В последние дни волатильность на рынке нейти подросла, фундаментальных факторов способствующих росту нефти пока нет. Запасы в США растут уже восемь недель подряд, если сложить восемь недель роста запасов, то получим 61,981 млн. баррелей. Потребление США примерно в 15 млн. баррелей в сутки, за восемь недель они поднакопили еще на 4 дня. Возможно, кому это покажется смешными цифрами, но тут есть над чем задуматься.

1. Запасы нефти в США находятся на максимальных значениях за 80 лет и оставляют 444,4 млн. баррелей, или на 30 дней. Другими словами США может месяц вообще не добывать и не импортировать нефть, и использовать только накопленные запасы. При этом загрузка мощностей НПЗ составляет 86,6%.

2. Нефть и доллар не разлучные друзья, стоит взглянуть на график. Корреляция достаточно высокая, для потребителей в США это, безусловно, плюс, а вот для Европы скорее большой минус. Евро остается под давлением, при этом спред между сортами WTI и BRENT продолжает оставаться на высоком уровне. Индекс доллара имеет еще 5-6% потенциал роста, видимо нефти придется его «догонять».

На часовом интервале графика ММВБ видно, что индекс формирует разворотную фигуру «Голова и Плечи». Потенциал снижения очень высок, цель реализации фигуры 1620 пунктов. Ключевой уровень 1730 и 1700. В акциях Газпрома >> и Сбербанка>> также ситуация в пользу продавцов.
Ближайшее сопротивление расположено в районе 1785.

Оригинал c можно найти тут >>

 

На прошлой неделе продавцы протестировали отметку 150 рублей за акцию Газпрома, в прошлом обзоре >> говорилось о важности данного уровня. Во вторник покупатели попытались развить успех и вывели котировки выше уровня 155, откуда получили по первое число от продавцов. Продавцы смогли компенсировать вчерашний рост, закрытие дневной свечи указывает на начало разворота и дальнейшее снижение акций компании Газпром.

Основной риск связан с транзитом газа через Украину, у которой нет денег на оплату поставок газа. Рассчитывать на то, что Украина сможет найти деньги в текущих условиях пока не приходится, у них и без газа проблем много, стана на грани дефолта.

Развитие негативной тенденции теперь основной сценарий. Из ключевых уровней остается отметка 150, если она будет сдана покупателями, то следующие уровни поддержки, где может быть взята передышка, расположены на отметках 140 и 130.

Что интересного на нашем рынке:

1.Ставки РЕПО пошли вверх, видимо ЦБ пытается сдерживать рублевую ликвидность, чтобы она не шла на валютный рынок, и не создавала дополнительное давление на курс рубля. В марте предстоят погашения внешних займов на 20 млрд. долларов с учетом процентов. Не стоит забывать про рейтинг, которого лишилась РФ, это также создает дополнительный спрос на валюту. В этих условиях индекс ММВБ снижается, так как участники рынка вынуждены фиксировать позиции ввиду роста ставок РЕПО. Посмотрим, как долго ЦБ будет придерживаться такой тактики. В данных условиях главный пострадавший это РТС, так как либо доллар растет, либо ММВБ падает, а если все вместе, то это синергетический эффект для хорошего провала вниз.
 

2.На ММВБ формируется разворотная фигура «ГиП» на часовом графике, цель которой уровень 1620 пунктов. Если данная фигура будет реализована, то на месячном интервале будет сильный медвежий сигнал, так как новая негативная свеча полностью перекроет предыдущую свечку.

Индекс SP500 продолжает консолидироваться, продавцы пока не могут пройти поддержку на уровне 2100, а покупатели копят силы для «последнего рывка» перед майской коррекцией. Первая цель роста остается на уровне 2160 — 2170, данный уровень является целью выхода их треугольника, в котором SP500 пребывал все начало года, подробнее тут>>

Сейчас важные уровни для SP500 это 2100 и 2116 пунктов. Наиболее вероятный сценарий – рост в направлении указанной выше цели, в относительных величинах около 3% от текущих уровней. За этот сценарий также ситуация в индексе доллара, который продолжает свое восхождение.
 
 

Рост российского рынка акций во вторник, якобы вызван сокращением опасений введения новых западных санкций к РФ благодаря выполнению части минских соглашений по Украине. Не удивительно, что во второй половине дня этот рост притормозился, ведь из 11 пунктов выполняется два и то с натяжкой.

Нефть торгуется волатильно, вероятнее всего движение вниз будет продолжено. Источник Bloomberg в ОПЕК сообщил в понедельник, что государства, входящие в эту организацию, не намерены проводить экстренных заседаний для обсуждения сложившейся на рынке ситуации. Совокупная нефтедобыча государств ОПЕК в феврале выросла до 30,6 млн. баррелей в сутки (б/с) при квоте на добычу на уровне 30 млн. б/с. Добыча ОПЕК превышает квоту девятый месяц подряд.

Оригинал обзора можно найти тут >>

На нашем рынке стоит выделить следующее:
1. Сегодня открытый интерес во фьючерсе на РТС упал почти на 100 000 контрактов, уровень 92 000 пока остался не пройдённым.

В понедельник на торгах в вечерню сессию фьючерс на пару Доллар/рубль подошёл к своему локальному сопротивлению в районе 63 000 пунктов. Основное сопротивление пока располагается на уровне 64 000 пунктов.

Фьючерс стремится закрыть свою «тень», хвост которой расположен в районе 66 000, если это удастся, то можно будет говорить о прорыве сопротивления и выходе из канала, по правилам выход равен ширине канала или диапазона, получаем цель движения в район 68 000.

Цель 68 000 также согласуется с «аbc» коррекцией к снижению, которое было «пятеркой».
На четырехчасовом графике можно видеть «клин», с той же целью.

Отметка 68 000 является сильным сопротивлением и выше до экспирации вряд ли пустят, а следующий фьючерс торгуется с контанго в размере 2 500 пунктов, соответственно 68 000 по мартовскому фьючерсу это 70 500 по фьючерсу на июнь.
В июньских опционах кол можно выделить следующие страйки:
68 000 – 50 000 колов
69 000 – 100 000 колов
70 000 – 100 000 колов
71 000 – 100 000 колов
73 000 – 220 000 колов
75 000 – 100 000 колов 

С прошлого обзора>>> мало что изменилось в динамике фьючерса на индекс РТС, консолидация в диапазоне 88 000 – 92 000 пока продолжается. До экспирации остается ровно две недели, активного наращивания позиций пока нет, так как открытый интерес практически не меняется. Активная торговля в текущем контракте начиналась на минимумах декабря 2014 года, есть основания полагать, что тех, кто там открывал короткие позиции, не собираются выпускать ниже 83 000.

Индекс доллара продолжает свое движение вверх, соответственно, позитив в нефти угасает. Изменение процентных ставок Китайским ЦБ не вызвало энтузиазма на рынке, так как это была вынужденная мера, которая всего лишь позволит экономике поднебесной совершить «мягкую» посадку, а не уйти в крутое пике.

Пока наиболее вероятным сценарием остается выход из консолидации вниз и развитие коррекции в район 83 000. Подтверждением такого сценария станет уверенное пробитие уровня 88 000. Уровень 83 000 может выступить хорошей поддержкой, которая не позволит медведям провести экспирацию сильно ниже. Если уровень не устоит, то нас ждет возврат в торговый диапазон 71 000 – 83 000.