Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Сейчас доля технологического сектора США в индексе S&P достигла головокружительных 35% (и это при том, что только 3 из «Великолепной семерки» акций фактически относятся к технологическому сектору США). Справедливости ради следует отметить, что прибыль на акцию в секторе, безусловно, быстро росла после запуска ChatGPT в ноябре 2022 года. Но в отличие от предыдущих периодов, прогнозируемый рост прибыли на акцию в IT-секторе значительно опережает фактический рост прибыли на акцию (30% г/г против 20%). И в какой степени этот энтузиазм по поводу роста прибыли на акцию похож на чрезмерное инвестирование в кабельные сети в телекоммуникационной отрасли в конце 1990-х годов, подпитываемое «свободными» деньгами?


Прогнозная прибыль на акцию в США растет гораздо быстрее, чем прогнозная прибыль (логарифмическая шкала)

( Читать дальше )

Введение

В последние годы криптовалюты и технологии блокчейн трансформируют финансовый сектор, предлагая новые возможности для инвестиций, транзакций и управления активами. Один из ярких примеров таких инноваций — проект Point Pay. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое Point Pay, какие услуги он предоставляет, как работает его экосистема и какие перспективы открывает для пользователей и инвесторов.

Что такое Point Pay?

Point Pay — это многофункциональная платформа, которая объединяет различные финансовые сервисы на основе блокчейн-технологий. Проект был запущен в 2018 году и с тех пор активно развивается, привлекая внимание как индивидуальных пользователей, так и институциональных инвесторов.

Основная цель Point Pay — создать экосистему, в которой пользователи могут управлять своими криптовалютными активами, проводить транзакции, зарабатывать проценты на своих сбережениях и получать кредиты под залог криптовалют. Все эти функции объединены в одну платформу, что делает использование криптовалют простым и удобным. 

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Это те токены, которые на самом деле приносят прибыль и не обременены предстоящими разблокировками.

Хотя нарратив и настроение, безусловно, играют огромную роль в краткосрочных колебаниях цен на токены, в этом цикле акценты, похоже, смещаются обратно к фундаментальным показателям.

Консенсус сложился вокруг того факта, что потенциал для многих из самых разрекламированных выпусков токенов был захвачен давно, когда венчурные капиталисты заключили свои сделки с правами на токены. Это нарастающее разочарование, с множеством токенов, выходящих на рынок с FDV выше $10 млрд, стало движущей силой роста мемкоинов в этом цикле. Хотя мемкоины могут иметь ценность только до тех пор, пока они привлекают внимание, по крайней мере, у них нет множества токенов, спрятанных для дампа на рынок в будущем.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Макроэкономика

В 2021 году Федеральная резервная система США придерживалась мнения, что наблюдавшаяся в то время инфляция окажется «транзитной», что впоследствии было определено как временная, не укоренившаяся и способная к самокоррекции. Я думаю, что ФРС могла бы оказаться права, если бы у нее было достаточно времени. Инфляция могла бы отступить по собственной воле через три или четыре года, после того как (а) были бы израсходованы средства, выделенные на облегчение бремени Covid-19, вызвавшего резкий рост потребительских расходов, и (б) глобальная цепочка поставок вернулась бы к своей норме. (Однако отказ от замедления экономики привел бы к риску того, что инфляционная психология могла бы закрепиться в течение этих 3-4 лет, что потребовало бы еще более решительных действий). Но поскольку в 2021 году мнение ФРС не оправдалось, а ждать дольше было невыносимо, ФРС была вынуждена приступить к одной из самых быстрых программ повышения процентных ставок в истории, что имело глубокие последствия.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Текущий рынок продолжает насыщаться новыми токенами, которые часто выходят на рынок с низкой ликвидностью и фокусируются на создании инфраструктуры, а не на инновациях на уровне приложений. Эта инфраструктура естественным образом требует премии, поскольку общий адресуемый рынок (TAM) больше, и она работает как субстрат для приложений, которые будут строиться на ее основе.

Однако важно не упускать лес за деревьями и не жаловаться на неэффективность рынка. Причина в том, что венчурные капиталисты (VC) и инвесторы хотят делать ставки на то, что уже доказало свою эффективность. Помимо инфраструктурных проектов и их токенов, приносящих наибольшую доходность их фондам, большинство участников рынка согласятся, что ключевые приложения крипто уже определены.


Только 4% капитала, инвестированного в криптовалюты во втором квартале 2024 года, было направлено в DeFi, 7% — в L2s и решения по совместимости, а 15% — в инфраструктуру.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

1. Mantra ($OM) — Тренд 

За последние 30 дней Mantra (OM) значительно превзошла как BTC, так и более широкий рынок криптовалют.



Этот рост вызван растущим интересом к RWAs и недавней сделкой Mantra на 500 миллионов долларов с MAG, ведущим застройщиком недвижимости в Дубае. 

A. Что такое Mantra (OM)?

Mantra — это безопасный RWA Layer 1 Blockchain.

Он нацелен на создание высоколиквидной экосистемы RWA с permissioned dApps, где пользователи проходят KYC для торговли регулируемыми продуктами on-chain. 

Ключевые функции включают: 

• Торговлю активами, такими как криптовалюта, недвижимость и акции.

• Интеграцию с традиционными банковскими системами для бесшовных взаимодействий крипто-фиат.

---

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

ИИ от Apple, вероятно, станет катализатором рекордного цикла обновления смартфонов

«Эра смартфонов с искусственным интеллектом» начнется во 2П24 с официальным запуском Apple Intelligence. Они ожидают, что этот запуск значительно ускорит развитие искусственного интеллекта в смартфонах и подстегнет разработку большего количества приложений-убийц, которые исторически появляются только через 1-2 года после первоначального технологического прорыва, что должно ускорить проникновение искусственного интеллекта в смартфоны. Наша команда теперь прогнозирует, что циклы замены iPhone сократятся на 0,1 год в 25-м финансовом году до 4,7 года и еще на 0,3 года в 26-м финансовом году до 4,4. Это очень благоприятным фактором для Apple — исторически акции AAPL демонстрируют положительные результаты при сокращении циклов замены — и делает Apple (AAPL.O. US$231, покупать) новым лучшим выбором в сфере IT-оборудования в США. 

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Мы видим беспрецедентные волны преобразований, создающие необычайно широкий спектр результатов. В нашем среднесрочном глобальном прогнозе на 2024 год показано, что вместо того, чтобы ждать ясности, мы склоняемся к риску. Мы оставляем перевес по американским акциям и теме искусственного интеллекта (ИИ), но при этом следим за оценками. Нам нравятся частные рынки как способ получить доступ к ранним победителям. В других странах мы имеем перевес по акциям Великобритании и Японии. Мы предпочитаем краткосрочные облигации для получения дохода и отдаем предпочтение качественным кредитам.


Относительная доходность S&P 500, 2023-2024 гг.

Возможно, разворачиваются преобразования исторического масштаба. Инвестиционные возможности выходят за рамки необычного макроэкономического фона, характеризующегося застойной инфляцией, повышенных процентных ставок, замедлением роста и ростом задолженности.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Обзор проекта:

Хотя BTC является цифровым золотом, а ETH — программируемыми деньгами, DAI выступает как децентрализованная валюта.

Отставая по размеру от USDT и USDC, DAI поддерживается MakerDAO (MKR), который незаметно генерирует более $20 млн ежемесячного дохода.

С предстоящим обновлением 'End Game' и растущим принятием традиционными финансовыми институтами, MKR может стать одной из самых недооцененных blue chips в криптоиндустрии.

Возможности рынка:

Пионеры DeFi: Готовы к росту на фоне низких оценок

Лидеры DeFi на Ethereum, такие как MakerDAO, Uniswap и Aave, достигают рекордных доходов, несмотря на самые низкие оценки за всю историю.

Эксперт отрасли Райан Уоткинс из Syncracy прогнозирует значительный рост доходов этих гигантов DeFi благодаря крупным предстоящим обновлениям.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Снижение ставки и RRR со стороны PBoC все еще в планах, хотя и не в ближайшее время

Банк Китая сохранил ставку MLF без изменений, при этом объем валовой эмиссии составил 100 млрд. юаней (при чистом изъятии 3 млрд. юаней 103 млрд юаней с истекающим сроком). Это ожидаемо, так как спрос на MLF может быть довольно ограниченным, учитывая ставку MLF в 2,5% по сравнению со ставкой 1Y NCD около 2% и доходности 1Y CGB около 1,5%. Ставка MLF все больше теряет свое значение в качестве политической ставки. Глава PBoC Пань Гуншэн недавно предложил использовать ставку обратного репо 7D в качестве политической ставки, а PBoC ввел четко определенный коридор процентных ставок и заявил, что будет регулировать долгосрочную доходность и кривую доходности, участвуя в торговле облигациями.

( Читать дальше )