комментарии FinDay на форуме

МТС Банк: Идея под снижение ставки!

МТС Банк ранее представил финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 г, давайте глубже погрузимся в цифры и оценим, что они означают для инвесторов.

📈 Несмотря на непростые рыночные условия, чистая прибыль банка по МСФО в 2024 году составила 12,4 млрд рублей, сохранившись на уровне предыдущего года. Это свидетельствует о стабильности и устойчивости бизнеса банка в условиях повышенной волатильности. Более того, скорректированная чистая прибыль выросла на 26,6%, достигнув 15,8 млрд рублей, что указывает на эффективность внутренних процессов и способность менеджмента адаптироваться к изменяющейся среде.

💰 Чистые процентные доходы выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Однако снижение чистой процентной маржи с 9,2% до 8% не может не вызывать обеспокоенности. Это снижение связано с ростом стоимости фондирования вследствие сохраняющейся жесткой монетарной политики Банка России. Банк оказался между молотом и наковальней: с одной стороны, необходимость поддерживать прибыльность, с другой — растущие расходы на привлеченные средства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анализ отчетности JetLend перед IPO

🔥Анализ отчетности JetLend перед IPO — новое видео!

Друзья, вот и возобновляется пора IPO на российском рынке. И первый на очереди компания JetLend — краудлендинг-платформа для прямого онлайн-финансирования бизнеса физическими лицами и институциональными инвесторами. Индикативный ценовой диапазон акций установлен в пределах от 60 рублей до 65 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации JetLend в размере от 6,0 млрд рублей до 6,5 млрд рублей без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.

Попробуем в сегодняшнем видео разобраться с отчетностью, посчитать мультипликаторы и понять, интересно ли участвовать в таком размещении. 

Это видео в рамках нашего проекта #52недели52отчетности. Напоминаем, что каждую неделю (ну почти каждую 😃) мы выпускаем новое видео с анализом отчетности разных эмитентов с российского рынка. Сейчас у нас начался период отчетности за полный 2024 год, а значит в ближайшее время будет еще больше видео-обзоров! Подписывайтесь на наши каналы, чтобы не пропустить новые выпуски! Будем рады комментариям и обратной связи 🔥

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЗПИФы недвижимости в РФ в 2025 году. Обзор всех фондов!

Друзья, мы знаем, что многие очень ждали этот выпуск! Раз в год мы обозреваем все ЗПИФы недвижимости на Московской бирже, и вот этот момент наступил! Бегите, и наслаждайтесь выпуском, все, кто инвестирует в такие фонды или только собирается инвестировать в них! 

Youtube: youtu.be/oil7PLeRUjU

VK: vk.com/video-217426778_456239039 

😎 Ранее мы уже снимали подробный обзор всех ЗПИФов год назад. Пришло время актуализировать информацию. Какая ситуация с ЗПИФ сейчас? Какие новые фонды появились на рынке? Стоит ли выбирать их для инвестиций? Если вдруг кто-то не знает, что это такое вообще, и для чего их можно использовать, советуем посмотреть наше самое первое видео про ЗПИФ: youtu.be/oHIRnqwO1oM

💡 В актуальном видео мы разбираем:

🔸 актуальные параметры всех торгующихся ЗПИФ, доходность, активы, потенциал;

🔸 обсуждаем изменения за последний год, какие ЗПИФы выросли и почему, где стоит ожидать дальнейшего роста;

🔸 а также обсуждаем, на что обращать внимание при выборе ЗПИФ для инвестирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЗПИФы недвижимости в РФ в 2025 году. Обзор всех фондов!

Друзья, мы знаем, что многие очень ждали этот выпуск! Раз в год мы обозреваем все ЗПИФы недвижимости на Московской бирже, и вот этот момент наступил! Бегите, и наслаждайтесь выпуском, все, кто инвестирует в такие фонды или только собирается инвестировать в них! 

Youtube: youtu.be/oil7PLeRUjU

VK: vk.com/video-217426778_456239039 

😎 Ранее мы уже снимали подробный обзор всех ЗПИФов год назад. Пришло время актуализировать информацию. Какая ситуация с ЗПИФ сейчас? Какие новые фонды появились на рынке? Стоит ли выбирать их для инвестиций? Если вдруг кто-то не знает, что это такое вообще, и для чего их можно использовать, советуем посмотреть наше самое первое видео про ЗПИФ: youtu.be/oHIRnqwO1oM

💡 В актуальном видео мы разбираем:

🔸 актуальные параметры всех торгующихся ЗПИФ, доходность, активы, потенциал;

🔸 обсуждаем изменения за последний год, какие ЗПИФы выросли и почему, где стоит ожидать дальнейшего роста;

🔸 а также обсуждаем, на что обращать внимание при выборе ЗПИФ для инвестирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👉 ВТБ . Рекордная прибыль или бумажный успех? Разбираем отчет за 2024 год

 

Компания ВТБ опубликовала свою годовую отчетность за 2024 год, и на первый взгляд цифры выглядят впечатляюще. Чистая прибыль банка достигла 551,4 млрд рублей, что на 27,6% больше, чем в 2023 году. Но так ли всё радужно, как кажется? Давайте разберемся.

▪️Чистая прибыль: 551,4 млрд рублей (+27,6% к 2023 году).
▪️Чистые процентные доходы: 487,2 млрд рублей (-36% к 2023 году).
▪️Чистые комиссионные доходы: 269 млрд рублей (+24% к 2023 году).
▪️Доходы от операций с финансовыми инструментами: 214,2 млрд рублей (в 2023 году был убыток 45,4 млрд рублей).

📈 На первый взгляд, всё выглядит отлично: прибыль растет, доходы от операций с финансовыми инструментами увеличились в разы. Но если копнуть глубже, становится понятно, что такой рост прибыли во многом обусловлен бумажными факторами, а не реальным улучшением операционной деятельности.

⛔️ Почему прибыль «бумажная»:

1️⃣ В 2024 году ВТБ значительно сократил отчисления в резервы под возможные потери по кредитам. Если в 2023 г на это ушло 175,6 млрд руб, то в 2024 г — всего 23,9 млрд руб. Это снижение резервов напрямую повлияло на рост чистой прибыли. Однако такое сокращение может быть временным, и в будущем банку, возможно, придется снова увеличивать резервы, что негативно скажется на прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро (UPRO). Действительно ли самая дешевая компания в РФ?

 Друзья, новое видео в рамках проекта #52недели52отчетности! И сегодня разбираем одного из бенефициаров окончания СВО, который у всех на слуху — Юнипро $UPRO.

Огромная кэш-подушка, потенциальные дивиденды в 50% и одна из лучших идей в случае заключения мира — так ли это? Попробуем сегодня разобраться!

Что интересного в этом видео:

1️⃣ Сначала беглый взгляд на фин.показатели, мультипликаторы и прочую открытую информацию. Действительно ли компанию можно считать дешевой?

2️⃣ Изучаем баланс, ОФР, отчет о движении денежных средств и пояснительную записку к отчетности, ищем подвохи

3️⃣ Анализируем риски и их влияние на котировки

4️⃣ Считаем справедливую стоимость в разных сценариях

Ссылки на видео:

👉 YOUTUBE: https://youtu.be/bj5K2ffXLBA

👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239038

В общем, всем как обычно рекомендуем к просмотру!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русснефть (RNFT). Что от нас скрывает отчетность компании?
В последнее время в поле зрения инвесторов все чаще попадает компания Русснефть. Какие-то операции с пакетами акций, форварды, редомициляции части компаний… Недавно мы анализировали отчетность компании и подробно рассмотрели все эти моменты. Кто еще не видел, предлагаем также погрузиться в анализ компании, как и наш аналитик Александр Сиденко.

В видео затронули следующие моменты:

1️⃣ Сначала беглый взгляд на фин.показатели, мультипликаторы и прочую открытую информацию. Почему кажется, что компания стоит дешево?

2️⃣ Разбираемся с отчетностью. Активы, долг, капитал, выручка и прибыль, а также денежные потоки

3️⃣ Пытаемся понять, куда вывели 120 млрд руб. и какие перспективы их использования в будущем?

4️⃣ Разбираемся с привилегированными акциями, откуда они, какие платежи по ним происходят и что за форвард с выкупом в 2026 году

5️⃣ Итоговые выводы и мнение по акциям

В общем, как и всегда, видео с супер обучающим контекстом. Для тех, кто хочет научиться самостоятельно анализировать отчетность — must have! Напоминаем, что это видео в рамках проекта #52недели52отчетности. Думаем, что посмотрев все 52 видео, которые у нас выйдут, вы не то, что сами сможете проводить подобный анализ, вы еще и другим сможете рассказывать, как его делать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👉 Сбер. Процентная маржа не болей 🤒

Сбер  — это не просто банк, а целая экосистема, которая играет ключевую роль в экономике страны. Но что происходит с ним сейчас? Давайте разберемся.

📊 Сначала посмотрим на МСФО. Чистая прибыль Сбера за 9 мес 2024 г выросла на 6,8% г/г и составила 1,23 трлн руб. Рентабельность капитала превысила 25%, что является одним из лучших показателей в банковском секторе. Сбер нацелен на рентабельность капитала выше 22% в 2025 г, в целом это возможно, таким образом чистую прибыль банка в 2025 г. можно ожидать на уровне немногим выше 2024 г. Далее перейдем к последним результатам по РПБУ за январь 2025 г.

📈 По итогам января 2025 г Сбер показал рост чистой прибыли на 15,5% до почти 133 млрд руб. Это впечатляет, но, если копнуть глубже, становится ясно, что такой рост во многом обусловлен сокращением отчислений в резервы на 34%. Если бы резервирование осталось на уровне прошлого года, прибыль снизилась бы на 4%.

📉 Операционная прибыль выросла всего на 6%, что говорит о замедлении основных бизнес-процессов. Чистый процентный доход увеличился на 9%, но это меньше, чем рост кредитного портфеля, который составил 11% для физлиц и 19% для юрлиц. Это указывает на сжатие процентной маржи, что определенно станет проблемой в будущем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Анализ банковского сектора: Итоги 2024 года и прогнозы на 2025 год

 

👉 Как мы уже писали ранее, банковский сектор может быть весьма интересен в этом году, особенно на фоне потенциального снижения ключевой ставки. Давайте детально рассмотрим итоги банковского сектора в 2024 году и обсудим возможные сценарии на 2025 год.

💎 Итоги 2024 года

1️⃣ Рост кредитования: В 2024 году объем кредитов компаниям существенно вырос, достигнув 87,8 трлн руб. Это на 21% больше, чем в предыдущем году. Основной вклад внесли текущие инвестиционные проекты и активное строительство жилья. Корпоративные кредиты, включая малый и средний бизнес, также показали положительную динамику, но основной спрос приходился на первую половину года, темп кредитования замедлялся в течении года по вполне понятным причинам.

2️⃣ Ипотечное кредитование: Темпы выдачи ипотечных кредитов замедлились из-за прекращения массовых программ господдержки и высоких процентных ставок. Однако качество ипотечного портфеля улучшилось благодаря макропруденциальным мерам. Обратите внимание, что многие кредиты выдаются с LTV (Loan to Value) 70-80%, что может свидетельствовать о повышенных рисках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Анализ банковского сектора: Итоги 2024 года и прогнозы на 2025 год

 

👉 Как мы уже писали ранее, банковский сектор может быть весьма интересен в этом году, особенно на фоне потенциального снижения ключевой ставки. Давайте детально рассмотрим итоги банковского сектора в 2024 году и обсудим возможные сценарии на 2025 год.

💎 Итоги 2024 года

1️⃣ Рост кредитования: В 2024 году объем кредитов компаниям существенно вырос, достигнув 87,8 трлн руб. Это на 21% больше, чем в предыдущем году. Основной вклад внесли текущие инвестиционные проекты и активное строительство жилья. Корпоративные кредиты, включая малый и средний бизнес, также показали положительную динамику, но основной спрос приходился на первую половину года, темп кредитования замедлялся в течении года по вполне понятным причинам.

2️⃣ Ипотечное кредитование: Темпы выдачи ипотечных кредитов замедлились из-за прекращения массовых программ господдержки и высоких процентных ставок. Однако качество ипотечного портфеля улучшилось благодаря макропруденциальным мерам. Обратите внимание, что многие кредиты выдаются с LTV (Loan to Value) 70-80%, что может свидетельствовать о повышенных рисках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз. Про секреты нефтяного гиганта и неэффективность в его див.гэпах
За январь акции Сургутнефтегаза (обычка) в лидерах роста, как раз отличный повод о них вспомнить. Но на самом деле мы вспомнили о них чуть раньше, а кто посмотрел наше недавнее видео, мог вспомнить вместе с нами и теперь удерживать интересную позицию в портфеле.

Да, понимаем, что как-то обосновывать именно последний рост акций смысла нет, но мы рассматриваем долгосрочный потенциал, и как раз об этом и рассказываем в последнем видео из проекта #52недели52отчетности — смотреть на youtube или ВК.

Youtube: &t=37s

ВК: vk.com/findaystocks?z=video-217426778_456239036%2Fvideos-217426778%2Fpl_-217426778_-2

В видео рассказали про все факторы, но в посте решили затронуть один интересный, о котором почти никто не говорит — а именно особенность див.гэпа (преимущественно в обычных акциях).

Вы вообще задумывались раньше, с чем связан див.гэп? Если попытаться загуглить, то почти ни в одном брокере не найти именно экономической сути див.гэпа, везде просто пишут, что акция падает на размер дивиденда из-за падения спроса…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👉 О'КЕЙ Групп. Стагнация вместо роста

Завершаем анализ компаний из сектора ритейла. Сегодня рассмотрим последнего представителя, а именно «О'КЕЙ Групп» — одну из старейших российских сетей гипермаркетов. Еще до Нового Года появилась новость о том, что основной бизнес эмитента — гиперамаркеты, компания продает своему менеджменту. Разбираемся, что это может означать, причем сделаем это в 2 этапа: 1 этап — разберем компанию как единую систему, чтобы лучше понять ее бизнес, а на этапе 2 обсудим, что может означать продажа гипермаркетов. Компания управляла 77 гипермаркетами под брендом «О'КЕЙ» и 219 дискаунтерами «ДА!». Несмотря на широкое присутствие, эмитент сталкивается с рядом вызовов, которые влияют на его финансовые показатели и перспективы роста. Теперь перейдем к этапу №1.

📉 Финансовые показатели не радуют. За третий квартал 2024 года чистая розничная выручка Группы выросла на 4,4% г/г и составила 51 млрд руб. Однако если рассмотреть сегменты отдельно, ситуация выглядит неоднородно:
1️⃣ Гипермаркеты «О'КЕЙ» показали рост выручки всего на 1,0% г/г до 33,3 млрд руб. За 9 месяцев 2024 г. рост составил 1,6% г/г до 102,7 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Диасофт (DIAS). Считаем справедливую стоимость после провального отчета!

По многочисленным просьбам подписчиков, а также по собственному желанию пересмотреть свою DCF-модель после падения котировок, наконец сделали разбор свежей отчетности компании! Но главное, помимо этого, разобрались с текущей фундаментальной стоимостью, которая получилась по обновленной модели. В общем, не будем вас томить больше, напомним лишь, что это разбор в рамках проекта #52недели52отчетности, а все обзоры по нему доступны в канале спикера: t.me/sidenko_aleks/702

Ссылки на видео:

👉 YOUTUBE: 

👉 VK: vk.com/video-217426778_456239032

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Озон Фармацевтика (OZPH). Считаем справедливую стоимость!
Друзья, недавно в блоге Мозговика вышел разбор компании «Озон Фармацевтика» (OZPH). Предлагаем вам рассмотреть альтернативный способ анализа — через прогноз будущих денежных потоков компании и расчет справедливой стоимости по DCF-модели в различных сценариях.

В больше мере такие наши видео можно отнести даже к обучающему формату. Много интересных и удивительных выводов было получено на основе проведенного анализа. Смотрите — не пожалеете!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 МФК «Займер». Сколько можно падать?

🎢 Друзья, мы рады представить вам новое видео. Это уже второй выпуск из проекта #52недели52отчетности. Первой компанией был Софтлайн. Кстати, кто не видел еще обзор его отчета, ищите в канале. Очень много интересного выискали.  

Сегодня же представляем вашему вниманию обзор отчетности ПАО МФК «Займер» (ZAYM). Займер — это ведущая финтех-платформа, выдающая займы онлайн. Компания вышла на IPO в апреле 2024 года по цене 235 рублей/акцию, но сейчас котировки упали уже более, чем на 20%. В сегодняшнем видео вместе с Александром Сиденко изучаем отчетность компании и пытаемся разобраться, когда котировки могут перейти к росту.

Разобрали особенности отчетности МФО, на что стоит обращать внимание, и что скрыто от большинства инвесторов. Ну и главное, рассмотрели, что же стоит ожидать от компании в будущем, и на что обратить внимание в следующей отчетности, которая должна выйти уже в этом месяце.

◻️ Просто переходите по ссылке и вперед смотреть! Это стоит того, поверьте. Такой аналитики на рынке вы практически нигде не найдете.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подробный разбор ЗПИФ "Рентал ПРО": Стоит ли инвестировать?

Друзья, если вы думаете об инвестировании в ЗПИФы, то наш новый ролик о ЗПИФ «Рентал ПРО» – точно для вас! 

В большинстве видео и разборов о фонде, с которыми мы сталкивались, представлена реклама и интервью с менеджментом. Мы же подошли к вопросу с точки зрения объективной оценки, основываясь только на фактах и анализе.

🙌 Мы уже говорили о других ЗПИФах в наших предыдущих роликах, но сегодня представляем детальный разбор специфики и стратегий именно этого фонда. Несмотря на ограниченные данные, мы погрузились в нюансы, которые помогут принять взвешенное решение.

🔍Интересные моменты из видео:

▪️ Какие могут быть риски при инвестировании в данный фонд;

▪️ От чего инвесторы будут получать доход и почему арендный поток не так важен;

▪️ Рассматриваем взаимосвязь с застройщиком и его влияние на инвестиционную привлекательность.

🚀 Видео предназначено для тех, кто стремится к глубокому пониманию рынка коммерческой недвижимости, находится в процессе выбора ЗПИФ для себя, а также работает над грамотным распределением своих активов. Включайте видео прямо сейчас и будьте в курсе всех деталей!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПАО "ЭсЭфАй" (SFIN). Погашение акций уже совсем близко? Анализируем возможное влияние на котировки

Друзья, уже в ближайшее время по заверению компании должно произойти погашение их казначейских акций — а это без малого более 50% от всех бумаг! Мы недавно выпускали видео обзор по отчетности данного холдинга, в котором как раз и оценили потенциальное влияние данного погашения на стоимость акций. 

Как обычно, советуем посмотреть всем, даже тем, кто не знает эту компанию или не собирается в нее инвестировать. Т.к. затронули в виде особенности отчетности холдингов, рассказали, чем отличается РСБУ и МСФО отчетность для них, а также подсветили еще много разных особенностей. 

Приятного просмотра:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽ Учимся анализировать отчетность на примере Евротранса. Или о чем вам не расскажут большинство аналитиков
Друзья, очень давно ничего мы не публиковали на СмартЛабе. Так уж повелось, что сконцентрировались больше на других ресурсах. Но топовые конференции от Тимофея все-таки заставляют нас сюда вернуться. Плюс сейчас будем готовить много видео-контента с обзорами компаний и их отчетности. Такого контента, который мало кто делает. Поэтому, предлагаем ознакомиться с одним из последних наших выпусков. Тем более людей, инвестирующих в эту компанию, довольно много. Записал видео член нашей команды Александр Сиденко.

Видео затрагивает сразу несколько интересных тем:
1️⃣ Во-первых, это компания Евротранс. Она у многих сейчас на слуху, сначала после роста почти в два раза после IPO, а потом снижением на минус 60% от максимума.
2️⃣ Во-вторых, я показал, как я в целом анализирую отчетность и на какие моменты обращаю внимание. Это видео будет полезно любому, кто так или иначе сталкивается с анализом и разбором отчетности.
3️⃣ Ну и третье, наверное самое важное. Я рассказал о всех формах отчетности, включая отчет о движении денежных средств. Считаю ее одной из самых важных, но мало кто на нее обращает внимание, в принципе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего мы ожидаем от рынков в 2023 г. (Часть 1 - США)

 

Друзья, мы начинаем публиковать серию постов с нашим виденьем 2023 г. и сегодня на очереди рынок США! 🔥

В США все громче говорят о надвигающейся рецессии, а слабеющий рынок труда при высокой инфляции внушает страх возможной стагфляции. Так ли все критично на самом деле? 🤔

США не болей

📍 В 2023 г. нас ждет целый ряд событий, которые повлияют на ключевые рынки. Стоит отметить, что на данный момент рынок США находится в сложном положении, инфляция остается на достаточно высоком уровне, а деловая активность вызывает множество вопросов. По последним данным, годовая инфляция в США замедляется, в ноябре она составила 7,1%, что оказалось ниже прогнозируемого значения в 7,3% и является минимумом с декабря 2021 г. Несмотря на столь неожиданное замедление, инфляция остается высокой и более чем вдвое превышает целевой показатель для ФРС, составляющий 2%.

 

📍 Федеральная резервная система поставила перед собой крайне сложную задачу – снизить инфляцию и не загнать собственную экономику в тупик. Промежуточные результаты можно назвать смешанными, с одной стороны темп роста инфляции замедляется, а с другой снижается деловая активность и ослабевает и рынок труда. Разберемся, насколько ФРС способно далеко зайти в своих действиях, и что из этого может последовать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Насколько упали объёмы торгов после введения ограничений? Какую долю составляют квалифицированные инвесторы?