬ

Октябрьские фьючерсы Brent на ICE к утру среды торгуются вблизи 91,79 доллара за баррель, практически без изменений к закрытию вторника. В ходе азиатской сессии котировки оставались в узком диапазоне 91,50–92,00. WTI — 85,50 доллара за баррель. Рынок консолидируется после роста на прошлой неделе, ожидая новых сигналов по переговорам или данных по запасам от EIA (сегодня в 17:30 мск).

АМЕРИКАНСКИЙ ГАЗ

Сентябрьский фьючерс на Henry Hub на NYMEX утром 19 августа торгуется на отметке 2,789 доллара за MMBtu, прибавляя 1,75% к закрытию вторника. Октябрьский контракт — 2,827 (+1,51%). Рост ускорился на фоне обновлённых погодных моделей: долгосрочный прогноз ECMWF показывает увеличение накопленных градусо-дней на 8,5 за сутки, GEFS и ECMWF ENS также подтверждают усиление жары в конце августа. Это поддержало спросовые ожидания, несмотря на сохраняющийся профицит запасов (около +180 Bcf к 5-летней норме). Восстановление экспорта СПГ остаётся на уровне 16,5–16,7 Bcf/день.

( Читать дальше )

Коллеги, по газу сегодня разберём опционные данные и сложим их с фундаментом.

Текущая котировка сентябрьского фьючерса Henry Hub (NG1!) на 11:15 мск — 2,708 доллара за MMBtu. За сутки цена снизилась на 0,04 доллара, закрытие понедельника — 2,69. Октябрьский контракт — 2,73, ноябрьский — 2,92, декабрьский — 3,49, январский — 3,90.

По опционам на 17 августа. Общий объём торгов составил 76 137 коллов и 121 593 пута. Открытый интерес по коллам — 2 054 639 контрактов, по путам — 1 770 287. Изменение открытого интереса за день: коллы +36 060, путы +452 260 (что указывает на активное наращивание позиций в путах). По месяцам наибольший открытый интерес сосредоточен в октябре (коллы 512 473, путы 315 109) и сентябре (коллы 435 523, путы 274 788). Наибольшее изменение открытого интереса за день пришлось на декабрьские путы (+149 909) и январские путы (+167 026), что говорит о смещении защитных позиций на дальние сроки.

Max Pain для сентябрьского контракта — 3,00, для октябрьского — 3,05. Обе эти отметки значительно выше текущих цен (2,69 и 2,73 соответственно). Это означает, что по истечении опционов наибольшие убытки понесут держатели опционов при цене выше этих уровней, что может оказывать психологическое давление на покупателей и сдерживать рост в ближайшие недели. Однако это не прогноз, а лишь распределение открытого интереса.

( Читать дальше )

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ 18 АВГУСТА 2026

Коллеги, утро вторника начинается с сохранения геополитической напряжённости, доминировавшей на сырьевых рынках последние две недели. Переговоры США и Ирана по Ормузскому проливу окончательно зашли в тупик. В понедельник Иран заявил о переходе к полностью наступательной военной позиции, США исключают продолжение соглашения о прекращении огня с Тегераном. Движение торговых судов через пролив остаётся минимальным, соглашение о восстановлении судоходства не просматривается.

НЕФТЬ

Октябрьские фьючерсы Brent на ICE к утру вторника демонстрируют уверенный рост. По данным на 11:15 мск, Brent торгуется в районе 91,49 доллара за баррель, прибавляя 0,7% к закрытию понедельника. WTI — 85,25 доллара за баррель, рост 1%. На азиатской сессии Brent краткосрочно превышала 91,5 доллара, обновив максимум с 30 июля.

Главный драйвер остаётся неизменным — отсутствие прогресса в переговорах по Ормузскому проливу. В понедельник Brent прибавила более 2 долларов за баррель на фоне заявлений Ирана. Аномальный рост запасов сырой нефти по данным EIA на прошлой неделе (+17,4 млн баррелей, крупнейший с января 2023) был проигнорирован рынком — участники сочли его техническим сбоем из-за пиковых значений импорта и минимального экспорта, которые, вероятно, скорректируются.

( Читать дальше )

УТРЕННИЙ ДЙДЖЕСТ | 6 АВГУСТА 2026

Коллеги, доброе утро.

Иран и Оман согласовали новый маршрут через Ормузский пролив, передав Тегерану контроль над судами, входящими в Персидский залив. Переговоры идут без участия США. Трамп заявил, что пролив будет открыт «очень скоро», но Тегеран выдвинул условие — прекращение санкций.

Нефть остаётся ниже 80 долларов. Ормуз пока стоит, ждём развития событий. Текущая зона — область большой коррекции, и для лонга есть основания в случае изменения риторики.

Американский газ в боковике. Давление профицита есть, но погода не даёт скатиться к минимумам. Роста ждать сложно до восстановления экспорта СПГ после ремонтов. Риск супер-Эль-Ниньо, который может дать очень теплую зиму, при текущем комфортном профиците способен существенно снизить котировки в сезон закачки.

Какао: попытка выйти выше зоны маржин-коллов пока не удалась. Профицит текущего сезона сохраняется, но риски Эль-Ниньо могут быстро создать дефицит.

НЕФТЬ

Октябрьские фьючерсы Brent на ICE к 10:45 МСК — 80,10 доллара за баррель (+0,35%), WTI — около 74,80.

( Читать дальше )

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ | 4 АВГУСТА 2026 (21:50 МСК)

МАКРОФОН

Сегодня вышли слабые данные по США. Factory Orders в июне снизились на 0.3% при прогнозе +0.2% — третье падение за четыре месяца. JOLTS показал 7.359 млн вакансий против ожидаемых 7.440 млн — минимум с февраля 2021. Рынок труда остывает, промышленность замедляется. Это ослабило доллар и поддержало металлы, но усилило давление на сырьё.

НЕФТЬ: ПРОДОЛЖЕНИЕ ОБВАЛА

Октябрьский фьючерс Brent на ICE к 21:50 МСК — 79.57 доллара за баррель, потеря 5.01% за день. В понедельник Brent уже потеряла 7%. Сегодняшнее падение ускорилось на слабых данных из США, которые подорвали ожидания спроса. Технически Brent пробила поддержку 81. Следующий значимый уровень — 77.30. Сопротивление сместилось к 82-83.

АМЕРИКАНСКИЙ ГАЗ: ВОЗВРАЩЕНИЕ К НИЖНИМ ГРАНИЦАМ

Сентябрьский фьючерс на Henry Hub на ММВБ — 2.683 доллара за MMBtu, снижение на 3.52% за день. Рынок вернулся в зону консолидации, которая длится последние две недели. Нижняя граница диапазона — 2.65-2.70, верхняя — 2.80-2.85. Причина давления — не только макро, но и сохраняющийся профицит запасов, который составляет около 190 Bcf выше пятилетней нормы, а также высокая добыча и ограниченный экспорт СПГ из-за ремонта Freeport.

( Читать дальше )

Коллеги, доброе утро. Вчерашний обвал нефти на заявлениях Трампа о переговорах с Ираном сменился сегодня отскоком на фоне неопределённости — Тегеран опроверг факт переговоров, а США не дают чётких сигналов. Газ остаётся под давлением профицита, золото стабилизируется в ожидании данных по рынку труда США, а какао улетело в космос, но я зашортил на технический отскок — профицит никуда не делся.

ГЕОПОЛИТИКА: ПЕРЕГОВОРЫ — ИЛЛЮЗИЯ

Вчерашнее заявление Трампа о начале переговоров с Ираном и отмене ударов обрушило нефть на 7%. Сегодня Иран официально опроверг эти сообщения, заявив, что никаких переговоров не ведётся. Неопределённость вернулась — Ормузский пролив по-прежнему закрыт, судоходство не восстановлено. Рынки консолидируются в ожидании новых сигналов.

НЕФТЬ: ОТСКОК ПОСЛЕ ОБВАЛА

Нефть отскочила на 1-1,5% после вчерашнего обвала. Октябрьские фьючерсы Brent на ICE к 8:09 мск дорожали на $1,25 (1,49%) до $85,02 за баррель. В понедельник Brent подешевела на $6,35 (7%), до $83,77. WTI также восстанавливается. Причина отскока — опровержение Ираном факта переговоров и сохраняющаяся неопределённость вокруг Ормузского пролива. Рынок вернулся к уровням начала недели: нет ударов — нефть 80-85, есть удары — 90+. Сейчас консолидация.

( Читать дальше )