Реакция китайского рынка на всю эту заваруху оказалась очень умеренно, Shanghai comp на момент написания поста теряет 0.15%, российский рынок традиционно открылся хуже всех, с огромного гэпа и выносом стопов.


ES в золоте у 50 дневной скользящей средней. После ее пробития снижение обычно усиливается.

( Читать дальше )

Электронные торги в Нью-Йорке открылись с обвала по всему спектру риск-активов. ES показал low 1342.5, нефть \cl в моменте падала более 3%, а пара eur/usd вокруг которой сосредоточенно основное внимание в момента упала ниже 1.296. Тем самым рынки продолжили интерпретировать риски связанные с приходом во Франции социалиста Олланда и возрастающими рисками по выходу Греции из Еврозоны, в связи с неопределенностью парламентского коалиционного большинства.

( Читать дальше )

Сегодня вышли две порции данных по деловой активности в США, от ISM- Chicago и ФРБ Далласа. Оба опережающих индикатора показали значительное движение в сторону замедления. Согласно апрельскому PMI Чикаго экономика США в апреле росла значительно медленее, индекс в апреле упал аж до уровней 2009 года с 62.2 в марте на 56.2 (см.график). Последний раз такое значительное падение индекса наблюдалось в мае прошлого года.

Индекс деловой активности ФРБ Далласа упал в апреле до -3,4 против 10,8 в марте. Индекс стал отрицательным впервые в этом году, упал до минимумов за 7 месяцев; величина падения оказалась максимальной за 10 месяцев.

( Читать дальше )

После вчерашних итогов заседания fomc пошла серьезная раскорреляция между риском и es, в результате чего образовался существенный спред в 20 пунктов между моделью и фьючерсом на s&p500. Соответственно логично ждать коррекции по фондовому индексу или же всплеск интереса в активах составляющих корзину риска. В подавляющем большинстве случаев модель бывает опережающим индикатором, а не es.

Хорошие планомерные продажи наблюдаются в ходе американских торгов. Характер движения носит “тяжелый” характер, в том смысле, что такие снижения не легко выкупаются, по моим многочисленным наблюдениям. Сегодняшний задерг на нашем рынке воспринимаю исключительно, как ложный пробой, надеюсь, что не ошибаюсь.


На европейском долговом рынке всплесков оптимизма сегодня не было, к концу торгов в европейском регионе возобновились слухи о снижении рейтинга Франции. Подростали доходности Франции, Италии и Испании (см. изобр).


Активизировались покупки в итальянских cds.


Динамика S&P500 к доходности 10 леток США указывает на имеющийся потенциал на дальнейшее снижение рынка.


Модель(корзина риска) движутся в унисон с ES, спреда нет.

Сегодня в европейскую сессию ситуация продолжала обостряться, несмотря на отскок по фондовым индексам. По позициям, сегодня продолжил стоять на понижение, об открытии сделок сообщал в режиме реального времени в своем твиттер аккаунте. Дневные торги в России и Европе проходили довольно таки интересно с точки зрения кредитно рыночных спредов и соотношений, об этом подробнее далее.


Прайс на 10 летки по всему миру на восемь вечера по мск. Помимо роста доходностей на бумаги Испании и Италии, выделяются французские бонды.


Интрадей график доходностей французских 10 леток.

( Читать дальше )

Действия и заявления ЕЦБ, а также отчет Alcoa сегодня стабилизировали ситуацию, рынки отскакивают вверх. Я после шорта вчера днем, на вечерней сессии закрылся плюс еще открылся в лонг, сейчас на 157 вышел из лонга. Последние два дня успешны, однако по состоянию на конец марта депозит был процентов на 10% выше текущих значений, меня не хило покалечило в первую неделю апреля, несколько раз стопился в разворотных точках с большими плечами, рынок был мне малопонятен даже думал на месяц забыть о котировках. Вывод определенный сделал, решил немного изменить тактику торговли, ввел новые пункты. Сейчас значительную часть удалось восстановить, учитывая, что с начала года в неплохом по моим меркам плюсе  результат вполне терпимый. Правда сейчас не очень понятно куда вставать. Пока после закрытия лонга открылся в шорт по 157200, стоп поставил на 158400.


( Читать дальше )

Сегодня фондовые индексы особенно российский показывают относительную стабильность, при том что на более значимых долговых рынках и рынках риска ситуация имеет яркую тенденцию к ухудшению. Долго такого рода раскорреляции не живут, потому ожидаю существенного движения вниз на этой неделе.


10y; растут доходности по облигациям Италии, Испании, которые сейчас в фокусе внимания.

( Читать дальше )

Вроде зарождается тенденция в сторону уменьшения бэквордации между спотом и rim2. Думаю в ближайшее время спред может сузиться до 2000-3000 пунктов, что думаете по этому поводу?

Слили рынок и другие риск активы во главе с золотом и евро, одновременно подскочили доходности на янковские 10 летки. Либо новая реальность и акции падают с облигациями и на мой взгляд очевидные комментарии Бена послужили разворотом либо акции выкупают. Разворот красивый получился, но разворот ли это… пока вопросы есть, хотя я за снижение.