Коллеги, добрый день!🤝

❗️С 1 октября 2023 года вводятся экспортные пошлины в размере 4-7% на ряд товаров, включая черные металлы, алюминий, никель, медь, алмазы, драгоценные металлы и алмазы.🆘

Это негативная новость, ведь пошлины уменьшат прибыль российских компаний!📉

📊Однако мы решили оценить реальное их влияние на бизнес:

📌EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений.

✅Русал — пошлина уменьшит EBITDA на 24%
✅Северсталь — на 4%
✅Полюс Золото — на 9%
✅Норникель — на 12%
✅Полиметалл — на 12%
✅НЛМК — на 10%
✅ММК — на 3%
✅Алроса — 15%
✅Фосагро на 13%

❗️Пошлины пока не действуют для нефтегазового сектора, что положительно для сектора.👍

⚡️Наши фавориты: Лукойл, Новатэк, Татнефть и Роснефть.


✅Вывод:

Как видите в среднем влияние на финансовые результаты компаний пока что умеренное и составляет около 10% от EBITDA.🥸

⚠️Сильнее всего страдают компании с высокой долей экспортной выручки и низкой рентабельностью.

🌐В текущих условиях мы негативно смотрим на акции компании Алроса, Русала и Фосагро.🆘

( Читать дальше )

 

Коллеги, добрый день!🤩

На рынке акций РФ вторую неделю подряд идет коррекция.🔽Снижение от локальных максимумов уже составило более 7,5%.📉

И это вполне ожидаемо учитывая, что рынок безоткатно рос последний год, прибавив 85%!🔼

⚡️Рынку давно нужно было «остыть» и снять техническую перекупленность!

❗️Если вы инвестируете с нами, то заметили, что мы в последние 3 месяца активно сокращали позиции по российским акциям закрыв большую часть позиций!🪙

Некоторые удивлялись, зачем мы фиксируем прибыль так рано, когда вокруг такой бурный рост и эйфория.🛍

Теперь же вопросы сняты, и становится очевидным, что мы все делали правильно и сейчас многие бумаги гораздо ниже уровней нашего выхода из сделок!🥸

🪙Зато мы высвободили кэш и теперь спокойно ждем момент, чтобы вновь подбирать интересные с фундаментальной точки зрения имена.🔥

⭐️Ожидайте наших сигналов на вход, чтобы правильно сформировать свои позиции!✅

❗️Мы наращиваем позиции постепенно и выходим из них тоже частями, что позволяет максимально эффективно приумножать капитал из года в год!📈

( Читать дальше )

 

Коллеги, добрый день!😊

‼️Сегодня последний день торгов расписками VK на московской бирже!

Биржа вводит ограничения с 18 сентября в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию.👍

❗️Напомним, что VK объявила о намерении провести редомициляцию в начале 2023 г., а в августе решение было утверждено советом директоров.

Возобновление торговли бумагой ожидается после завершения редомициляции и конвертации ГДР в акции, однако официально сроки этого процесса не обозначены.🧐

📌Для держателей ГДР, учет прав на которые осуществляется в российской инфраструктуре, конвертация пройдет автоматически. Для держателей, права которых учитываются в зарубежных депозитариях, может быть применен механизм принудительной конвертации.

‼️Инвесторам делать ничего не нужно! Спокойно держим бумаги и ждем возобновления торгов!😊

По нашим оценкам, процесс переезда VK на Мосбиржу может завершиться до конца года.🎯

📊Первичная реакция на приостановку торгов в последние две недели была негативная, однако само по себе событие позитивное и станет хорошим драйвером роста после возобновления торгов!⚡️

( Читать дальше )

📊Сегодня вышел отчет Сбера за 8 месяцев 2023 года:

✅Чистый процентный доход +40,1%
✅Чистый комиссионный доход +19,9%
✅Чистая прибыль 999,1 млрд. рублей
❗️Сбербанк в августе выдал рекордный объем ипотеки на 522.5 млрд руб, а также увеличил средства физлиц на +1.9%, а юрлиц — на +8.6%.

⚡️По заявлению Германа Грефа компания может в 2023 году превысить текущий уровень рентабельности капитала и добиться результата по ROE более 22%!👍

📌Финансовый эффект для Сбера от технологии ИИ в 2020–2022 гг. Составил 560 млрд руб., в 2023 г. Превысит 350 млрд руб. – Первый зампред правления

Кроме этого Сбер планирует открыть второй офис в Индии в начале октября.🇮🇳

‼️Каждый отчет Сбера — это порция позитива для инвесторов!
Все просто прекрасно и компания движется к целевой прибыли по итогам года в 1,4 трл. руб.!🎯

Держим акции в портфеле с целевой ценой в 300 рублей за акцию до конца года!
…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
…
#инвестиции #фондовыйрынок #фондоваябиржа #валюта #инвест #инвестор #сбер #сбербанк

Пока на рынке акций идет коррекция, настало время задуматься о том, какие компании стоит продать сейчас и зафиксировать прибыль!🤔

Как долго продлится снижение никто не знает, а терять полученную за последний год прибыль тоже не хочется!💰

⚡️Сразу важное замечание:

Сегодня поговорим о тех компаниях, которые не интересны на горизонте ближайших 6-8 месяцев! Т.е. из них можно выйти временно, чтобы переложиться в более интересные идеи, о которых мы писали в прошлом посте.📱

❌Фосагро

Акции компании теряют свою привлекательность. Последний отчет вышел значительно слабее. Выручка упала на -37% в связи с падением продаж удобрений на 4% и снижения цен на них. В результате EBITDA упала на -29% г/г!📉

Немного положительно скажется девальвация рубля, однако оценка компании по текущим отметкам является довольно дорогой по мультипликатору EV/EBITDA=5!🚫

Скорее всего нас будет ожидать боковое движение в ближайшие месяцы.🥸

❌Газпром

Про Газпром мы еще год назад писали, что бумага не интересна для инвестиций на ближайшие как минимум 2-3 года! Однако многие инвесторы держат ее в портфеле, поэтому затронем ее тоже.📌

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!👨‍💻

⚡️На российском рынке продолжает рост и вчера индекс Московской биржи обновил годовой максимум!🕯

Казалось бы, все интересные бумаги уже сильно выросли, а рост все продолжается! Почему так происходит и как долго он продлится?🤔

❗️Дело в том, что помимо хороших отчетов большинства российских компаний индекс отыгрывает ослабление рубля!📉

Сегодня курс уже пробил 97 рублей за один доллар! Еще чуть-чуть и мы подойдем к психологически важному уровню 100!😱

При таком курсе экспортеры получают рекордные прибыли в рублях!🔥
⚡️Самые явные бенефициары: Лукойл, Татнефть, Сургутнефтегаз и Роснефть.

📊Помимо этого вчера Московская биржа представила итоги торгов за август, который продолжает показывать рост активности инвесторов на рынке, а это увеличивает доходы самой биржи.👍➡️Отсюда следует, что акции компании тоже имеют хорошую поддержку как минимум до конца 2023 года!💪

⁉️На что еще можно обратить внимание?

✅Акции компании Транснефть еще не отыграли свой потенциал.⚡️
Мы ожидаем, что в ближайшие пару месяцев будет пробита отметка в 150 000 рублей за акцию.🎯

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!👨‍💻

📊Сегодня компания «М.Видео-Эльдорадо» опубликовала результаты своей работы за первое полугодие 2023 года:

✅Выручка упала на -16% до 179,2 млрд руб.
✅Чистый убыток вырос на 24% до -6,1 млрд руб.
✅Падение продаж составило -16,5% до 219 млрд руб.
✅Единственное, за что можно зацепиться, это рост операционной прибыли на +11%, а также рост выручки во втором квартале на +21%.

➡️Отчет, как и ожидалось, довольно слабый. Компания по-прежнему пытается восстановить уровень продаж за счет роста параллельного импорта, но происходит это медленно.🤨

‼️В этом году акции компании не представляют особого интереса. Есть смысл дождаться отчета за второе полугодие и там уже принимать решение о добавлении в свой портфель.🥸

❗️Акции компании по-прежнему стоят дешево, однако стоит выйти на положительный денежный поток, на горизонте замаячат дивиденды, что даст 2-3х к стоимости акций.🔥Но будет это не скоро, поэтому если держите и готовы к долгосроку, то держите. Если нет в портфеле, то пока обходите стороной!🚫

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!☀️

📊Сегодня вышел отчет Московской Биржи за 2 квартал 2023 года:

✅Чистая прибыль выросла на +46% до 12,1 млрд руб!
✅Комиссионные доходы выросли на +48% до 11.93 млрд руб!
✅Операционные доходы выросли на +5%

⚡️Отчет, как и ожидалось, оказался сильным!💪

Бизнес модель биржи позволяет зарабатывать всегда, независимо от ситуации на рынках!😎

Компания также выигрывает от роста ключевой ставки, что позволяет больше зарабатывать на процентных комиссиях.🛍

‼️Но по факту выхода отчетности, как вы можете заметить, происходит фиксация прибыли, так как результаты уже были заложены в стоимость акции!🥸
Сегодня на торгах бумаги падают.📉

Мы в портфеле по подписке зафиксировали прибыль несколько дней назад по 155₽ за акцию с результатом +42%!!!🚀💲
Сейчас акции стоят дешевле.

✔️Мы планируем зайти в акции снова после коррекции, т.к. долгосрочно идея интересная!📈

❗️Поэтому, если вы в позиции с хорошим результатом, то есть смысл его зафиксировать сейчас.🪙

Если же только присматриваетесь к покупке акций, то подождите, т.к. скоро можно будет зайти на более привлекательных уровнях!⭐️

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!☀️

За последние 6 месяцев акции компании HeadHunter более чем удвоились в цене!💥🔼
⚡️А вчера после выхода отчета бумага выросла более чем на 7% за один день!📈

✅За 2-й квартал выручка выросла на +78% г/г до 7.0 млрд руб!
✅Число платных пользователей выросло на +30.2% г/г до 315.9 тыс!
✅Cредняя выручка на клиента взлетела на +54.9%!
✅Число размещенных резюме удвоилось!
✅EBITDA выросла на +146.4% г/г до 4.1 млрд руб!
✅Рентабельность EBITDA составила 58.7% против 42.4% г/г
✅Чистая прибыль выросла в три раза до 3.0 млрд руб!!!
✅Рентабельность чистой прибыли составила 42.7% против 24.3% г/г
✅На счетах компании 14.0 млрд руб. денежных средств!

❗️Отчет просто великолепный!👍Платных пользователей становится больше! Рентабельность просто впечатляет!👑

➡️Учитывая тот факт, что рынок труда благоприятен для HeadHunter, а число новых вакансий растет темпами +50% г/г мы ожидаем хороших результатов в дальнейшем!📊⚡️

Несмотря на сильный рост котировок мы продолжаем удерживать позицию в портфеле по подписке с результатом +50% за два месяца!🔥💲

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!👨‍💻

☄️Сегодня ЦБ РФ повысил ключевую ставку с 8,5 до 12%! Это на 2% выше прогноза аналитиков!🔼

📣Сам факт того, что повышение ставки внеплановое говорит о том, что рост инфляции беспокоит ЦБ и с ней будут бороться. Поэтому уже 15 сентября на плановом заседании ЦБ могут еще повысить ставку!📈

❗️Высокая ставка негативно скажется на компании Русал, т.к. она имеет большой долг, который станет дороже в обслуживании!👎

❌Кроме этого возможны новые ограничения по выводу валюты зарубеж, чтобы остановить девальвацию рубля, что также негативно для Русала.☝️

✔️С другой же стороны слабый рубль увеличит доходы от экспорта.👍

📊Теперь посмотрим на отчет Русала за первое полугодие, который вышел на этой неделе:

✅Выручка упала на -17% г/г до $5 945 млн.
✅EBITDA упала на -84% г/г до $290 млн из-за снижения цен на алюминий!
✅Рентабельность EBITDA обвалилась до 5% против 25% г/г, т.к. себестоимость производства алюминия выросла на 13%!
✅Чистая прибыль упала на -75% г/г до $420 млн.

( Читать дальше )