Давно не делал публичного анализа фундаментала компаний. Решил вернуться к этой теме. Если, от этого дела  мне будет какая-либо польза, продолжу это дело регулярно.
Начну с самого начала. Список Московская биржа ФР. Первая в списке Мосэнерго. Вот с неё и начну. 
Цена на ММВБ на момент написания статьи 0,844 рубля. Уставный капитал составляет 39 749 359 700 о.а. Капитализация 33  548 459 586 рублей, тикер MSNG. Мажоритарный акционер ООО «Газпром энергохолдинг» с долей 53,5%. Второй крупный стейк у Города Москва в лице Департамента городского имущества города Москвы в 26,45%. Это блок-пакет и возможность блокировать основные стратегические решения.
В чём бизнес? Производство и продажа тепло- и электроэнергии. Монополист в городе Москва. 57% выручки это продажа электроэнергии, 40,5% выручки это продажа теплоэнергии. При этом 4,5% от выручки компания тратит на транспортировку тепла.

( Читать дальше )

Вчера в поездке слушал подкаст "Нефть. Кризис 1973 года". События, происходящие тогда:

Нефтяной кризис 1973 года (также известен под названием «нефтяное эмбарго») начался 17 октября 1973 года, когда ОАПЕК, в которую входили все арабские страны-члены ОПЕК, а также Египет и Сирия, заявила в ходе Октябрьской войны, что она не будет поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль в этом конфликте с Сирией и Египтом, это касалось прежде всего США и их союзников в Западной Европе. В течение следующего года цена на нефть поднялась с трёх до двенадцати долларов за баррель.

натолкнули на мысли о том, что то, что сейчас происходит на Ближнем Востоке с Йеменом, это нечто похожее на события 1973 года. Попытался разобраться с фактами и мнениями. 
Несколько интересных фактов о Йемене (источник Вики):


Леонтьев считает, что восстание хуситов в Йемене проект Ирана, поручено Хезболле, а также, что рынки даже близко не оценили те события, что сейчас происходят в Йемене

( Читать дальше )

Есть такой человек в инвест бизнесе — Юрий Мильнер, основатель фонда DST, когда-то был партнёром Алишера Усманова:

 
в Forbse вышло на днях его интервью. Всё постить не буду, но мимо цитаты пройти невозможно:

«Инвестиции — это очень трудно, — подытоживает миллиардер. — Здесь нет универсальных ответов. Если бы существовала единая формула успеха, инвестициями бы занимались все».

 квинтэссенция мысли мегаинвестора с мировым именем. Свой путь, своя игра, никакой баффетологии...
… просто миллиарды за спиной 

Задача для любителей статистики и математики: 
Расчитайте вероятную доходность индекса РТС в апреле 2015 года, если известны следующие данные:
 
как решать? какие мысли? 
очень интересно кто как к этому подходить будет. было бы круто, если бы вы указывали свой стиль торговли. пример: оцпионщик Негрустин. решение такое: ....
 

Душат со всех сторон. Сначала с нового года увеличили дивиденды с 9 до 13%. Потом Сбербанк решил побольше заработать на своих клиентах. Эх, ма одна печаль кругом...

Схема выглядела так в 2014 году:
 
с 1 января увеличился налог на дивиденды и составил 13%.
С 1 марта Сбербанк увеличивает тарифы по зачислению на банк карту физ лица:

( Читать дальше )

Последняя торговая сессия марта за спиной. Что имеем в результате? РТС -1,8% (с начала года +11,35%). ММВБ -7,5% (с начала года +16,44%).
Разрыв между индексом РТС и ММВБ стал сокращаться.  тенденция к дальнейшему продолжению сокращения разрыва налицо:

Рисунок Разрыв между индексом РТС и ММВБ 



в статье  "Февраль 2015. Что имеем? +кое-что ещё" я приводил вот такую табличку:

Рисунок Табл возможные сценарии, их частота и периоды реализации этих сценариев после события в период Т0 доходность индекса РТС =>+10%

( Читать дальше )

Ну что это? как не ложный пробой?

Рисунок График динамики индекса доллара DXY 

 
 тайминг 4-7 недель, цель 94 (м.б. 92,64, но вероятность ниже)

Побалуюсь копипастом:

Саудовская Аравия ввела свои войска в северную часть Йемена. Основание хлипкое, но какое уж есть — призыв бежавшего президента Мансура Хади «защитить народ Йемена от агресссии хуситов».Кто в данной ситуации агрессор — сами восставшие йеменцы или вторгшиеся саудовские войска, сказать несколько затруднительно, но международное сообщество относится к ситуации, судя по всему, если не благожелательно, то вполне нейтрально. Собственно говоря, а что тут скажешь — Саудовская Аравия, в отличие от разного рода бананово-газовых сверхдержав, имеет четкое понимание, что хаос на ее границах угрожает ее национальной безопасности, и предпринимает меры если не по ликвидации хаоса — то хотя бы по созданию буферной зоны под своим контролем.Никаких «хитрых планов», никакой страусиной политики — все всерьез и по-честному. Если международное сообщество что-то имеет по этому поводу сказать — то саудитам на его мнение в данной ситуации глубоко фиолетово, проблемы не у сообщества, а у них. Им их и решать.ПС. Мартовские расклады в Йемене (версия Стратфора):

( Читать дальше )

Человек может выжить, только благодаря своему уму. Он приходит в мир безоружным. Единственное его оружие — мозг. Животные добиваются пищи силой. У человека нет когтей, клыков, рогов, мощных мускулов. Он должен выращивать свою пищу или охотиться на неё. Чтобы выращивать, требуется разум. Чтобы охотиться, нужно оружие, а чтобы изготовить оружие, требуется разум. От этих простейших потребностей до высочайших абстракций, от колеса до небоскрёба — всё, что мы есть, и всё, что мы имеем, восходит к одному — способности мыслить.
Но мышление — свойство индивидуума. Нет такой сущности, как коллективный мозг, нет такой сущности, как коллективная мысль. Согласие, достигнутое группой людей, — это лишь компромисс, усреднение множества частных мыслей. Оно вторично. Первичный акт, мыслительный процесс совершается каждым человеком в одиночку. Можно разделить пищу, но нельзя переварить её в коллективном желудке. Нельзя дышать за другого. Нельзя думать за другого. Все функции тела и духа индивидуальны. Ими нельзя поделиться, их нельзя передать.
Мы используем продукты мышления других людей. Мы наследуем колесо и делаем телегу. Телега становится автомобилем. Автомобиль — самолётом. Но по всей цепочке прогресса мы получаем только конечный продукт их мысли. Движущей силой выступает способность к творчеству, которая использует этот продукт как материал и делает следующий шаг. Нельзя дать или получить способность к творчеству, одолжить её или поделиться ею. Она принадлежит каждому в отдельности. То, что ею создаётся, составляет собственность творца. Люди учатся друг у друга. Но обучение — лишь обмен материальным. Никто не может дать другому способность мыслить. Но от этой способности зависит выживание. 

( Читать дальше )

Внимательно слежу за ситуацией вокруг добровольной части пенсионной системы. 16 марта была информация о том (я писал об этом), что вроде как на заседании правительства Медведев должен принять окончательное решение как быть с накопительным элементом. Но...



18 марта этого события не состоялось. конечно, «жираф большой, ему видней» ©. Сегодня Ведомости написали о том, что Минфин озаботился тем, чтоб, далее цитата:

Финансово-экономический блок правительства, выступающий за сохранение накопительной системы, пытается уберечь 3 трлн на пенсионных счетах граждан от конфискации.

Ради этого Минфин готов поменять статус накоплений. Ведомство считает «целесообразным» предложение признать пенсионные накопления собственностью граждан, заявил замминистра финансов Алексей Моисеев.

 

я так понимаю тема всё-таки совсем недавно обсуждалась, но к решению так и не пришли, либо Медведев склоняется к позиции Ольги Голодец. Это будет крах для финансовых рынков РФ. Я не шучу. Это очень серьёзный риск, гораздо серьёзней темы «а что сказало ФРС». Почему я так считаю? Согласно Ведомостям есть и такая информация:

( Читать дальше )