Посмотрел последний выпуск Деньги не спят. Дмитрию не дали нормально ответить про Яндекс, добавлю от себя драйверы на мой взгляд.

Товарка

Не очевидный для многих драйвер, который может сильно изменить рынок екома. Технически любой магазин может бесплатно добавить фид со своими товарами в Поиск, а пользователи находить товар сильно выгоднее, чем на маркетплейсах (по понятным причинам). Часы которые в крупных магазинах и маркетплейсах стоят ~50 000р. в мелких магазинах ~30 000р. Да, магазин не эстетичный и расположен в не оч удобной локации, возможно попросят оплатить наличкой, возможно собственник режет себе маржу и пр… Но это огромная выгода за одинаковый товар. 

Новый Яндекс КИТ, аналог Шопифай, который обогнал по обороту Амазон в США.

Драйвер — Яндекс товары может забрать на себя рынок как минимум электроники.

Алиса эйай

Поисковые запросы «алиса ии» и «алиса аи» полетели только в 4м квартале. Сам давно пользуюсь, сейчас Алиса хорошо закрывает 99% запросов. Оч редко включаю впн для чатагпт. + агенты, носимые устройства и персонализация.

Нравится ход мыслей Олега Вьюгина. Чтобы не тратить несколько часов на просмотр, взял ряд видео за этот месяц, прогнал через 300.ya.ru потом закинул все в manus.im

Делюсь полученными слайдами. Через год будет интересно сравнить.

Т к статьи со смартлаба нельзя удалять, важный дисклеймер: вся история выдумана, что такое Polymarket не знаю, на их сайт никогда не заходил, впн не использую, статья написана ИИ.

Один мой друг зарегистрировался и пополнил пока еще не экстремистский Polymarket на символичную сумму.

Регистрация: Зарегался просто через google id. В данном случае пополнение кабинета было иностранной картой через платежный сервис, который запросил гражданство и адрес, генерация рандом адреса в Австрии по ВПН удачно прошла. Можно пополнить через крипту. Вывод только крипта.

Сервис предупреждает, что гражданам США. Германии и еще каким-то запрещено делать ставки, иначе могут быть санкции, перед первой ставкой нажимаешь принимаю ответственность. Но они планируют получить одобрение SEC, даже есть ставка на это событие до конца года с очень большой вероятность. Если поставить на НЕТ и сыграет, получишь 25 иксов.

События: Оч много всего. 

Рост недвижимости в Москве, ипотека под 1% и удачные инвестиции в ковид и после СВО перевод денег из Америки и закупка на лоях дали возможность уйти на такой среднебюджетный FIRE. Но чем заниматься не работая?

1. Раньше думал про свое дело, но сейчас начинать бизнес в РФ вообще не вариант. Было ООО в 14-17 годах и тогда все было просто, сейчас за любую мелочь штрафуют на 300-500-1млн вообще легко, да и экономика говорит ни в коем случае не делай этого.

Жить в Москве без работы быстро крышка поедет.

2. Думаю переехать в Азию. Кондо с бассейном, тепло, красиво. Можно заниматься спортом как вариант. Скорее всего быстро надоест и станет скучно. Могу работать удаленно, но удаленка никогда не нравилась. И потеря налогового резидентства, платить по 30% с доходов в РФ, теряется смысл самого дохода.

3. Бесконечно откладывать. Продолжать работать 5/2, в целом работа интересная, расширенная страховка и комфорт.

Чем бы вы занимались имея такую возможность? Но не в моменте, а на протяжении нескольких лет.

Для чего все борются с инфляцией?
Инфляция бьет по бедным, у среднего класса снижается покупательная способность накоплений, что в целом всем по барабану.

А что если инфляция будет 20% на протяжении 5 лет?
1. Цены вырастут почти в 3 раза. Зарплаты увеличатся пропорционально. Главное, чтобы рубль не валился.
2. Долги компаний сгорят, доходы вырастут. Бизнес станет более устойчивым. Рынок вырастит, накопления все отобьют.
3. Долги физ лиц тоже обесценятся. Многие с кредитами и ипотеками выберутся из кредитного рабства.
4. Покупательная способность импортных товаров сильно вырастит.
5. Русские за границей будут селиться в отели 4-5* вместе с китайцами и сидеть в нормальных ресторанах с европейцами.
6. Бюджет закроет свои обязательства. Вместо процентов по ОФЗ смогут вдвое увеличить бюджет на здравоохранение и образование.
7. Банки частично временно потеряют прибыль.

Ebitda ВК в 23 году 0,2 млрд, в 24 году -4,9 млрд, прогноз на 25 10 млрд О_о

Ebitda Яндекс в 23 году 120 млрд, в 24 году 188 млрд, прогноз на 25 250+ млрд.

ВК операционно убыточный, долг не долг, не важно. Нарисовали прогноз на этот год 10 млрд. Даже если его выполнят, после допэмиссии останется долг 88 млрд — это ~20 млрд процентов. т е Ebitda — проценты по долгу = -10 млрд убыток — прочие расходы и вечная переоценка = непросветный минус.

Даже если ВК к 30му году начнет зарабатывать чудом по 10 млрд чистой прибыли (это прям верхняя планка), то на каждую акцию это 17 рублей прибыли. Дивидендами выплатят 8, или 2% ДД. Но все понимают, вряд ли позитивный сценарий отработает.

На большинстве ресурсов продолжают рисовать 240 млн акций и 70 ярдов капитализация.

Но Алиса ссылается на Альфу, где возможно единственные посчитали, что акций стало 580 млн и соответственно капитализация 161 млрд рублей.

Думаю мультипликаторы нет смысла сравнивать с такой оценкой.

Мессенджер Макс и господдержка? Без рекламы он принесет одни убытки, а с рекламой кто туда перейдет...

С оценкой 70 млрд всем было дорого, с оценкой 160 млрд все стали покупать.

Не имею ничего против того, что компания хочет заработать, но делали бы это чуть скромнее.

Смотрю на компанию как интернет-маркетолог с 12 летним опытом. 

Мой топ кринжа от Экзалтер:

1. Технологии будущего подразумевают, что сегодня абсолютно все, перед тем как выкатить страницу, прогоняют ее через АИшку

У меня Яндекс занимает самую большую долю в портфеле. И вот основные аргументы в разбивке по сегментам:

Поиск и портал: сможет стабильно расти по 30% долгосрочно за счет:
Внедрения новых рекламных форматов, из последнего представили аутдор и рекламу у блогеров.
Увеличения СРМ (цена за 1000 показов), это рекламная инфляция и рост эффективности рекомендательных технологий.
Стабильный переход с Гугла на Яндекс (сейчас 66%) и рост поисковых запросов.

Райдтех: рост за инфляций + автономные технологии.
Доход за 3-й квартал 59 млрд, это только комиссия, водителям выплатили 334 млрд. Думаю в ближайшие годы Яндекс начнет запускать автономные такси постепенно увеличивая районы. Брать 100% цены за поездки куда лучше, чем 15. Возможен кратный рост.

E-com: конкурентные преимущества Маркета
У МегаМаркета например стоит счетчик Метрики, Озон с ВБ не поставили, видимо решили не делиться с Яндексом своими данными. Но у Яндекса помимо аналитики есть Браузер, который пока медленно, но растет. Итого у Яндекса есть сегмент активных покупателей конкурентов например, как им пользоваться думаю всем понятно.

Talabat — сервис доставки еды, основной рынок Дубай, 6 млн активных клиентов. 

Кто был видел, курьеры в оранжевом на мотоциклах гоняют. Возят только еду, без курьерской доставки, такси и прочего, для этого есть Карим, в зеленом гоняют.

Сервис доставки еды оценили в 10,2 млрд баксов.

Весь Яндекс стоит чуть больше ~$11 млрд.

Весь ВК так вообще $0,6 млрд оценивается.