Ещё разок отрицательно порадую инвесторов стиля “Купи и держи”. Как Евгений, Клоченок и Ильшат.
Они уже пять лет сидят в просадке относительно инфляции и надеются, что следующие пять лет станут как 2016-2021.
А вот я в этом не уверен.

Потому, что военные действия, как правило, разрушают капитал. Но уникальность текущего момента в том, что прекращение военной операции имеет больше минусов, чем плюсов.

Посудите сами:

• Меньше смертей и ранений на фронте, но они просто перекочуют в тыл. Вырастет преступность и бытовое насилие.
• Информационная война и пропаганда переключится с противника на внутреннего потребителя. Гайки будут закручены ещё сильнее.
• Меньше солдат на фронте — больше безработных.
• Военнослужащие имели в зоне СВО приличный доход. Теперь его не будет. А значит меньше спрос на кредиты, недвигу, товары и услуги — меньше инфляция, но меньше и рост экономики.
• Государство также снизит бюджетный импульс. Всё это вместе откроет дорогу рецессии
• Да, кратковременно фонда вырастет (и акции и облигации). Но долгосрочно проблемы никуда не денутся. Долгосрочный рост — под большим вопросом. Ведь стабильности больше не будет. Пожалуй, все понимают, что ничего не решено и через какое-то время всё может повториться. А значит долгосрочный капитал в РФ не вернётся. Не говоря о технологиях.

( Читать дальше )

Не подпортить ли мне немного вам настроение?
Тут инвесторА всё надеются на перемирие и возобновление поставок газа в европу.

А то ведь разочарование уже затянулось...
Посудите сами:
Индекс полной доходности акций за год минус 10%, за три года плюс 40%, а за пять лет те же 40%.
При инфляции за год, три и пять равной: 10%, 30% и 50% соответственно.

Выходит, инвесторы в российские акции который год сидят либо в убытках, либо, в лучшем случае, по нулям в сравнении с инфляцией.

А что дальше? Светлое будущее “туземун?”
.

Я такой старый, что когда-то всё это уже проживал:

• Затяжная война военная операция в соседней стране.
• Геронтократия и деградация государственных и корпоративных элит
• Взгляд в прошлое. Видения будущего страны нет
• Вздохи по сильной руке сталину и его портреты на камазах.
• Антизападная риторика
• Повсеместная пропаганда
• Амбициозные экономические пустые проекты
• Заигрывание и помощь странам третьего мира
• Прошлая война, ставшая новой религией
• Цензура и борьба с инакомыслием

( Читать дальше )

Я правильно понимаю, что:
1. Олейник — вечный шортильщик S&P500, на этой неделе, когда прошла одна из самых сильных и глубоких двухдневных коррекций за несколько лет, сидит без шортов? Закрыв их две недели назад и выдохнув после многомесячного контртендового трейда а-ля «шорты наливаются прибылью» в стиле Ванюты;)
2. Верников, с начала года многократно заявлявший, что «путь российскому фондовому рынку вниз закрыт» теперь говорит — «как хорошо, что у меня немного акций!»
3. Мартынов, который, наоборот, по уши в акциях на пару с олигархом-Дмитрием, сейчас сливает и переживает, строя из себя Баффетта. Но на самом деле зарабатывает на конференциях, поскольку его экспертиза в инвестициях не намного выше знаний любого чукчи на этом сайте.

Укажите мне, если я неправ или, лучше, добавьте сюда других инфо-цыган.

Посудите сами: MCFTRR (индекс полной доходности российских акций с учетом дивидендов и за вычетом ндфл), в долларах сегодня там же, где был в 2006-м году:


Девятнадцать лет назад!!! 

Причём бОльшую часть этого времени он провёл ниже текущего уровня. А значит нынешняя цена российских акций в долларах — не есть идеальная, чтобы покупать папирок “на всю котлету”.

Другой взгляд.

Популярный на СЛ инвестор в российские акции, действующий по стратегии “Купи и держи” Евгений, начал собирать свой портфель пять лет назад. Этот период можно оценить как достаточный, чтобы именовать его портфель “долгосрочный”. Спасибо Евгению за статистику!

Согласно данным доходность его портфеля, включая дивиденды за пять лет составила 11% суммарно. Представьте себе: Евгений пять лет подряд пашет на дядю и относит доход на Мосбиржу, покупая акции.

На сегодня портфель Евгения достиг 4 млн. руб. Почти всё это — не прибыль от роста акций и дивидендов. А простое пополнение инвестиционного счета с зарплаты.

( Читать дальше )

Ровно десять лет назад произошел мега-слив Олейника.
Василий просадил на Мосбирже пять лямов. По тогдашним деньгам это примерно три Тойоты-Камри.

Мы знаем о той истории благодаря участию Олейника и иных героев этой истории в ЛЧИ 2014.
К сожалению, я не нашел на сайте Мосбиржи официальны результатов.

Но, зато, есть записи известного в то время комментатора соревнований Reshpekt Fund Russia.

Благодаря ему история не забыта.
Вот главные «сливаторы» того конкурса:


Обратите внимание, что Василий, с его сливом пяти миллионов сильно отстал от «лидера». Еще одного гуру десятилетней давности, Вадима Писчикова.

Как вы думаете, на чём Олейник умудрился словить такого жирного лося?
Правильно, торговал его любимый контр-тренд с плечами.

Шортил вот это:


( Читать дальше )

Смотрите: местные фантиковые инвесторА, вроде Мартынова, Олейника, Шадрина и Ко загрузились акциями.
Иные, как Ладимир, с плечами.

Их основной аргумент: «Не, ну а чо — дёшево же!».
Покупатели дна расчитывают, что эскалация позади. Дальше — только улучшение ситуации в геополитике и снижение инфляции/ставки.

Да, так может быть. И тогда господа, закупившиеся папирками, неплохо заработают в следующие год-три.

НО!
А чо, … я, если нет?

Что, если:

• Деэскалация сорвется или что-то пойдёт не так
• Нефть пробьет $70 и пойдёт глубоко и надолго вниз
• Инфляция не упадет, а продолжит расти

Например, вчерашние данные ЦБ показывают, что печать фантиков рост М2 ускоряется:

Ссылка


Ладно, у Мартынова есть конференции, у Олейника — его шоу, а у Шадрина большая ЗП. Они могут бесконечно усредняться за счет наивных подписчиков, распаковывая очередной реальный или виртуальный «секретный депозит».

Но вы-то, хомячьё инвесторское, на что планируете покупать дошик, если кризис ударит веслом? 

Припасли на «ненастный день» котлетку-другую баксов, золотые монетки или стейблкойны?

( Читать дальше )

Причин повыть у Шадрина местных инвесторОв более чем достаточно:

• Доллар на неделе долетел до 110-ти. Его доходность YTD опередила популярный LQDT
• 26238 торгуются около половины номинала. Реальная покупательная способность денег, вложенных в эти дальние ОФЗ год назад снизилась примерно на 25%
• РТС упал до 750-ти. Это уровень апреля двадцатилетней давности.

На Олимп, как известно, всем Мозговиком не ходят. Обоготятся только те, кто получает деньги за пустую аналитику и прогнозы.
Ну, или те, кто не идёт за толпой, весь год увлеченно выбирающих между российскими акциями и облигациями.

Прошу заметить: еще не начиналась глобальная рецессия и нефть не упала. А РТС уже там, где был 20 лет назад.

Единственный проблеск надежды у местных фантиковых инвесторОв — начавшееся на неделе расхождение между Мамбой и РТС-ом.
Чем слебее рубль- тем зеленее цифры в брокерских приложениях местных буратин.

Есть «замечательный» пример — Венесуэла:

Где индекс тамошних акций за пять лет вырос в тысячу раз!
И всё бы ничего, но боливар за это время «слегка ослаб» к доллару в 1300 раз.

( Читать дальше )

Несколько круглых и знаменательных цифр этой недели:

• Биткойн впервые достиг 10 млн. руб. за монетку. На СЛ тишина...
• РТС пробил вниз уровень 800. Такого не было 9 лет, с ноября 2015-го. MCFTRR в $ сейчас там же, где был весною 2006-го.
• Курс доллара перевалил за 100. Не, ну а чо такого, удобно же считать? Бананы дороже 150-ти. Значит курсу есть куда расти.
• RGBI снова нырнул под 100. Котировок RGBITR текущего уровня в доларах даже нет в истории, настолько они низкие;)
• Что ещё забыл?
• Ну, и впервые состоялось боевое применение балистической ракеты средней дальности. Одно тащит за собой другое. С почином, скрепные!

Так, что от всей своей тролльской души поздравляю с пробитием РТС 800 вниз тех, кто сейчас по уши в акциях: Евгений, Шадрин, олигарх-Дмитрий, Василий и, конечно, Тимофей.
Фейсом Олейника на вчерашнем стриме крайне доволен, хе-хе ;)

Я, как преимущественно разместивший свои деньги в наличный доллар, физическое золото и биткойн, поднимаю виртуальный бокал шампанского (не пью) за вас, дорогие фантиковые инвесторА!

( Читать дальше )

Известно, что три самых доходных актива в этом году (доходность ytd в рублях):
1. Биткойн +140%
2. Американские индексы (SPY) +40%
3. Золото +35%

Но если посмотреть на топ-10 авторов Смарт-лаба, и самые популярные темы, то это будут российские акции и облигации.
— ни биткойн (который пузырь, который вот-вот лопнет),
— ни американские акции (которым, как всегда, скоро «кирдык»),
— ни золото (которое не даёт дивидендов и купонов)
не снискали здесь популярности.

Чего нет в портфелях Мартынова и Олейника, а также олигарха-Дмитрия?
Правильно — самых прибыльных активов года!
Зато они есть у меня ;)

Почему? 
В том числе потому, что я делаю противоположное тому, что советуют инфо-цыгане. Особенно самые известные. Те — которых приглашают на конференции.

Весь год тут генерились тонны контента об акциях и облигациях. Тысячи пустых и никчемных постов как старых местных цыган, так и новоявленных «икспердов».

В итоге:
— акции дали минус 7% доходности ytd с дивами (sbmx)
— а офз принесли минус 10% с купонами (sbgb)

( Читать дальше )