🌟Зафиксирована рекордная нетто-шорт позиция во фьючерсах на Nasdaq-100

По данным отчётов Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) можно наблюдать как распределён открытый интерес фьючерса на Nasdaq-100 по категории Leveraged Funds — это хедж-фонды и CTA (советники по торговле товарными фьючерсами).

График показывает:
🌟 Серая линия на фоне — сам индекс Nasdaq-100.
🌟 Красная линия — шорт-позиции в долларах
🌟 Зеленая — длинные позиции в долларах
🌟 Синяя — нетто-позиция (лонг − шорт)
🌟 На нижней панели — отношение длинных позиций к коротким: 1 — означает паритет, ниже 1 — шорт-контрактов больше, чем лонгов.

В начале сентября зафиксировано рекордное низкое за последние 7 лет отношение длинных позиций к коротким — 0,28, а также рекордно низкое значение нетто-позиций — -$52,5 млрд (по категории Leveraged Funds). Это означает, что спекулятивные участники держат позиции против Nasdaq-100 или хеджируют длинные портфели акций.

Ранее мы говорили об интересе на Китайские компании и ETF на них. Сейчас также в зону интереса вошли ETF и на другие развивающиеся экономики.

На данный момент по двум ETF на компании развивающихся рынков крупной и средней капитализации система MIDEX Oracle отмечает изменение рейтинга С → В:
— iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) — Китай, Индия, Тайвань, Южная Корея, Бразилия и др.
— iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EMXC) — Индия, Тайвань, Южная Корея, Бразилия и др.

Это говорит о том, что эти ETF начинают показывать динамику значительно сильнее индекса S&P 500, это объясняется более интенсивным притоком ликвидности в акции компаний из этих ETF.

В настоящий момент мы видим ETF на развивающиеся рынки выгодными для инвестиционных покупок.

Подробнее в нашем Telegram-канале

24 июля мы опубликовали пост о том, что система MIDEX Oracle выявила переток ликвидности в сектор здравоохранения США, и отметили:

"относительная сила сектора здравоохранения продолжит восстанавливаться до исторически средних значений. Потенциал роста State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) на этом горизонте оцениваем в 16–18%"

🌟 На тот момент цена XLV составляла $162 и спустя 29 дней достигла $175, что составляет более 8% роста. Также и отмеченный State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI) вырос на 10% за месяц. В этот же период индекс S&P 500 вырос только на 4%.

Оба ETF продолжают иметь рейтинги А-В, что дает основания ожидать продолжения роста сектора здравоохранения.

Подробнее в нашем Telegram-канале

В прошлых постах мы рассказывали о том, как наш уникальный композитный индикатор MIDEX Crypto Cycle Indicator, который синтезирует в себе 7 фундаментальных, рыночных и ончейн показателей, помог определить зону накопления по BTC в июне и июле.

"Согласно индикатору в начале июня (2 месяца назад) Bitcoin зашел в «зону накопления»" (источник)

🌟 Но всегда важно разобраться: не только что произошло в частном случае, а насколько на длительной истории рассматриваемый подход работает.

Для явной демонстрации результатов на аналитической платформе MIDEX Oracle мы запустили автоматизированную демо-стратегию с использованием MIDEX Crypto Cycle Indicator.

Детали стратегии:
🌟 Активность: ежедневно (сигнал проверяется каждый день)
🌟 Покупка: значение индикатора ниже 1.1 (зона дна рынка). 1% от текущего суммарного капитала на одну покупку
🌟 Продажа: значение индикатора выше 8.9 (зона перегрева) + слом тренда — цена BTC ниже SMA(10); продаётся 7% капитала в день
🌟 Актив: только Bitcoin (BTC)
🌟 Учтены комиссии биржи (spot): 0.1% от суммы сделки

4 августа в посте мы демонстрировали наш уникальный композитный индикатор MIDEX Crypto Cycle Indicator, который позволяет определять экстремумы цены Bitcoin с точки зрения 7 фундаментальных показателей. На тот момент цена Bitcoin составляла $64 тыс, а индикатор показывал значение 2,2/10.

"Согласно индикатору в начале июня (2 месяца назад) Bitcoin зашел в «зону накопления». На данный момент значение индикатора — 2,2."

С момента публикации поста рост цены BTC составил +18,5%, а если рассматривать рост с 1 июля (0,28 по индикатору), то — +29,5%.

На данный момент индикатор демонстрирует значение 4,3/10, что говорит во том, что сейчас необходимо удерживать актив.
Рекомендуем накапливать BTC, когда композитный индикатор MIDEX Crypto Cycle Indicator демонстрирует значения ниже 2 — в «зоне накопления».

Подробнее в нашем Telegram-канале

Индекс ожидаемой рынком волатильности на горизонте 30 дней известен как «индекс страха VIX». Рассчитывается биржей CBOE из цен пут- и колл-опционов на индекс S&P 500.

🌟 Именно использование индекса волатильности VIX позволяет нам снижать максимальную просадку по стратегиям на ETF (-12,5%) и на акциях США (-21%) с использованием Strength Ratings, о которых мы писали в постах ранее.

VIX и рынок акций обычно движутся в разные стороны:
— когда рынок резко падает, страх и спрос на страховку в виде опционов растут — VIX взлетает
— когда рынок спокойно растёт, спрос на опционы низкий — VIX оседает на низких значениях
Поэтому всплески VIX напрямую являются следствием моментов паники.

Интерпретировать коридоры значений индекса можно так:

🌟 Когда индекс находится ниже 15, рынок очень спокоен; иногда это признак самоуспокоенности и низкой осторожности

🌟 Переход индекса выше порога 20 — момент напряженности, который требует внимательности. Для активных инвесторов — это повод захеджировать портфель обратным ETF (например, купить ProShares Short S&P500 ETF — тикер SH) на 10–25% размера портфеля

С начала 2025 года финансовый сектор США вырос на 20% (если рассматривать State Street Financial Sel Sec SPDR ETF — тикер XLF), в то время как индекс S&P 500 вырос на 32%.

В первой половине 2025 года сектор был на пике относительной силы к широкому рынку, и с того момента на протяжении года его относительная эффективность снижалась, достигнув 80 пунктов. Это является исторически экстремальным значением для данного сектора, что означает недооценённость относительно остального рынка и собственной цикличности.

🌟 В течение последних двух месяцев мы наблюдаем рост относительной эффективности финансового сектора (см. изображение). Также система MIDEX Oracle повысила рейтинг с C на B по трём ETF на финансовый сектор:
— State Street Financial Sel Sec SPDR ETF (XLF)
— First Trust Nasdaq Bank ETF (FTXO)
— State Street SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)

К примеру, XLF за последние 2,5 месяца вырос на 13,2%, в то время как S&P 500 — на 2,6%. Мы ожидаем продолжения роста финансового сектора во 2-ой половине 2026 года.

В прошлом посте мы показали результаты стратегии на акциях США со средней годовой доходностью 20,7% на основе рейтингах относительной силы. Подробнее о них мы писали в посте ранее:

… отслеживая с помощью системы изменения рейтинга за последние 2 недели мы можем определить момент, когда в акциях компании или ETF начинают появляться крупные покупатели, и этот момент зачастую становится хорошим моментом для покупок.

Если предыдущая стратегия ставит основной целью превысить индекс S&P 500 по доходности, то текущая стратегия на ETF ставит целью прежде всего снизить волатильность и максимальную просадку за счет более широкой диверсификации:

Параметры стратегии:
🌟 Покупка: переход доминирующего рейтинга силы в зону A (окно 5 дн.)
🌟 Продажа: переход доминирующего рейтинга силы в зону рейтингов D/E (окно 5 дн.)
🌟 Размер покупки: до 12% капитала на одну позицию
🌟 Диверсификация: не более 25% на сектор
🌟 Ребалансировка: ежемесячно

В тестировании учитываются комиссии брокера (0.12% от суммы сделки, минимум $1.50) и дивиденды, стартовый капитал — $30 000, без пополнений в течение периода

Мы регулярно рассказываем про рейтинги относительной силы (Strength Ratings) по ETF и акциям компаний. Подробнее о них мы писали в посте ранее:

… отслеживая с помощью системы изменения рейтинга за последние 2 недели мы можем определить момент, когда в акциях компании или ETF начинают появляться крупные покупатели, и этот момент зачастую становится хорошим моментом для покупок.

На аналитической платформе для розничных инвесторов MIDEX Oracle мы реализовали автоматизированную инвестиционную стратегию с использованием Strength Ratings на акциях США на 8+ летнем отрезке.

Параметры стратегии:
🌟 Покупка: переход доминирующего рейтинга силы в зону A1/B1/A2/B2 (окно 5 дн.)
🌟 Продажа: переход доминирующего рейтинга силы в зону рейтингов D*/E*/F*/*4/*5/*6 (окно 5 дн.; * — любая буква/цифра)
🌟 Размер покупки: до 10% капитала на одну позицию
🌟 Диверсификация: не более 25% на сектор
🌟 Ребалансировка: ежемесячно

В тестировании учитываются комиссии брокера (0.12% от суммы сделки, минимум $1.50) и дивиденды, стартовый капитал — $30 000, без пополнений в течение периода

Криптовалютный рынок существует с 17 марта 2010 года (16,5 лет). Это день когда была запущена первая криптобиржа BitcoinMarket и Bitcoin впервые начал торговаться на бирже со стаканом заявок. Если считать началом и концом цикла самую низкую цену за Bitcoin до обновления максимума, то за эти 16,5 лет завершились 3 полных цикла и сейчас завершается 4-ый.

В системе MIDEX Oracle разработан уникальный композитный индикатор MIDEX Crypto Cycle Indicator, который позволяет определять экстремумы цены Bitcoin с точки зрения 7 фундаментальных показателей:
🌟 Net Unrealized Profit/Loss
🌟 Spent Output Profit Ratio
🌟 Realized Profit/Loss Ratio
🌟 MVRV Z-Score
🌟 Puell Multiple
🌟 Дневной приток/отток BTC ETF
🌟 Просмотры Bitcoin + Ethereum на Wikipedia

Модель индикатора производит расчет числа от 0 до 10 на основе этих 7 показателей, которое можно интерпретировать так:
значения от 0 до 2 — «зона накопления», где исторически было хорошее время для покупок
значения от 8 до 10 — «зона распределения», где исторически было хорошее время для продаж