Резкий рост процентных ставок в США и укрепление доллара в последнее время оказали давление на цену на золото.

Полную статью читайте в нашем аналитическом блоге:
www.ccb.ru/services/analytics/blog/tematicheskie-obzory/okazhet-li-rastushchee-inflyatsionnoe-davlenie-podderzhku-zolotu/?utm_source=facebook&utm_campaign=analytics&utm_content=21-04-21

Мы полагаем, что выравнивание процентных ставок на фоне глобальной денежно-кредитной политики в сочетании с ростом денежной массы и дальнейшим инфляционным давлением может поддержать инвестиционный спрос на золото.

В первые два месяца 2021 года цена на золото продолжила снижение в марте. К концу марта, цена снизилась более чем на 10% с начала года.

Несмотря на снижение цены, месячная волатильность золота завершила месяц на уровне около 14%, что намного ниже исторического среднего реализованного значения в 16% и средних уровней, наблюдавшихся в 2020 году.

В то время как ожидания более высокой инфляции продолжали расти, распродажа казначейских облигаций США подтолкнула номинальную и реальную доходность суверенного долга к росту в течение месяца. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций показала самый резкий рост за тридцать лет. Чувствительность золота к процентным ставкам, а также к инфляции за последний год выросла.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 21.04.2021:


Российский рынки отскочили от вчерашнего снижения. Индекс МосБиржи растет на 0,05% и находится на отметке 3554,83 пункта, а РТС растет на 0,4% – до 1458,92 пункта.

Лидеры роста- акции En+ Group (+2,17), «Селигдара» (+1,35%), а также «Северстали» (+1,01%). Распродают бумаги «ТГК-2» (-1,68%)

Лидеры падения- акции «Акрона» (-0,94%) и ЛСР (-0,68%).
Рубль укрепляет позиции- доллар стоит 76,72 рубля (-0,14%), Евро 92,323 рубля (-0,1%)

Сегодня из корпоративных новостей- отчётность публикует ММК за первый квартал- чистая прибыль ММК за 1 квартал 2021 года составила 477 млн долларов, что в 3,6 раза превышает аналогичный показатель в 2020 г.

Совет директоров Сургута рассмотрит вопрос о ГОСА, а набсовет АЛРОСы обсудят дивиденды по 2020г. Также Полюс, Магнит и Лукойл обсудят дивиденды.

Главным катализатором на российском рынке может стать обращение Президента Федеральному собранию РФ.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российские рынки снизились на фоне геополитической нестабильности. Киев призывает западные страны усилить санкционное давление в отношении России в связи с наращиванием российских военных мощностей вблизи границы Украины.

Индекс МосБиржи снизился на 0.61%, РТС упал на 1.43%.
Лидеры роста: Petropavlovsk (+1,94%), Сургутнефтегаз ап (+1,91%), Polymetal (+1,90%), Мечел ао (+1,53%), ФосАгро (+1,16%)

Лидеры снижения: Система (-3,30%), гдр TCS Group (-3,20%), Ростелеком ао (-2,90%), РУСАЛ (-2,77%)

ФосАгро опубликовали операционные результаты- продажи компании увеличились на 2,6% г/г и подскочили примерно на 40% к/к.

По оценке Минэкономразвития России, в марте 2021 года темпы ВВП впервые с конца 1 квартала прошлого года перешли в положительную область и составили 0,5% г/г (после снижения на -2,5% г/г1 в феврале, -2,2% г/г в январе). По итогам 1кв21 снижение ВВП замедлилось до -1,3% г/г (в 4 кв 20, по данным Росстата, снижение составило -1,8% г/г, в 2020 г. -3,0% г/г).

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 20.04.2021:

www.ccb.ru/services/analytics/review/8389/?utm_source=smartlab&utm_medium=daily

Российский рынок открылся ростом, МосБиржи увеличился на 0,38% до уровня в 3587,61 пункта, индекс РТС вырос на 0,54% до отметки в 1484,6 пункта.

Лидеры роста акции «Северстали» (+1,13%), «Аптечной сети 36 и 6» (+1,13%), ВТБ (+0,99%), «М.видео» (+0,93%), префы «Мечела» (+1,4%).

Лидеры падения акции QIWI (-1,34%), «РУСАЛ» (-0,89%), «Башнефть» (-0,44%), «Распадская» (-0,14%).

Из корпоративных новостей — Петропавловск отчитался- Продажи золота составили 95,6 тысячи унций. В 1 квартале 2020 года продажи равнялись 162,5 тысячи унций.
Сегодня отчётность опубликует Русгидро.

Рубль ослаб на 1% вчера.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

S&P 500 потерял 0,5%. Банки, энергетические компании и другие, зависящие от потребительских расходов были лидерами падения.

Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,4% до 34 077,63. Высокотехнологичный Nasdaq Composite COMP, -0,98%, упал на 1% до 13914,77.

( Читать дальше )

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ДОЛГОВЫХ РЫНКОВ

Полный аналитический обзор читайте на сайте Банка:

www.ccb.ru/services/analytics/review/8385/?utm_source=smartlab&utm_medium=weekly

ВОЗМОЖНЫЕ САНКЦИИ: ПЕРВИЧКА ГОСДОЛГА И ОБЛИГАЦИИ ГОСБАНКОВ
⠀
Одной из ключевых новостей минувшей недели стал анонс вероятного расширения санкций со стороны США, среди которых фигурирует вторичный рынок бондов госбанков. Американские регуляторы могут запретить инвесторам США приобретать долговые бумаги, выпущенные российскими кредитными организациями. Меры могут означать полный запрет любых операций с бондами банков.
⠀
Таким образом, под ограничения могут попасть выпуски Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, Россельхозбанка и ВЭБА (госкорпорация). Мы полагаем, что данная мера, в случае ее реализации, не сильно критична — бонды российских банков в основном рассчитаны на локальных инвесторов.
⠀
Куда более сильный эффект для российских госбанков может дать введение ограничения на корреспондентские счета в USD, открытые в американских банках, но об этом пока что речь не идет.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 19.04.2021:
www.ccb.ru/services/analytics/review/8384/?utm_source=smartlab&utm_medium=daily

Российский рынки в Пятницу закрылись повышением. Индекс МосБиржи вырос на 0,8% — до 3598,44 пунктов, долларовый РТС окреп на 1,5% — до 1497,05 пунктов.

Лидеры роста — «Распадская» (+15,35%), «Северсталь» (+5,1%), ММК (+4,5%), НЛМК (+4,2%).

Лидеры падения — «М, видео» (-1,8%), Mail.ru (-0,9%), «ФосАгро» (-0,8%), «Селигдара» (-0,6%), «РусГидро» (-0,6%), «Мосэнерго» (-0,5%), «Татнефти» (ао-0,5%, ап-0,4%).

Сегодня негативную динамику может создать снижение нефти- Брент теряет 0.27%. В Пятницу, доллар снизился к рублю на 0,7%, евро потерял 0,6%, сегодня рубль сдает позиции на слабеющей нефти, доллар/рубль вернулась в диапазон 76 рублей.

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

На Уолл-стрит индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average завершили прошлую неделю новыми максимумами. Индекс S&P 500 вырос на 15,05 пункта, или 0,4%, до 4 185,47 пункта, в основном за счет роста компаний, которые напрямую зависят от потребительских расходов, акций здравоохранения и банков, которым помогли более высокая доходности казначейских облигаций.

( Читать дальше )

Как мы писали ранее, Саудовская Аравия в последнее время проводит стратегию поддержания высоких цен на нефть путем сокращения предложения на рынке в рамках договоренностей OPEC+.

Полную статью читайте в нашем аналитическом блоге:
www.ccb.ru/services/analytics/blog/tematicheskie-obzory/drill-baby-drill//

Королевство активно инвестирует средства, вырученные от нефти в диверсификацию и построение новой экономики, таким образом готовясь к ожидаемому пику и снижению потребления нефти в этом столетии. Тогда, как производитель с минимальной себестоимостью, Саудовская Аравия продолжит поставлять нефть, но цены будут такими, что добывать ее будет выгодно гораздо более меньшему числу игроков.

Кстати, на фоне роста цен с середины прошлого года, и довольно слабому ответу со стороны предложения сланцевой нефти в США, представители Королевства уже практически объявили победу над сланцем. «Drill, baby, drill is gone for ever» — сказал принц Абдулазиз, намекая что после нефтяного краха в прошлом году добыча сланцевой нефти в США еще долго не сможет оправиться от шока. Однако, вероятно, он все же поспешил со столь категоричной оценкой.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российские рынки достаточно спокойно отреагировали на новые санкции со стороны США. Мосбиржа теряет 0.2%, РТС в районе 1.5% из за падения рубля. Российская валюта торговалась за 77 за доллар, но вернулась в диапазон 76-77 к концу торгового дня. Курс рубля также поддержала нефть- Brent торгуется около 67 долларов за баррель. Золото также обновило рекордный максимум, поддержав отечественных золотодобытчиков.

Котировки черного золота поддержали статданные из США- сокращение объемов нефти составило 3,5 млн баррелей, что приближает цель ОПЕК+ по сокращению глобальных резервов.

Из всех ограничительных мер инвесторы больше всего присмотрелись к запрету департамента управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США финансовым институтам страны приобретать на первичном рынке облигации, выпущенные ЦБ РФ, Фондом национального благосостояния (ФНБ) или Минфином России. Это не сможет внести серьёзные коррективы в дальнейшую динамику торгов ОФЗ, так как по последним данным, самые большие покупатели ОФЗ- это банки которые находятся при финансировании у ЦБ РФ, также дальнейший отток помимо уже довольно-таки серьезного сокращения доли нерезидентов в ОФЗ (в 1.5 раза меньше г/г), возможно, будет минимальным, так как санкционные меры не обязывают финансовые учреждения распродавать активы.

( Читать дальше )

⠀
Торговля чаем стала популярной в России с середины XIX века. В конце 1840-х гг. в Москву из Литвы перебрался Вульф Янкелевич (Калонимус) Высоцкий. Он основал собственную компанию – «В. Высоцкий», которая стала крупным поставщиком чая в Российской империи.
⠀
В начале 1890-х гг. открылись отделения в Одессе и Симферополе. А в 1898 г. компания была реорганизована в товарищество «В. Высоцкий и Ко» с паевым капиталом 1,5 млн руб. В бизнесе участвовал сын Вульфа Высоцкого и мужья его дочерей. К тому времени в России работало уже 6 чаеразвесочных фабрик.
⠀
Полную историю Товарищества “Высоцкий и Ко” читайте на информационном портале:
www.ccb.ru/services/analytics/blog/istoricheskiy-blog/tsennye-bumagi-vzglyad-v-proshloe-tovarishchestvo-chaynoy-torgovli-vysotskiy-i-ko//?utm_source=facebook&utm_campaign=cennayabumaga&utm_content=15-04-21

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный утренний обзор за 15.04.2021:
www.ccb.ru/services/analytics/review/8364/?utm_source=smartlab&utm_medium=weekly

Российский рынок открылся снижением на фоне повышенной геополитической напряженности, которая нивелировала рост нефти за 66 за баррель. Санкции будут включать в себя внесение в черный список 30 юридических лиц и высылку из США около 10 российских чиновников. Также Американским финансовым институтам, как предполагается, будет запрещено покупать российские государственные долговые бумаги после 14 июня.

Индекс МосБиржи упал на 1,18% до уровня в 3534,8 пункта, индекс РТС упал на 3,08% до отметки в 1444,1 пункта.

Лидеры роста- «ФосАгро» (+1,2%), «Полиметалла» (+1,02%), «Тинькофф Банка» (+0,99%), «Полюса» (+0,6%).

Лидеры падения ВТБ (-2,37%), «Сбербанк» (-1,99%), «Мечел» (-1,98%), «Газпром» (-1,45%), «Система» (-1,38%).

Детский Мир отчитался- выручка компании поднялась на 15,6%. Общий объем оборота товаров «Детского мира» вырос на 15,6% — до 39,6 млрд рублей.

( Читать дальше )