Как понимать Теслу, Uber и их подельников

Во всех дискуссиях про Теслу, меня поражает неспособность многих комментаторов видеть дальше своего носа. 
Давайте зададим вопрос – какой “end game” (конечная цель) у Теслы, Uber-а, и всей этой волны транспортных стартапов ?

Многие ошибочно думают, что Uber конкурирует с рынком такси. И что Tesla конкурирует с другими автопроизводителями. Это не так.
И Uber, и Tesla работают на совершенно другом уровне.
Их «end game» – это кардинально поменять концепцию транспорта в Северной Америке, и в мире.
Они сделают это за счет оптимизации одного из самых неиспользуемых и дорогих активов в нашей жизни – личного автомобиля.

Посмотрите на свое авто. Для большинства людей – это самый дорогой актив после недвижимости. Автомобиль, по большому счету, и активом-то назвать нельзя, – это скорее пассив – быстро теряет стоимость и требует офигительных затрат на поддержание в рабочем состоянии.
Тем не менее, этот актив имеет потрясающе низкий коэффициент использования (utilization rate) – вы ездите на нем на работу пару часов, все остальное время он стоит и ничего не делает. Если вы ездите 2 часа из 24, utilization rate будет 8.3%

Продолжаем считать. Среднестатистическая американская семья имеет пару автомобилей. Допустим, они покупают эти авто за 35 тысяч каждый, и используют их по 5 лет, после чего продают за 15 тысяч и покупают новое авто. Получается, амортизация каждого авто в месяц составляет 333 доллара. Я думаю, что эта сумма недалека от реальности. При лизе автомобиля – эта сумма будет приблизительно такой же.

Продолжаем суммировать цифры.

• 2 авто на семью за 333 доллара в месяц = $ 666 только затрат на владение
• Плюс страховка на каждое авто допустим $150 в месяц = $300
• Плюс, приняв за отправную точку, что каждый автомобиль проезжает в год допустим 15000 км, затраты на бензин будут около 125 на авто = 250 за две машины

Что имеем в сумме ? 
Средняя американская семья тратит на транспорт 666+300+250 = 1,216 долларов в месяц.
Накинем 86 долларов в месяц на ремонт, обслуживание, замену масла, резины и т д.

Получаем 1,300 В МЕСЯЦ.

Конечно, мои расчеты основывались только на здравом смысле и личном опыте, но я думаю, что результат не сильно отличается от реальности.

Вот за этим пирогом, 1300 долларов в месяц на домохозяйство, и охотятся транспортные стартапы из калифорнии.  
Какой здесь value proposition? Очень просто !
Вместо того, чтобы покупать 2 личных автомобиля на семью, и тратить 1,300 в месяц, вы будете тратить, допустим, половину этой суммы, $600 долларов, на подписку сервиса по вызову авто. В приложении типа uber вы будете вызывать автомобиль, который будет приезжать за пару минут и отвозить вас куда надо. Излишне говорить, что автомобиль будет автоматически управляемым (беспилотным), и работать на электричестве.

Какой размер этого рынка? Давайте посчитаем. В одних штатах 124.6 миллионов домохозяйств. Допустим, половина из них перейдет на эту схему, перестанет покупать личные авто и будет платить 600 долл в месяц за подписку на сервис, описанный выше. Это будет вот такая сумма в год:

448,560,000,000

Четырсто сорок восемь миллиардов  с хвостиком в год. Только в Штатах

Вот это, например, текущие продажи GM в год (во всем мире):

171,200,000,000 - Это примерно 38% от приведенного выше потенциального объема рынка США

Какие выводы из этого сделает вдумчивый наблюдатель ? 

• Всю автоиндустрию ожидает колоссальная резня бензопилами. Объемы продаж “старых” автопроизводителей упадут в пол. Причем, произойдет это на самом выгодном из них рынке – США, в котором модель “transportation as a service” будет внедрена прежде всего. Как показано выше, сейчас автопроизводители продают актив с utilization rate в 8.3 %. При переходе на модель “transportation as service” у активов будет utilization rate в 100 %. Миру просто не будет нужно такого количества авто. Конечно, при 100% использовании авто будут быстрее изнашиваться и требовать более частой замены, то есть тут не совсем линейная математика. Но, с другой стороны, электромобиль гораздо более надежен из-за отсутствия адской машинки под названием ДВС
• Ты, да, ты, Анонимус, ездишь на своем последнем ЛИЧНОМ автомобиле. Скорее всего, через пять-семь лет на человека, который покупает авто, будут смотреть как на экцентричного чудака.  Лично я доезживаю последние пять лет на своем авто, и уверен на 99%, что это будет последний купленный мной автомобиль.
• Тесле в принципе НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО продавать свои автомобили.  Все непроданные авто они будут прямо с конвеера гнать на “вольные хлеба”, то есть отправлять развозить людей в автоматическом режиме. При отсутствии проблемы продажи, в интересах Теслы сейчас как можно скорее наращивать производство до неба, чтобы задавить других автопроизводителей, пока они чухаются и жуют сопли.
• Из верхнего пункта следует, что следующим стратегическим шагом Теслы будут продавливание разрешения на использование автоматических авто на обычных дорогах и создание собственного сервиса наподобие Юбера. Возможно, Тесла купит Юбер. Хотя вряд ли. Дороговато, и зачем – в модели юбера нет никаких конкурентных преимуществ, кроме эффекта платформы. Такой апп каждый автопроизводитель может создавать сам.

 Значит ли это, что надо покупать акции Теслы? Не уверен… Все технологические революции сопровождались жесточайшей конкуренцией… Кто из компаний выживет в этой резне – непонятно. То, что выиграем все мы, конечные потребители – это бесспорно.

В самом конце поста ссылки на все выпуски моих трех сериалов

Александр едет в гости к Дедушке Баффету (сериал закончен):
Часть 0: Американский Шадрин. В гости к Дедушке Баффетту 
Часть 1: Как меня забаннил Шадрин
Часть 2: осталось 50 дней. Почему долгосрочным инвесторам надо переходить с отрубей на пиво
Часть 3: осталось 48 дней. О стратегическом подходе к инвестированию
Часть 4: осталось 45 дней. Лже-Баффетт из Техаса
Часть 5: Откровения долгосрочного инвестора часть 1.
Часть 6: поездка в Омаху, день первый !
Часть 7: Загадочное письмо | По баффетовским местам Омахи | Регистрация на годовое собрание
Часть 8: Собрание Акционеров !
Часть 9: Подводим итоги | Кукла Александра ищет новых владельцев
Часть 10: Как Баффет меняет свою стратегию | Лучшие альтернативы Беркшира

Пассивный портфель, который побъет Арсагеру, Чорный квадрат и Сиплого (сериал продолжается):
часть 0. Правила Портфолио-Шоу
часть 1. Покупаем Данахер
часть 2. Покупаем Брукфилд
часть 3. Покупаем Амазон
часть 4. Покупаем самый крутой ресторан

Машинное обучение (сериал продолжается)
Часть 1. я думал-думал, я все понял — про машинное обучение в применении к трейдингу
Часть 2. Грааль почти не виден