X5 | ИКС 5 акции

Акция ИКС5: падение на 36% с начала 2026— это кризис или возможность?

В моём портфеле эта бумага занимает серьёзную долю: чуть больше 2% всего капитала, а если считать только акции — все 5% (скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю):

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок выбирает лучших

✔️ Московская биржа при поддержке СМАРТЛАБ проводит ежегодную IR-премию MOEX «Рынок выбирает», чтобы определить компании, которые придерживаются лучших IR-практик.

🥇 В этом году была введена новая номинация «Выбор розничного инвестора», в которой победителя определяют сами частные инвесторы — по мнению о компании и работе IR-директора.

💬 Качественный диалог с инвесторами — одно из наших приоритетных направлений: мы открыто рассказываем о своих планах и результатах, выступаем на конференциях и всегда готовы ответить на ваши вопросы.

Если вам нравится то, как мы работаем с инвесторами, то сегодня последний день, чтобы проголосовать за нас:
moex.foquz.ru/p/F6a61ba5be88c3

Опрос займет не более минуты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчëт КЦ ИКС 5 за 1 полугодие 2026 года
ОТЧËТ КЦ ИКС 5 ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2026 ГОДА
Вышел отчëт Х5 по МСФО, до этого мы разбирали операционные результаты, так что глобально что-то нового будет сложно дать из этого отчëта.

Выручка растëт на 10.5%, что ниже прогноза от менеджмента (12-16%).

Менеджмент считает, что показатель ещë достижим, но для этого нужно расти во втором полугодии на 13.5%.

На данный момент кажется нереальным, так как поквартально видно замедление темпов роста выручки с 11.3% до 9.9%. Может спасти только «жирный» четвёртый квартал.

Скорректированная EBITDA 141,3 млрд руб. +8,7%.

❗От этого показателя зависят дивиденды и пока он не очень.

Средний темп за 10 лет был на уровне 19.3%, а за последние 3 года около 13.3%.

❗ Отсюда вывод, что компания сильно начинает тормозить в росте.

Рентабельность скорр. EBITDA 5,7% (за полугодие), что ниже плановых 6.0%.

С другой стороны, если мы смотрим покваратально, то видно восстановление c 5.4% (1 кв. ) до 6.0%(2 кв.).

И это не смотря на рост расходов на персонал +15,2% (индексация зарплат), коммунальные услуги +20,5% и последняя миля доставки +38,2% (масштабирование онлайн).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Краткосрочные идеи с коротким стопом

Российский фондовый рынок с весны находится в нисходящем тренде. При этом в конце июля наблюдался довольно сильный импульсный отскок. В текущий момент рынок пытается нащупать баланс и, возможно, отрисовать разворотную фигуру. В таких условиях возможна игра от лонга с коротким стопом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒X5. Маржа под давлением
 

Дорогие подписчики! Сегодня разберем финансовый отчет X5 по итогам 1 полугодия 2026 года. Ранее мы уже успели разобрать операционные показатели за аналогичный период.

— Выручка:2480,5 млрд руб (+10,5% г/г)
— скор. EBITDA:141,3 млрд руб (+8,7% г/г)
— Чистая прибыль: 34,5 млрд руб (-28,4% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 Из обзора операционного отчета за данный период нам известно, что выручка за первое полугодие сохранила двузначные темпы роста и выросла на10,5% г/г — до 2480,5 млрд руб. за счёт масштабирования сети жестких дискаунтеров Чижик, высоких продаж Пятерочки, а также активного развития цифровых сервисов. В результате скорректированная EBITDA увеличилась на 8,7% г/г и достигла 141,3 млрд руб. — немаловажный вклад в динамику показателя также заложило повышение эффективности управления товарными запасами.

— торговая площадь выросла на 6,9% г/г.
— LFL-продажи составили 5,1% при среднем чеке 5,3% (против 14,2% / 11,0% годом ранее).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Это не «какой-то рекомендательный календарь» а календарь ключевых событий компании, дивиденды, конференции и пр.
www.x5.ru/ru/investors/investors-calendar/

Денис, где то лазил у них на сайте в разделе инвесторов и для держателей там какой-то календарь рекомендательный был и т.д. а после 3 можно ...

ln_48b60a, какой-то бред несёшь

ln_48b60a, что за запрет такой

Денис, где то лазил у них на сайте в разделе инвесторов и для держателей там какой-то календарь рекомендательный был и т.д. а после 3 можно для моего подчеркиваю моего покупать ордера выставлять и т.д. Для себя принял решение лучше рекомендации их выполнить чем потом с гиперволатильностью бороться. А третье го 3 уже не получиться но это не моя неприятная новость а уже их так как нашел другую бумагу. Но возможно вернусь к инструменту реагирующим остро на инфляционную составляющую.

5 идей в российских акциях — докупить голубые фишки

Индекс МосБиржи за неделю к текущему дню просел на 7,5%. Рынок дает возможность докупить голубые фишки по относительно низким ценам. Многие из них сохраняют потенциал роста от текущих отметок.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Пополнить счет

История роста в банковском секторе

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Инвестиции понизили целевую цену по акциям Х5 до 2160 рублей, сохранив рекомендацию "держать" (апсайд — 9%)

Выручка увеличилась на 9,9% год к году, что ниже целевого ориентира компании в 12–16%. Показатель EBITDA вырос только на 2%, рентабельность сократилась на 0,4 процентного пункта из-за повышения затрат на персонал, коммунальные услуги и логистику. Чистая прибыль упала на 29%, до 21,2 млрд рублей, чему способствовали высокая долговая нагрузка и рост финансовых расходов.

По итогам 2026 года ожидаем замедление роста выручки до 9,5%, EBITDA — до 3,5%, при этом чистая прибыль может снизиться на 26%.

На горизонте 12 месяцев прогнозируются дивидендные выплаты около 200 рублей на акцию, что соответствует доходности примерно 9,6%. Дальнейшее увеличение дивидендов ограничивается уровнем долговой нагрузки. Потенциал роста цены акций оценивается в 9%, совокупная доходность с учетом дивидендов — около 19%.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Paskvilenko_D, так может при сокращениях денгы выплачивали им?

Лосепас,

Ну, особо — нет. Хотя в этой части, интересно будет итоги 3 квартала посмотреть

Основная статья — персонал (затраты +15% г/г)… хз как они там так насчитали. С февраля офисных очсильно сократили: юристы, поисковики новых ...

Paskvilenko_D, так может при сокращениях денгы выплачивали им?

Основная статья — персонал (затраты +15% г/г)… хз как они там так насчитали. С февраля офисных очсильно сократили: юристы, поисковики новых объектов, финблок. Уволили многих кто работал в компании больше 10 лет.

Вот и сдулась топ идея всех брокеров х5, прибыль падает, коэффициент уже 1.25, сочные дивы скоро закончатся.

🏪 X5 — смогут ли сохранить высокие дивиденды?
Нейтральный отчёт за Q2:
▪️ Выручка — 1,3 t₽ (+10% г/г)
▪️ Скорр. EBITDA — 77 b₽ (-2% г/г)
▪️...

Invest Era, вы не учли, что в июле были дивы на 55 млрд и соотношение чистого долга к ебитде 1.25.

Вечернее движение выглядит как разводилово, но — спасибо!

🏪 X5 — смогут ли сохранить высокие дивиденды?

Нейтральный отчёт за Q2:
▪️ Выручка — 1,3 t₽ (+10% г/г)
▪️ Скорр. EBITDA — 77 b₽ (-2% г/г)
▪️ Чистая прибыль — 21 b₽ (-29% г/г)
▪️ Net Debt/EBITDA — 1,08 (+0,03 пункта г/г)
▪️ Рост выручки замедляется вслед за потребительской инфляцией.
▪️ Получается привлечь трафик во все сети, но рост LFL-чека в ключевых для компании магазинах («Чижик» и «Пятёрочка») ниже инфляции.
▪️ Сохраняются слабые темпы экспансии.

Во 2-м квартале темп роста расходов всё-таки превысил динамику выручки. Основная статья — персонал (затраты +15% г/г), из-за неё и снизилась EBITDA. Чистая прибыль снова значительно падает — повторение Q1. Причина прежняя: долг растёт, процентные расходы увеличились в 2 раза.

❗️ Денежные потоки и баланс — фундамент для дивидендов

▪️ FCF за полугодие вырос в 4 раза, до 66 b₽. Пока капекс сильно не активизировался, ещё есть снижение запасов и ускорение их оборачиваемости. Хороший сигнал, но рано говорить о его устойчивости.

▪️ Net Debt/EBITDA — 1,08: почти не вырос, несмотря на рост долга на 40%. Целевой Net Debt/EBITDA, при котором могут выплачивать повышенный дивиденд, — 1,2–1,4. То есть запас комфортности для сохранения солидных дивидендов есть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты X5
Продолжаем смотреть на финансовые результаты за 1 полугодие 2026 года, результаты X5 🍏 были ожидаемые после публикации операционных цифр:



[1] Выручка во 2 квартале выросла всего на 9,9% до 1 289 млрд рублей — будет трудно по году дотянуть даже до нижней границы гайденса менеджмента в 12-13% (закладываю рост на 10-11%). Радует только возвращение трафика в положительную зону после провала в 1 квартале, но рост трафика вероятно был достигнут в ущерб рентабельности EBITDA.

[2] Компания активно урезает Capex, что видно по числу открытых магазинов — 814 магазинов в 2026 году против 1286 магазинов в 2025 году. Урезание Сapex логично в условиях слабого трафика и необходимости улучшать FCF для выплаты дивидендов.

[3] Рентабельность EBITDA идет по одному месту из-за опережающего роста затрат (ФОТ и аренда), да и сама EBITDA почти не растет, что ломает конструкцию по выплате дивидендов в первую очередь за счет роста EBITDA.

[4] Некорректно смотреть на текущий NET DEBT / EBITDA в 1,1, так как значение не включает дивидендную выплату в июле на 60 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-X5-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ
18.08.2026 09:30:35

«Т-Инвестиции» снизили оценку акций X5, сохранив рекомендацию «держать»

Москва. 18 августа. ИНТЕРФАКС — «Т-Инвестиции» понизили прогнозную стоимость акций X5 («ИКС 5») до 2160 рублей за штуку с учетом слабых результатов за II квартал, сообщается в обзоре брокера.
Рекомендация «держать» для этих бумаг была сохранена.
«Несмотря на заметный рост промоактивности во втором квартале, X5 уступила другим крупным ритейлерам по динамике сопоставимых продаж. При этом расходы на персонал и онлайн-доставку продолжают расти быстрее выручки, а чистая прибыль остается под давлением высокой долговой нагрузки», — пишут аналитики.
В 2026 году, по их оценкам, чистая прибыль ритейлера снизится на 26%, а рентабельность по чистой прибыли — на 0,7 процентного пункта, до 1,4%. Основными факторами снижения станут: рост чистых процентных расходов на фоне увеличения долговой нагрузки и сокращения процентных доходов после крупных дивидендных выплат с середины 2025 года; убыток от курсовых разниц в размере около 2,5 млрд рублей против околонулевого эффекта в 2025 году на фоне ожидаемого ослабления рубля. Кроме того, давление будет оказывать опережающий рост амортизации и обесценения из-за расширенной инвестиционной программы прошлых лет, а также рост эффективной налоговой ставки примерно до 29% в 2026 году против 24% в 2025 году.
На горизонте следующих 12 месяцев дивидендная доходность по бумагам ритейлера, как полагают эксперты, будет ниже: долговая нагрузка приблизится к верхней границе целевого диапазона.
Текущая стоимость акций X5 составляет порядка 1937,5 рубля за штуку.

Что вы тут разблеялись как овцы без хозяина. Сейчас вернется «трейдер» и расскажет что продал за 2200 и вы все клоуны

X5 торгуется со скидкой, но достаточно ли она большая?

На первый взгляд новый отчет X5 выглядит вполне достойно. Выручка в 2К26 прибавила 9...

Антон Поляков (Poly Invest), а где скидка? К предыдущей цене 3500? Прибыль по году будет 55 млрд, р/е 10 получается, это выше, чем у Яндекса, так у Яндекса прибыль растёт и конкурентов меньше

X5 торгуется со скидкой, но достаточно ли она большая?


На первый взгляд новый отчет X5 выглядит вполне достойно. Выручка в 2К26 прибавила 9,9%, продажи увеличиваются, «Чижик» продолжает экспансию ударными темпами, а онлайн прибавляет больше 25%. Кажется, что у крупнейшего продуктового ритейлера все идет своим чередом, но стоит пройти чуть глубже по цифрам, и настроение меняется.

Данный пост не является ИИР, а лишь обзор отчета за 1П26 с небольшими комментариями относительно того, что имеем сейчас. Мое личное мнение ищите в видео на канале.

#ИнвестАнализ

Во втором квартале X5 получила 1,29 трлн рублей выручки, за полугодие почти 2,5 трлн. «Пятёрочка» выросла на 7,6%, «Перекрёсток» на 6,5%, а «Чижик» сразу на 29,8%. Причем рост идет не только за счет открытия новых магазинов. Сопоставимые продажи прибавили 4,2%, трафик вырос на 1,2%, средний чек на 3%.

Здесь есть важный момент. В первом полугодии трафик слегка снижался, а продажи в основном вытягивал средний чек. Во втором квартале люди снова стали чаще заходить в магазины и для ритейлера это куда здоровее, чем просто рост выручки вслед за ценами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Михаил Чуклин, в 349 муниципалитетах из 50 регионов России у компании превышен монопольный порог в 25% рынка. При превышении нельзя покупать...

Вадим Рахаев, надо просто перестать платить дивы в долг, беря для этого кредиты под 18%. А вообще нормальные компании платят дивы 50% от прибыли, а остальную прибыль на развитие пускают, но тогда дивы х5 будут 5% всего.

Х5: падение колосса?
Х5 традиционно была моей любимой компанией из всего ритейла. Однако она, судя по всему, попала в ловушку роста и повтор...

Михаил Чуклин, в 349 муниципалитетах из 50 регионов России у компании превышен монопольный порог в 25% рынка. При превышении нельзя покупать или арендовать новые торговые площади без закрытия старых.

Единственный путь развития при ограничениях — открывать магазины там, где доля ниже 25%, автоматизировать и роботизировать логистику и торговлю, расширять производство собственных марок.

Михаил Чуклин, а почему они не могут перестать открывать новые магазины? это же не велосипед, этот процесс можно остановить хоть прямо сейча...

MATEMATNK, Тогда проиграют стратегически, потому что «вкусные» места займут конкуренты. По идее остановить могут — но вот на примере Ленты видно, как сеть угасла, перестав расширяться. И только когда возобновили M&A сделки — пошёл рост.