Привет!
В последнюю неделю много внимания было приковано к падению рубля и для меня встал вопрос: какими инструментами можно было бы его отыграть? Инвестиционные инструменты, типа замещаек, фактически не дают взять плечи, спота вообще нет, и да и для спекуляций у нас есть срочный рынок. Но вот дела, именно на срочке появилась странная аномалия: июньский контракт Si-6.26 стоил 1,2 рубля дешевле вечного фьюча. И даже сентябрьский контракт стоил дешевле!

Понятно, что сегодня была экспирация и кто знает как тонкий рынок повело с точки зрения перекладывания в следующий контракт. Но тогда непонятно почему сентябрьский так отреагировал, так как в него перекладываться еще рано? Да и вообще как сейчас определить курс доллара, по отношению к которому эти контракты являются производными? Причем вот еще одна аномалия: фандинг по вечному фьючу в последнюю неделю отрицательный, то есть он стоит дешевле спота! В целом, отсутствие понятного биржевого индикатора курса может порождать очень странные явления, а курса ЦБ с дискретностью в 1 день явно не хватает, но работаем с тем, что имеем

( Читать дальше )

Привет, смартлаб!
Раз уж возобновил попытку вести инвестиционный блог, то одной из вещей, которую я себе пообещал сделать — это публиковать отчеты, даже если они будут плохие. Испытание плохим месяцем пока откладывается, так как февраль завершил на позитивной ноте.
Общие показатели:
Общий баланс — 11 845 877 руб., в том числе долг перед брокером 1 708 721 руб. Прирост за месяц на 130 тыс. руб. Состав:

Основные изменения:
Увеличил вложения в акции на 633 тыс, купил:
Сбер (рассчитываю на рост к дивиденду)
Сурпреф (под идею девальвации)
НМТП (высокая маржинальность + дивиденды + возможность роста прибыли при завершении CAPEX)
Татнефть-п (нефтяник работающий прежде всего на внутренний рынок, упал на поддержку вблизи 500 руб., считаю их одними из лучших по КУ наряду с Лукойлом)
Северсталь (дно цикла непонятно когда, но думаю уже близко если не будет глобальной рецессии; цена около минимумов, идея под восстановление спроса/рост цены на сталь в течение года-двух+ активизации нашей экономики при снижении ставки)

( Читать дальше )

Сегодня наш любимый смартлаб внезапно выдал мне:

Решил даже его перечитать и посмотреть, как же я представлял свое инвестиционное будущее 7 лет назад :)
Во-первых, на написание постов на смартлабе я довольно быстро забил :( это было неправильно, ведь в то время у меня после первых успехов в трейдинге на срочном рынке появились и первые серьезные неудачи. Как вы понимаете влетел в лонгах в ковид. И вот тут и сказался стыд за потери, ведь я уже хвастался здесь насколько круто торганул опционы на рубль/доллар! И не оказалось как в той истории «бати», который бил бы не за то что играл, а за то что отыгрывался… продал все акции и пошел чисто трейдить. В течение некоторого времени все было нормально, я пополнял ИИС, трейдил и то зарабатывал, то терял. Мне несказанно повезло, что внести много денег на счет я не мог, так как тогда подоспела сдача квартиры и нужно было вкладываться в ремонт, поэтому вносить мог только 400 тыс. в год. Все свои деньги я слил 24 февраля 2022… от депозита 1,1 млн. осталось 100 тыс. 

( Читать дальше )

Тимофей Мартынов задал нам действительно хороший вопрос — что такого привлекательного в ЗПИФах недвижимости? Попробую сформулировать ответ. У разных инвестиционных инструментов есть во-первых разные источники дохода, а во-вторых разные методы оценки. Оба фактора определяют справедливую оценку того или иного инструмента. У ЗПИФа недвижимости есть два источника дохода для владельцев паев: денежный поток от паев (доход от аренды/размещения свободных ден.средств фонда) и переоценка рыночной стоимости объектов недвижимости в фонде.
С первым фактором все относительно понятно — так как у нас не квартира с посуточной арендой, а большие объекты, аренда которых вписана в фин.модели арендаторов на несколько лет вперед и подлежит только плановой индексации, то возникает соблазн рассматривать ЗПИФн как облигацию по крайне мере на краткосрочном интервале, где цена уменьшается, чтобы соответствовать текущей рыночной доходности при повышении процентных ставок и увеличении инфляции. И как мне кажется фонд АБ7 как раз и ведет себя так, потому что в составе его имущества большая часть — это депозиты, а не недвижимость, а владельцы паев получают относительно фиксированную доходность.

( Читать дальше )

Как мы отличаем клиентоориентированного брокера от того, кто работает только на себя? Конечно, все брокера работают только на себя, это же не богадельни :) Но есть брокера, которые зарабатывают на честных клиентских операциях, а есть и те, кто готов ради лишнего рубля (но на объемах всех клиентов — сотен тысяч рублей, а то и миллионов) удавиться, но клиента вроде и не обмануть, но и подставить на небольшую потерю. И это не про проскальзывание, маржин-коллы или еще что-то. Сегодня так уж получилось удалось сравнить поведение 5 брокеров на погашении ОФЗ 26223. Погашение облигаций должно происходить в день, указанный в проспекте эмиссии, и Минфин дефолта у нас не допускает, так что депозитарии получили деньги вовремя. А как же деньги приходили на брокерские счета?
1. Открытие (RIP) — прислали номинал на счет около 12.00, купон на полчаса позже
2. А-Инвестиции — деньги на счету появились в 15.30
3. МТС Инвестиции — пришли между 18.00 и 18.20
4. Сбер — даже после закрытия биржи ОФЗ все еще висят в бумагах, денег и купонов на счете нет

( Читать дальше )

Подскажите, пожалуйста, как вы все ставите зеленые/красные стрелочки на графиках, где происходит сделки? Это настройка квика?