Курсы доллара падает по отношению к евро и иене в понедельник перед заседанием Федеральной резервной системы (ФРС), которое пройдет 17-18 декабря, отмечает агентство Bloomberg. Вместе с тем, евро дорожает после выхода превзошедших прогнозы  данных Markit о деловой активности в экономике еврозоны. По предварительным данным, сводный индекс менеджеров по закупкам (PMI) еврозоны в декабре 2013 года вырос до максимальных с сентября 52,1 пункта с 51,7 пункта месяцем ранее. Аналитики, опрошенные  агентством Bloomberg, прогнозировали индикатор на уровне 51,9 пункта. При этом в промышленном секторе PMI поднялся до самой высокой отметки за 31 месяц, также превысив ожидания рынка. 
Кроме того, внешнеторговый профицит еврозоны вырос почти в два раза в годовом исчислении в октябре, как показали данные в понедельник. Это произошло за счет скромного роста экспорта и снижения импорта. По мнению экономистов, это говорит о росте конкурентоспособности компаний еврозоны, одновременно указывая на все еще слабый внутренний спрос. Положительное сальдо торговли 17 стран, разделяющих евро, без учета сезонных колебаний, подскочило до 17,2 млрд. евро ($23 620 млн.) в октябре, по сравнению с 9 600 млн профицита евро за тот же период прошлого года. Положительное сальдо торгового баланса составило 9,5 млрд. евро. Оно выросло более чем в два раза за первые десять месяцев текущего года до 122,8 млрд. евро по сравнению с 57,4 млрд. евро за тот же период 2012 года, согласно данным статистического управления ЕС. Экспорт из еврозоны вырос на 1 % за год в октябре после роста на 3 % в сентябре, в то время как импорт снизился на 3 % после роста на 1 % в сентябре. Южная периферия отличилась в плане конкурентоспособности. Решающее значение для балансировки хрупкого экономического подъема в едином валютном пространстве внесла Португалия, чей экспорт вырос на 4 % в течение первых девяти месяцев, а также Греция и Испания, экспорт которых увеличился на 5 %.


( Читать дальше )

По пересмотренным данным, опубликованным правительством в понедельник, валовой внутренний продукт Японии вырос в третьем квартале 2013 года на 0,3 процента по сравнению с уровнем второго квартала, показатель которого вырос на 0,9 процента. Первоначально сообщалось о повышении показателя на 0,5 процента. Аналитики в среднем прогнозировали пересмотр до 0,4 процента. В годовом исчислении, то есть к третьему кварталу 2012 года, ВВП вырос всего на 1,1 процента, а не на 1,9 процента, как сообщалось в первом релизе. Усредненный прогноз предполагал рост на 1,6 процента. Во втором квартале ВВП рост на 3,8 процента. Объем инвестиционных расходов не  претерпел изменений, тогда как первоначально сообщалось о повышении на 0,7 процента. В четвертом квартале экономика также вряд ли порадует. Так, в ноябре в Японии наблюдался дефицит счета текущих операций — впервые с января. Отрицательное сальдо  составило  123 миллиарда иен ($1,2 миллиарда). Экономисты в среднем прогнозировали профицит в 149 миллиарда иен. На прошлой неделе правительство Японии утвердило дополнительный пакет стимулирующих мер на 18,6 триллионов иен ($180 миллиардов), включая 5,5  триллионов иен  новых  расходов, чтобы компенсировать ожидающееся  негативное воздействие от повышения налога с продаж в апреле следующего года. Правительство рассчитывает, что это прибавит 1 процентный пункт к темпам роста ВВП и создаст около 250 000 новых рабочих мест.  Ожидают экономисты рост японской экономики на 3,6 процента в годовом выражении в 4 квартале и на 4,8 процента в первом квартале 2014 года. А вот во втором квартале будущего года они прогнозируют падение ВВП на 4,5 процента из-за повышения налога с продаж.
Bloomberg
 

Евро/доллар никуда не спешит, евро/доллар спокойно консолидируется в узком диапазоне, чуть выше 1.3700. Единая валюта закончила ростом четвертую неделю подряд и, скорее всего, продолжит двигаться вверх в ближайшее время. Не исключено, что к концу года евро/доллар протестирует октябрьские максимумы на уровне 1.3831. Сегодня Германия публиковала данные. Ничего впечатляющего. Более того, оба показателя оказались хуже ожиданий: профицит торгового баланса сократился до 16.8 млрд. евро против 18.8 млрд. евро за пред. период а объем пром. производства за ноябрь и вовсе ушел в минус (-1.2% против прогноза +0.8%).  Однако инвесторы, кажется, лишь отмахнулись от этой статистики, ибо евро практически не сдвинулся с места. Штаты сегодня не публикуют никаких важных отчетов, хотя на вторую половину дня намечены выступления некоторых чиновников из ФРС — Лакера, Булларда и Фишера. Хотя инвесторы не надеются услышать от них ничего нового, их комментарии все же могут добавить немного волатильности на рынок. Однако, пока евро/доллар держится выше отметки 1,3700, у пары сохраняется потенциал для дальнейшего роста. Текущий курс 1.3721, при этом в области 1.3730 зафиксировано скопление оферов. Прорыв выше откроет паре путь к опцонному барьеру на уровне 1.3750, который, скорее всего, не будет пройден с первого раза, спровоцировав коррекцию.

Евро/доллар продолжает торговаться с приподнятым настроем, и прорыв и закрытие выше $1.3660 дает основание говорить о том, что в ближайшее время быки попытаются развить успех. Ближайшей целью для быков является сопротивление в районе $1.3740, тогда как в целом у них есть хорошие шансы на рост к $1.3800/30. Аналитики Credit Suisse полагают, что вероятность тестирования максимумов октября весьма высока, однако в банке сомневаются, что у евро/доллара получится продемонстрировать более внушительный рост. В банке советуют продавать на росте к $1.3800 со стопом на $1.3835 и целью в районе $1.3415, и наращивать шорт в случае падения пары к $1.3521.

Неделя прошла по Евро очень интересно и прибыльно. Евро теперь намерен еще немного подрасти. В пятницу были сильные контракты на покупку. Где то с верхов разгрузятся думаю по фьючерсам. Так что вот такое мое мнение.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг  Голландии, лишив страну тройной А Какой символизм. Спрэд между 10-летними немецкими гос. облигациями и голландскими бондами почти не сдвинулся с места. Это многое значит для политики Нидерландов, хотя никогда не унывающий Йерун Дейсселблум заявил, что понижение рейтинга до АА+ станет прекрасной мотивацией для более активных реформ. Мы очень рады за г-на министра и за его мотивацию. Агентство S&P так или иначе заявило о том, что страна ступила на «темную сторону». Динамика роста дохода на душу населения «остается устойчиво низкой» по сравнению с аналогичными странами. Экономика при этом, согласно прогнозам, сократится на 1.2% в этом году. А рост доходов на душу населения, в среднем, составит -0.1% за период с 2006 по 2016 годы. Объем производства достигнет пиковых значений не раньше, чем в 2017 году. Реальные доходы сокращаются быстрее, чем в Великобритании, хотя в Британии корректировки вызваны совсем другими факторами (ростом инфляции и снижением курса фунта). В итоге — результат похож лишь внешне, но по содержанию, отличается, как день и ночь. Голландские должники попали в ловушку. Цены на жилье упали на 20% по сравнению с максимумами, и, скорее всего, продолжат двигаться вниз. Около 16% ипотечных кредитов уже дороже недвижимости, на покупку которой они были выданы. Задолженность голландских домохозяйств приближается к 110% от ВВП, а совокупный частный и государственный долг в стране — к шокирующим 300% от ВВП. Намного больше, чем в Италии. 


( Читать дальше )

Понизив ставку в ноябре, ЕЦБ купил себе страховку против неблагоприятной экономической динамики, поэтому никаких срочных мер пока больше не требуется. В ноябре инфляция в Еврозоне, измеренная по гармонизированному индексу потребительских цен, выросла до 0.9% в годовом исчислении, а опережающие индикаторы постепенно восстанавливаются. Таким образом, у ЕЦБ появилось немного места для маневра. Таким образом, скорее всего на заседании 5 декабря Центробанк не станет снижать учетную ставку. Экономические прогнозы, вероятно, будут пересмотрены в сторону понижения, а прогноз по инфляции на 2015 год останется ниже целевого значения. Но это лишь доказательство того, что в ноябре Центробанк принял верное решение, понизив ставку. Однако сохраняются некоторые риски, включая дезинфляцию, сокращение объема кредитования и рост курса евро. Вероятно, ЕЦБ будет  вынужден в ближайшее время снова принять меры, чтобы обеспечить в регионе ликвидность, соответствующую выбранному политическому курсу. В следующем году ЦБ может реализовать еще одну программу LTRO, ориентированную на повышение объемов кредитования в малом и среднем бизнесе. Среди прочих возможных мер следует отметить сокращение требований к резервам, или приостановку аукционов, направленных на стерилизацию последствий SMP.


( Читать дальше )

Евро вырос до самого высокого уровня за месяц, поскольку азиатские акции восстановились после потерь, пишет агентство Bloomberg, а законодатели в Германии, крупнейшей экономике из 17-наций региона, достигли коалиционного соглашения, а также договорились  о заработной плате и увеличении расходов.  Также евро укрепился против большинства 16 основных валют на фоне спекуляций  том, что отчет, публикуемый в пятницу, покажет сильную инфляцию, устраняя необходимость смягчения денежно-кредитной политики Европейского центрального банка, отмечает агентство.
В то же время куда более правдоподобным объяснением увеличения спроса на единую валюту выглядит ссылка на собственно европейские новости. «Евро повышается на новостях о том, что Германия близка к достижению коалиционного соглашения, а также  после того, как валюта пробила ключевой психологический уровень», —  сказал Шинихиро Кадота, валютный стратег Barclays Plc в Токио. «Однако, я не думаю, что евро  продолжит сильный рост отсюда», — добавил он.  Немецкий канцлер Ангела Меркель, лидер христианского союза, договорилась о создании правительственной коалиции с левоцентристами из Социал-демократической партии Германии, говорилось ранее в сообщении в Twitter. Соглашение позже подтвердил пресс-секретарь ХДС Аксель Боймер. Соглашение достигнуто около 5 утра сегодня в Берлине после 17 часов переговоров. Таким образом, Меркель может быть вновь приведена к присяге уже в декабре. Это будет ее третий срок на посту канцлера. Партии пришли к соглашению по целому ряду вопросов, включая уровень минимальной заработной платы, более низкий пенсионный возраст и изменения в порядке получения двойного гражданства. Как сообщает BBC,  ставка минимальной заработной платы в Германии с января будущего года составит 8.50 евро в час. Договоренности предполагают также, что не будет никакого увеличения налогов,  что для ХДС/ХСС было ключевым.


( Читать дальше )

Европейский  центральный  банк  (ЕЦБ) рассматривает  возможность  запуска  новой программы долгосрочного кредитования (LTRO) тех европейских банков,  которые согласятся профинансивровать промышленный сектор еврозоны. Об этом сегодня сообщает Sueddeutsche  Zeitung  без ссылки на какие-либо источники. По сведениям газеты, кредиты в рамках нового раунда LTRO могут быть  выданы на 9-12 месяцев, а не на три года, как прежде.
Президент ЕЦБ Марио Драги и другие члены совета управляющих неоднократно упоминали о возможностях проведения дополнительных операций с ликвидностью, чтобы помочь хрупкому восстановлению  экономики еврозоны и обеспечить поток кредитов для  частного сектора. ЕЦБ продлил банкам более триллиона евро ($ 1360 миллиарда) дешевых кредитов на три года посредством двух долгосрочных операций по рефинансированию в конце 2011 года и начале 2012 года. Но на этот раз рассматривается вариант, при котором доступ к финансированию через LTRO будут иметь только те банки, которые согласятся передать деньги в кредиты промышленным, торговым и сервисным предприятиям, пишет Sueddeutsche Zeitung. Эта новость пришла после того, как представители  ЕЦБ стали сообщать на прошлой неделе, что центральный банк открыт для принятия новых мер по поддержанию экономики еврозоны, поскольку инфляция остается значительно ниже цели.  


( Читать дальше )

Противоречивые комментарии и заявления со стороны членов Управляющего совета ЕЦБ и политиков других Центробанков создают на рынке волатильность и неопределенность. «Очевидно, что противоречивые комментарии, исходящие от представителей разных центральных банков или «источников» говорят о том, что в узких политических кругах идут жаркие споры о будущем монетарной политики. FOMC активно обсуждает время сокращения программы покупки активов, а ЕЦБ концентрируется на дополнительных мерах, которые могут потребоваться в случае усиления дефляционных давлений», — отмечают аналитики Australia and New Zealand Banking Group (ANZ). «Мы считаем, что на данном этапе Европейский центральный банк прибегнет, скорее, к корректировке заявления о намерениях, а члены Управляющего совета будут подчеркивать изменения при каждом удобном случае. Не исключено, что посылая противоречивые сигналы, Центробанк преднамеренно создает неопределенность на рынке в надежде замедлить или ослабить ростиЕвро.