Газпром отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)
Напоминаю, что отчетность РСБУ у Газпрома показывает результаты «ядра» т.е. газового бизнеса без Газпромнефти, Сахалин-2, Газпромбанка и тд. Хотя переоценка пакета Газпромнефти тут есть (в зависимости от стоимости акций на Мосбирже
В целом за квартал ничего не поменялось… можно старый пост перечитывать)) smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1185753.php
Акции с того момента стоят столько же — 116-120 рублей
Кто-то пытается поторговать Газпромом в стиле «миркойна», типа успешные переговоры с США, возврат российского газа в Германию и Европу, но пока кажется это глупость
Скорее отказ от российского газа в Европе это Вопрос Времени, т.е. рынок у Газпрома уже окончательно утерян (напоминаю, что этот рынок был 200 млрд м3 в пике, в старых ценах это ~40-60 млрд руб $ выручки в год
Вопрос еще действующего Турецкого потока — оттуда газ могут тоже «запретить» покупать. Рисков в Газпроме все больше, чем возможностей по текущим.
А цена акций дешевая только на графике — про долг не надо забывать
Вернемся к отчету по РСБУ за 9 месяцев
Традиционный убыток в 3-м квартале в 160 млрд руб (год назад была прибыль в 170 млрд руб)
Правда стоит отметить, что НДПИ отменили (150 млрд руб в квартал) и газовый бизнес Газпрома стал работать в 0 (чего-то прибыли мы не увидели особо от повышенных цен на газ внутри страны)
Опер прибыль в 3 квартале 18 млрд руб против убытка в 79 млрд руб год назад (но тогда был НДПИ ~150 млрд). Т.е. роста эффективности у Газпрома особо нет.
Зато стабильно растут выплаты менеджменту
Что еще любопытного?
Валовая прибыль от продажи газа скорее всего вырастет на размер НДПИ (или ниже)
Валовая прибыль от конденсата и нефтегазопереработке в убытках
Транспорт вышел в плюс (видимо за счет роста тарифов на транспорт газа)
Доходы от участия в других организациях (дивиденды Газпромнефти и прочих дочек) упали и упадут в этом году
Авто-репост. Читать в блоге >>>
