комментарии Дивидендный Обозреватель на форуме

Почему тренд говорит больше о негативе 📉
Несмотря на солидные цифры

Выручка «Ипотечной торговой площадки» за год, составила 229 млн руб. по сравнению с 295 млн руб. т.е. показало снижение 👇

Из-за повышения ключевой ставки в конце февраля, и на него негативно повлияла частичная военная мобилизация, начавшаяся в конце сентября.

🏙️ ведь Тяжёлые времена на рынке жилой недвижимости коснулись и сегмента аренды квартир в Москве.

📑 Что произошло? Портал недвижимости «Авито» выпустил отчёт о годовой динамике предложения на рынке аренды квартир. По данным отчёта в феврале 2023 года на столичном рынке съёмного жилья экспонировалось в 2,73 раза больше квартир, чем в феврале 2022-го. По оценке другого крупного портала недвижимости, ЦИАН, в первой половине февраля экспозиция была в 2,4 раза больше, чем в тот же период 2022 года. И рост предложения продолжается!

📌 По технике ситуация лучше, ЦИАН пробил EMA, но а серьезном росте речи пока быть не может

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏡 🚀 Самолет запустил токены на недвижимость для инвестирования в «цифровые квадратные метры».
Своего рода это цифровое ДДУ.

Это первый опыт реализации на рынке новостроек в России с помощью ЦФА 🌐

Новый инструмент позволяет инвестировать от 50 тыс. руб.

Т.е., можно купить долю, а не квадратный метр

В среднем через 2,5 года, когда заканчивается строительство, объект недвижимости вводят в эксплуатацию и продают. 💪 Все полученные денежные средства от продажи распределяются инвесторам.

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ужасная Лента 🤷‍♂️
Лента раскрыла основные результаты за 2022 год.

👉 Продажи +11,1% гг
👉 Розничные продажи +11,4% гг
👉 Валовая прибыль +8,7%.
🤯 Чистая прибыль -65%
👉 EBITDA составила 32,6 млрд руб., маржа EBITDA составила 6,1%
👉 Капитальные расходы составили 11,0 млрд руб., увеличившись на 17,8% год к году
👉 Отношение чистого долга к EBITDA на 31 декабря 2022 года составило 1,6x по сравнению с 1,4x на 31 декабря 2021 года

Расходы выросли связи с увеличением количества магазинов малых форматов и увеличением доли онлайн-продаж 💪 в целом такой рост затрат для компании позитивен на долгосроке тк Лента уходит от стратегии больших торговых центров

Конечно, перспективы развития туманные, у компании большой сегмент вымирающих гипермаркетов, 🤷‍♂️ которых активно вытесняют

🚀 Рост больше связан с новыми ожиданиями развития, и выйдя из треугольника, компания может медленно ползти вверх, до новых комментариев по дивидендам💰

Рост перед отчетом может теперь показать О’Кей 🆗

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы вернулись 23 года назад 🤯
Попытались разобраться в причинах такого сильного падения цен на газ 🤷‍♂️

Коротко — завышенные ожидания по поставкам в Европу после выхода Российского газа не оправдались по причине отсутствия нужной инфраструктуры. 🤦

Европа просто не может принять такие объемы СПГ.

В итоге Европе пришлось вместо замещения нашего газа снижать его потребление, а в США 🇺🇸 сейчас рекордно большие запасы СПГ, что и давит на цены. 📉

В итоге, получаем огромный прирост запасов СПГ в США, который не смогли поставить в Европу.

Рост поставок в Европу из США в любом случае будет, 💪 но для этого нужно время, менеджмент Antero Resources, например, ждет, что спрос со стороны Европы вырастет в районе начала 2024 года.

Проведя глобальный анализ, вывод, что мы четко дублируем историю 23 летней давности, что в итоге, в ближайшем времени может вызвать неожиданный взрывной рост цен на газ 💨 ведь все растает на ожиданиях, а не на фактах 😉

Сюда же попадают и газовые компании

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталонные показатели 🚀
Несколько дней и недель обращал внимание на эту компанию ииии….

🏠 Эталон групп Основные финансовые показатели за 2022 год:

👉 Выручка за 2022 составила 80,6 млрд рублей
👉 Валовая прибыль достигла 28,2 млрд рублей. Рентабельность до +35%
👉 Рентабельность по EBITDA ~20%

👉 Чистая прибыль выросла на 332% до 13,0 млрд рублей 🔥

Чистый долг по состоянию на составил 14,5 млрд рублей и остался на на уровне 0,77x 💪

Сумма средств, накопленных на счетах эскроу, достигла 60,4 млрд рублей при рыночной капе в 24 млрд 🤯🤯🤯
Т.е. компания торгуется в 3 раза дешевле чем просто КЭШ на ее балансе 🤦

В общем, как и писал ранее пару дней назад (тут) и месяц назад тут — это очень интересная история в долгосроке

📌А по технике подходим к первому уровню, в рамках стратегии достигли доходности а 26%
Набор позиции на этих уровнях не стоит масштабировать, при этом на уровне 59, активизация имеет место быть

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причем тут застройщики и Сегежа❓
🏗️ Президент поручил подготовить предложения о включении в ипотеку на новостройки расходы на окна, двери и встроенную мебель отечественного производства.

Кроме того, подготовить меры дополнительной поддержки ИЖС с использованием отечественной продукции леспрома. 🪵

В частности, речь идет о субсидировании ипотечных льготных кредитов. 💸

👉 Застройщикам продавать уже полностью готовые к проживанию помещения.
👉 Для покупателей снижение стоимость ремонта, отделки и меблировки даже для небольшой площади которая составляет миллионы рублей
👉 Застройщики — могут за счет масштаба иметь доступные предложения от мебельных фабрик и поставщиков техники, получая дополнительную маржу и на этом.
👉 Для банков важен объем выдачи ипотек.

👉 Сегежа, будет является наилучшим решением для реализации данных мер в дополнение к тем, что будут строить многоквартирные дома из фанеры 🏡
Ранее на нее обратил внимание пару недель назад (тут) которая с момента разбора дала 6%+

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ситуация на рынке недвижимости продолжает сгущать облака 🌥️
Банк России выступил против искусственного поддержания спроса на жилье. Более доступным его должна сделать «нормальная» коррекция цен 😉

Сейчас на покупку квартиры на рынке нужно откладывать среднегодовую зарплату, не тратясь на повседневные нужды, восемь лет. 🤦 В конце 2019 года на это бы ушло шесть лет.

🏠 Тенденция заметнее на жилье в США очень и очень высоки по историческим меркам. Case-Schiller Index снижается уже 7-ой месяц подряд.

Ожидается, что цены продолжат снижаться. 📉Возможно, если у вас есть хороший шанс отложить покупку жилья сейчас, самое время это сделать.

💪 Стройка двигатель экономики и Сегежа может быть в выигрыше

👍 Жду снижения цен на недвижку
🔥 Уже есть ипотека
⚡️ Не нужна недвижка

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще пара слов про РусГидро 💦
Продолжение 👇

Помимо того, что отчет показал ужасные цифры, где компания сложилась вдвое

Кап. затраты (факт и план) существенно превышают ожидаемую прибыль и FCF. На период 22-27 гг — x10 рекордных годовых прибылей 🤷‍♂️

А преимуществом бизнеса является господдержка 🤦

В общем то с таким успехом и доходностью, проще ОФЗ купить 🇷🇺

Плюсом конечно является инфляция тк цены на электроэнергию привязаны к ней, но вопрос ❓
🤷‍♂️ какое электропотребление будет в России и
🤷‍♂️ смогут ли ввести в 2023г. Усть-Среднеканской ГЭС, справятся ли с вводом к 2024 году Загорской ГАЭС
🤷‍♂️ как будет расти себестоимость и особенно цены на топливо
🤷‍♂️ что будет с беспоставочным форвардом и что, со спором Русала и обоснованием покупки доли
⚡️ Ну и еще с десяток таких вопросов и не понятных историй

📌 Даже несмотря на переезд в Красноярск и выход из треугольника, компания фундаментально слабая, в виду чего я не рассматриваю ее для инвестиций по текущим уровням

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересные истории.
💦 РусГидро не так давно раскрыл финансовые показатели

👉Общая выручка с учетом гос. субсидий +1,8% гг
👉Операционные расходы — +10,9%
👉 Опер. прибыль -34% гг
👉 Чистая прибыль -49% гг
👉EBITDA 25,0%

👉Обесценение основных средств -41,7%

Основной причиной этого стал рост цен на уголь и газ 📈

Исходя из див.политики выплат 50% по МСФО итоговая доходность должна быть ~6%

Только вот, чистый долг компании увеличивается и сейчас составляет 185 млрд рублей.
Уровень Net debt/EBITDA увеличился до 3, что создает риски того, что у компании будут основания не соблюдать дивидендную политику

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ракета 🚀 отправляется
Ранее мы разбирали строителей (тут) и Эталон взмывает вверх 👆

Из последнего отчета видна недооцененность через P/B в 0,3 т.е. на 60 рублей рыночный стоимости, у них ~700 реальной 🤷‍♂️

Менеджмент говорит, что стратегия до 2024 года будет реализована

❗️Важно отметить, что фундаментально есть серьезные риски со стороны 👉 ЦБ который принялся закрутить гайки по ипотеке
👉 КС, которую рынок ожидает выше

😉 При этом как негатив так и потенциал то, что торгуются расписки, которые могут перенести и дивиденды, которые могут возобновиться при решении вопроса 🚀

Таким образом, мощный разгон последних двух дней, может быть подпитан знанием инсайдеров относительно корп.событий

📌 Актив пробивает первый уровень сопротивления и закрепляется выше EMA, при этом локально демонстрирует признаки перекупленности, а на месячном графике показывает чуткий сигнал 🚨 на разворот ⚡️

👍 Долгосрочно (на 3 года+) продолжу держать актив в портфеле несмотря на доходность в 22%

* Не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С учетом управленческого состава компании - дивидендов вероятнее не будет ❗️
ЭН+ продолжение ⚡️

Мажоритарий в лице Дерипаски, исторически не славиться дележкой прибылью с акционерами. 🤷‍♂️ Но очень любит их тащить из НорНикеля, что в этом году не получиться сделать 😉

С учетом возможного нового корп.конфликта с Норникелем Sual из-за спора по покупке доли в РусГидро, может так же всплыть не хорошие подробности 👆(ранее — тут)

📌 На сегодня ЭН+ интересно выглядит технически 😉самый отстающий по движению металлург, как от мировой (тут), так и от РФ динамики (тут)
👉 Пробил нисходящий канал и сформировал закрепление выше уровня, EMA и подошел к верхней границы треугольника, что при пробитии может унести котировки вверх 👆

Сильных движений я бы не ожидал, но от нижней границы треугольника на фоне отдающей динамики актив рассмотрю 🚀

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон плохих результатов 🤦‍♂️
⚡️ ЭН+ отчитался за 2022 год

👉 Скорректированная EBITDA -21,9%
👉 Чистая прибыль — 47,8%
👉 Денежные потоки от операционной‌ деятельности -73,6%
👉 Чистый долг Группы +18%

В 2022 году ЭН+ столкнулась с беспрецедентным давлением и ограничениями, в частности, в связи с запретом 🚫 правительства Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд, а также с остановкой производства глинозёма на Николаевском глиноземном заводе. 📉

При этом, продажи алюминия практически не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 3 896 тыс. тонн (3 904 тыс. тонн в 2021 году). 🚀

Плюсом был рост средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну на 16,6% 💰

Важно отметить, что див. политика Эн+ Груп подразумевает выплату дивидендов в размере 75% свободного денежного потока, но не менее $250 млн, а также все полученные дивиденды от РУСАЛ.

⚡️ Если менеджмент будет принимать решение в соответствии с дивидендной политикой, выплаты могут составить около 50 рублей на акцию

Но не все так просто…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендов не будет ❓
Мечел опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2022 г.

👉 Добыча угля -10% кв/кв
👉 Добыча угля — не изменилась г/г

👉 Продажи:
🔸коксующегося угля -20%
🔸энергетического -14%
🔸антрацита -21%

В целом результаты нейтральные – могло быть и хуже, но здесь помогли высокие цены на уголь ☝️
На этом фоне фин. результаты, могут не столь снизиться, при этом вопрос цен реализации продукции 🤷‍♂️

Несмотря на снижения, снизилось не все, производство чугуна и стали увеличилось на 2% и 1%
⚡️ Продажи сортового проката увеличились на 7%

Но, будущие результаты группы могут быть хуже, ввиду двух факторов🚨
⚠️ Австралия вернулась на рынок Китая — главного рынка сбыта
⚠️ Цены на уголь обвалились до многолетних минимум

📌 По технике уверенно держится выше EMA и сопротивление, что свидетельствует о развороте, ввиду этого, локально будет под давлениям на возможном негативе по дивидендам, но долгосрочно является интереснейшим активов в черной металлургии 😉

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тихоня нефтегазовой отрасли🤫
Татнефть отчиталась за 2022 год по МСФО:

👉 Выручка от реализации — 1,4 трлн руб. +18,4% гг
👉 Скорректированная EBITDA — 475,2 млрд руб. +65,7%
👉 Чистая прибыль — 284,6 млрд руб. руб. +43,4%

Компания продолжает демонстрировать сильные результаты 💪 и таким образом,
доходность по дивидендам может быть ~6,8% с совокупной дивдоходностю за 2022 год ~17%.

В итоге Татка скопила гигантский объем кэша на балансе, и уже применяет его в покупках нового бизнеса (ранее — тут) поэтому ждем новых сделок M&A и хороших дивидендов, которыми заинтересованы республиканские власти. 🚀

📌 Глобально технически бумага выглядит очень интересно, торгуясь ровно у EMA и чуть ниже границы сопротивления, при пробитии которой, возможен существенный рывок вверх 👆

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок продолжает радовать инвесторов 🚀
На этот раз Интер РАО ⚡️

Компания рекомендовала выплатить дивиденды за 2022 г.

Размер — 0,2836 руб.
Доходность — 8,10%
Последний день покупки — 26 мая 2023

Рекомендация исходила из 25% чистой прибыли согласно див.политике, при этом дивиденд выше предыдущих☝️

С учетом, что у компании на балансе кэш равный стоимости капитализации компании, безусловно, можно было и больше направить (ранее — тут)

Возможно, он сохранен для M&A сделки 🤷‍♂️

Компания остаётся фундаментально сильной и для долгосрочных инвесторов представляет интерес являясь лидером поставок электроэнергии в Китай 🇨🇳

📌 Из технических показателей компания явно находиться в перипетиях линий трендов и сопротивлений, в результате чего, я не рассматривал был данный актив в портфель 💼 ввиду ограниченности движения, при этом для желающих коротких сделок, можно рассмотреть от текущих уровней тк преодолели EMA и отталкивается после пробития нисходящего канала 🤫

* не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скачок и невероятный объем ВТБ может быть не только на чистой прибыли 🤫
Сегодня глава Китайской Республики прибыл в Москву 🇷🇺 и я убежден, что будет много интересно и реализации многих проектов 🤝

Причем здесь ВТБ ❓

ВТБ всегда находился в поле зрения Китая и для этого необходимо вспомнить немного предыстории 😉

Ранее в 2018 году ВТБ подписал соглашение с китайской CEFC о предоставлении кредита на €5 млрд на покупку 14,16% акций «Роснефти». Таким образом позволил «войти в» нефтяного гиганта 😀

Затем в 2019 году тот же Китай 🇨🇳 проявил непомерный интерес к покупку доли EN+ именно у российского банка 🏦

Затем в 2020 году ВТБ 🔥становиться единственным банком с финансовой лицензией на проведение банковских операций на территории Китая, открывая офис в Шанхайской башне

После чего, ⚡️ВТБ подключен к национальной системе внутренних платежей Китая CNAPS и по факту ВТБ стал первым и единственным из банков РФ полноценным прямым участником расчетов в юанях, способным обеспечить оперативность и надежность трансграничных платежей и валютообменных операций между Россией и Китаем 🚀

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сезон отчетностей продолжается ⚡️
Русал раскрыл результаты по МСФО за 2022 год.

👉 Выручка $13.974 млрд +16.5% г/г
👉 EBITDA $2.0 млрд -29.9% г/г
👉 Скорр. чистая прибыль $0.725 млрд -52.8% г/г
👉 Цена алюминия +16.6% г/г (себестоимость +31.8%)

💸 Сильное падение чистой прибыли связано сразу с несколькими моментами:

🔸 Введенный запрет 🚫 Австралии на экспорт глиноземов и бокситов в РФ
🔸 Приостановка НГЗ с 1 марта 2022 г. повлияли на доступность или закупочные цены глинозема и бокситов для Группы.
🔸Рост транспортных издержек
🔸Если ситуация сохраниться или ухудшиться, подразумевает потерю значительных частей внешних рынков, которые
невозможно перераспределить на новые, это может повлиять на бизнес, финансовое состояние,
перспективы Группы.

📌 По технике копания себя чувствует не столь уверенно оставаясь ниже EMA и выше линии тренда, что увеличивает вероятно снижение к линии тренда
💰 Многое из этого уже закладывали в цены, возможно, кроме дивидендов, от которых вероятно откажутся

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK неизбежно станет лидером цифровизации 🌐 продолжение 👇
Бизнес VK выходит далеко за рамки сети ВК и ОК, как минимум предоставляя полный цикл образования 👩‍🎓

Помимо выше описанного «Россграм" заявил о поиске частных инвесторов: обещают доходность 850–950% в течение 3 лет.

🚀 в дополнение к 10-и миллионам уже имеющихся пользователей, Минцифры хочет обязать производителей телефонов предустанавливать магазин приложений от VK RuStore, и внедрять его в систему — вплоть до предложения регистрации при первом включении устройства, что безусловно вызовет 💥 взрывной рост пользователей и как следствие монетизации

С позиции бизнеса решается вопрос переезда (подброно — тут)

Решиться это может скоро 🔜
⚡️ Путин к 15 апреля ждет доклад о плане по ускорению перевода активов бизнеса РФ в российскую юрисдикцию 🇷🇺

📌 По технике VK уверенно закрепился выше EMA и готов к росту
Локальная перекупленность, внешний негатив и отказ от дивидендов 🤷‍♂️ их кто-то ждал? сдерживают растущую динамику 🚀

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уже в ночи решался вопрос по будущему Европы, о чем договорился Европорламент ⚡️
Все больше рынки охватывает паника 😱 в части банковского кризиса и череды банкротств

На этот раз вопрос встал о втором по величине банке Швейцарии — Credit Suisse 🏦

О чем было сказано?

👉 В настоящее время не обсуждается вопрос о государственной помощи Credit Suisse

👉 ЦБ Швейцарии предоставит ликвидность крупному банку, глобального уровня если понадобится

👉 Credit Suisse на фоне обвала акций обратился за поддержкой к швейцарским регуляторам

👉 Швейцарский депутат Matter: ЦБ Швейцарии предоставит ликвидность Credit Suisse в обмен на залог.

👉 По словам участников заседания, крах системно значимого, встроенного в мировую финансовую систему банка может нанести удар по всей европейской финансовой системе

💰 С учетом того, что банк демонстрирует на протяжении пятилетий убытки, банк вряд ли смогут спасти с текущем виде и тут два сценария
⚠️ Либо банк банкрот и за ним сыпется вся система начиная с европейской (Дойче Банк 👋)
⚠️ Либо банк выкупает другая структура (что крайне мало вероятно с учетом копящихся убытков по ~7,5 млрд франков в год)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🪵На сегодня это одна из самых неоднозначных компаний
Противоречий в развитии достаточно много 🤷‍♂️
👉 Колоссальные темпы роста сопровождаются весомой закредитованностью, где долг/капитал ~2,1

👉 Снижение чистой прибыли, при этом результаты ROE на уровне 42%, лучше среднего по индустрии в 32% 💰

👉 Ограничение продаж, при этом прибыль на акцию выросла на 1325% за последние 4 года 😉

🏠 Необходимо еще учесть тот факт, что в России запускают строительство эко-домов, на которые так же планируют распространить льготные ипотечные условия 🚀

Таким образом, ранее экспортно ориентированная компания постепенно перенаправляет потоки, которые сложиться в и без того, хорошие показатели продаж (ранее — тут)

Отмечу дивидендную составляющую, что с 2024 года начнется привязка в FCF, что увеличит размер выплат.

В общем, компания выглядит крайне интересно, при этом сохраняются высокие риски отсутствия скорого перенаправления продаж, которые в основном, были на европейском рынке 🤷‍♂️

* Не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель

Авто-репост. Читать в блоге >>>