Периодически добавляю в портфель облигации СФО. Для меня некоторые из них практически замена депозиту, а другие позволяют зафиксировать высокий денежный поток на несколько лет.

Если простыми словами, секьюритизация когда множество небольших кредитов объединяют в один пул, а под него выпускают облигации. У СФО есть транши условные этажи:

▪️ Старший транш получает выплаты раньше и последним принимает убытки. Именно такие бумаги могут иметь высокий рейтинг AAA.
▪️ Младший транш первым принимает потери, если заёмщики пула перестают платить.

Дополнительно есть уровни защиты: переобеспечение, избыточный спред и резервный фонд. Поэтому старший транш имеет несколько уровней защиты от проблем внутри кредитного пула.

🍀 $RU000A10F397СФО ТБ-8 класс А1
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 16%
🔸 Выплаты: 12 раз в год
🔸 Погашение: 06.06.2030
🔸 Доходность текущая: 17,19%
🔸 Амортизация с 06.07.2027

✔️ Почему взяла: высокий рейтинг, ежемесячные выплаты и доходность выше 17%.
✔️ Стратегия: держать и получать ежемесячный денежный поток, амортизацию реинвестировать.

( Читать дальше )

На прошлой неделе сходила на офлайн конференцию, где слушала аналитиков и, конечно, делала заметки. Решила не оставлять их просто в телефоне, а собрать в один пост. Возможно, кому то тоже будет интересно посмотреть, какие идеи сейчас выделяют аналитики и на что обращают внимание. Сразу оговорюсь: ниже именно мнение аналитиков, а не мои рекомендации. Мне интереснее посмотреть на их аргументы и сравнить.



🍀 Какие сектора сейчас в фаворитах
В стратегии выделили три основных направления:
➕ нефтегазовый сектор
➕ финансовый сектор
➕ ИТ
А сами идеи разделили на три группы.

🔸 Дивидендные истории
• $LKOH ЛУКОЙЛ
• $TATN Татнефть
• $SBER Сбер
• $X5 X5

🔸 Истории роста
• $YDEX Яндекс
• $POSI Positive Technologies
• $OZON Ozon
• $T Т Технологии
• $FLOT Совкомфлот

🔸 Компании, где ждут улучшения финансовых показателей
• $GAZP Газпром
• $GMKN Норникель
• $VKCO ВКонтакте
Получается довольно интересная смесь: компании с дивидендами, истории роста и более рискованные идеи на восстановление.

( Читать дальше )

Иногда хочется не ловить движение цены облигации, не гадать, куда пойдёт ключевая ставка, и не искать момент для продажи. Для таких случаев есть простая и очень спокойная стратегия, которую называют Пуля.



Смысл простой: купила облигацию → получаю купоны → держу до погашения → получаю обратно номинал.

Иногда мне эта схема интересна, т.е. я заранее знаю: в декабре по этим бумагам начнут возвращаться деньги, и я смогу направить их на свою крупную покупку.

Вот мой список:
🍀 $RU000A107HR8 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-11
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️
🔸 Ставка купона: 16,5 %
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Дата погашения: 24.12.2026
🔸 Сектор: Банки
Здесь классическая история для Пули: фиксированный купон и заранее известная дата погашения. До декабря мне не нужно угадывать, когда лучше продавать облигацию. Моя задача получить предусмотренные купоны и дождаться возврата номинала.

🍀 $RU000A107GV2 Совкомбанк Лизинг 001Р-01
🔸 Рейтинг: ➖
🔸 Ставка купона: 16,75%
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Дата погашения: 22.12.2026

( Читать дальше )

Обычно, когда говорят про ОФЗ, в первую очередь смотрят на доходность и дату погашения. Но можно посмотреть на них немного иначе и собрать из нескольких выпусков собственный график денежных поступлений.


У разных ОФЗ купоны выплачиваются в разные месяцы. Если правильно подобрать несколько выпусков, можно распределить выплаты практически на весь год и получать купонный доход каждый месяц.

Я подобрала по два выпуска на разные периоды выплат, а затем отдельно посчитала вариант, как собрать портфель примерно на 10 000 ₽ купонного дохода ежемесячно.

Получается интересная конструкция: вместо двух крупных выплат в год можно постепенно создать собственный купонный календарь. Ниже покажу, из каких выпусков его можно собрать и сколько потребуется вложить.

❄️ Январь и июль

🍀 $SU26233RMFS5 ОФЗ 26233
Цена: 554,66 ₽
Купон: 6,1%
Доходность: 16,14%
Погашение: 18.07.2035

🍀 $SU26239RMFS2 ОФЗ 26239
Цена: 731,30 ₽
Купон: 6,9%
Доходность: 15,51%
Погашение: 23.07.2031

☕️ Февраль и август

🍀 $SU26240RMFS0 ОФЗ 26240
Цена: 564,70 ₽

( Читать дальше )