Большинство людей, далеких от бизнеса и экономической сферы, при виде отчетности той или иной компании впадают в ступор, ведь на первый взгляд не понятно, как этот набор цифр и профессионализмов может отражать деятельность эмитента. Как было бы здорово, если бы мы открывали отчетность, а там было бы лишь одно слово либо «хорошо », либо «плохо». 😁

Конечно, есть аналитики и финансовые организации, которые высказывают свое мнение по поводу деятельности компании, однако, мнение на то и мнение, что может отличаться в зависимости от того, кто его высказывает. К примеру, по поводу Газпрома рынок разделился на два лагеря, один говорит, что Газпром ждет крах, вторые же говорят о сильной недооценке, и, что Газпрому есть на чем расти в перспективе.

Поэтому предлагаю немного разобраться в том, что написано в отчетности самостоятельно для того, чтобы понимать, как идут дела компании, акции которой вы приобрели или хотели бы приобрести. Как оказалось это не так уж и сложно.💪

Итак, отчетность состоит из нескольких отчетов:

Мосбиржа опубликовала свежие данные по торгам за сентябрь, сейчас посмотрим, какие изменения произошли.🤨

Напомню, что такое народный портфель — это 10 самых популярных бумаг у частных инвесторов, то есть точно таких же людей, как и мы с вами.

Что поменялось в сентябре относительно августа:

Газпром, ГМК Норникель, Яндекс, Сбербанк -ао, Сбербанк -ап, Новатэк – доли снизились.
Сургут префы, Лукойл, Роснефть выросли.
Из структуры выбили акции Магнита, и заменили их обычками Татнефти. 😑
В целом оно и не мудрено, за счет доллара и отчета от Сургута, его сильно переоценивали в последний месяц. Рост составил в районе 16%. Народ у нас такой, видит рост бумаги и бежит покупать 😆.

Также хотелось бы отметить, что бумаги нефтяников сейчас пользуются повышенным спросом из-за подорожания нефти и ослабления рубля. Два этих брата акробата в совокупности дают неплохой рост для нефтяников.

На данный момент портфель частного инвестора проигрывает индексу Мосбиржи.☹️

Хотелось бы отметить тот факт, что число физ. лиц имеющих брокерский счет увеличилось на 690 тыс., до 27,5 млн. человек. (+4,57 млн с начала года). Бытует мнение, что люди заводят счета и они остаются пустыми, но это не совсем так. Более 3,5 млн. физиков заключали сделки за сентябрь, что на 117 тыс. больше прошлого месяца. Также это является рекордом за все время.

Изначально, когда брал Сегежу в портфель, компания казалось достаточно интересной и я уж точно не ожидал такого исхода. 😰Цены на продукцию снизились, проблемы с долгом, повышение ставки из-за чего ещё большие проблемы с долгом, проблемы с логистикой и сбытом. Вывод таков, что у компании идут дела не самым лучшим образом.

Но не смотря на все это, я считаю, что в дальнейшем у компании есть все шансы наладить дела. Цены на продукцию цикличны и рано или поздно восстановятся. Проблемы с логистикой также решаемы. В общем и целом это всего лишь временные трудности 🤔, которые компания может решить. Но важно понимать, что этого может и не произойти, поэтому котлетить не стоит.
На данный момент в краткосроке, среднесроке ловить тут нечего.Я как долгосрочный инвестор могу позволить себе посидеть до того момента, пока компания начнет приходить в себя. Долю держу в районе 3-4%. Продавать не планирую.

Насчет дивидендов. За 23-й год их ждать не стоит, также не стоит думать, что компания может их выплатить, это не так. 🤷‍♀️ Если компания пойдет на выплату дивидендов, то это будет значить, что её вынудил выплачивать дивы главный акционер, а это будет не самым лучшим решением, наличность Сегеже нужна как воздух.

Тикер: SGZH

Описание: вертикально интегрированный лесопромышленный холдинг в составе группы компаний АФК Система.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Сырьевая промышленность

Акций в свободном обращении: 23,9% (данные за 21-й год).

🔠Финансовые показатели

Чистый операционный доход:

2020 год – 69 млрд. руб.
2021 год – 92,4 млрд. руб.
2022 год – 102,8 млрд. руб.🔼
2023 год (LTM) – 79.2

Средние темпы роста выручки – 15.72%

Чистая прибыль:

2020 год – -1.35 млрд. руб.
2021 год – 15.3 млрд. руб.
2022 год – 6.04 млрд. руб.🔼🔽
2023 год (LTM) – -13.7

Средние темпы роста чистой прибыли – 23.53%

🔠Мультипликаторы

Оценка стоимости компании:

P/E = -6.08
(Цена компании/прибыль)
Хуже среднего по индустрии – 9,44

P/S = 1,05
(Капитализация/выручка)
Лучше среднего по индустрии – 2,46

P/BV = 3.11
(Цена компании/балансовая стоимость)
Хуже среднего по индустрии – 1,36

EPS = -0,37
(показатель прибыли на акцию)

Прошла ровна неделя, а рынок по прежнему продолжает болтаться взад вперед. На самом деле, комментировать эту вакханалию остается все меньше желания. Рынок просто повторяет движения за долларом и нефтью. Доллар вниз, рынок за ним, если нефть растет, то снижение небольшое и в обратную сторону также.🫤

С прошлой среды доллар вырос на 3%, индекс отрос на 2,9%. Комментировать нечего. И это при всем при том, что ключевая ставка по прежнему остается 13%. Причиной для роста рынка, может послужить разве что объявление промежуточных дивидендов от Лукойла, Роснефти и т.п., либо доллар по 110 руб., а до тех пор думаю, ситуация не изменится.🤔

Доллар уже начинает напрягать. 😒Если раньше я был уверен, что дальше 100 руб. ему не дадут зайти, то сейчас появились сомнения на этот счет. Доллар по 100 руб. даст правительству дополнительные возможности закрыть дыру в бюджете, мне как инвестору даст заработать побольше дивов на нефтянке, но как обычному гражданину мне это не принесет ничего хорошего. Посмотрим, что будет в итоге, какие-либо прогнозы давать тут бесполезно.

Портфель немного отрос с прошлой среды, но по факту скучнейший боковик с похождениями взад вперед.

Вчера погасились ОФЗ 25084, по ним пришли купоны на сумму 500 руб. Мелочь, а приятно. В ближайшее время внесу их обратно, в короткие ОФЗ.
Это кстати мое первое погашение по облигациям, так что можете меня поздравить с приобретенным опытом 😆.

В покупках сегодня:

💎 Алроса 30 шт. (2214,3 руб.) – все возможные страшилки для Алросы уже высказаны, весь негатив в цене, как я сегодня писал, сейчас имеет смысл вкладываться только в долгосрок.

💡 Россети Ленэнерго ап 10 шт. (1993,5 руб.) – все, что дешевле 200 руб., можно брать не раздумывая. Дивиденды за 23-й год будут весьма приятными.

📱 Ростелеком ап 10 шт. (683,5 руб.) – на сдачу возьму немного телекома, простой добор позиции, ничего сверхъестественного. Ростелеком ещё покажет силу в ближайшие года.

Также думаю над добавлением в портфель Китая, в последнее время индекс Hang Seng активно снижается, можно затариться по неплохим ценам, но пока что это только мысли. ☺️Более детально буду рассматривать на выходных и обязательно поделюсь своим мнением. Единственное в чем я уверен, так это в том, что буду брать исключительно ETF, на анализ отдельных акций другой страны просто не хватит времени.

Что ж, предлагаю сравнить три самых обсуждаемых банка среди инвесторов и посмотреть на их темпы роста.

🏦 Сбер:
— Среднегодовой рост выручки: 10,76%
— Маржа чистой прибыли: 32,79%
— Среднегодовой рост EPS: 16,73%
— ROE: 18,11%
— ROA: 2,12%

🏦 Тинькофф:
— Среднегодовой рост выручки: 38,43%
— Маржа чистой прибыли: 22,48%
— Среднегодовой рост EPS: 33,36%
— ROE: 41,98%
— ROA: 6,07%

🏦 ВТБ:
— Среднегодовой рост выручки: 8,87%
— Маржа чистой прибыли: 20,65%
— Среднегодовой рост EPS: 14,72%
— ROE: 7,72%
— ROA: 0,83%

Сразу видно, что ВТБ уступает и желтому, и зеленому банку. Так что, сразу скажу, что ВТБ не стоит рассматривать именно с точки зрения финансовых показателей. С точки зрения недооценки банка ещё можно, но тут тоже имеет смысл десять раз подумать, прежде чем лезть. ВТБ слишком часто проводит допэмиссии. 🫤

Если сравнивать Сбер и Тинькофф, то второй уступает первому лишь в марже чистой прибыли. По всем остальным критериям Тинькофф более интересен с фундаментальной точки зрения. Но лично я отдаю свое предпочтение Сберу. 🤔Почему?

🗓 02.10 — Донской завод радиодеталей (DZRD): ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов 321,73 руб. за 1 полугодие 2023г.

🗓 02.10 — ФосАгро (PHOR): последний день с дивидендом 126 руб.

🗓 03.10 — Московская биржа отчитается об оборотах за сентябрь

🗓 03.10 — ФосАгро (PHOR): закрытие реестра по дивидендам 126 руб.

🗓 05.10 — Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и укажет сумму валютных операций

🗓 05.10 — Начало конкурса «Лучший частный инвестор 2023»

🗓 06.10 — Банк Санкт-Петербург (BSPB): последний день с дивидендом 19,08 руб. за 1 полугодие 2023г.

🗓 06.10 — Банк Санкт-Петербург (BSPB): последний день с дивидендом 0,22 руб. за 1 полугодие 2023г.

Сентябрь пролетел незаметно. Октябрь начинается спокойно, важных событий на рынке пока не планируется!👌

Очередной месяц инвестирования прошел. Пришло время посмотреть на результаты🤓

В течение месяца я покупал: Роснефть – 8 шт., ММК – 70шт., Лукойл – 1шт., Россети Ленэнерго ап – 10шт., Сбер ап – 10шт., Алроса – 30шт..

Доля ОФЗ и Кэша на данный момент составляет 11% и 6%. Все как всегда, вот только доля ОФЗ неумолимо падает. Думаю к концу года начну снова набирать ОФЗ, так как считаю, что к тому моменту доходность по ним уже будет хотя бы на уровне ставки.👌

Также за этот месяц пополнение было больше, чем обычно, в 1.5 раза. В планах увеличивать сумму пополнения, так как прошлые пополнения уже практически не влияют на портфель 🥲. Пока что не решил насчет суммы, но как только определюсь обязательно дам знать.

Заработано за все время инвестирования почти 130.000 руб.🤑 Годовая доходность составляет 32,59%. В то время как доходность за все время составляет 43.48%. Как считаю, рассказываю тут t.me/lifestyleinvestm/400 .

За сентябрь портфель вырос только за счет пополнений, если бы не они, то портфель бы похудел. Ну думаю ни для никого не секрет, почему так получилось. Рынок за сентябрь немного сдулся.🫣

Сбер или просто зеленый слон — одна из самых очевидных идей на рынке. Да, уже не стоит 100 руб., как в сентябре-октябре прошлого года (в то время кстати Сбер хоронили), однако это совсем не мешает компании. 💪

Сейчас ее стоимость составляет 250 руб. – плюс 150% почти за год, и это без учета дивидендов. Чем не хороший результат? К тому же дивы, как вы можете помнить, были неожиданно щедрыми. 💸

На данный момент бытует мнение, что стоимость компании несправедлива. Многие считают, что Сбер неоправданно дорогой, но так ли это? Давайте посчитаем: 33-35 (13% див. доходности) рублей будет выплачено за 23-й год, около 38-40 (16% див. доходности) рублей за 24-й год. К моменту объявления дивидендов за 23-й год Сбер будет стоить около 300 руб. (потенциал роста — 20%), к моменту объявления дивов за 24-й год стоимость составит около 350 рублей (потенциал роста 40%).
И кому-то все еще этого мало? ❓70% доходности примерно за 1.5 года (40% рост цены + 13% и 16% див. доходности).

Финансовые показатели растут, прибыль растет хорошими темпами, рост чистых активов обгоняет рост чистого долга. Рентабельность для такого крупного бизнеса на высоте.