Дисклеймер: я поддерживаю формирование капитала. Много и успешно работать, прилично зарабатывать. Тратить меньше, чем зарабатывать. Разницу накапливать в различных классах активов.  Это правильный путь.

Но российские инвесторы-хомяки попутали берега и решили, что РФ — это то же самое, что развитые страны запада. И ну, давай накапливать свою будущую пенсию в акциях российских компаний!

Вот результаты, о которых они не напишут в своих годовых отчетах.

Итоги пяти лет инвестирования популярного “фаерщика” Елисеева-Фининди:

+10% полной (с учетом дивидендов и купонов) доходности за пять лет.

Другого хомяка-инвестора в российские акции Евгения:

( Читать дальше )

Я здесь в этом году десять лет.
Есть одна неоценимая фишка Смарт-Лаба, которой пользуюсь и которой делюсь с вами в канун нового года.
О ней было в моем прошлом посте. Здесь подробнее.

Мой тезис: что популярно на СЛ — не принесёт денег в ближайшие полгода-год.

А вот теперь прекрасный пример:
Ровно полгода назад, 30 июня 2025 года молодой неопытный хомяк и подписчик могзовика (тогда у него был камушек возле ника) пишет пост: Почему доллар это лучшая идея сегодня?


Каждый может перейти по ссылке и убедиться:

• насколько длинна и «состоятельна» простыня.
• Куча аргументов, псевдо-аналитики и графиков.
• Популярность нарратива — 70 лайков

Обратите внимание в списке лайкнувших:


( Читать дальше )

За те десять лет, что я здесь, у меня появились простые правила соблюдения гигиены. Вот они:

• Чем меньше читаешь, веришь и следуешь за аналитиками, блогерами, трейдерами, инвесторами и прочими цыганями — тем выше доходность.
• Частота публикаций фин. блогера обратно пропорциональна его доходности.
• Посты блогеров без аудированной (например с Камона) эквити за 5+ лет — фуфло. Нет проверенной шкуры на кону — нет доверия.
• Те, кто имеют аудированную эквити за 5+ лет с альфой к Мамбе здесь, как правило, не публикуются. Или делают это крайне редко.
• Если тема хайповая на СЛ — лучше её сторониться. Пример: акции и долгосрочные ОФЗ последние пару лет. И наоборот — если на СЛ по теме почти нет постов — в ней есть доходность. Пример: биткойн и драгметы за те же крайние два года.

Годовая доходность местного псевдо-гуру трейдинга А.Г.  = минус 9%.
Цыгана Василия Олейника = 9%.
Моя = 19%

Мораль: отсюда мой ЧС в 1700+ и доходность больше, чем у среднего хомяка тут;)

Уверен, большинство из вас убедилось в пустозвонстве как именитых аналитиков индустрии, так и всяких нано-«авторов проекта» в уходящем году. Особенно, подписчики Мозговика ;)

( Читать дальше )

Историческрй факт:
За последние 150 лет войны, которые длились 3 года и более, в 90% приводили к рецессии и девальвации после их окончания.
Да-да, включая те небольшие, типа корейской или ирано-иракской, которые закончились худым миром, а не беззаговорочной победой одной и разгромом с капитуляцией другой.

Мой тезис:
1. Не факт, что после заключения перемирия акции вырастут сильнее, чем доллар к рублю.
Да, психологически инвесторам, пересиживающим двадцатилетний боковик (мамба с учетом дивов и инфляции сейчас в 2007 г.), будет полегче, наблюдая позеленевшие цифры в брокерских приложениях. Но купить больше товаров и услуг на эти деньги едва-ли получится.

2. Особенно трудно будет инвесторам в долговые бумаги. Если акции после заключения худого мира могут вырасти на 50-100% и отбить будущее ослабление рубля, то облигации — нет. Так что если инвестировать сейчас, то либо в акции, либо в валютные активы.

Но основная проблема с заключением худого мира придет из реальной жизни:
— рецессия,
— безработица,

( Читать дальше )

Ответ на этот вопрос в их Стратегии национальной безопасности, опубликованной на днях.

Ниже автоперевод фрагмента, связанного с европейским вопросом:

**C. Продвижение европейского величия**

Американские официальные лица привыкли рассматривать европейские проблемы исключительно через призму недостаточных военных расходов и экономического застоя. В этом есть доля правды, но настоящие проблемы Европы гораздо глубже. Доля континентальной Европы в мировом ВВП сократилась с 25 % в 1990 году до 14 % сегодня — отчасти из-за национальных и наднациональных регуляций, которые душат творчество и трудолюбие. Однако этот экономический упадок меркнет по сравнению с куда более мрачной перспективой — цивилизационного стирания.

Крупнейшие вызовы, стоящие перед Европой, включают:
— деятельность Евросоюза и других наднациональных органов, подрывающая политические свободы и суверенитет;
— миграционная политика, кардинально меняющая облик континента и порождающая конфликты;
— цензура свободы слова и подавление политической оппозиции;

( Читать дальше )

Я не ослышался?


Зам. руководителя АП Максим Орешкин только что рассказал:

"… так, чтобы долг (государственный) нарастить, но процентов по нему не платить. То есть это используя средства населения, используя средства, которые накапливаются в фондах, через долговой механизм использовать это как инструмент структурного изменения экономики..."

Обратите внимание -как тщательно он подбирал слова.

По итогам октября физлица ещё добавили (вопреки прогнозам dekab1) банковских депозитов. Общая сумма на начало ноября перевалила за 65 трлн руб! Одних только процентов в следующем году по ним накапает около 10-ти трлн.

Уверен, учитывая дефицит бюджета, просто так эти деньги с депозитов не выпустят:

• Или девальвируют


• Или конвертируют в офз


• Или ещё какую гадость придумают. Благо, опыт 1947, 61, 91 есть.

#можемповторить?

Главное для меня в сегодняшнем, типа празднике, — это параллели между сегодня и тем периодом времени, которое предшествовало Смуте конца 16-начало 17 веков.

Созрел ли сетап в современном лаосе к новой Смуте?
Посудите сами.

Вот три основных, на мой взгляд, причины тогдашней гражданской войны современном контексте. Как повод для размышления о схожих вызовах сейчас.

1. Террор (Опричнина). Подавление элит и создание атмосферы страха.
При Иване Грозном.
Была создана параллельная структура власти (опричнина), которая действовала вне обычного правового поля. Производились массовые казни, конфискации имущества и переселение старой аристократии. Цель — сломить независимость элит и сконцентрировать всю власть в руках царя. Результат — разрушение системы сдержек и противовесов, всеобщий страх, доносительство и неустойчивость системы.

.
Современный Лаос.
Здесь можно наблюдать тенденцию вертикализации власти и ослабления независимых институтов. Ослабление роли парламента, судебной системы, региональной власти и местного самоуправления как реальных противовесов.

( Читать дальше )

Почему индекс полной доходности лаосских акций упал ниже исторических хаев всего на 20%, а инвесторы уже в унынии и депрессии?

Мартынов пьет в прямом эфире и жалуется, что дергается глаз.
Олейник, который раньше 2/3 эфира тратил на то, что рассказывал про загнивающий запад, теперь два часа к ряду ругается на лаосскую фонду, цб, минфин, компании и всех вокруг, тяжело вздыхая.

Все дело в нескольких ключевых моментах:
1. Затяжной боковик. Индекс полной доходности акций за пять лет дал процентов 30 в лучшем случае. А даже официальная инфляция за это время составила 50+ процентов.
Цыгане и инвесторы привыкли к росту. Им нужно линейное ралли, как в 21-м. Тогда деньги буратин рекой потекут в акции и цыгане возьмут свои комисы за вангование.

2. До народа потихоньку начинает доходить, что экономика лаоса не тянет войну. Что государству нужно еще больше денег, которые взять неоткуда кроме как напечатать и/или изымать у бизнеса и населения.

Мартынов и Олейник понимают, что где-то здесь находится та граница, за которой стране будет уже вообще не до фондового и финансового рынка.

( Читать дальше )

Бегло посмотрел свежего Соловьева Василия О.
Унынием, вздохами и нытьём удовлетворен.

Это как жырная вишенка на тОрте. Посудите сами:
1. Сперва бывший олигарх-Дмитрий, год назад или даже раньше тролливший депозитчиков признался, что «обосрался» (это его, не моё заявление), затарив в августе прошлого года акций с плечами (которые то-ли по глупости, а скорее для придания бОльшей значимости называет термином «репо»).
2. Давеча другой анти-индикатор Шадрин запостил своё нытье с убытками.
3. И вот теперь пропагандист-Вася.

Что я имею сказать:
1. Говорил прежде много раз, повторю снова. Покуда на этом ресурсе продолжают обсуждать папирки, а цыгане тоннами выкладывают кто и чо купил из акций и облигаций, в твердой валюте ничё не вырастет сильно и долго. Должно наступить полное разочарование, прежде чем РТС достигнет циклического дна.

2. Мне, как, мягко говоря, не поддерживающего лаосский режим, будет также непросто при его будущем крахе (до которого, возможно, ещё как до японии рак..), как и его сторонникам. Но, в отличие от них, я буду получать хотя бы моральное удовлетворение. 

( Читать дальше )

Пост пишу для себя, чтобы потом «ЯЖГРЛ!».
Поэтому не надо лайков и камментов.

Я покупал акции в конце ноября на вое Шадрина и сократил в феврале на «Трампнаш!».
В начале августа снова докупил на «Мы не прогнемся!»

Уходящая неделя поставила рекорд. Посты за неделю в топе — сплошной вой, нытье и негатив. Посудите сами:
1. Ужасные акции-обманщики
2. Мертвый тошнотворный рынок
3. Китай отказал
4. Инвесторов гонят на убой
5. Ежегодный пост нытья
6. Мамба минус 30% за четыре года
7. Нефтянка — худший год за семь лет
8. Мосбиржа — днище

Хе-хе;) сказал я и добавил акцулек ещё.

Я тут десять лет и давно усвоил — если на СЛ и конференциях за что-то топят — надо уносить ноги.
И наоборот. К примеру:
— золото всё ещё не популярно тут. Отлично — держу его в портфеле и даже увеличиваю.
— толпа хвалит всякие облигации, особенно длинные офз — гуд! выхожу из них.

Спасибо этой помойке за пользу!