комментарии Realbroker на форуме

Газпром снова стоит 100 рублей. А дивиденды где?


Газпром снова стоит 100 рублей. А дивиденды где?

Вчера акции «Газпрома» внезапно ожили: прибавили больше 3% и впервые с начала июля поднялись выше 100 ₽.

Причина почти романтическая: инвесторы снова поверили, что российский газ однажды вернётся в Германию.

Но есть маленькая деталь.

Обсуждаемая встреча с немецкими политиками может состояться только в 2027 году. До реального восстановления поставок ещё дальше. А последних дивидендов акционеры «Газпрома» дождались за первое полугодие 2022 года.

Получается удивительная инвестиционная модель:

дивидендов нет, поставок в Германию нет, но надежда уже подорожала на 3%.

Именно поэтому покупать «Газпром» сейчас, только потому что он снова пробил красивую цифру 100 ₽, я не буду.

Если акция уже занимает слишком большую долю портфеля, нынешний подъём — нормальный повод немного сократить позицию. Для нового входа мне нужен не слух о возможной встрече через год, а хотя бы один материальный аргумент:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идя на сегодня! Охотники за головами

 Хэдхантер (HEAD)

• Компания и тикер: МКПАО «Хэдхантер», HEAD.

• Текущая цена: около 2760–2780 рублей. Вчера закрылись в районе 2788, сегодня торгуется чуть ниже.

• Что заметил: Компания вчера официально утвердила дивиденды за первое полугодие — 200 рублей на акцию. Реестр закрывается 28 сентября, последний день покупки под дивиденд — 25 сентября. Это не сюрприз, выплата ожидалась, но подтверждение снимает неопределённость.

• Возможный катализатор: Закрытие реестра под дивиденды и последующая стабилизация цены. Плюс компания продолжает выкуп акций — с 18 мая выкуплено уже почти 2,76% от общего количества. Это создаёт дополнительный спрос.

• Что подтверждает идею: На графике акция с июля держится выше 2600–2700, покупатели пытаются вернуть котировки к пику прошлого месяца 2944 рубля. В сентябре диапазон сузился до 2600–2750, что похоже на накопление, а не на распределение.

• Зона интереса: 2700–2750 рублей. Если цена удержит эту зону после отсечки, это будет сигналом, что продавцы не готовы отдавать бумагу дешевле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа запускает биткоин. Но самого биткоина вам не дадут


Мосбиржа запускает биткоин. Но самого биткоина вам не дадут

Завтра на Московской бирже появятся вечные фьючерсы на биткоин, эфир, Solana, XRP и TRON.

Звучит так, будто крипта окончательно пришла на российский фондовый рынок.

Но есть нюанс: никакой криптовалюты вы не покупаете.

У вас не будет биткоина в кошельке. Нельзя вывести его с биржи или использовать для оплаты. Вы просто заключаете с рынком пари на изменение цены криптовалюты, а результат получаете в рублях.

Причём это пари с дополнительными условиями:
— контракт ежедневно продлевается автоматически;
— между покупателями и продавцами начисляется фандинг;
— можно использовать плечо;
— при резком движении рынка потерять деньги получится гораздо быстрее, чем при обычной покупке актива.

Доступ пока получат только квалифицированные инвесторы. Но спрос уже очевиден: через прежние криптовалютные фьючерсы прошло более 600 млрд рублей, ими торговали свыше 72 тысяч человек.

Моя позиция простая: для долгосрочного хранения криптовалюты этот инструмент не подходит. А вот для короткой сделки с заранее определённым риском — вполне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер «спасает» Самолёт ???

Сбер «спасает» Самолёт

Новость звучит обнадёживающе: Сбер может получить управление частью проектов «Самолёта». Акции застройщика выросли. А один из выпусков облигаций в моменте потерял до 11,6%.

Кто-то из этих инвесторов явно понял слово «спасает» неправильно.

Я ближе к тем, кто продаёт облигации. Не потому, что дефолт уже решён — условия переговоров неизвестны. А потому, что помощь Сбера может решать прежде всего задачу Сбера: сохранить финансируемые им стройки и вернуть собственные деньги. Это хорошая новость для покупателей квартир. Но не автоматическая гарантия выплат остальным кредиторам «Самолёта».

Тем более проблема появилась не вчера. За первое полугодие выручка группы сократилась до 117,5 млрд ₽, чистый убыток составил 22,3 млрд ₽. На этом фоне однодневный рост акций больше похож на облегчение после сильного падения, чем на доказательство, что долги перестали быть проблемой.

Что бы я делал с деньгами? На новости о «спасении» акции не покупал бы. Облигации «Самолёта» не докупал бы ради выросшей доходности: она выросла вместе с риском. Если бы эти бумаги уже занимали большую долю моего портфеля, я бы сократил концентрацию, а не усреднял её.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер «спасает» Самолёт ???

Сбер «спасает» Самолёт

Новость звучит обнадёживающе: Сбер может получить управление частью проектов «Самолёта». Акции застройщика выросли. А один из выпусков облигаций в моменте потерял до 11,6%.

Кто-то из этих инвесторов явно понял слово «спасает» неправильно.

Я ближе к тем, кто продаёт облигации. Не потому, что дефолт уже решён — условия переговоров неизвестны. А потому, что помощь Сбера может решать прежде всего задачу Сбера: сохранить финансируемые им стройки и вернуть собственные деньги. Это хорошая новость для покупателей квартир. Но не автоматическая гарантия выплат остальным кредиторам «Самолёта».

Тем более проблема появилась не вчера. За первое полугодие выручка группы сократилась до 117,5 млрд ₽, чистый убыток составил 22,3 млрд ₽. На этом фоне однодневный рост акций больше похож на облегчение после сильного падения, чем на доказательство, что долги перестали быть проблемой.

Что бы я делал с деньгами? На новости о «спасении» акции не покупал бы. Облигации «Самолёта» не докупал бы ради выросшей доходности: она выросла вместе с риском. Если бы эти бумаги уже занимали большую долю моего портфеля, я бы сократил концентрацию, а не усреднял её.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самая скучная строчка в портфеле вдруг оказалась самой прибыльной


Самая скучная строчка в портфеле вдруг оказалась самой прибыльной

Представьте обычный августовский вечер.
Вы открываете приложение брокера.
В одном углу — акции.

«Ну ничего, рынок отрастёт».

В другом — ещё одна идея, которую жалко закрывать в минус.

Где-то рядом облигации: спокойно, но без восторга.

И есть золото.

Та самая скучная строчка, которую купили когда-то «на всякий случай».
Не смотрели. Не докупали. Не рассказывали о ней друзьям.

Потому что кому интересно золото?

Оно не обещает иксы. Не платит дивиденды. Не создаёт ощущения, что ты разгадал рынок.

А потом выходят итоги августа.
Золото: +17,4%.
Индекс Мосбиржи: −2,1%.

И вот в этот момент становится неловко.
Мы часами обсуждаем, вырастет ли конкретная акция на 5%.

Пытаемся поймать точку входа.
Боимся пропустить «ракету».

А деньги в самом тихом активе просто лежали и росли.
Самое неприятное: теперь золото заметили все.

И именно сейчас многим захочется купить его на эмоциях — после роста.
Но смысл золота не в том, чтобы догонять его в удачный месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК: сделка открыта

НОВАТЭК: сделка открыта

Сегодня купил акции НОВАТЭКа по 1 057 ₽.

Не потому, что бумага «обязательно должна вырасти». Цена вернулась к зоне прежнего пробоя 1 048–1 055 ₽, и покупатели пока удерживают этот уровень.

Мой план зафиксирован заранее:

— фактический вход: 1 057 ₽;
— стоп-сценарий: 1 038 ₽;
— первая цель: 1 100 ₽ — потенциал около 4,1%;
— вторая цель: 1 140 ₽ — около 7,9%;
— срок идеи: до 9 октября.

Фундаментальный фон неоднозначный. Совет директоров рекомендовал дивиденд 35,50 ₽ на акцию, но окончательное решение ещё должны принять акционеры 30 сентября. При этом выручка за полугодие выросла на 4%, а нормализованные EBITDA и прибыль снизились на 8,8% и 8,7%.

То есть это не ставка на «идеальную компанию». Это сделка с понятной точкой входа, заранее ограниченным риском и двумя целями.

Теперь рынок рассудит.

Как считаете: увидим сначала 1 100 ₽ или придётся закрываться по стопу?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк: идея отработала +7,9% за 5 дней


Новатэк: идея отработала. Фиксирую прибыль

9 сентября я написал про Новатэк и обозначил конкретный план:

— вход около 1 000–1 007 ₽;
— первая цель — 1 035–1 040 ₽;
— основная цель — 1 055–1 060 ₽;
— отмена сценария — ниже 990–995 ₽.

Сегодня акция дошла примерно до 1 084 ₽. Обе цели выполнены, поэтому идею считаю реализованной и прибыль фиксирую 🤑

От моей цены входа 1 005 ₽:
— до основной цели 1 058 ₽ — +5,3%;
— до сегодняшних 1 084 ₽ — почти +7,9%

Можно ждать ещё выше. Можно убеждать себя, что рост только начинается. Но цель сделки была определена заранее — и рынок её дал. Я позицию закрыл 💸

Главная сложность спекуляции не в том, чтобы купить. Сложность — вовремя забрать прибыль и не превратить удачную сделку в новую надежду.

Вы бы сейчас зафиксировались или продолжили держать Новатэк?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Заходите в ТГ-канал Реальный брокер t.me/the_real_broker



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нашёл две новые идеи в акциях

Нашёл две новые идеи в акциях. Первым ставлю OZPH, вторым — BTBR. Обе пока требуют подтверждения.

Новая идея	Цена среза	Условие входа	Стоп / цель
Озон Фармацевтика — OZPH	44,66 ₽	Закрытие дня выше 45,10 с повышенным оборотом, затем возврат в 44,90–45,20	43,40 / 51 ₽
B2B-РТС — BTBR	126,43 ₽	Закрытие дня выше 131 с повышенным оборотом, затем возврат в 129–130	124 / 146 ₽

OZPH: выручка за полугодие выросла на 12%, прибыль — примерно на 90%. Риск — большие капвложения: прибыль не равна свободным деньгам. Горизонт — до конца октября. Отчёт компании.

BTBR: выручка услуг +15%, долг отсутствует; 30 сентября собрание рассмотрит дивиденд 4,61 ₽. Риски — умеренная ликвидность и зависимость части доходов от процентных ставок. Горизонт — до 8 октября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нашёл две новые идеи в акциях

Нашёл две новые идеи в акциях. Первым ставлю OZPH, вторым — BTBR. Обе пока требуют подтверждения.

Новая идея	Цена среза	Условие входа	Стоп / цель
Озон Фармацевтика — OZPH	44,66 ₽	Закрытие дня выше 45,10 с повышенным оборотом, затем возврат в 44,90–45,20	43,40 / 51 ₽
B2B-РТС — BTBR	126,43 ₽	Закрытие дня выше 131 с повышенным оборотом, затем возврат в 129–130	124 / 146 ₽

OZPH: выручка за полугодие выросла на 12%, прибыль — примерно на 90%. Риск — большие капвложения: прибыль не равна свободным деньгам. Горизонт — до конца октября. Отчёт компании.

BTBR: выручка услуг +15%, долг отсутствует; 30 сентября собрание рассмотрит дивиденд 4,61 ₽. Риски — умеренная ликвидность и зависимость части доходов от процентных ставок. Горизонт — до 8 октября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если вклад обгоняет ваш портфель — зачем вам акции?

Если вклад обгоняет ваш портфель — зачем вам акции?

Представьте: вы читаете отчёты, следите за ставкой, покупаете просадки. А знакомый просто открыл вклад.

И заработал больше.

Ни вечерних торгов, ни переживаний из-за дивидендов. Даже пароль от брокерского приложения ему вспоминать не приходится.

Неприятно? Мне кажется, да. Особенно когда потратил столько времени, чтобы разобраться.

Я брокер. Но ответ «зато ты инвестор, а он просто вкладчик» меня не устраивает. Мы ведь деньги зарабатывать пришли, а не звание защищать.

Акции не обязаны обгонять вклад каждый год. Но и слово «долгосрок» не должно освобождать нас от проверки результата.

Сравнивать надо честно: за одинаковый период, с учётом пополнений, дивидендов, комиссий и налогов. Со вкладом, который действительно можно было открыть тогда, а не с лучшим предложением, найденным задним числом.

Допустим, сравнили. И всё равно проиграли.

Вот здесь интереснее всего. Что заставляет нас оставаться в акциях?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Купил Сбер — и живи спокойно?

Сбер заработал 1,33 трлн. Можно больше ничего не покупать?

Сегодня Сбер отчитался за восемь месяцев: чистая прибыль по РСБУ — 1,33 трлн ₽, на 19% больше, чем год назад. Только за август — 169 млрд ₽. Источник — Сбер.

Читаешь такие цифры — и возникает понятная мысль: зачем искать другие компании? Здесь огромный бизнес, прибыль, дивиденды. Купил Сбер — и живи спокойно.

Вот последнее меня и настораживает.

Хорошая компания легко становится слишком большой позицией. Сначала купил немного. Потом докупил на падении. Потом вложил дивиденды. И незаметно половина денег зависит от одного банка.

Давайте простой пример. Если в Сбере 60% портфеля, падение акции на 20% заберёт 12% всего капитала, даже если остальные вложения не изменятся. Это условный расчёт, а не прогноз падения.

И сильный отчёт от такого движения не страхует. Цена зависит ещё и от ожиданий, ставки и того, сколько инвесторы готовы платить за прибыль.

Мне нравится видеть растущий заработок бизнеса. Но я не хочу, чтобы спокойствие за весь портфель держалось на одной компании — какой бы убедительной она ни казалась.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК: купить откат — и не начать усреднять ошибку

НОВАТЭК: купить откат — и не начать усреднять ошибку

На росте покупать страшно: уже дорого. Приходит откат — тоже страшно: вдруг полетит дальше вниз.

В НОВАТЭКе мне интересна зона 1 000–1 007 ₽. Но сама по себе круглая цифра ничего не гарантирует. Это идея на отскок, в которой заранее определён выход при ошибке.

Мой план:

▪️ Первая часть позиции — 1 000–1 007 ₽, если цена удерживает эту область.
▪️ Стоп для расчёта сделки — 993 ₽.
▪️ Первая цель — 1 040 ₽, здесь частично фиксирую.
▪️ Основная цель — около 1 058 ₽.

При входе по 1 005 ₽ потенциальная прибыль составляет 35–53 ₽ на акцию, а плановый риск — 12 ₽. Примерно 3–4,4 рубля возможной прибыли на рубль риска. До комиссий и с учётом того, что стоп может исполниться хуже указанной цены.

Дополнительный аргумент — рекомендованные 35,50 ₽ дивидендов за полугодие. Решение акционеров ещё впереди. Дивиденд не гарантирует отскок и не заменяет стоп.

Если цена уходит под 1 000 ₽ и не возвращается — докупку отменяю. При достижении стопа выхожу. Снижать среднюю цену только ради красивой цифры в приложении не собираюсь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК уходит с биржи. Что делать инвестору?

🏗 ПИК уходит с биржи. А инвесторов просто попросят выйти?

Представьте: вы купили долю в одной из крупнейших строительных компаний страны. Ждали восстановления рынка, дивидендов, роста акций…

А потом вам говорят: мы уходим с биржи, ваши акции готовы выкупить по 551,40 ₽.

Сегодня совет директоров ПИК рассматривает вопрос о делистинге. Контролирующий акционер уже собрал около 98% акций, поэтому влияние обычных инвесторов на решение практически исчезло.

Для владельцев бумаг выбор становится неприятно простым: согласиться на предложенную цену или остаться с акциями, которые после ухода компании с биржи будет значительно сложнее продать.

Причём ещё несколько лет назад ПИК стоил на бирже больше 1 400 ₽. Кто покупал на тех уровнях, сейчас может зафиксировать огромный убыток — без возможности спокойно дождаться восстановления котировок.

Законно? Вероятно.
Приятно для миноритариев? Точно нет.

Эта история хорошо напоминает, что акция — это не только график и потенциальные дивиденды. Важно понимать, кто контролирует компанию и насколько этот собственник учитывает интересы остальных акционеров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маркетплейс растёт, а его продавцы просят отсрочку

Маркетплейс растёт, а его продавцы просят отсрочку

Со стороны всё выглядит красиво: заказы растут, пункты выдачи открываются, продавцы рассказывают про миллионные обороты.

А теперь другая цифра.

Более 4 тысяч селлеров обратились в Сбер за реструктуризацией кредитов. Общая сумма обращений — около 8 млрд рублей.

Правда, есть важное уточнение: речь идёт о предпринимателях, товары которых пострадали из-за происшествий на складах маркетплейсов. Поэтому говорить о массовом кризисе всех продавцов пока неправильно.

Но ситуация хорошо показывает уязвимость такого бизнеса.

Товар уже куплен.
Кредит нужно обслуживать.
Комиссии и реклама продолжают съедать деньги.
А выручки может внезапно не оказаться.

Большой оборот на экране ещё не означает большую прибыль на счёте. Иногда продавец формально заработал миллион, но после комиссии площадки, логистики, хранения, возвратов, рекламы и налогов ему почти ничего не осталось.

Вы когда-нибудь считали, сколько на самом деле зарабатывает продавец с товара стоимостью 1 000 рублей?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маркетплейс растёт, а его продавцы просят отсрочку

Маркетплейс растёт, а его продавцы просят отсрочку

Со стороны всё выглядит красиво: заказы растут, пункты выдачи открываются, продавцы рассказывают про миллионные обороты.

А теперь другая цифра.

Более 4 тысяч селлеров обратились в Сбер за реструктуризацией кредитов. Общая сумма обращений — около 8 млрд рублей.

Правда, есть важное уточнение: речь идёт о предпринимателях, товары которых пострадали из-за происшествий на складах маркетплейсов. Поэтому говорить о массовом кризисе всех продавцов пока неправильно.

Но ситуация хорошо показывает уязвимость такого бизнеса.

Товар уже куплен.
Кредит нужно обслуживать.
Комиссии и реклама продолжают съедать деньги.
А выручки может внезапно не оказаться.

Большой оборот на экране ещё не означает большую прибыль на счёте. Иногда продавец формально заработал миллион, но после комиссии площадки, логистики, хранения, возвратов, рекламы и налогов ему почти ничего не осталось.

Вы когда-нибудь считали, сколько на самом деле зарабатывает продавец с товара стоимостью 1 000 рублей?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар вырос. Когда подорожает всё остальное?

💵 Доллар вырос. Когда подорожает всё остальное?

Доллар снова поднялся выше 86 ₽.

Пока в магазине всё выглядит как обычно. Телефон стоит столько же, продукты лежат со вчерашними ценниками, а мастер ещё не переписал стоимость запчастей.

Возникает логичный вопрос: если рубль уже ослаб, почему товары не подорожали сразу?

Потому что курс переносится в цены с задержкой.

Сначала дорожают новые партии импортной техники, лекарств, одежды и комплектующих. Затем растут расходы производителей и перевозчиков. И только потом новые издержки добираются до обычного покупателя.

Банк России уже признал: ослабление рубля стало одним из факторов ускорения цен. Пока эффект особенно заметен в электронике, но со временем он может затронуть более широкий круг товаров и услуг. Дополнительное давление создаёт удорожание топлива. Банк России

Это не означает, что теперь всё обязательно подорожает на величину роста доллара. У разных товаров разная доля импорта, а часть бизнеса может временно пожертвовать своей маржой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржа, зарабатывает всегда

🎰 MOEX: купить акции самого рынка?

Есть компании, которым для заработка необязательно угадывать направление котировок.

Пока инвесторы покупают, продают, размещают облигации и торгуют фьючерсами, Московская биржа получает комиссии. Почти как владелец казино в одноимённом фильме: игроки могут выиграть или проиграть, но площадка зарабатывает на обороте.

Во II квартале комиссионные доходы MOEX достигли 22,3 млрд ₽, увеличившись примерно на 25% год к году. Чистая прибыль составила 15,8 млрд ₽. При этом у компании не было долговых обязательств. Отчёт MOEX

Сегодня акция проявляет относительную силу: около 155–156 ₽ и примерно +1,7% на момент проверки.

Но покупать вслед за ростом я не спешу.

📊 План сделки:

• вход — 153–156 ₽;
• количество — 30 акций;
• сумма — около 4 650 ₽;
• первая цель — 164 ₽;
• следующая — 170–175 ₽;
• отмена сценария — закрепление ниже 148 ₽.

При покупке по 155 ₽:

• 164 ₽ дадут около +5,8%;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расчёт оправдался: +6,06% на Татнефти за 3 дня


Расчёт оправдался: +6,06% на Татнефти за 3 дня

На прошлой неделе я разбирал Татнефть, помните?

Тогда мне понравились сразу три фактора: сильный отчёт, дивиденды и повторный подход акции к сопротивлению в районе 540 ₽.

Но покупать бумагу на резком росте я не стал. Дождался более спокойной цены и открыл реальную позицию.

Что получилось:
28 августа купил 200 акций Татнефти по 534,50 ₽.
31 августа закрыл позицию двумя частями:
• 100 акций по 564 ₽: результат +5,52%;
• ещё 100 акций по 569,80 ₽: результат +6,60%.

Средняя цена продажи составила 566,90 ₽.
Итог всей сделки: +6,06% до комиссий и налогов.

В рублях прибыль небольшая: 6480 ₽ с позиции размером 106 900 ₽. Но здесь для меня важнее не абсолютная сумма, а методика.

Мы заранее определили:
• почему акция может вырасти;
• где находится интересная цена;
• какие будут цели;
• при каком сценарии идею придётся отменить.

А потом рынок дал возможность реализовать этот план.
Конечно, не каждая сделка будет прибыльной. Я не умею предсказывать рынок со стопроцентной точностью, и никто не умеет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ASTR: вот здесь сегодня появляется движение

ASTR сейчас около 212,5 ₽, +1,2%. При этом рынок тоже растёт примерно на 1%, поэтому относительная сила пока не выдающаяся. Финам

Но вспомним нашу запись от 27 августа.

Мы обозначили:

205–208 ₽ на откате
или
закрепление выше 217 ₽.

Первая возможность уже практически была: бумага спускалась примерно к 205–210 и удержалась.

Фундаментальная часть тоже никуда не исчезла: II квартал дал +47% выручки, а полугодие +17%. При этом я вижу важный риск, который сейчас обсуждают аналитики: значительная часть годового результата традиционно приходится на IV квартал. Поэтому просто экстраполировать сильный Q2 на весь год нельзя. Финам

Сейчас получается:

фундаментал — есть;
катализатор — отчёт;
поддержка 205–208 — удержана;
но пробоя 217 пока нет.

Поэтому ASTR сегодня поднимаю в своём рейтинге.

Новая покупка: пока нет.

Что заставит меня действовать: 217–220 ₽ с закреплением и нормальным объёмом.

Тогда первая цель остаётся 227–230 ₽, расширенная 235–240 ₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>