На пресс- конференции представители ЦБ подробно разъяснили, что они при принятии решения, как и всегда, опирались больше на ежемесячную динамику, а не на еженедельные данные, которые, очевидно более волатильны.

Целевое значение по инфляции на конец прошлого года было 6,5-7%. А по факту инфляция на конец прошлого года была 5,6% из-за более существенного снижения инфляции в ноябре-декабре. Всплеск в январе, вызванный повышением НДС, в совокупности с инфляцией за ноябрь декабрь говорит о том, что в целом за 3 последних месяца инфляция снижается в рамках прогноза, даже немного опережая его, т.к. текущая годовая инфляция уже 6,3%, при плане в 6,5%-7% на конец прошлого года, но получилось не равномерно, а сначала сильно вниз, а потом резко вверх…

План на 2026 год вы незначительно скорректирован

1️⃣ Прогноз по инфляции на 2026 год был повышен с 4-5% до 4.5-5.5%, но это обусловлено перетоком инфляции за ноябрь-декабрь прошлого года на январь этого года.

2️⃣ Прогноз по средней ставке был сужен до 13.5%-14.5%. Что предполагает среднюю ставку в диапазоне 13.1-14.3% с текущего момента до конца года, что подразумевает достаточно широкий диапазон на конец года 10.5%-13%.

( Читать дальше )

Сегодня состоится первое в 2026 году заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
В январе инфляция сначала сильно выросла, за счёт повышения НДС, но в последующие недели продолжила снижаться. В абсолютном выражении значение с начала года составляет 2,24% против 1,5% за аналогичный период прошлого года.

Экономике очень тяжело с такими высокими ставками так долго. Совокупный убыток компаний в 2025 году превысил 7 трлн рублей. Компании из малого и среднего бизнеса закрываются сотнями, но инфляция не торопится отступать.

Я думаю, что ЦБ будет выбирать между сохранением текущей ставки в 16% или её снижением на 0,5%. На экономику ни то, ни другое принципиального значения не окажется, а вот рынки могут отреагировать умеренным позитивом иди негативом в зависимости от решения.

Сегодня опорное заседание, поэтому помимо непосредственно решения по ставке будет важно и интересно послушать что председатель ЦБ скажет на пресс-конференции в 15.00.

P.S. на улице сегодня резко потеплело, будем надеяться, что и риторика ЦБ тоже потеплеет?

( Читать дальше )

Результаты за январь 2025 года:

1) Стратегии автоследования в Финаме с ежемесячным пополнением.
Напомнию, что на финаме я веду 3 стратегии автоследования с ежемесячным пополнением. Каждую стратегию я ежемесячно пополняю на 15.000 рублей.  Итого ежемесячно завожу 45000 рублей на все 3 стратегии. 

1.1. Aist Capital — акции. Доходность за январь: 4,23%, Размер портфеля: 356 767,47 рублей.
В этой стратегии только акции российских компаний. Портфель всегда на 100% находится в акциях. Цель — максимальный рост стоимости портфеля.
В январе я получил дивиденды от Озонфарм, Т технологий, Лукойла, Х5, и Татнефть прив. Совокупно — 3049 рублей. В течение месяца я докупал Лукойл, Транснефть, Северсталь, Вуш и Юнипро. Продавал — Норильский никель.

1.2. Aist Capital — денежный поток. Доходность за январь: 1,99%, Размер портфеля: 359 356,23.
В этой стратегии я инвестирую только в дивидендные акции и облигации в соотношении: 70/30. Основная цель стратегии — максимизация денежного потока.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

РБК сообщает, что Аэропорт Домодедово купила дочерняя компания аэропорта Шереметьево.
В торгах участвовали структуры Внуково и Шереметьево, победила, соответственно, последняя.
Забавно, что цена продажи составила 63,132 млрд руб.

Забавно, что несколько дней назад Аэропорт пытались продать за 132 млрд рублей. Интересно, кто его так оценивал?)))

С точки зрения потребителей снижение конкуренции — это всегда плохо. А вот с точки зрения развития московского авиаузла в целом, скорее хорошо.

Китайский производитель спортивной одежды Anta покупает долю 29,06% в Puma за 1,5 млрд евро с премией к рыночной цене более 60%. Продавцом выступает французский предприниматель Француа-Анри Пино — это который муж актрисы Сальмы Хаек.

Группе Anta уже принадлежат такие бренды как: Fila, Salomon, Atomic и другие.

(Я кстати не знал, что Fila тоже принадлежит китайцам и еще удивлялся, что она не ушла из России, видя их продукцию в магазинах).

Китайский бизнес продолжает скупать активы по всему миру. Естественный отбор, как он есть.
Пока евробюрократы борются с ветряными мельницами: ESG повестка, ЛГБТ повестка, отказ от дешевых российских энергоносителей, отказ от собственной атомной энергии и т.д. и т.п. Китай инвестировал в образование, развитие технологий и зарабатывал деньги.

• Сегодня Anta купила треть Puma; 


• 1 день назад (вчера) Китайская золотодобывающая Zijin Gold International Co. достигла соглашения о покупке канадской Allied Gold примерно за 5,5 млрд канадских долларов ($4 млрд);

( Читать дальше )

Пока мы праздновали Новый год, ели салатики, а потом плавно вкатывались в рабочий ритм, на рынках было неспокойно. Ударно и без раскачки новый год начал «повелитель рынков» Дональд Трамп, который успел похитить президента Венесуэлы Николаса Мадуро, заявить о намерении заполучить Гренландию любым путем, в том числе военным, если потребуется, и в очередной раз пригрозить Ирану полным уничтожением. 

Попробуем разобраться как простому частному инвестору защитить свои скромные или, лучше если не очень скромные накопления, и на чем можно будет заработать. Разберем основные факторы, которые будут влиять на различные финансовые активы и в конце составим модельный инвестиционный портфель.

1) Ключевая ставка: 
Я считаю, что динамика ключевой ставки продолжит во многом определять состояние российской экономики в целом и, как следствие, движение как курса рубля, так и рынков акций и облигаций. Я считаю, что снижение ставки будет продолжено, но будет крайне медленным и осторожным. Следующего снижения ключевой ставки я не жду раньше марта 2026 года.

( Читать дальше )

Вчера Росстат второй раз в этом году опубликовал недельные данные по инфляции, и она ШОКИРОВАЛА экономистов и аналитиков.

Напомню, что в декабре прошлого года инфляция составила 0,32%, а за весь 2025 год 5,6%

Цель ЦБ РФ по инфляции на 2026 год – 4-5%, но с начала года инфляция УЖЕ составила 1,72%, за неполный месяц. Это почти в 2 раза выше, чем в прошлом году (0,88% за аналогичный период). Такого роста инфляции не было уже много лет, в том числе и в 2019 году, когда в предыдущий раз правительство поднимало НДС на 2%.

Основной причиной всплеска инфляции, конечно, является повышение НДС, но растут тарифы неравномерно, больше других подорожали плодово-овощная продукция и услуги.

Какие выводы мы можем сделать из этих данных?

Лично я считаю, что на заседании в феврале ЦБ точно возьмет паузу в дальнейшем снижении ставок. Т.е. почти до конца первого квартала ставка вряд ли изменится. А к концу года вряд ли ставка опустится ниже 12%.

Ну в первую очередь, усилится напряжение на рынке недвижимости.

( Читать дальше )

Я, конечно, припозднился, но все же, как говорится, лучше поздно чем никогда.

1)      Главным итогом прошлого года для себя я считаю то, что все-таки решился начать вести публичную торговлю и завел стратегии автоследования в Пульсе от Т банка и на Comon от брокера Финам.

Ознакомиться с результатами торговли можно по ссылкам:

https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AistCapital/?author=profile

https://www.comon.ru/users/JestaR/

Результаты в первый год, получились скомканными, и по субъективным причинам (мои не оптимальные решения) и по объективным (особенности работы площадок, доступности инструментов, время выхода на рынок и т.п). Но  имеем то, что имеем. Выводы сделаны, будем работать с тем, что есть и исправлять ситуацию. Более подробно про итоги автоследования на Финаме я уже писал ранее, а итоги в пульсе буду подводить позже, когда пройдет год работы и там...

 

2)      Вторым по важности достижением я считаю то, что я продолжил вести свой блог в телеграм и на других площадках. Пусть пока и нерегулярно, но тем не менее я не забросил, и это для меня — большое достижение. А еще планирую начать снимать видео.

( Читать дальше )

Сижу я в аэропорту уже третий час и жду посадки. «Все рейсы задерживаются на неограниченное количество времени из-за ограничений безопасности», — говорит диктор в аэропорту. А в телеграм каналах пишут сколько БПЛА уже сбито в Московской области.

В общем самое время подвести краткие итоги года на финансовых рынках:
1) Рубль укрепился к доллару США на 23% со 101,7 до 78,2 рублей.
2) Российские Акции.
В 2025 году индекс Мосбиржи упал чуть более чем на 4%, а в 2024 году — почти на 7%. В предыдущий раз два года подряд рынок падал более четверти века назад — в 1998 году.
3) Рублевые облигации:
Благодаря снижению ключевой ставки во втором полугодии текущего года с 21% до 16% довольно-таки неплохо показали себя долгосрочные ОФЗ. Доходность по ним за год составила более 20%. Думаю схожую доходность могли получить и те, кто размещал средства на долгосрочные депозиты в конце прошлого, начале этого года. А на рынке ВДО было достаточно много выпусков в 1 квартале, где можно было зафиксировать на 1-3 года доходность 26-30% годовых.

( Читать дальше )