комментарии Владимир Граф на форуме

Сегодня Аэрофлот идёт на посадку после взлета на кануне. Коррекция обусловлена ухудшением статистики по кавиду

Отчет за 3 кв. 2020 вышел позитивненький!
Выручка – 37,5 млрд. (+11% г/г),
Валовая прибыль – 15,5 млрд. (+147% г/г)
Рентабельность по валовой прибыли – 41% (+22 п.п. г/г)
Скор. EBITDA – 8,6 млрд. (+105% г/г)
Рентабельность по скор. EBITDA – 23% (+11 п.п. г/г)
Чистая прибыль за период – 11 млрд. (+262% г/г)
Рентабельность по чистой прибыли – 29% (+20 п.п. г/г)
На фоне растущих цен на сельхоз продукцию самый большой прирост валовой прибыли показали сахарное (+222% г/г) и сельскохозяйственное подразделение (+345% г/г)
Скор. EBITDA по сегментам:
Сахар – 1,4 млрд. (+758% г/г)
Мясо – 2,8 млрд. (+76% г/г)
Сельское хозяйство – 2,9 млрд (+108% г/г)
Масла и жиры – 3 млрд. (+179% г/г)
Молочные продукты – (-8 млн.) (36 млн. годом ранее)
Запуск второй линии дешугаризации в конце 2019 г. привел в росту производства высокорентабельного сахара из мелассы и, следовательно, дополнительному снижению Себестоимости.
Группа продолжила сокращать чистый долг: Чистый долг/Скорр. EBITDA (LTM) – 1,9 (-1,3 п.п.)
В перспективе, рост инфляции может оказать дополнительную поддержку котировкам компании.

Показатели Интер РАО за 9 месяцев ухудшились. Выручка – снизилась на 5,4% г/г, до 713 млрд.руб. Операционная прибыль упала на 24,7% г/г, до 58 млрд. руб. Чистая прибыль – 57 млрд. (-11,4% г/г). Чистый долг в отрицательной зоне -192 млрд. руб. (-2,3% за 9 мес.)
На динамику финансовых показателей оказали влияния следующие факторы:
Общее снижение деловой активности;
Повышение водности на ГЭС;
По ряду объектов закончились сроки действия ДМП;
Сократились объемы экспортных поставок, а также снизилась цена на рынке Nord Pool

Похоже что и за 2-е полугодие дивидендов ждать не стоит!
Прибыли то нет одни убытки
Если только из СПД 146 лярдов, рублей 14 на акцию, ну и плюс 4-й квартал еще

Quincy Wintz, Согласно отчёта МСФО, выручка Роснефти за 3 квартал составила 1,4трлн.руб. (-36% г/г), операционная прибыль снизилась на 55% г/г, до 159млрд.руб, а прибыль 250млрд.руб.годом ранее, теперь превратилась в чистый убыток 50млрд.руб. Прибыль на акцию (-6,71руб.).
Снижения показателей связано с пандемией и ограничениями ОПЕК+.
За 9 месяцев 2020 Роснефть снизила капитальные затраты на 10,3%, до 569 млрд руб. из-за пересмотра своей инвестиционной программы на фоне негативной конъюнктуры на мировых рынках.

Снижающаяся прибыль до последнего времени толкала акции вниз, пока не появились слухи об отставке Миллера. Газпром пошел вверх и тянет ОГК-2. Кроме того, Газпром начал избавляться от непрофильных активов, его примеру последовал и ОГК-2

ТМК намерена увеличить объем инвестиций в цифровые технологии, чтобы повысить эффективность производства и бизнес-процессов в новой экономической реальности. — компания.

Вадим Джог, да, эта компания имеет потенциал инвестирования и готова на сегодняшний день расширять свои мощности

В 3 квартале 2020 прибыль до налогообложения у Башнефти снизилась с 30,1 до 3,2 млрд.руб. А чистая прибыль за 3 кв-л сократилась на 92%, до 2,1 млрд.руб. Башнефть, после вхождения в состав Роснефти, теперь играет роль придатка, финансируемого по остаточному принципу

Причина сегодняшнего падения — коррекция в рамках восходящего канала.

«Полюс» опять в тренде. По отчёту за 3кв. прибыль удвоилась — до 38,34 млрд рублей.
Выручка от реализации золота выросла на 55,6% — до 106,73 млрд рублей.
В целом выручка увеличилась на 55% — до 107,49 млрд рублей.
Операционная прибыль увеличилась на 84% — до 70,33 млрд рублей.
Пока сохраняется напряжённость в экономике, золото будет на максимумах, так что Полюс нас ещё может приятно удивить.
Это одна из лучших по рентабельности золотодобывающих компаний, потому что в руде очень высокая концентрации золота и самая низкая операционная себестоимость в мире.
Но мажоритарию необходимо срочно привести менеджмент в тонус и предпринять меры по снижению убытков по хеджированию. Есть подозрение, что второй стороной медали по инструментам хеджирования является сам мажоритарный акционер, красиво выводящий деньги из компании в какой-нибудь офшор.

«АЛРОСА» опубликовала финансовый отчет по МСФО за 3 квартал 2020 года:
Выручка – 48,5 млрд. (+9% г/г)
Операционная прибыль – 30 млрд (+76% г/г)
Чистая прибыль – 7,5 млрд (-44% г/г)
Показатель EBITDA1 за 3 кв. вырос до 25,7 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA за 3 кв. составила 52% (3 кв. 2019 г.: 46%).
Чистая прибыль снизилась на фоне валютных переоценок в 24,2 млрд.
По росту выручки видны первые признаки восстановления на алмазном рынке, которым способствуют два фактора:
Поддержка долгосрочных клиентов (предоставление льгот и пересмотр закупок);
Восстановление конечного спроса на алмазные украшения по ходу снятия ограничительных мер.
Но говорить о полном восстановлении спроса, безусловно, пока рано. На рынках сохраняется неопределенность, связанная с влиянием на мировую экономику пандемии и перспектив дальнейшего развития ситуации.

TCS Group отчиталось за 3 кв. 2020.
Чистая прибыль за 3 кв.2020 — 12,6 млрд (+30% г/г), за 9 месяцев текущего года она выросла на 26,9% в годовом выражении и составила 31,9 миллиарда рублей.
Чистая процентная маржа – 16,3% (-6,2 п.п.)
Активы – 725 млрд (+25% за 9 мес).
Средства клиентов – 513 млрд (+25% за 9 мес)
Коэффициент достаточности общего капитала – 19,9% (+0,8 п.п.).
Аналитики ожидали прибыль в 11,2 миллиарда рублей.
Прибыль сервиса Тинькофф Инвестиции увеличилась в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 2,2 млрд руб. и сейчас составляет 16% от общего комиссионного дохода.
ГруппаГруппа осуществляла обслуживание:
Текущих счетов – 10,7 млн клиентов (302 млрд. на счетах)
Клиентов МСБ – 595 тыс. (70 млрд. на счетах)
Свыше 2,4 млн клиентов брокерских счетов сервиса Тинькофф Инвестиции.
По объему активом Тинькофф стал лидером среди частных банков в России и третьим с учетом Сбербанка и ВТБ.
Менеджмент TCS Group рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,25 на одну ГДР

Ростелеком представил сильный отчет за 3 кв. 2020
Финансовые показатели за 3 кв:
•Выручка – 134 млрд. (+12,8% г/г)
•Операционная прибыль – 23 млрд. (+23% г/г)
•Чистая прибыль – 11,9 млрд (31,2% г/г)
Выручка по сегментам за 3кв:
•Мобильные сервисы – 45,8 млрд. (+14% г/г)
•Широкополосная связь – 22,5 млрд. (+7,7% г/г)
•Digital-сервисы – 19,3 млрд (+61% г/г)
•Телевидение – 9,4 млрд. (+2,2% г/г)
За 3 квартал компания ввела в эксплуатацию 100 стоек в дата-центре Москва-1 и начала строительство нового дата-центра на 2000 стоек (ввод в эксплуатацию 21-22 году). А также, приобретены “Синтерра Медиа” (100%), “Форкам” (51%) и “Фастек” (51%), для усиления позиций в наземной доставке видеоконтента и продвижения smart-решений в сфере ЖКХ соответственно.
Цифровизация сферы ЖКХ, а также все большая необходимость в дата-центрах для хранения и обработке информации — драйверы роста для Ростелекома.

Вышел отчет ТГК-1 за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Выручка снизилась на 16%, чистая прибыль упала почти на 77% по
сравнению с 3 кварталом 2019 года.

В секторе электрогенерации отчитались уже 5 компаний. Лучший отчет с большим отрывом у РусГидро, отчет Энела
можно с некоторой натяжкой поставить на 2 место. У ТГК-1 пока худший отчет из всех компаний сектора электрогенерации.

AlexChi, снижение выручки временное, у компании есть зеленая энергетика, ее будут развивать.

Татнефть — лидер роста. Сегодня растет нефть и ожидается повышение спроса потребителей на данный актив в будущем. Плюс продолжается вынос шортистов после выборов в США и царит эйфория от результатов испытания вакцины от Ковид. Акции нефтяников одни из наиболее пострадавших от пандемии. Сейчас они и отскакивают сильнее других акций в основном на новостях о вакцине в США и росте нефти.

SAV555, Новость о вакцине имеет скрытый оттенок. Ее озвучили ни перед выборами, а когда Трамп начал проигрывать. Нефть на ожиданиях пошла вверх и толкает Татнефть как самую недооцененную. Но с нового года Татнефть лишится льгот, а вместе с этим и половины своей прибыли. Байден за зелёную энергетику, нефтянникам не поздоровится. Так что сегодняшний импульс больше похож на шорт-сквиз.

На Дне Инвестора было озвучено, что Полиметалл величил оценку по общим капитальным затратам на текущий год с $475 млн. до $540 млн. (рост на 13,7%). Такие новости толкают бумагу вниз.

КуйбышевАзот за 9 месяцев 2020 года:
Выручка компании за 9 месяцев 2020 года сократилась на 7,4% до 38,9 млрд рублей. Себестоимость проданной продукции также снизилась на 16,6% г/г, до 29,7 млрд. рублей.
Финансовые расходы, благодаря курсовым разницам, выросли в 2 раза, до 3,4 млрд рублей.
Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2020 г. составила 143 млн руб., против прибыли в 4,5 млрд.руб. годом ранее. Сокращение на 96,8%.
Компания слишком много инвестирует в развитие своего бизнеса, чтобы сосредоточится на эффективности и выплате дивидендов. В целом, это сильный представитель хим.отрасли, монополист определенной продукции, обладает перспективным потенциалом и является интересным инструментом для инвестирования.

По итогам 9 месяцев текущего года выручка группы «Юнипро» составила 54,8 млрд рублей (-7,5%). Операционная прибыль – 12,5 млрд.руб. (-24%).
Показатель EBITDA составил 19,2 млрд рублей (-10,8% по сравнению с показателями предыдущего года). Прогноз по EBITDA сохраняется на уровне 25 млрд.руб., а на 2021 – до 30 млрд.руб.
Базовая чистая прибыль составила 10,8 млрд рублей. Снижение на 22,7% обусловлено указанными выше факторами.
Уменьшение выручки в январе-сентябре 2020 года относительно того же периода 2019 года произошло, главным образом, из-за снижения объемов выработки электростанциями компании и падения цен РСВ, в связи с теплой зимой, высокой водностью и, как следствие, повышенной выработкой гидроэлектростанций в первом полугодии
ОПЕК+ и пандемия также повлияли, но потери от этих влияний были скомпенсированы высоким уровнем платежей прежних неплательщиков.
Сравнительно хорошее финансовое положение позволяет компании направить на дивиденды 7 млрд.руб., то есть за весь 2020 год – 13 млрд.руб. Дивидендная доходность по текущим ценам – 8,3% годовых.
В начале 2021 года, в связи с запуском новых мощностей (блок Березовский ГРЭС) и изменением параметров ОПЕК+ и COVID-19, компания ожидает возможность направлять на дивиденды ещё больше.
Этот блок в 2016 году загорелся и до сих пор его ремонтировали. По страховке выплатили 26 млрд., а ремонт обошёлся в 60 млрд.руб.
Завершение рем.работ позволило сократить кап.затраты за 9 месяцев до 6,8 млрд.руб. (-30,6% г/г). Мощность этого блока 7% от всей эл.мощности компании. Ожидается, что избавление от затрат на ремонт позволит за 2021 направить на дивиденды 20 млрд.руб, увеличив их на 42% г/г (11,8% годовых от текущих цен).

У Русала все будет хорошо, их запад крышует

ТГК-1 снизила прибыль за 9 месяцев на 41,5%.
Консолидированная выручка ТГК-1 уменьшилась на 11,7%.
Сопоставимые операционные расходы снизились на 5,7%, составив 53,2 млрд рублей.
Операционная прибыль сократилась до 8,2 млрд рублей, показатель EBITDA снизился 16,5 млрд рублей. Прибыль за период составила 6,4 млрд рублей (-41,5%).

•Выручка ФосАгро – 71 млрд. (+11% г/г)
•Операционная прибыль – 19,8 (+30% г/г)
•Чистый убыток – 1,3 млрд. (прибыль 9,7 млрд. годом ранее)

Убыток вызван валютной переоценкой в 19,4 млрд (+870% г/г).

Финансовое положение:

•Денежные средства и эквиваленты – 15,4 млрд (+87% г/г)
•Краткосрочные кредиты – 12,5 млрд (-72% г/г)
•Долгосрочные кредиты – 146 млрд. (+52% г/г)

Операционные показатели:

•Производство фосфорсодержащих удобрений – 1,9 млн. тонн (+0,5% г/г)
•Производство азотных удобрений – 562 тыс. тонн (+6,2% г/г)
•Продажа удобрений 2,7 млн. тонн (+9,9% г/г)