👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 07 февраля: CNYRUB = 11.1061 (+1.03%), USDRUB = 77.0540 (+0.66%), EURRUB = 91.0451 (+0.84%).

— Минфин РФ — бюджет за январь 2026 г.: доходы снизились на -11,6% г/г до 2,36₽ трлн, расходы снизились на -1,4% г/г до 4,08₽ трлн, дефицит составил 1,71₽ трлн.

— Минфин РФ зарегистрировал 6 допвыпусков ОФЗ на общую сумму 2,5₽ трлн.

— 13 февраля ЦБ на своем заседании оставит ставку неизменной — на уровне 16% — 9 из 12 опрошенных Forbes экономистов.

— Рост ВВП РФ в 2025 г. составил +1,0% после уточненных +4,9% в 2024 г — Росстат.

— Производство СПГ в РФ за полный 2025 г. сократилось на -3,6% — до 32,9 млн т — Росстат.

— Добыча газа в РФ за полный 2025 г. сократилась на -3% — до 663 млрд куб. м — Росстат.

— Рост промпроизводства в РФ в 4 кв.2025 г. ускорился до +2,3% с +1,2% в 3 кв. — Росстат.

— В 2025 г. наибольшую доходность показали рублевые корпоративные облигации (+20,6–32,2%) и золото (+28,8%) — ЦБ.

Начало февраля — сплошные нервы, на самом деле очень сложная неделя. Объемы торгов рваные, Рынок бросает то в жар, то в холод…

«Самолет» — главная боль недели. Падение почти на 15% выглядит жутковато, особенно для тех, кто набирал позицию в долгосрок.

Интересные движения в ВТБ и золотодобытчиков, но стоит учитывать, что это всё спекуляции и может вынести по стопам как в одну, так и в другую сторону.

Поэтому, давайте разберем, какие идеи можно выловить в этой мутной воде, пока остальные считают убытки))

Индекс Мосбиржи

В прошлом обзоре писал, что прокол уровня 2800 от 29 января очень похож на такой же прокол уровня но 29 декабря.

– Чем?

А тем, что после прокола индекс также резко вернулся обратно под уровень, а это чаще всего свидетельствует о ложном пробое. После ложного пробоя, если мы говорим об акциях, цена идёт в противоположную сторону, в нашем случае обновлять лои.

Зону 2750 — 2760, если не появится никаких позитивных новостей, буду рассматривать для шорта.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 06 февраля: CNYRUB = 10.9931 (-0.53%), USDRUB = 76.5523 (-0.47%), EURRUB = 90.2881 (-0.91%).

— ФНБ в январе увеличился на 224₽ млрд, до 13,64₽ трлн, ликвидная часть составила 1,8% ВВП.

— Средства ФНБ в объеме 3,81₽ млрд были конвертированы в 339,7 млн юаней в январе 2026 г.

— Минфин РФ в январе реализовал юани и золото на 154,6₽ млрд для финансирования дефицита бюджета.

— Ликвидная часть ФНБ в январе увеличилась на 141,5₽ млрд и на 1 февраля составила 4,23₽ трлн. — Минфин.

— Новак на заседании подкомиссии поручил профильным ведомствам продолжить дальнейшее совершенствование инструментов поддержки российского автопрома.

— Минэкономразвития предлагает ограничить срок для обращения за «зависшими» дивидендами по депозитарным распискам на акции российских эмитентов в 3,5 года. По истечении этого срока невостребованные дивиденды будут признаваться доходом общества, а не восстанавливаться в составе нераспределенной прибыли.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 05 февраля: CNYRUB = 11.0515 (-0.11%), USDRUB = 76.9102 (-0.09%), EURRUB = 91.1138 (+0.44%).

— Инфляция в РФ с 27 января по 2 февраля составила +0,20% после +0,19% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 2 февраля ускорилась до +6,46% с +6,43% на 26 января — Росстат.

— Годовая инфляция в РФ с 27 января по 2 февраля ускорилась до +6,45% с +6,43% неделей ранее — Минэкономразвития.

— ЦБ с 6 февраля по 5 марта сократит продажу валюты по бюджетному правилу до 16,5₽ млрд в день с 17,4₽ млрд.

— Продажа Минфином валюты/золота в феврале вырастет до 226,8₽ млрд, дневной объем упадет до 11,9₽ млрд с 12,8₽ млрд из-за календаря.

— Аналитики значительно понизили прогноз по среднему курсу USDRUB в 2026 г. — до 85₽ с 90,3₽ ранее — опрос ЦБ.

— Аналитики повысили прогноз по инфляции в России на 2026 г. до 5,3% с 5,1% в декабре — опрос на сайте ЦБ РФ.

— Прогноз по ВВП РФ на 2026 г. сохранен на уровне 1,1%. Ожидания по средней ключевой ставке на 2026 г. остались неизменными — 14,1%.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 04 февраля: CNYRUB = 11.0638 (+0.09%), USDRUB = 76.9817 (-0.05%), EURRUB = 90.7178 (-0.58%).

— ЦБ РФ: Устойчивое инфляционное давление и инфляционные ожидания остаются повышенными. Дальнейшее снижение инфляции к 4% и ее стабилизация на целевом уровне требуют сохранения жесткой ДКП.

— ЦБ РФ: Устойчивая инфляция достигнет 4% во 2 пол.2026 г.

— Чистая прибыль банков в 2025 г. составила +3,5₽ трлн (-7,9% г/г) против +3,8₽ трлн годом ранее. Прибыль банков РФ в декабре снизилась на -55%, до +176₽ млрд на фоне роста расходов на резервы — ЦБ РФ.

— ЦБ сохраняет прогноз по прибыли на 2026 г. на уровне +3,1-3,6₽ трлн.

— Доля нерезидентов в российских ОФЗ в декабре 2025 г. составила 3,4%. — ЦБ РФ.

— Минфин РФ 4 февраля проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26253 и 26251.

— Минэкономразвития подготовило поправки в законы о сроках давности по делам о приватизации. Подать иск об отмене решения о приватизации можно будет в течение 10 лет — Ведомости.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 03 февраля: CNYRUB = 11.0538 (+1.70%), USDRUB = 77.0223 (+1.70%), EURRUB = 91.2470 (+0.86%).

— Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в январе вырос до 49,4 пункта (+2,7% м/м) с 48,1 пунктов месяцем ранее — S&P Global.

— Ассоциация Русская сталь на встрече с Мантуровым предложит меры по поддержке металлургического сектора — РБК.

— В России снизились средние ставки по ипотеке. На первичном рынке к концу января 2026 г. ставка составила 20,49%, на вторичном — 20,5% — РБК.

— Банки в январе сообщили о кратном росте заявок и выдач по ипотеке — Известия.

— Свыше 40% новостроек в РФ сейчас сдаются с опозданием, а в Москве — больше половины — Ъ.

— Власти рассчитывают, что изменения в выдаче семейной ипотеки, вступившие в силу с 1 февраля, сделают программу более адресной и сократят использование господдержки в инвестиционных целях — РБК.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 31 января: CNYRUB = 10.8689 (-0.29%), USDRUB = 75.7327 (-0.38%), EURRUB = 90.4680 (-0.56%).

— Путин подписал закон, совершенствующий условия освобождения от НДФЛ при продаже ценных бумаг, в том числе акций высокотехнологичных компаний — Прайм.

— Правительство сняло запрет на экспорт бензина до 31 июля 2026 г. для его производителей.

— Бензин АИ-92 на Петербургской бирже с начала января подорожал на +9,2% до 59 026₽ за тонну. АИ-95 вырос на +2,7% до 60 320₽ за т.

— ЦБ РФ 3 февраля в 12:00 мск проведет пресс-конференцию об итогах развития банковского сектора в 2025 г.

— Банк России принял ряд решений по макропруденциальной политике.

— Биржи будут обязаны отмечать акции и облигации эмитентов, которые ограничивают раскрытие информации о своей деятельности — Банк России.

— Минфин РФ предлагает ограничить внесение денег на счет через банкомат суммой в 1₽ млн в месяц — Интерфакс.

Начало года выдалось максимально интересным и в то же время очень сложным для спекулятивной торговли. А долгосрочные инвестиции цветут и пахнут, потихонечку обгоняем облигационный портфель))

В этом обзоре, как обычно собрал самые интересные идеи на нашем рынке. Рассмотрим что, где и когда можно будет покупать (в некоторых моментах шортить).

Вопрос на засыпку: какая бумага в вашем портфеле сейчас вызывает у вас наибольшее желание продать её, а какую вы, наоборот, готовы докупать на любой просадке?

Индекс Мосбиржи

По индексу я бы не был так категоричен в плане позитива, как некоторые мои коллеги и вот почему:

• Во-первых, точно такая же ситуация была 29 декабря, когда индекс заколол зону 2800 и резко вернулся обратно. Это называется “ложный пробой” (на вебинарах я постоянно об этом говорю и показываю примеры), после которого цена, в данном случае индекс, идёт обновлять противоположную сторону. Сейчас мы видим примерно ту же картину.
• Во-вторых, сдержанный оптимизм в том, что если уровень 2770 выдержит, то нас ждёт либо боковик в диапазоне 2830 — 2770, либо продолжение роста.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 30 января: CNYRUB = 10.9002 (-0.39%), USDRUB = 76.0251 (-0.32%), EURRUB = 90.9751 (-0.35%).

— Путин поручил ЦБ и кабмину разработать и реализовать программу IPO и SPО госкомпаний на период до 2030 г. — Кремль.

— Путин поручил ЦБ и правительству разработать стимулы для топ-менеджеров госкомпаний за участие в программе создания акционерной стоимости.

— ЦБ обратится в правительство с просьбой отложить переход банков на СМЭВ до конца 2026 г., в противном случае это может привести к риску сбоев в банковских сервисах — Ведомости.

— Доходы России от продажи нефти в 2025 г. сократились на -20% г/г на фоне санкций и снижения мировых цен на нефть — FT.

— Новак поручил ведомствам проработать предложения по возможностям введения дополнительных логистических и финансовых мер для поддержки угольной отрасли.

— Оценка промышленниками состояния российского бизнес-климата продолжает оставаться в зоне отрицательных значений: в январе индекс деловой среды снижался второй месяц подряд — РСПП.

👉 Мировые новости

— ЦБ установил официальные курсы валют на 29 января: CNYRUB = 10.9430 (-0.29%), USDRUB = 76.2662 (-0.37%), EURRUB = 91.2988 (+0.40%).

— Инфляция в РФ с 20 по 26 января составила +0,19% после +0,45% с 13 по 19 января. Годовая инфляция в РФ на 26 января замедлилась до +6,43% с +6,46% на 19 января — Росстат.

— Годовая инфляция в РФ с 20 по 26 января снизилась с +6,47% до +6,43% — Минэкономразвития.

— Рост потребительских цен в РФ с 1 по 26 января составил +1,91%. — Росстат.

— Инфляционные ожидания бизнеса выросли до максимума с 2022 г. на фоне ослабления спроса. Индикатор бизнес-климата снизился до +1,7 пункта в январе за счет падения ожиданий с +10,7 до +7,4 пункта — Ъ.

— ЦБ РФ: Инфляционные ожидания пока остаются высокими и нестабильными. Поэтому требуется и более высокая ключевая ставка.

— Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26235 в объеме 18,894₽ млрд при спросе 46,171₽ млрд, средневзвешенная доходность – 14,89% годовых.