Сектор Здравоохранения США с 2023 года отставал по динамике от индекса S&P 500 на фоне сокращения бюджетов Medicaid (гос. программа медицинского страхования в США).

Сейчас мы наблюдаем впервые за 2026 год стабильное нахождение State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) в рейтинге относительной силы B, что объясняется ускоряющейся динамикой относительно индекса S&P 500.

Также более 3 месяцев назад мы отметили первые признаки силы State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI). За это время рост ETF составил более 15%. Сектор биотехнологий (в частности XBI) показал, что риск-аппетит в секторе здравоохранения поменялся.

Мы считаем, что относительная сила сектора здравоохранения продолжит восстанавливаться до исторически средних значений. Потенциал роста State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) на этом горизонте оцениваем в 16–18%.

Подробнее в нашем Telegram-канале

🌟 Обновление статуса по акции UNH

Прошло почти 3 месяца с нашего первого поста, в котором говорили об интересе к акциям компании UnitedHealth Group (UNH). Цена акции на тот момент составляла $324.

Вчера вышел финансовый отчет, в котором были подведены результаты 2 квартала 2026 года. Компания отчиталась о выручке $112.0 млрд за квартал, что немного выше $111.6 млрд годом ранее. А чистая прибыль выросла до $5,48 млрд по сравнению с $3,41 млрд годом ранее. Также руководство повысило свой прогноз скорректированной прибыли на весь 2026 год до диапазона от 19,50 до 20,00 долларов на акцию.

После публикации отчета и открытии торгов цена акции резко выросла с $418 до $461 (+10%). Таким образом с момента первой публикации об интересе к акции её рост составил 42%.

🌟

Подробнее в нашем Telegram-канале

2026 год для Китайских компаний складывается неблагоприятно: индекс MSCI China упал на 15%, две крупнейшие технологические компании Tencent и Alibaba упали более чем на 29%.

Как мы говорили в недавнем посте в канале MIDEX Capital:

По нашим оценкам, в сложившейся ситуации в акциях китайских компаний уже заложено слишком много негативных факторов на основании чего, их «перепроданность» и дисконт по ним стали слишком высоки, а цены на компании очень дешевыми по отношению к их финансовым результатам.

На данный момент по трём ETF на Китайские компании система MIDEX Oracle отмечает изменение рейтинга D → В:
— KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB)
— iShares MSCI China ETF (MCHI)
— iShares China Large-Cap ETF (FXI)

А также ранее мы писали, что система присвоила рейтинг А биржевому фонду Invesco China Technology ETF (CQQQ).

Это говорит о том, что эти ETF начинают показывать динамику значительно сильнее базового актива (странового индекса SSE Composite), это объясняется более интенсивным притоком ликвидности в эти ETF.

Ранее мы разбирали чувствительность Биткоина к ликвидности (Bitcoin и спады ликвидности). Продолжаем тему и смотрим шире: насколько движения BTC связаны с традиционными рынками.

Мы проанализировали корреляцию дневных и месячных доходностей Биткоина с индексами Nasdaq Composite, S&P 500 и Золотом с 2012 года как по всему периоду, так и отдельно по каждому году, чтобы увидеть динамику связи (см. таблицу).

Корреляция — это статистическая мера силы и направления связи двух активов: +1 — синхронное движение, −1 — зеркальное, 0 — связи нет.

🌟 До 2020 года динамика цены Биткоина практически не зависела от акций. Корреляция находилась в около нулевом диапазоне (−0,12…+0,09). Биткоин на тот момент мог помочь диверсифицировать портфель.

🌟 С 2020 года всё изменилось: корреляция резко выросла до 0,4–0,6 и продолжает находиться в этих значениях. Пик пришёлся на 2022 год (корреляция 0,61 с Nasdaq), это был год распродажи рисковых активов на ужесточении денежно-кредитной политики в США. Сейчас в 2026 году корреляция держится около 0,48.

Грамотно составленный портфель начинается не с выбора конкретных активов, а с понимания того, какой уровень риска инвестор действительно способен и готов принять. Не знать свой риск-профиль и не действовать по нему — частая ошибка.

На нашей платформе доступен инструмент, решающий эту задачу системно: опрос на определение риск-профиля с автоматическим формированием рекомендуемой аллокации портфеля.

Опрос состоит из 11 вопросов, сгруппированных в блоки:
🌟 Способность нести риск — объективные финансовые параметры: могу ли я позволить себе потерю?
🌟Готовность нести риск — психологический комфорт с риском: хочу ли я рисковать?
🌟 Поведение в стрессовых условиях — что я вероятно сделаю и почувствую при просадке?

По результатам опроса вы получаете:
🌟 Один из 5 риск-профилей с допустимым уровнем просадки и рекомендуемым горизонтом
инвестирования.
🌟Аллокацию портфеля сразу в 2 срезах: по классам активов
(акции, облигации, сырьевые товары, криптовалюты) и по регионам
(Россия, США, Китай, Индия и другие).

🇮🇳 Обновление по Индийским ETF

5 июня 2026 мы отмечали, что индийские ETF начали показывать относительную силу к широкому рынку Индии (SENSEX 30).

В тот же день вышли новые данные по ВВП: за весь хозяйственный год FY26 (апрель 2025 – март 2026) индийская экономика выросла на 7,7%. За предыдущий такой же год, FY25 (апрель 2024 – март 2025), она выросла на 7,1%, что говорит об умеренном ускорении роста.

Позже 18 июня 2026 произошло подписание рамочного соглашения США–Иран. После этого нефть вернулась к довоенным уровням, что является позитивным фактором для развития экономики Индии, которая импортирует ~85% потребляемой нефти и 25–30% всего импорта страны это расходы на нефть.

📈 На этом фоне Индийские ETF с 5 июня выросли на 2,7-5,4% (SMIN, GLIN, FLIN, NFTY, EPI), а в пике рост VanEck India Growth Leaders ETF (GLIN) составил +8,5%.

При нормализации цен на нефть мы продолжаем ожидать восстановления индийских ETF и видим их долгосрочно привлекательными.

#MMO #Индия

Подробнее в нашем Telegram-канале

🇷🇺 Акции и сектора РФ, которые держатся сильнее рынка на текущем падении

Индекс Мосбиржи снижается 15 недель подряд, с марта падение составило более 23%. 22 июня назвали «черным понедельником» на российском фондовом рынке.

Обратим внимание, в акциях каких компаний продавцы не так сильны в данный момент. В этом нам поможет Strength Ratings, которые показывают относительную силу акций к своим секторам и силу этих секторов к страновому индексу:

1️⃣ Финансовый сектор единственный сектор, который в моменте и среднесрочно имеет стабильно рейтинг А, что значит наименьший отток ликвидности из этого сектора в сравнении с другими.
Акции МКБ (CBOM), АФК Система (AFKS), Мосбиржи (MOEX), Сбера (SBERP, SBER) в свою очередь держатся лучше остальных в секторе.

2️⃣ Сектор Электроэнергетики РФ опережает широкий рынок и увеличивает относительную силу к индексу Мосбиржи благодаря устойчивому внутреннему спросу на электроэнергию, защитному статусу акций, индексации тарифов и привлекательным дивидендным ожиданиям на фоне жесткой монетарной политики.

🇨🇳Китайский технологический сектор отстает от Американского?

18 июня наша системаMIDEX Strength Ratings присвоила рейтинг относительной силы А биржевому фонду Invesco China Technology ETF (CQQQ). Это говорит о том, что ETF значительно сильнее базового актива (странового индекса SSE Composite) = приток ликвидности в этот ETF (а значит и сектор) интенсивнее, чем в базовом.

Также стоит обратить внимание глубже:
В данный момент относительная сила QQQ / CQQQ (сила ETF с аллокацией в технологический индекс Nasdaq к ETF на Китайский технологический сектор — красный график, сам график CQQQ — синий) находится на локальном максимуме и начинает снижение, что означает завершение периода притока капитала в тех. сектор США и вероятный переток в тех. сектор Китая.

Макро-основа для этого роста — 15-я пятилетка в Китае, которая благоволит именно тех-сектору. Главный посыл Пекина в 15-м пятилетнем плане (2026–2030) — технологии, полупроводники, AI, робототехника, 6G и биотех получат господдержку и более лёгкий доступ к капиталу.

🇺🇸 Запузыривается ли рынок США? Смотрим на концентрацию через SPY / RSP

В прошлых постах мы показывали модель LTPO (Log-Linear Trend Position Oscillator) на индексе S&P 500. Сегодня применяем ту же механику к концентрации рынка на основе отношения SPY к RSP.

Что это за график?

SPY / RSP — отношение двух версий индекса S&P 500:
— SPY — классический индекс, взвешенный по капитализации (чем крупнее компания, тем больше её доля в индексе);
— RSP — тот же набор компаний, но равновзвешенный (у каждой компании из 500 одинаковая доля).
Если отношение растет → узкая группа гигантов (высокая концентрация) доминирует. А если падает → рынок растет широко: доминируют средние и малые компании внутри S&P 500.

Уже на протяжении более 10 месяцев отношение SPY / RSP находится у верхней границы своего лог-линейного трендового канала (+2σ). Такая концентрация рынка статистически говорит о ротации в технологический сектор, которому и свойственны крупные капитализации у компаний. Технологический сектор исторически лидирует в большинстве бычьих циклов, и этот не исключение.