Группа компаний «Эконива» — это крупнейший вертикально интегрированный аграрный холдинг в России и один из ведущих производителей сырого молока в Европе.

Результаты по МСФО за 1П2026г

Выручка 45.209 млн (-2,84%)

ЧП 1.102 млн (-88,3%)

КД  80.959 млн (-4,19%)

ДД 25.254 млн (+169%)

Совокупный чистый долг 102.750 млн (+12,4%)

Денежные средства на конец расчетного периода 3.462 млн (+39,5%)

Коэффициенты финансовой устойчивости:

🔴Скор ЧД/EBITDA LTM 4,85

🔴ЧД/Капитал 1,05

🟡ICR 1,15

🔴Мгновенная ликвидность 0,04

🔴Быстрая ликвидность 0,05

🔴Текущая ликвидность 0,36

Кредитный рейтинг:

Эксперт РА A от 16.02.2026г, прогноз «стабильный»

АКРА А+ от 28.01.2026г, прогноз «стабильный»

Базовый прогноз — снижение рейтинга рейтинга от АКРА до А

❗️Риски:

1️⃣ Нарушили банковские ковенанты.

Банки не потребовали досрочного погашения

2️⃣ Вознаградили старший руководящий персонал на 342.6 млн

3️⃣ Хоть проценты к уплате и процентный расход по купонам сократились, в будущем отчетном периоде, из-за роста заимствований, этот показатель сильно вырастет

Мой прошлый разбор эмитента с результатами за 2025г

ID Collect (АйДи Коллект) — это профессиональное коллекторское агентство, которое входит в крупную финтех-группу IDF Eurasia. Также компания тесно связана с финансовыми институтами группы, включая МФО Moneyman и цифровой банк Свой Банк.


Результаты по РСБУ за 1П2026г
Выручка 6.945 млн (+8,35%)
ЧП 1.296 млн (-33,4%)
КД 9.431 млн (-1,92%)
ДД 15.243 млн (+35,89%)
Совокупный чистый долг 22.860 млн (+14,7)
Капитал 7.027 млн (+10%)
Денежные средства на конец расчетного периода 1.816 млн (+100,48%)


Коэффициенты финансовой устойчивости:
🟡ЧД/EBIT LTM 3,1
🟡ЧД/Капитал 3,25
🟢ICR 1,66
🟢Мгновенная ликвидность 0,2
🟠Быстрая ликвидность 0,24
🔴Текущая ликвидность 0,24

Кредитный рейтинг:
Эксперт РА ВВВ- от 31.07.2026г, прогноз «стабильный»
Базовый прогноз — сохранение рейтинга

❗️Риски:
1️⃣ Выплатили топам вознаграждений на 27,7 млн (+50,78%) К тому же, 30.03 выплатили ~660 млн дивидендами
2️⃣ Совокупный чистый долг растет быстрее выручки, капитала и портфеля прав

Эйлер посчитал и привел занимательную статистику по текущей доходности и ее динамике. Но стоит помнить, что это среднее значение, включая все аномальные отклонения.

Например в ВВВ+ средняя доходность 24,1%, но тот же Ред Софт дает YTM 16,5% (недавно делал на него большой разбор) или же АА-, в котором средняя доходность составляет 18,2%, но есть Балтийский лизинг с YTM 30-40% почитать мое мнение по компанииможно тут


Поэтому про покупке того или иного эмитента, задайте себе вопрос, почему доходность в нем отличается от средней. И если ответа у вас нет, то лучше пройти мимо.