В этом году динамика рубля уступала только бразильскому реалу. С начала года нефть скорректировалась почти на 50%, укрепив рубль. Корреляция активов находится на рекордном значении около 0,81 (уровень 1 означает абсолютную прямую зависимость активов). Аналитики Societe Generale видят сопротивление роста рубля на уровне 65-67 рублей за доллар США, пишет 8banks.

«С тактической точки зрения, покупка доллара на данных уровнях выглядит привлекательной ввиду увеличения риска интервенции со стороны центрального банка»

— сказал Евгений Кошелев, аналитик из Societe Generale, Москва.

Динамика рынка опционов предвещает фунту в 2016 году снижение к уровням 1980-ых годов, пишет 8banks. Объем ставок на падение фунта в 2016 году составляет беспрецедентные 16 млрд. долларов США — больше экономики Исландии 2015 года.

Трехмесячные опционы на волатильность теперь захватывают дату референдума по вопросу Брексит (выход Великобритании из состава ЕС) и инвесторы начинают принимать решения по перспективам фунта в 2016 году. По данным 8banks, инвесторы поставили около 11 млрд. фунтов на опционы, прибыль по которым можно получить, если котировки фунта снизятся до уровня GBP/USD 1,3502 (более 5% с текущего уровня).



( Читать дальше )

Пара рубль/доллар отскочила от 200-дневной MA (USD/RUB 66,6876), пробой которой открывал дорогу к целям ниже, пишет 8banks. Также давление на российскую валюту оказали трагические события в Брюсселе, после которых инвесторы спешно начали избавляться от рисковых активов. Импульс ралли нефти также теряет свою силу, что сказывается на динамике российской валюты.

«Учитывая то, что ралли цен на нефть начинает терять свой импульс, я считаю, что рублю будет сложно продолжить свой рост выше области 66-67 рублей за доллар»

— сказал Петр Матис, стратег по валютам развивающихся стран из Rabobank, Лондон.

«Спрос на рисковые активы, скорее всего, сегодня снизится в связи с трагическими событиями в Брюсселе, которые произошли этим утром».

EUR/USD в течение дня: Тренд остается бычьим. 
Наша точка разворота находится на уровне 1,1240.
Наше предпочтение: покупать выше 1,1240 с целевыми точками 1,1345 и 1,1375.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1,1240 откроет путь к 1,1200 и 1,1165.
Анализ: RSI теряет свою медвежью динамику.





GBP/USD в течение дня: Tенденция остается бычьей. 
Наша точка разворота находится на уровне 1,4360.
Наше предпочтение: покупать выше 1,4360 с целевыми точками 1,4510 и 1,4575.
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1,4360 откроет путь к 1,4290 и 1,4200.
Анализ: даже не исключая из внимания возможность продолжения консолидации, следует отметить, что она будет незначительной.

( Читать дальше )

Из-за падения цен на нефть в бюджете РФ образовалась дыра, которую необходимо залатать, но Кремль понимает, что это возможно лишь непопулярными мерами, как повышение налогов. 8banks подробно расписали картину текущего состояния российского бюджета, перспектив курса рубля, нефти и дилеммы Кремля.

«Бюджет России умирает от голода»

— пишет Александр Назаров из ВТБ Капитал.

«Правительство понимает, что повышение налогов может негативно сказаться на будущих перспективах, однако у них нет другого выбора».

Предложение министра финансов снова увеличить налоговую нагрузку может стоить индустрии 11 млрд. долл. прибыли в 2017 году, считают в ВТБ Капитал.




Несмотря на то, что доходы нефтяных компаний в рубля выросли (из-за девальвации последнего), компании все равно не испытывают никакого оптимизма касаемо возможного увеличение налогов, и продолжают сокращать расходы.

Количество буровых установок в США стремительно движется в прошлое: в следующие несколько недель компания Baker Hughes пронозирует сокращение буровых установок до 488 штук, что является минимальным значением с 1948 года. Меньше было только в 1860 году.

«Несмотря на отсутствие большого объема данных об активности в области бурения до 1948 года, мы считаем, что более низкие уровни количества установок можно было видеть только в 1860-х, во время начала нефтяного бума в Пенсильвании»

— написал сегодня в своем исследовательском отчете Пол Хорнселл из Standard Chartered Bank.

Рост рубля нивелировал почти все потери в 2016 году и стал самым масштабным среди валют развивающихся рынков. Нефть Brent подорожала на 30%, и рубль потянулся вслед за черным золотом. Впрочем, рост нефти вызывает большие сомнения на фоне новостей о рекордных очередях танкеров в европейских нефтяных хабах.

«Несмотря на присутствие скептицизма касаемо релевантности недавних договоренностей между основными производителями нефти по заморозке объемов производства, данная договоренность стала фундаментом, опираясь на который котировки нефти и рубля стали расти»

— написал Том Левинсон, главный стратег по валютному и денежному рынкам Сбербанка, Москва.





( Читать дальше )

Продолжая тему пятничной анимашки о сокращении буровых установок в США...

На днях аналитики из Bloomberg New Energy Finance опубликовали исследование, согласно которому рынок нефти ждет коллапс аналогичный нынешнему в 2020-ых годах, но восстановления уже не предвидится (что только в случае существенного сокращения добычи). ОПЕК и прочие участники нефтяного рынка пока относятся к этой угрозе крайне скептически, но цифры говорят сами за себя. Рост продаж электромобилей составляет 60% в год, именно такая цифра понадобилась компании Ford в 1910-ые, чтобы вытеснить с рынка лошадей и повозки.



Текущий коллапс цен на нефть был вызван избытком нефти в объеме 2 млн. баррелей нефти. Такой же объем избытка смогут сгенерировать электромобили в 2023-2028 годах (в зависимости от темпов роста продаж). И это будет только началом. Аналитики ожидают, что к 2040-му году 35% новых автомобилей будут иметь «вилку» для подзарядки. И дело вовсе не моде или экологии, главным двигателем данного сценария являются цены на аккумуляторные батареи, которые генерируют треть себестоимости автомобилей в данный момент.

Обвал цен на нефть негативно сказывается на нефтедобывающем секторе США. Число активных нефтяных буровых установок в США погружается в сторону самого низкого уровня за более чем 75 лет. Эта анимация показывает 75%-ое сокращение нефтяных и газовых буровых установок в течение пяти лет.

Ниже комментарии Barclays по парам EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD и NZD/USD.

EUR/USD: никаких изменений. Цели 1,0850 и 1,0710.

( Читать дальше )