Цены на коммерческую недвижимость начинают восстанавливаться в условиях отсутствия признаков рецессии. Это полезно для региональных банков и для более широкого восстановления экономики:
Как общий, так и базовый индексы цен производителей выросли в феврале больше, чем ожидалось. Общий показатель увеличился больше всего за 6 месяцев и составил +0,6% (консенсус +0,3%, +0,3% ранее), а базовый индекс составил +0,3% (консенсус +0,2%, +0,5% ранее). В годовом исчислении индекс цен производителей вырос на +1,6%, что стало самым большим увеличением с сентября, в то время как базовый индекс остался без изменений на уровне +2%:
Запуск ETF 11 января привел к тому, что средний дневной спрос составил 4500 биткоинов (только в торговые дни), в то время как в среднем за день добывается 921 новый биткоин:
Спред кривой доходности казначейских облигаций 2л-10л инвертирован уже 423 торговых дня подряд, что опережает самую продолжительную инверсию 1978-80 годов:
Согласно исследованию 2024 Trackinsight Global ETF, при выборе тематических ETF, инвесторы отдают предпочтение нескольким ключевым факторам. Среди них на первом месте стоят затраты фонда, описание индекса и профиль риск-доходности:
Влияние сплита акций на их доходность в следующие 12 месяцев ассиметрично смещено в сторону значительного повышения:
В 2022 году и в первой половине 2023 года рынок акций в среднем снижался в ответ на положительные сюрпризы по занятости в несельскохозяйственном секторе. Однако с середины прошлого года S&P 500 вырос на хороших новостях о рынке труда:
Индекс давления на глобальную цепочку поставок вырос до +0,10 в феврале по сравнению с -0,23 в январе:
Акции с низким показателем участия, которые соответствуют долгосрочному циклу движения капитала, являются наилучшими структурными инвестиционными возможностями по мнению аналитиков The Variant Perception:
Индекс промышленных заказов за январь сократился на -3,6% м/м (консенсус -3%, -0,3% ранее); заказы без учета транспортных расходов упали на -0,8%(консенсус -0,1%, -0,3% ранее). Это самое сильное снижение промышленных заказов с апреля 2020 года:
Февральский глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от S&P Global показал, что условия в сфере промышленности улучшились впервые за 18 месяцев:
Общий темп роста деловой активности в сфере производства в США был самым быстрым с июля 2022 года, причем подъему способствовало возобновление роста производства и ускорение роста новых заказов:
Фактор импульса вернулся. В 2024 году стратегия преуспевания заключается в том, чтобы владеть тем, что выросло больше всего за последние ~12 месяцев:
Темпы роста общего индекса цен расходов на личное потребление (инфляция PCE) и базового PCE ускорились в январе, увеличившись на +0,3% и +0,4% за месяц соответственно (в соответствии с консенсусом). В годовом исчислении темпы роста общего и базового PCE замедлились до +2,4% и +2,8% (минимум с февраля и марта 2021 года):
Впервые в этом году рынок оценивает меньшее количество сокращений ставки, чем декабрьский прогноз ФРС:
Объем заказов на товары длительного пользования упал на -6,1%. Объем заказов на основные товары (за исключением средств обороны и самолетов), вырос всего на +0,1%, что указывает на низкие расходы на товары длительного пользования:
Финансовые консультанты, судя по опросу Bank of America, не имеют чёткого мнения о том, на какой стадии бизнес-цикла находится экономика:
Индекс экономической активности Чикаго CFSEC снизился с +7 в январе до -14 в феврале, что свидетельствует о том, что экономический рост был ниже тренда:
Рост населения замедляется в большинстве географических регионов. Исключением, по крайней мере в относительном выражении, являются «пограничные рынки»:
Преодолеть последние этапы снижения инфляции обычно сложнее не из-за каких-то структурных особенностей экономики, а из-за того, что ФРС слишком рано проявляла «голубиную» позицию и провоцировала повторное ускорение роста и инфляции. Именно поэтому сейчас ожидается, что ФРС будет удерживать ставки на более высоком уровне дольше, чем ожидали рынки ранее: