Внимание, вопрос: что сделать до конца 2024 года, чтобы заплатить меньше налогов? Актуально для тех, кто торгует на брокерском счете.

По итогам года любой инвестор платит налог с прибыли по ставке 13%/15%. Многие скажут: какая прибыль, если весь мой портфель красный? Отвечу: прибыль возникает по купонам по облигациям и при фиксации дохода в фондах денежного рынка, поэтому дальнейший текст актуален многим.

Выгрузите у своего брокера налоговый отчет за текущий год (он легко формируется в личном кабинете) и посмотрите, какой налог образовался к уплате/уже удержан по итогу года.

Представим, что у вас образовался налог в 100 000 рублей по итогам 2024 года. Одновременно с этим у вас, вероятно, в портфеле может быть несколько акций, которые торгуются с убытком в 50 000 рублей.

Далее можем применить лайфхак: после продажи акций вы снова их покупаете по той же цене, по которой только что продали. Это позволит вам уменьшить свой налог со 100 000 рублей до 50 000 рублей.

В 2025 году физические лица будут платить больше налогов. Учитывая, что остается неделя до оливье и красной икры, предлагаю сделать небольшой рефреш.

С 01.01.2025 начинает действовать пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ – чем выше доход, тем больший процент уйдет государству:

• Ставка 13% — для доходов до 2 400 000 ₽ в год.

• Ставка 15% — для части дохода свыше 2 400 000 и до 5 000 000 ₽ в год.

• Ставка 18% — для части дохода свыше 5 000 000 и до 20 000 000 ₽ в год. Ставка 20% — для части дохода свыше 20 000 000 и до 50 000 000 ₽ в год.

• Ставка 22% — при доходах свыше 50 000 000 ₽ в год.

Повышенный налог нужно будет платить только с суммы превышения. Например, если доход за год составил 6 000 000 ₽:

• 2 400 000 х 13% = 312 000 ₽

• (5 000 000 – 2 400 000) х 15% = 390 000 ₽

• (6 000 000 – 5 000 000) х 18% = 180 000 ₽

Общий налог за год составит 882 000 ₽ (в 2024 году предстояло бы заплатить, для примера, 800 000 ₽, т.е. разница составляет 10% в абсолютных значениях).

В своем пятничном прогнозе я допустил ошибку, поскольку ожидал существенного повышения ставки ЦБ. Руководствовался логикой ЦБ:

• Регулятор принимает решение исходя из своих прогнозов.

• Если идет отклонение от прогнозов, ЦБ реагирует через ставку.

Говоря про второй пункт, к концу года мы имеем очень большое отклонение от прогноза по инфляции – 10% (против заложенных 8-8,5%). Логичным казалось повышение ставки. Но появилось одно “но”.

 ЦБ стремился остановить кредитный бум со стороны физических лиц (уже замедлился) и предприятий (замедлялся, но меньшими темпами). Так было во время предыдущих заседаний по ставке, но в этот раз кое-что изменилось.

 Зампред ЦБ Алексей Заботкин во время пресс-конференции прямо озвучил:

Решение по ставке ЦБ принимал, обладая более полной информацией от банков и компаний, чем рынок в целом.

Видим в данных на 15 декабря значительное замедление кредитной активности.

 

Есть основания полагать, что банки «передавили» ставкой – все это время ужесточались требования к капиталу и ликвидности, в результате чего кредитные ставки уже выросли так, будто рынок живет с 23-24 ключевой ставкой.

Сегодня в 13:30 ЦБ объявит решение по ставке, а в 15:00 начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной.

Консенсус рынка – повышение до 23%. Часть аналитиков предсказывает более жесткие действия и повышение до 24%.

С одной стороны, в пользу повышения говорят отклонение от инфляции (стабильно держится выше 0,35% уже несколько недель) и рост инфляционных ожиданий населения (достигли 13,9% — максимум с декабря 2023 года).

С другой стороны, на регулятора оказывают очень сильное давление со стороны властей. Тут и слова Владимира Путина во время Прямой линии:

Надеюсь, что завтрашнее решение СД Банка России по ключевой ставке будет взвешенным.

И популистские комментарии лидера СРЗП Сергея Мировова:

ЦБ нас уверяет, что иного пути борьбы с инфляцией, кроме повышения ключевой ставки, нет. Вопрос к госпоже Набиуллиной: с июля прошлого года вы начали повышать учетную ставку. Насколько увеличилась инфляция? В два раза. Эй, госпожа Набиуллина, вы вообще адекватны или нет? Что за бред вы несете?

Согласно исследованию Банки.ру, для покупки квартиры в новостройке в Москве площадью 38 кв. м с ежемесячным платежом не более 30% от собственного дохода, нужно зарабатывать 660 000 рублей ежемесячно.

И это в условиях, когда только за последние несколько лет (с 2020 по 2023-й) в России ввели к эксплуатацию 180 млн кв. м многоэтажек. Для сравнения, это треть от объема ввода жилья за 10 лет в период с 2010 года.

Главный виновник роста стоимости недвижимости – банки. Случилось это после введения в 2019 году эскроу-счетов как инструмента защиты покупателей квартир от действий недобросовестных застройщиков.

Получилась система: застройщик получает деньги только после того, как сдает дом, что лишает их возможности распоряжаться денежным потоком. И застройщики прибегают к использованию кредитов, что еще сильнее влияет на удорожание цен на недвижимость.

Просто так переписать ценники на квартиры вниз не получится: в кредитном договоре банков с девелопером четко указывается, сколько и по какой цене должно быть реализовано недвижимости.

Но пока что только в Т-Инвестициях. Торги проходят с 10:00 до 23:50 мск ежедневно в будние дни, а все расчеты происходят в рублях.

На текущий момент торги проходят по 104 заблокированным акциям США и трем ETF.

Торги доступны только для клиентов брокера Т-Инвестиции, покупать могут только квалифицированные инвесторы, а продавать – любые желающие.

Это уже не первая попытка Т-Технологий (бывший Т-Банк, ТКС или как вам больше нравится) дать инвесторам поработать с иностранными активами в условиях антироссийских санкций, но внебиржевые торги заблокированными бумагами в долларах были приостановлены в июне 2024 года. Теперь же, когда торги идут в рублях, процесс вновь возобновился.

Идут торги бумагами NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и рядом других. Лично я свою одну акцию Apple продать не смог – торги ими еще не запущены.

Причина сегодняшнего снижения – техническая. В то время, как большинство акций торгуются в плюсе, индекс падает из-за дивидендного гэпа в акциях Лукойла, который имеет там большую долю.

Всего же с начала года индекс снизился уже на 22% (с мая 2024 года – на 32%), а данная коррекция является одной из крупнейших в истории как по времени, так и по размерам.

Теперь уже непонятно: уровень 2400 поддержка или сопротивление.

Рынок снижается по известным всем причинам: высокая ставка (в 20 декабря она будет, вероятно, еще выше), привлекательная доходность безрисковых инструментов (депозиты и фонды денежного рынка), геополитика (комментарии Трампа уже не дают рынку позитива, т.к. позиции сторон украинского конфликта говорят о продолжении боевых действий в 2025 году), а также действия нерезидентов (судя по ежемесячным отчетам ЦБ, дружественные нерезиденты никуда не делись с рынка и продолжают продавать бумаги).

Мой портфель сейчас выглядит следующим образом:

• 60% в накопительном счете под 24% годовых и фондах денежного рынка;

Ниже указываю ближайшие выплаты дивидендов по российским компаниям и даты, до которых нужно успеть приобрести акции, чтобы иметь право на дивиденды. Обращаю внимание, что по некоторым бумагам эта дата — сегодня.

• «Северсталь». Купить до 16 декабря. ₽49,06 на одну акцию (4,5% дивдоходности).

• ЛУКОЙЛ. Купить 16 декабря. ₽514 на одну акцию (7,6% дивдоходности).

• «Хэдхантер». Купить до 16 декабря. ₽907 на акцию (22,6% дивдоходности).

• «Ренессанс Страхование». Купить до 19 декабря. ₽3,6 на одну акцию (3,73% дивдоходности).

• «ФосАгро». Купить до 19 декабря. ₽126 на одну акцию (2,2% дивдоходности).

• «ЭсЭфАй». Купить до 20 декабря. ₽227,6 на одну акцию (16,5% дивдоходности).

• «Лензолото». Купить до 26 декабря. ₽1184 на одну обыкновенную акцию (8,3% дивдоходности).

• «Озон Фармацевтика». Купить до 26 декабря. ₽0,18 на одну акцию (0,58% дивдоходности).

• «Диасофт». Купить до 6 января. ₽45 на одну акцию (1,2% дивдоходности).

Мы еще не успели оправиться от старых, а Мосбиржа планирует на 2025 год сразу несколько нововведений.

1. Фьючерс на ключевую ставку Базовым активом станет ключевая ставка и инструмент будет доступен неквалам после прохождения тестирования. Исполнение контрактов будет привязано к плановым заседаниям ЦБ.

2. Фьючерс на криптовалюту Пока что запуск актива с таким базовым активом имеет самые туманные сроки, однако нет сомнений, что он найдет интерес и станет одним из самых популярных. Мы готовы, но пока что к этому не готова нормативная база.

3. Фьючерсы на новые товары В 2024 году были запущены фьючерсы на какао, а в следующем году Мосбиржа запустит контракты на кофе и апельсиновый сок. Нужно добавить овсянку и можно собирать индекс завтрака.

4. Фьючерс на индекс Мосбиржи в юанях Контракт запускается уже 17.12, а интерес инвестора представлен двойной выгодой – инвестиции в просевшие российские акции с одновременной привязкой к валюте, что защитит еще и от девальвации. На мой взгляд, один из самых интересных контрактов, поскольку позволяет получать двойную выгоду (или двойной убыток, хи).

С момента, как российский фондовый рынок стал полностью изолирован от участия иностранных игроков, для некоторых категорий инвесторов открылось окно возможностей.

ЦБ выявил факт манипулирования рынком в одном из телеграм-каналов с 13 000 подписчиков, где в период с 2023 по 2024 годы администратор публиковал информацию об инвестиционных сделках, используя собственный торговый счет. Работала классическая схема pump and dump: сперва шли агрессивные заявки на покупку в низколиквидных активах, а после происходила продажа по завышенной цене.

После поверки ЦБ выяснилось, что администратор канала публиковал фейковую информацию о своих сделках. Например, сообщал подписчикам о покупке какого-либо актива, в то время как сам этот актив продавал на реальном счете. Либо писал о сделках с бумагами, которые на самом деле не совершал.

Выбирались для этого те акции, в которых практически отсутствует ликвидность, что позволяло серьезно влиять на цены этих активов, в результате чего администратор группы зарабатывал на этих сигналах, закрываясь о сделки собственных подписчиков.