Дал вчера комментарий в Деловом Петербургепо крипто-рынку, итогам недели и ожиданиям.

Выдержки приведу здесь. Думаю, будут полезны.

— Уже длительное время наблюдаем консолидацию рынка и режим:
«попытка роста — откат»,
и кажется, что рынок наконец готов к рывку.

— При этом с начала января мы видим сильные оттоки из ETF-фондов.
С 5 по 11 января из BTC-ETF вывели почти $680 млн,
а из ETH-ETF  — более $68 млн.

Однако после вчерашних данных CPI, а также речи Трампа, ликвидность начала быстро возвращаться.
За вчерашний день мы увидели рекордный приток:
— $753 млн в BTC-ETF,
— $130 млн в ETH-ETF.

Мы уже видим, как это отразилось на курсах криптовалют.

— Интересную аналитику выдали CryptoQuant по крупным держателям BTC
(адреса с балансом от 1 000 до 10 000 BTC).

За год они сократили объём BTC на 200 000,
но за последний месяц накопили почти 56 000 BTC.

Похожая картина наблюдалась в 2021 году  — в фазе перераспределения,
накануне похода BTC к историческим максимумам.

— Видим продолжение ралли в сегменте токенов с фокусом на анонимность:

За ситуацией с Мадуро — тоже наблюдаю.

Не хочу форсить тему у себя в блоге. Все, кому не лень, уже высказались.

Из любопытного:
акции Венесуэлы дали +75% в боливарах в моменте и около +35% в долларах.

И это неудивительно.
На фоне жёсткой нестабильности и ослабления национальной валюты люди несут деньги в самые доступные инструменты - лишь бы сохранить стоимость.
В крипту — разумеется, тоже.

Сегодня в чате обсуждали российский фондовый рынок и вопрос, который сейчас звучит всё чаще:
может ли у нас повториться резкий взлёт индекса на фоне слухов о скором завершении СВО?

Мой взгляд простой:
это возможно только при возвращении крупных иностранных покупателей.
Пока в это верится слабо.

Но если смотреть глазами фондов с релевантным риск-профилем, на рынок, который:
— пережил несколько волн кризисов,
— остаётся структурно недооценённым,

то шансы выглядят вполне реальными.

По своему плану:
в 2025 году я пополнил портфель на фондовом рынке лишь на 30% от запланированного.
Оставшиеся средства направил в портфель недвижимости.

Bank of America разрешил своим финансовым консультантам самостоятельно рекомендовать спотовые Bitcoin-ETF клиентам.

Детали:
— охвачены Merrill, Private Bank и Merrill Edge;
— одобрены фонды: IBIT (BlackRock), FBTC (Fidelity), BITB (Bitwise), Grayscale Mini;
— рекомендованная доля - 1-4% портфеля;
— ранее доступ к ETF был только по инициативе клиента.

Фактически Bitcoin встроен в стандартную модель портфельного консультирования для состоятельных клиентов.

Для рынка это важный шаг институционализации:
BTC перестаёт быть «спекулятивным экспериментом» и становится допустимым активом в private banking.

Вопрос:
1-4% в BTC — это разумная диверсификация или избыточный риск?

1. Не верь названию и логотипу ⛔️

В крипте любой может выпустить токен с любым именем.

USDT, ETH, ARB — название ничего не гарантирует.

2. Проверяй адрес смарт-контракта

🔍Где проверять подлинность токена

1) Блокчейн-обозреватели — база всего

Это первый и обязательный шаг.

Etherscan / BscScan / Arbiscan / Polygonscan / Solscan

Что смотреть:

❕ совпадает ли адрес контракта

❕ есть ли Verified Contract

❕ реальные ли держатели и объёмы

2) Агрегаторы токенов — быстрый sanity check

CoinGecko / CoinMarketCap

Зачем:

❕ увидеть официальный контракт

❕ проверить сеть (ETH / BSC / Arbitrum и т.д.)

❕ перейти по официальным ссылкам проекта

Если токена нет на этих сайтах — это не приговор, но повод включить мозг на максимум.

3) Официальные источники проекта — must-have

Всегда сверяй адрес токена здесь:

❕ официальный сайт проекта

❕ X (Twitter)

❗️ Адрес контракта должен совпадать везде.

❌ Совпадение названия — не проверка.

История с потерей средств через браузерное расширение Trust Wallet — не системный риск для рынка, а частный кейс уязвимости среды доступа.

Ключевые моменты:
— блокчейн не взломан,
— криптография не нарушена,
— потери компенсируются через SAFU,
— причина — компрометация браузерного расширения и импорт seed-фраз.

Такие ситуации регулярно подтверждают:
основной риск в крипте — не в протоколах, а в пользовательских точках входа.

Большинство потерь происходит из-за:
— неправильного обращения с ключами,
— использования браузерных кошельков без понимания рисков,
— отсутствия базовой операционной гигиены.

Я рассматриваю этот кейс как повод не для паники, а для обновления чек-листа безопасности.

В ближайшее время разберу ещё несколько типовых сценариев потерь: фейковые токены, транзакции с похожих адресов и DeFi-проекты с неадекватной доходностью.

Рынок можно переждать.
Ошибки в инфраструктуре доступа — нет.

Вопрос:
Где у вас сегодня самая слабая точка — в стратегии или в хранении?

За последние сутки произошло серьёзное событие в крипто-безопасности:

Пользователи Trust Wallet потеряли криптовалюту на сумму более $6–7 млн USD в результате инцидента, связанного с браузерным расширением Trust Wallet (Chrome). Деньги выводились с кошельков без подписи транзакций пользователями.

Причина: уязвимость/компрометация версии браузерного расширения v2.68, которая, судя по всему, позволяла злоумышленникам получить доступ к seed-фразам и приватным ключам, как только пользователь импортировал кошелёк в эту версию.

Важная деталь:

— Инцидент затронул только браузерное расширение — не мобильное приложение и не все версии.
— Компания выпустила исправленную версию 2.69 и рекомендовала срочно обновиться или удалить расширение.
— Binance/Trust Wallet официально заявили, что покроют потери пострадавших через фонд SAFU (~$7m).
---

Почему это произошло

1) Компрометация браузерного расширения
Расследования на уровне исследователей кода предположили, что в обновлённую версию расширения был внедрён недокументированный код (файл 4482.js), который мог отправлять чувствительную информацию на сторонний домен.

Неделя выдалась насыщенной, но не рыночной. Большую часть криптоволатильности я пропустил — и сознательно. Фокус сейчас смещён в сторону долгосрочных решений.

В бизнесе идёт работа по закладке продуктов с горизонтом 2026 года.
Речь о выходе на рынок крипто-карт и решении по легальному обмену крипты напрямую с карты, без блокировок и с рабочими лимитами. Следующий этап — запуск MVP.

Отдельное направление интереса — CrossFi и платёжные решения. Банки всё чаще рассматривают крипту как инфраструктурный слой. В рамках мастер-группы консультирую проект по цифровизации банков, возможна совместная разработка решений на стыке TradFi и DeFi.

В ноябре также инвестировал в сервисный проект на рынке земли. Сам прошёл пользовательский путь, оформил несколько участков. Проект будет анонсирован в ближайшее время.

Из личного — получил новую машину, старую продал с первого просмотра. Мелочь, но приятно, когда процессы закрываются спокойно и без суеты.

Также вышли три новых выпуска подкаста «Путь Атлантов» — формат, где ценность не в просмотрах, а в содержании.

Финансовый регулятор Великобритании (FCA) запустил три консультации по формированию новых правил для криптоиндустрии.

Речь идёт о системном регулировании всего рынка, а не отдельных его элементов.

Основные направления

В зону регулирования попадают:

— криптобиржи и брокеры,
— стейкинг,
— кредитование и заимствование,
— манипуляции рынком и инсайд,
— раскрытие информации,
— DeFi (впервые официально).

Сбор комментариев продлится до февраля 2026 года.

Подход FCA

Регулятор подчёркивает, что цель — не устранение рисков, а повышение прозрачности и ответственности.
Модель надзора планируется по аналогии с традиционными финансовыми рынками.

Контекст

FCA признаёт, что крипта в UK сейчас в основном нерегулируема.
При этом уже заявлено, что к 2027 году криптокомпании должны быть полностью встроены в финансовое законодательство страны.

Вывод

Британия формирует основу для институционального крипторынка.
Регулирование DeFi может повысить доверие капитала, но одновременно ужесточит вход для проектов.

На этой неделе Трамп начинает интервью финалистов на должность главы ФРС.

Минфин предложил список из четырёх кандидатов, среди которых:

— Кевин Хассетт — фаворит (вероятность ~73%),
— Кевин Уорш (~13%),
— Кристофер Уоллер,
— Мишель Боумен,
— Рик Ридер (BlackRock).

Трамп заявил: «Я понимаю, кого хочу».
Окончательное решение — в январе.

Почему это важно

Монетарная политика председателя ФРС напрямую влияет на:

• стоимость капитала,
• уровень ликвидности,
• риск-аппетит,
• динамику криптовалют и ETF.

Хассетт отмечает, что будет действовать «аполитично».
Однако рынок ожидает определённой мягкости, учитывая позицию Трампа.

Что дальше

Решение по главе ФРС будет определять траекторию ставок на 2025–2026 годы.
Это, в свою очередь, определит условия для роста или сжатия крипторынка.

Как вы оцениваете вероятный выбор?

В Японии запущено партнёрство Animoca Brands и Solv Protocol, ориентированное на корпоративных держателей BTC.

Компании смогут получать 4–12% годовых на биткоин, используя токен-обёртку Solv и стратегии распределения ликвидности.

Механика

Доходность формируется за счёт:
— кредитных BTC-рынков,
— AMM-пулов,
— структурированных staking-решений.

Solv управляет активами на $2,8 млрд. Среди инвесторов — Binance Labs.

Почему это значимо

Биткоин не является доходным активом.
Для корпораций, которые держат BTC на балансе, это снижает эффективность капитала.
Новые решения позволяют монетизировать ликвидность, не продавая актив.

О масштабе

Крупнейший японский корпоративный держатель BTC:
— Metaplanet (30 823 BTC).
Второй эшелон — Nexon, Remixpoint.

Для таких компаний даже небольшая доходность существенно меняет экономику владения активом.

Вывод

Корпоративный Bitcoin постепенно превращается в инструмент, который может приносить доход.
Это может увеличить привлекательность BTC для публичных компаний.