FOR IMMEDIATE RELEASE
Здесь
www.ecb.int/press/tvservices/webcast/html/webcast_120606.en.html

пока весьма скудно

• Экономика постепенно восстанавливается
• в 2012 ВВП прогнозируется на -0.5/+0.3%, без измененй; 2013 — 0.0 до 2.0%
• Понижателньые риски из-за проблем с долгом
• операции рефинансирования неограниченным объемом продлятся до конца 2012 года
• так же продолжатся 3-х месячные лтро в неограниченном количестве
• Прогноз инфляции на 2013 год пересмотрен до 1%-2,2%
• Инфляция будет выше 2% из-за высоких цен на нефть и налогов
• Макроэкономические данные по Еврозоне смешанные

 
ИМХО Главная мысль Драги за сегодня
Некоторые проблемы еврозоны не имеют ничего общего с монетарной политикой. Есть некоторое отсутствие решений со стороны политиков

Продал евро с утреца по 1,2505, конечно, нужно было бы повыше, но стоп поставил комфортный — 50 пунктов. Вчераший лонг был закрыт преждевременно. Основная позиция все еще в лонг, так что это спекулятивный хедж

Собственно, по поводу снижения ставок — да никаких ожиданий нет. Странно читать про то, что сегодня Драги «понизит ставку, сделает заявления о количественном смягчении», «уже пора» и т.п. Никто не знает, что сделает Драги)) Если кто думает, что имеет адекватные ожидания на эту тему — он обманывается. Абсолютно неясно даже, как будет торговаться евро по этому поводу. Если я не прав и у кого-то есть ясные мнения на эту тему со сценариями — please welcome в комментарии, буду рад найти крутых спецов.

Если посмотреть объективно — ЕЦБ не знает сам, что делать. Об этом можно судить по риторике представителей регулятора, они говорят черт знает что, но в основном про то, что "надо увидеть эффекты" и т.п. Если резюмировать позицию Драги, то не было там нигде никаких признаков стимулирования, вкратце мысль такова "

( Читать дальше )

Многие удивились тому, что после понижения процентой ставки банком Австралии сегодня утром, осси сильно не упал, а поначалу даже укрепился.
Так как осси является достаточно неплохим опережающим индикатором нашего рынка, имеет смысл присмотреться к нему подробнее.
Почему же рынок игнорирует понижение ставок? ответ очевиден — все в цене



Сегодня ставка была понижена на 25 пунктктов до 3,5%. На пресс-конференции глава РБА Суон заявил, что цель Австралии — бюджетный профицит и что есть еще пространство для снижения. После этого диспропорция торгуемого фьючерска на cash rate полностью изменилось. Теперь понижение ставки а 25% полностью в цене, а на 50% — в цене на 83%



( Читать дальше )

откупил по 1,2420

Сегодняшнее падение (-130 пунктов) кажется мне немного нелогичным и тп, хотя, скорректироваться надо было, но не думал, что уйдем ниже 1,2440.

Никаких причин объективных для того не было — заявление Рахоя это не катализатор — о призывах к фондированию банков напрямую мы слышим уже очень давно, но Меркель вообще то против. Если EFSF/ESM будут идти сразу банкам — это позитив наоборот.

Мое мнение, виной тому еще тонкий рынок в отсутствии Лондоа, ближе к открытию амеров ситуация исправится (надеюсь)) Если нет получу убыток) Стоп 1,2365.

Italian services PMI в мае 42.8
В апреле 42.3
Ожидания рейтерс 41.8.
 
Французские final services PMI в Мае 45.1
Хуже предварительных 45.2.  лой за 7 месяцев
 
Spain May services PMI 41.8
Лучше прогноза рейтерс 41.6,
Хуже значения 42.1 в Апреле.
 
German final services PMI в мае 51.8
Хуже предварительных 52.2.

Eurozone May final services PMI 46.7

Когда мы слышим разговоры о возможном фондировании Испании и Италии, о бейлаутах и помощи Тройки, надо оставаться объективными и понимать, что денег не хватит.

На рисунке внизу наглядно показано, почему объединенных средств фондов мало для того, чтобы закрыть потребности перифирии. Черно-серый столбик в правой части графика — возможности фондов ЕФСФ, ЕСМ, МВФ. Маленький синий столбик слева — то, что уже выплачено. Затем идут оставшиеся обязательства. 3-й столбик — новые программы Греции и Португалии, и наконец, гигантский столбец — потребности Италии и Испании. Как видим, необходимо увеличение фондов как минимум до 1,5 трлн евро



Вообще уже было потрачено 2 триллиона евро (безрезультатно). На графике внизу показана хронология сжигания денег

( Читать дальше )

Ожидается, что средства будут влиты по 2-м направлениям

• $500 млрд на MBS
• $300 млрд на трежерис

c этой ли новостью связана текущая динамка евродоллара? я не знаю, но новость позитивная однозначно

Если апрель был волатильным, то май можно охаракеризовать паническим. Финансовые рынки были переключены в режим «risk-off». Спрос на безрисковые активы вырос так сильно, что доходности немецких и американских облигаций достигли таких минимальных уровней, которые ныне живущие трейдеры никогда не видели. Начали месяц мы с провальных выборов в Греции, а закончили провальными данными по безработице США

Конечно, корень всех проблем — Еврозона. Если восстановление экономики США дало миру шанс на экономический рост, страны Европы этим шансом не воспользовались. Теперь любые слабые экономические данные воспринимаются как «вторая волна». И позитива следует ожидать именно из разрешения проблем в Европе и объявления стимулирующих мер в США.

Рисунок 1. Динамика активов в мае

Больше других проиграл испанский фондовый индекс IBEX. Больше всех выиграл американский доллар



( Читать дальше )

Не успел сделать вчера, выкладываю сегодня
 
Прежде всего, у меня такой вопрос: моим календарем кто-нибудь пользуется? Или может зря делаю, и так бабок нарубите без всяких календарей?) а?
 
После слабых данных по безработице в пятницу, рывка золота на 70 долларов и падения доллара, не остается сомнений, что рынки закладываются в ожидания очередного количественного смягчения – прежде всего от ФРС, возможно, в формате скоординированных действий центральных банков.
 
Ожидания относительно QE будут одной из идей предстоящей недели, благо она порадует нас обилием выступлений представителей ФРС, в том числе, Бернанке в четверг (отчитывается перед Конгрессом). Тема – взгляд на экономику и монетарная политика. Вероятность того, что Бен обойдет стороной тему слабых данных по рынку труда, ничтожно мала.
 
Европейские проблемы никуда не уйдут. Все также будем внимательно смотреть за выступлениями представителей Еврозоны, новостями по Испании и греческими полами. В понедельник Меркель встретится с председателем Еврокомиссия Баррозу в преддверии саммита ЕС в конце июня. Результаты греческих полов показывают, что в лидеры выбивается Новая Демократия.


( Читать дальше )

Сириза представила свой экономический план, своеобразную «дорожную карту» для Греции. Ципрас комментирует основные моменты

• План Сиризы — это план достоинства и надежды
• План был представлен греческим людям, а не Тройке
• План создает ориентир для Европейских левых и является дорожной картой для Греции
• Голосование 17 июня — голосование за отмену бейлаута
• Лекарство для спасения Греции должно быть другим
• Будут отменены налоговые каникулы для морских перевозок
• Национализирует банки по планам рекапитализации, вернет частные компании под контроль государства
• Остановит распродажу государтсвенных активов
• Греческое экономическое восстановление все еще переносится на более поздний срок
• Бейлаут поощряет неплательщиков налогов, богатых и оффшорные компании
• Ципрас создаст маленький, гибкий греческий кабмин, который отменит все законы, принятые в рамках мер жесткой экономии
• Заморозит приватизацию государственных стратегически важных компаний, снимет часть долга с измученных домохозяйств и постепенно снизит НДС особенно в сфере питания и туризма, заморозит снижение зарплат и пенсий
• Повышение налогов будет направлено на богатых с высоким доходом