08 декабря. Итоги торговой недели 02-06 декабря 2024 года.

Факты. На неделе акции Сбeра продали 480мр, фьючерсы продали 630мр. ГП продали 1280мр, фьючерсы ГП продали 940мр.

Прогноз на неделю. Сбер снижение 220-, съем стопов.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

05 декабря. Анализ денег РФ.

Сегодня вышла инфо по ФНБ. За год из ФНБ ушли 55 тонн золота и 15 млрд. юаней. 

Силуанов обещал выполнить план по размещению ОФЗ в этом году. Это еще 1,1 трлн. рублей.

Покупаем попкорн и ждем событий.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

04 декабря. Анализ денег РФ.

Сегодня насыщенный день.
— Форум «Вперед Россия». Выступал ВВП.
— Минфин разместил ОФЗ на 950 млрд. рублей. 
— У банков небольшая нехватка средств, экспортеры понемногу продают валюту.

Вывод/рекомендации. Завтра внимательно смотреть котировками валют и акций банков. Основной вопрос — Какой курс доллара принят на конец года? 

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

29 ноября. Анализ денег РФ.

На валютном рынке произошли значительные изменения — 27 ноября доллар и юань выросли и с 16-15 упали на 5% за два часа. Сильно и быстро.

Проанализируем это.

Вводные.
— Размещение ОФЗ провалилось. План в 4 квартале на 2 трлн. рублей не будет выполнен. У банков нет денег.
— Экспортеры валютную выручку в страну не приводят, держат за рубежом.
— Оплата налогов экспортерами, оплата расходов (поставщики, з/п...) производится за счет кредитов банков.
— Банки получают деньги (свободные деньги) у Казначейства по операциям РЕПО и депозитам. Деньги у Казначейства закончились, а надо еще платить бюджет (госзаказ, социалка...).
— РЕПО госбумаг от ЦБ РФ провалилось, свободных ОФЗ у банков нет.
— Санкции против РФ усиливаются.

План Правительства (Минфин, ЦБ РФ, Казначейство не у дел). Предположительно, ИМХО строго.
— 07-14 ноября принято решение о девальвации рубля. Прошлый план (по бюджету на 2024 год), в котором доллар на конец года 95 рублей, скорректирован. Цели — минимум на 10% выше — 105 и более (поживем-увидим).

26 ноября. Анализ денег РФ.

Начинаю новую рубрику своего канала. Она посвящена анализу количества денег в РФ. Тема необъятная, закрытая, но дает представление куда двинутся рынки. Естественно — строго ИМХО, гипотеза, субъективные вывода автора.
Топики будут выходить нерегулярно, по мере поступления информации, по мере осознания автором происходящего.

Итак, денег у банков нет (точнее — нет свободных денег, имеются ограничения по резервам, отсюда депозиты в ЦБ РФ), экспортёры платят налоги за счет средств Казначейства (в первом квартале Казначейство «гордо рапортовало» о прибыли в 500 млрд. рублей, это значит что 10-12 трлн. рублей передано банкам на депозиты и по РЕПО).

Ситуация критическая — банки не могут вернуть эти деньги, они просто рухнут. Казначейство должно проплатить бюджет. А денег нет. ЦБ РФ начало спасать банки — начало операции РЕПО с ОФЗ и муниципальными бумагами. Но этих бумаг у банков нет, все давно уже в РЕПО у Казначейства.

Неделю-две назад анонсировали новый план — передачу в РЕПО бумаг (ОФЗ) от Казначейства банкам. Получив эти бумаги по РЕПО от казначейства банки передадут эти же бумаги в РЕПО ЦБ РФ и получат живые деньги.

22 ноября. Промежуточные итоги недели.

Факты.
Сегодня Сбер акции продали 250мр, фьючерсы продали 700мр. ГП акции продали 880мр, фьючерсы продали 300мр.

Интерпретация.
Крупняки затеяли большую Игру.
Сложная общеполитическая ситуация в мире.
Греф и Набиуллина сегодня в прямом эфире на форуме «Фокус на клиента — 2024» обменивались шпильками.
Казначейство сегодня урезало «помощь» банкам — минус 590 млрд. рублей.
Сегодня ЦБ РФ объявило о РЕПО на понедельник объемом до 500 млрд. рублей. (А залог какой? Свободных ОФЗ у банков нет. Муниципалок нет.).
Рубль сильно падает. Акции медленно, но верно снижаются.

Прогноз...

Строго ИМХО.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

21 ноября. Промежуточные итоги недели.

Факты.
Сегодня Сбер акции продали 200мр, фьючерсы продали 60мр. ГП акции купили 120мр, фьючерсы купили 120мр.

Интерпретация.
На акциях/фьючерсах затишье.
В ЦБ РФ — смена замруководителей, готовят повышение нормативов по крупным кредитам (а это значит ожидается возврат валютной выручки в РФ).
Минфин провалил программу заимствований ОФЗ, банки жадничают (или просто нет денег). Им (банкам) прилетит ответка.
Казначейство резко изменило параметры предстоящих депозитов/репо, завтра — укрепление рубля (резкое).

Прогноз. Сбер — 234-, снятие стопов по-настоящему, а не как сегодня.
Доллар и юань — сильные продажи.
Строго ИМХО.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

20 ноября. Промежуточные итоги недели.

Факты.
С понедельника Сбер акции продали 2000мр, фьючерсы продали 1900мр. ГП акции продали 700мр, фьючерсы продали 310мр.

Интерпретация.
В понедельник Сбер упал гэпом на 2%, это следствие геополитических новостей (Украина-США-ракеты дальнего действия). Снижения по направленным объемам не было. Доллар и юань выросли.
Крупняки и Избушки ждали, Толпа паниковала.
Основное снижение в Сбере было во вторник с 15-00, закрыли гэп от 06 ноября. Это была не паника, а планомерное и ожидаемое мною снижение на деньгах (точнее — на их нехватке).

Прогноз. Сбер — 234-, снятие стопов. На Ri аналогично. Доллар и юань — снижение до раннее озвученных уровней. Важно — сегодня аукцион ОФЗ, он определит позицию Минфина по деньгам (а то уже в Федеральный бюджет полез, средств Казначейства ему мало :) ).
Строго ИМХО.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

17 ноября. Итоги торговой недели 11-15 ноября 2024 года.

Факты. На неделе акции Сбeра продали 1100мр, фьючерсы продали 620мр. ГП продали 810мр, фьючерсы ГП продали 130мр.

Интерпретация.
У амеров эйфория — «революций не случилось». Укрепление доллара — это фиксация уменьшения политических рисков.

В РФ крайне сложная ситуация с ключевой ставкой, банками. У банков все плохо, они уже не могут рисовать балансы. Минфин помогает как может, средства Казначейства закончились, подключили средства федерального бюджета. ОФЗ умерли. На очереди деньги ФНБ (ликвидные активы — малая часть общих средств фонда).

В пятницу завершилось формирование банками Обязательных Резервов. Жду укрепление рубля и падения акций.

Спасти ситуацию с финансами РФ может только приход денег олигархов из-за рубежа. Но что-то пошло не так.

Прогноз на неделю. Сбер на 240-, доллар на 95, юань на 13,5. Строго ИМХО. Следите за новостями.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz

01 ноября. Промежуточные итоги недели.

Факты.
С понедельника Сбер акции продали 2350мр, фьючерсы продали 1710мр. ГП акции продали 1590мр, фьючерсы продали 850мр.

Интерпретация.
В последние дни Казначейство предлагает банкам много денег. Банки деньги не берут. С репо понятно — нет залога? Но почему не берут на депозиты?

В последние три дня Казначейство получило 1,1 трлн. рублей. Налоги уплачены 28 числа, отсрочки уплаты налогов нет. Кто платит? ОФЗ не размещают, у банков нет денег. В бюджете краткосрочная дыра (кассовый разрыв).

Гипотеза — в сложившихся условия Минфин/Правительство продает ликвидную часть ФНБ (юани, валюту). Курс держат, продажи вне биржи.

Последствия? Мною непрогнозируемы.

Строго ИМХО.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz