комментарии Алексей Мидаков на форуме

Итак, в предыдущих 5-и частях я рассмотрел 10 дочерних компаний ПАО «Россети»:

• первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут;
• вторая часть (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут;
• третья часть (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут;
• четвертая часть (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут;
• пятая часть (МОЭСК+Ленэнерго) тут.

Исходя из написанных обзоров можно составить следующую сводную таблицу. Значения уже объявленных дивидендов обозначены зеленым цветом. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2019 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Данные акции все держат ради одной цели — получить высокие дивиденды/или заработать на курсовой разнице благодаря высоким дивидендам. Но ближайшие дивиденды — это уже пройденный этап, они в цене, поэтому нам нужно ориентироваться на результаты 2019 года и дивиденды за этот год. Согласно таблице дивиденды с высокой доходностью у следующих акций: Ленэнерго ап, МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК СЗ, МОЭСК, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. Но из них за 2019 год прибыль будет выше, чем за 2018 только у Ленэнерго ап, МРСК СЗ, МОЭСК. Однако МРСК СЗ и МОЭСК за последние 2 года ни разу не выполнили свой бизнес-план. Тогда из перспективных акций остается только Ленэнерго ап.

Итак, в предыдущих 5-и частях я рассмотрел 10 дочерних компаний ПАО «Россети»:

• первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут;
• вторая часть (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут;
• третья часть (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут;
• четвертая часть (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут;
• пятая часть (МОЭСК+Ленэнерго) тут.

Исходя из написанных обзоров можно составить следующую сводную таблицу. Значения уже объявленных дивидендов обозначены зеленым цветом. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2019 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Данные акции все держат ради одной цели — получить высокие дивиденды/или заработать на курсовой разнице благодаря высоким дивидендам. Но ближайшие дивиденды — это уже пройденный этап, они в цене, поэтому нам нужно ориентироваться на результаты 2019 года и дивиденды за этот год. Согласно таблице дивиденды с высокой доходностью у следующих акций: Ленэнерго ап, МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК СЗ, МОЭСК, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. Но из них за 2019 год прибыль будет выше, чем за 2018 только у Ленэнерго ап, МРСК СЗ, МОЭСК. Однако МРСК СЗ и МОЭСК за последние 2 года ни разу не выполнили свой бизнес-план. Тогда из перспективных акций остается только Ленэнерго ап.

Итак, в предыдущих 5-и частях я рассмотрел 10 дочерних компаний ПАО «Россети»:

• первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут;
• вторая часть (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут;
• третья часть (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут;
• четвертая часть (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут;
• пятая часть (МОЭСК+Ленэнерго) тут.

Исходя из написанных обзоров можно составить следующую сводную таблицу. Значения уже объявленных дивидендов обозначены зеленым цветом. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2019 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Данные акции все держат ради одной цели — получить высокие дивиденды/или заработать на курсовой разнице благодаря высоким дивидендам. Но ближайшие дивиденды — это уже пройденный этап, они в цене, поэтому нам нужно ориентироваться на результаты 2019 года и дивиденды за этот год. Согласно таблице дивиденды с высокой доходностью у следующих акций: Ленэнерго ап, МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК СЗ, МОЭСК, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. Но из них за 2019 год прибыль будет выше, чем за 2018 только у Ленэнерго ап, МРСК СЗ, МОЭСК. Однако МРСК СЗ и МОЭСК за последние 2 года ни разу не выполнили свой бизнес-план. Тогда из перспективных акций остается только Ленэнерго ап.

Итак, в предыдущих 5-и частях я рассмотрел 10 дочерних компаний ПАО «Россети»:

• первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут;
• вторая часть (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут;
• третья часть (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут;
• четвертая часть (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут;
• пятая часть (МОЭСК+Ленэнерго) тут.

Исходя из написанных обзоров можно составить следующую сводную таблицу. Значения уже объявленных дивидендов обозначены зеленым цветом. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2019 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Данные акции все держат ради одной цели — получить высокие дивиденды/или заработать на курсовой разнице благодаря высоким дивидендам. Но ближайшие дивиденды — это уже пройденный этап, они в цене, поэтому нам нужно ориентироваться на результаты 2019 года и дивиденды за этот год. Согласно таблице дивиденды с высокой доходностью у следующих акций: Ленэнерго ап, МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК СЗ, МОЭСК, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. Но из них за 2019 год прибыль будет выше, чем за 2018 только у Ленэнерго ап, МРСК СЗ, МОЭСК. Однако МРСК СЗ и МОЭСК за последние 2 года ни разу не выполнили свой бизнес-план. Тогда из перспективных акций остается только Ленэнерго ап.

Компания опубликовала отличный отчет по РСБУ за 1-ый квартал, он оказался даже лучше, чем я ожидал.

Выручка выросла благодаря росту тарифов и увеличению полезного отпуска.

Завтра ММК опубликует финансовый отчет за 1-ый квартал. Рассмотрим перед этим операционные показатели, которые компания опубликовала 16 апреля, а также попробуем спрогнозировать финансовые результаты компании.

Производство в целом стабильно и, как обычно это бывает в 1-ом квартале — ниже, чем в другое время года.

Средневзвешенная цена реализации 1-ой тонны стальной продукции снизилась с 579 долларов США до 578 по сравнению с 4-ым кварталом 2018 года, то есть снижение на 0,2%. По сравнению с 1-ым кварталом 2018 года цена в долларах снизилась с 647 до 578, то есть на 10,7%. Но благодаря ослаблению рубля средневзвешенная цена реализации в рублях выросла с 36,8 тыс. руб. до 38,2 по сравнению с 1-ым кварталом 2018 года, то есть на 3,8%. При этом по сравнению с 4-ым кварталом 2018 года цены снизились с 38,5 тыс. руб. до 38,2 то есть всего на 0,8%.

Кстати, исходя из этого графика текущие цены на сталь в долларах на пике цикла или это всего лишь возврат к многолетним средним ценам?

На этой неделе много было новостей от Распадской.

Начнем с отличного производственного отчета, рост к 1-му кварталу 2018 года по всем параметрам.

Распадская показала рекордную добычу для 1-го квартала.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут, вторая (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут, третья (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут, четвертая (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут.

МОЭСК.

Выручка по РСБУ стабильно растет.

Прибыль от продаж на максимуме за 4 года.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть (МРСК Волги+МРСК Северо-Запада) тут, вторая (МРСК Сибири+МРСК Урала) тут, третья (МРСК Центра+МРСК Центра и Приволжья) тут, четвертая (МРСК Юга+ФСК ЕЭС) тут.

МОЭСК.

Выручка по РСБУ стабильно растет.

Прибыль от продаж на максимуме за 4 года.

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 1-ый квартал 2019 года.

В обзоре операционных показателей я сделал прогноз финансовых результатов компании. В целом прогноз был близок к фактическим результатам, максимальное отклонение 7,7%.

Выручка снизилась на 2,6% к 4-му кварталу 2018 года и на 6,5% к 1-му кварталу 2018 года. Снижение выручки в основном связано со снижением цен реализации продукции, а также уменьшением объема продаж.

В связи с этим операционная прибыль снизилась на 19,0% к 4-му кварталу 2018 года и на 5,1% к 1-му кварталу 2018 года.

12 апреля Северсталь представила операционные результаты за 1-ый квартал 2019 года.

Объем производства стали и чугуна в 1-ом квартале 2019 года приблизительно равен результатам за 1-ый квартал 2018 года. Объем производства железорудного сырья вырос на 12,7% к прошлому году, а концентрата — на 64%.

Средневзвешенная цена реализации 1-ой тонны стальной продукции снизилась с 602 долларов США до 580 по сравнению с 4-ым кварталом 2018 года, то есть снижение на 3,7%. По сравнению с 1-ым кварталом 2018 года цена в долларах снизилась с 631 до 580, то есть на 8,1%. Однако благодаря ослаблению рубля средневзвешенная цена реализации в рублях выросла с 35,9 тыс. руб. до 38,3 по сравнению с 1-ым кварталом 2018 года, то есть всего на 6,7%. При этом по сравнению с 4-ым кварталом 2018 года цены снизились с 40,0 тыс. руб. до 38,3 то есть на 4,3%.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут, третья тут.

МРСК Юга.

Эта компания наряду с МРСК Урала и МРСК Северо-Запада не оправдала надежд в 2018 году.

Выручка по РСБУ росла первые 2 квартала, после чего рост плавно сошел на нет.

Прибыль от продаж по РСБУ неплохо смотрелась первые 3 квартала, но 4-ый квартал выдался крайне слабым. В итоге по результатам года данный показатель снизился по сравнению с 2017 годом.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут, третья тут.

МРСК Юга.

Эта компания наряду с МРСК Урала и МРСК Северо-Запада не оправдала надежд в 2018 году.

Выручка по РСБУ росла первые 2 квартала, после чего рост плавно сошел на нет.

Прибыль от продаж по РСБУ неплохо смотрелась первые 3 квартала, но 4-ый квартал выдался крайне слабым. В итоге по результатам года данный показатель снизился по сравнению с 2017 годом.

ДЗО ПАО «Россети»- МРСК и ФСК. Обзор финансовых показателей за 2018 год. Часть 3. МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут.

МРСК Центра

МРСК Центра — середнячок среди электросетевых компаний. Компания, как и многие МРСК бодро проработала конец 2016 — начало 2017 года, но потом прибыль начала падать.

Выручка по РСБУ росла в течение года, но в 4-ом квартале рост был символическим по отношению к прошлому году.

При этом прибыль от продаж по РСБУ снижалась в течение года, исключением стал только 3 квартал.

читать дальше на смартлабе

Алексей, из-за своих низких прогнозов, все МРСК под давлением не смотря на высокую дивидендную доходность

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут.

МРСК Центра

МРСК Центра — середнячок среди электросетевых компаний. Компания, как и многие МРСК бодро проработала конец 2016 — начало 2017 года, но потом прибыль начала падать.

Выручка по РСБУ росла в течение года, но в 4-ом квартале рост был символическим по отношению к прошлому году.

При этом прибыль от продаж по РСБУ снижалась в течение года, исключением стал только 3 квартал.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут.

МРСК Центра

МРСК Центра — середнячок среди электросетевых компаний. Компания, как и многие МРСК бодро проработала конец 2016 — начало 2017 года, но потом прибыль начала падать.

Выручка по РСБУ росла в течение года, но в 4-ом квартале рост был символическим по отношению к прошлому году.

При этом прибыль от продаж по РСБУ снижалась в течение года, исключением стал только 3 квартал.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут.

МРСК Сибири.

Компания начинала подавать признаки оздоровления в конце 2016 года и неплохо отчитывалась до 4 квартала 2017 года после чего прибыль вновь пошла на убыль. В результате 2018 год выдался слабым.

Выручка по РСБУ в течение года показывала хороший рост в связи с присвоением статуса гарантирующего поставщика филиалу ПАО «МРСК Сибири» — «Хакасэнерго» начиная со 2 квартала 2018 года.

Прибыль от продаж по РСБУ осталась на уровне прошлого года.

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут.

МРСК Сибири.

Компания начинала подавать признаки оздоровления в конце 2016 года и неплохо отчитывалась до 4 квартала 2017 года после чего прибыль вновь пошла на убыль. В результате 2018 год выдался слабым.

Выручка по РСБУ в течение года показывала хороший рост в связи с присвоением статуса гарантирующего поставщика филиалу ПАО «МРСК Сибири» — «Хакасэнерго» начиная со 2 квартала 2018 года.

Прибыль от продаж по РСБУ осталась на уровне прошлого года.

Дочерние компании ПАО «Россети» еще совсем недавно были очень популярны среди инвесторов, но будущее увеличение капитальных затрат и слабый 4-ый квартал 2018 года отпугнули многих. Рассмотрим вкратце финансовые показатели основных дочерних компаний, дивиденды и их прогнозы по прибыли на 2019 год. Разобью обзор на несколько частей, в каждой из которых будет рассмотрено по 2 компании. В 1-ой части изучим МРСК Волги и МРСК Северо-Запада.

МРСК Волги.

Одна из лучших электросетевых компаний, которая несколько лет подряд радовала своих акционеров растущими дивидендами. Однако в этом году традиция прервалась из-за слабого 4-го квартала.

Рост выручки по РСБУ в течение года замедлялся от +1,7 млрд. в первом квартале до +0,3 млрд. в 4-ом.

Прибыль от продаж по РСБУ первые 3 квартала была на уровне прошлого года, но 4-ый квартал выдался очень слабым.

Дочерние компании ПАО «Россети» еще совсем недавно были очень популярны среди инвесторов, но будущее увеличение капитальных затрат и слабый 4-ый квартал 2018 года отпугнули многих. Рассмотрим вкратце финансовые показатели основных дочерних компаний, дивиденды и их прогнозы по прибыли на 2019 год. Разобью обзор на несколько частей, в каждой из которых будет рассмотрено по 2 компании. В 1-ой части изучим МРСК Волги и МРСК Северо-Запада.

МРСК Волги.

Одна из лучших электросетевых компаний, которая несколько лет подряд радовала своих акционеров растущими дивидендами. Однако в этом году традиция прервалась из-за слабого 4-го квартала.

Рост выручки по РСБУ в течение года замедлялся от +1,7 млрд. в первом квартале до +0,3 млрд. в 4-ом.

Прибыль от продаж по РСБУ первые 3 квартала была на уровне прошлого года, но 4-ый квартал выдался очень слабым.