🔵 Новые налоги с 2027 года: что изменится для инвесторов?

Вышел официальный текст предложений по изменению Налогового кодекса, что может измениться для тех, кто получает доход от инвестиций?


Прогрессивная шкала до 22% для части доходов сохраняется, но теперь разные виды доходов будут облагаться по-разному.

✔️Акции и облигации

Сейчас для большинства инвестиционных доходов действует шкала:
• 13% до 2,4 млн ₽ в год
• 15% с суммы выше 2,4 млн ₽

С 2027 года доходы от инвестиций, включая купоны по облигациям, будут учитываться вместе с трудовыми доходами.

Для них предусмотрена прогрессивная шкала 13%, 15%, 18%, 20% и 22%.

Важный момент: брокер будет удерживать налог в течение года, а затем налоговая сможет пересчитать общий доход и при необходимости доначислить налог.

👉 Поэтому для инвестора с большой зарплатой и крупными купонными доходами налоговая нагрузка может увеличиться.

✔️ А что с дивидендами?

Дивиденды, судя по тексту предложений, будут считаться отдельной налоговой базой и не будут складываться с зарплатой и купонами.

Получается интересная ситуация: у инвестора с высоким общим доходом дивиденды могут облагаться по более низкой ставке, чем купоны по облигациям. То есть для налоговой системы дивиденды и купоны оказываются в разных корзинах.

✔️ Вклады

Здесь меняется сам механизм уплаты налога. Сейчас налог с процентов по вкладам рассчитывается с задержкой: проценты получили в одном году, а налог платите уже в следующем. С 2027 года банк будет сам удерживать НДФЛ при выплате процентов.

Необлагаемый лимит сохраняется: 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка за предыдущий год.

Если вкладов несколько и в разных банках, налоговая в конце года сможет сверить общий доход и при необходимости доначислить налог.

✔️ ИИС-3 и ЛДВ остаются

Для долгосрочного инвестора это одна из самых интересных частей изменений. По предложениям, инвестиционный доход до 30 млн ₽ на ИИС-3 освобождается от налога. Но есть условие: деньги нельзя будет вывести раньше установленного срока.

С 2027 года минимальный срок для нового ИИС увеличивается с 5 до 6 лет. Поэтому ИИС-3 становится ещё более важным инструментом долгосрочного налогового планирования.

✔️Что будет с ПИФами?

Здесь тоже есть важный нюанс. Налог 15% на доходы самого фонда планируют ввести только для определённых ЗПИФов и ИПИФов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

При этом речь идёт о таких доходах фонда, как:
• купоны
• дивиденды
• арендные платежи
• роялти

А вот доход от продажи фондом недвижимости, акций или облигаций, судя по тексту предложений, под этот налог не попадает. При выплате дохода пайщику ранее уплаченный фондом налог должен учитываться.

👉 Поэтому для владельцев паёв важно смотреть не только на название фонда, но и на его тип и статус для инвестора.

✔️ Ещё несколько изменений

С 2027 года также предлагается:

• повысить НДС до 22% на заказы из иностранных интернет-магазинов
• увеличить фиксированные налоговые штрафы в 2–3 раза
• установить ставку 35% для дивидендов, зачисляемых на счета типа С
• повысить акцизы

По оценке Минфина, изменения должны принести бюджету дополнительные 1,5 трлн ₽ в 2027 году и 0,9 трлн ₽ в 2028 году ненефтегазовых доходов.

✔️ Что в итоге важно инвестору?

🔸 Облигации: купоны будут сильнее зависеть от вашего общего дохода из-за прогрессивной шкалы.
🔸 Акции: дивиденды пока выглядят более интересно с точки зрения налоговой базы, поскольку учитываются отдельно.
🔸 Вклады: налог будет удерживать банк, а не вы самостоятельно по итогам следующего года.
🔸 ИИС-3: сохраняет серьёзную налоговую льготу, но требует более длительного срока.
🔸 ПИФы: последствия зависят от типа фонда и его налогового статуса.

При этом пока речь идёт именно о предложениях по изменению Налогового кодекса. Финальные правила могут отличаться от опубликованного текста. Перед принятием решений стоит смотреть именно на окончательную редакцию закона.

Не ИИР

✅️ Еще больше полезной информации можно найти в моем МАКС канале или Telegram канале