Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

В продолжение вчерашней темы про окончание Трамп-ралли. Несколько мыслей по рынку акций, где падение продолжается.

Столь негативной реакции (не считая ключевой ставки) способствуют два новых фактора.

1. Дальнобойные ракеты для ударов по РФ

17 ноября во всех СМИ пронеслась новость, что Байден разрешил применять дальнобойные ракеты для ударов по России. А уже 20 ноября появилась первая информация об их применении.

( Читать дальше )

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

На фоне ужесточения геополитической ситуации на рынке происходит активная распродажа.



Весь рост, который произошел с победой Трампа на выборах, сошел на нет. Трамп-ралли началось 6 ноября и рост рынков продолжался до 11 ноября, индекс за это время вырос с 2616 до 2785 пунктов (+6,5%). Все ждали скорой реализации предвыборных обещаний Трампа, связанных с урегулированием конфликта на Украине.



( Читать дальше )

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

За последний месяц ставки в крупных банках выросли в среднем на 1,5-2%. И это не говоря о накопительных счетах, где даже в авторитетных банках уже предлагают 24%.

Регулятору пока что не удалось сбить темпы инфляции, которая находится на уровне 9% по году (против прогноза ЦБ в 8-8,5%). А для достижения 4%-ного таргета в 2026 году нужна «дополнительная жесткость денежно-кредитных условий», констатирует ЦБ.

Аналитики ожидают, что на заседании 20 декабря ЦБ повысит ставку до 22-23%. При этом на рынке вы сейчас не найдете никого, кто выступал бы за сценарий сохранения.

В ближайший месяц-два для вкладчиков наступит период рекордных ставок по депозитам. Надо понимать, что даже в случае повышения ставки до 23%, банки не будут сильно пересматривать текущие условия более чем на 1-1,5%, т.к. уже ожидают данный сценарий. Тем же, кто все еще вынужден думать об оформлении кредита, не завидую. Ставки вырастут еще сильнее, однако реакция будет не столь резкой, как в случае с депозитами.

( Читать дальше )

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

Еще на прошлой неделе курс доллара на внебиржевых торговых превысил значение в 100 рублей впервые с октября 2023 года. При этом официальный курс ЦБ на понедельник не сильно отставал и был зафиксирован на уровне 99,9971.

Надо отметить, что доллар после выборов президента США укрепляется ко всем мировым валютам, а не только к рублю. Связано это с тем, что инвесторы больше не ждут снижения ставки ФРС США, поскольку Трамп выступает за жесткую финансовую политику, а значит ставку дальше могут и не снижать, как ожидалось ранее.

( Читать дальше )

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Вечером воскресенья во всех новостных каналах прогремела молния:

Байден разрешил Украине наносить удары вглубь России — NYT Украина планирует нанести первые удары дальнобойными ракетами ATACMS по Курской области в ближайшие дни— RTRS. Позднее Франция и Британия разрешили Украине бить вглубь России и своими системами.

Байден дал разрешение бить дальнобойными американскими ракетами по Курской области из-за присутствия там северокорейцев. Мотивом решения было желание удержать С. Корею от отправки дополнительных войск в Россию — Axios.

Реакция рынков в понедельник отрицательная (ожидаемо), но без истерик, падение составило менее 1,5% по индексу Мосбиржи:

СМИ уже даже привели в пример подробную карту с радиусом поражения, в которую попадает множество городов центральной России:

( Читать дальше )

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Стоимость золота опустилась до сентябрьских минимумов и теперь торгуется по $2600 долларов на унцию (максимум был на уровне $2787).

Победа Трампа привела к укреплению доллара на мировых рынках. Многие ожидают, что его внешняя политика позволит завершить все активные военные конфликты, поэтому инвесторы увеличивают риск в портфелях — за это время драгметалл потерял более 7%. Укрепление доллара делает золото менее привлекательными для держателей прочих валют. А позитивное отношение избранного президента к криптовалютам делает перекладку из золота в биткоин более активной.

Кажется, что снижение цен на золото — временное явление. Трамп вступит на должность только в январе, а за эти месяцы многое может измениться в риторике будущего президента. Кроме того, его внешняя политика предполагает новый раунд торговых войн с Китаем, который начался еще в первый президентский срок. Еще один пункт президентских обещаний — возможная депортация нелегальных мигрантов — может привести к всплеску инфляции из-за роста себестоимости труда, что для золота станет положительным сигналом для более активных покупок. Каким минимум эти три причины выступают в пользу защитного актива.

( Читать дальше )

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

С 01.01.2024 года появился новый вид индивидуального инвестиционного счёта — ИИС-3. Но вместе с его появлением возникло сразу несколько проблем.

Проблема 1. Конвертация ИИС

Стало возможным перевести в него уже существующие счета типов ИИС-1 и ИИС-2. При этом можно учесть до трех лет владения старыми ИИС.

Но есть проблема: нужно дождаться утверждения порядка этой процедуры Федеральной налоговой службой.

( Читать дальше )

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Для ЛЛ:

• 10 ноября стоимость биткоина впервые в истории превысила 80 тысяч долларов.

• Во время предвыборной кампании Трамп говорил, что превратит США в «биткоин-сверхдержаву» и создаст «стратегический национальный резерв биткоинов».

• С начала года биткоин прибавил около 94%, в том числе благодаря снижению процентных ставок ФРС.

• Трамп пообещал назначить президентский совет по криптовалютам, который займётся правовым регулированием отрасли.

В деталях

Цена биткоина 10 ноября впервые превысила 80 тысяч долларов. Это произошло на фоне прогнозов о будущем росте, связанных с победой Дональда Трампа на выборах президента США. Во время предвыборной кампании Трамп говорил, что превратит США в «биткоин-сверхдержаву» и создаст «стратегический национальный резерв биткоинов».

Ожидается, что в Конгресс войдут законодатели, которые поддерживают криптовалюты. Республиканская партия, которую представляет Трамп, получила большинство в Сенате и опережает демократов по количеству мест в Палате представителей.

( Читать дальше )

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

Похоже, что черного понедельника не будет, т.к. все раскупили.
Разберем подробнее ситуацию на рублевом и валютном долговых рынках.

Несколько новостей.

1. С 01.12 повысят тарифы РЖД. Этот негатив усугубит инфляцию 2024 года, но поможет горизонту 2025 года.
Сигнал на то, что ЦБ метит в таргетирование на следующий год и готов все беды оставлять в году текущем.

2. Недельная инфляция составила 0,19%. Во всем виноваты огурцы.
Фон скорее негативный, заседание 20 декабря будет интересным.

3. Вероятность ставки ЦБ 23% становится все более очевидной (в резюме ЦБ по ставке прямо говорится о том, что на заседании 01.11 рассматривался вариант с повышение на 300 бп сразу до 22%. Приняли решение сразу не шокировать рынок). Также ЦБ отмечает перегрев в корпоративном секторе. Готов продолжать ужесточать ДКП до момента, пока невосприимчивые к ставке компании не станут более восприимчивыми.

Теперь к деталям.

Активно снижаются доходности по ОФЗ, RGBI уже выше 100.

( Читать дальше )

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***
На российском рынке помимо классических рублевых инструментов есть еще и квазивалютные, которые позволяют заработать на ослаблении рубля без инфраструктуры рисков. Имя им — замещающие (или локальные валютные) облигации.

Они номинированы в иностранной валюте, но все расчёты происходят в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.

Например, я покупаю замещающую облигацию номиналом $1000, цена облигации 100% (для удобства). По курсу ЦБ на 09.11 заплачу за нее 97 833,50 рублей (курс ЦБ 97,8335).

Если через месяц я решу ее продать за те же 100%, но курс вырастет до 101 рубля, то получу уже 101 000 рублей.

На Московской бирже можно найти 69 выпусков замещающих бумаг от 21 компании. Среди них — «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Совкомфлот», «Металлоинвест», Т-Банк, «Борец», «ФосАгро», ГТЛК, НЛМК, «Норникель», Совкомбанк, Альфа-Банк и другие. Общая сумма этих бумаг эквивалентна 23,1 миллиарда долларов.

( Читать дальше )