X5 | ИКС 5 акции

Шесть акций на лето 2026 года

Индекс МосБиржи застрял в коридоре 2600–2700 пунктов. Драйверов для устойчивого роста пока нет, но и ниже уровня 2600 рынок не уходит. Разбираемся, на какие акции стоит обратить внимание в ближайшие месяцы.

Что давит на рынок

📍 На апрельском заседании Банк России снизил ключевую ставку до 14,5%, однако риторика осталась осторожной: регулятор дал понять, что возможна пауза в смягчении ДКП.

📍 Геополитическая пауза. Переговоры по украинскому урегулированию не продвинулись — стороны не сообщали ни о каком прорыве, и рынок перестал на это рассчитывать. Любой позитивный сигнал может стать импульсом, но закладывать его в базовый сценарий не стоит.

📍 Рубль укрепился сильнее, чем кто-либо ожидал: юань опустился ниже 10,5 руб. впервые с февраля 2023 года, официальный курс доллара находится около 72 руб. Высокие экспортные цены поддерживают продажи валюты экспортёрами, а высокие ставки делают рублёвые активы привлекательными и сдерживают спрос на валюту.

Что поддерживает рынок

📍 Цикл снижения ставки продолжается. Несмотря на риски паузы в смягчении ДКП, экономисты ожидают постепенного снижения ставок до конца года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

могут и до дивов укатать спокойно на 2200

znak,
В решении СД прямо прописано, что сумма 245 рублей на акцию рассчитана исходя из параметров утвержденной четырехлетней дивидендной по...

Денис, платят дивы за счёт наращивания долга, после дивов 2200 будет стоить

Акции X5, на наш взгляд, — наиболее интересное вложение в секторе розничной торговли — Газпромбанк Инвестиции
Наблюдательный совет X5 вынес на рассмотрение ГОСА рекомендацию по дивидендам 245 руб/акцию — выше нашего прогноза (180 руб). Дивдоходность к текущей котировке — 10%. Реестр — 7 июля.

Ранее X5 отчиталась за I кв. 2026: выручка +11,3% г/г (расширение площадей +8,0%, сопоставимые продажи +6,1%). Скорр. EBITDA +25,8% до 64,3 млрд руб, рентабельность скорр. EBITDA (МСФО 16) +62 б.п. до 5,4%.

X5 формирует двойную привлекательность — рост и дивиденды. С учетом ожидаемых выплат за 9 мес. 2026 совокупная дивдоходность за 12 мес. может приблизиться к 20% — это существенно опережает ставки по депозитам и ОФЗ. В сложившейся конъюнктуре акции X5, на наш взгляд, — наиболее интересное вложение в секторе розничной торговли.



Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group после дивидендов: почему стоимостному инвестору стоит пройти мимо?

Совет директоров X5 Group порадовал инвесторов рекомендацией дивидендов с доходностью в 10%. Бумага отреагировала ростом на 3%. Но если отбросить эмоции и заглянуть в МСФО, картинка становится спорной.

В отличие от убыточного «Магнита», X5 удерживает прибыль — TTM за 12 месяцев составляет 76,1 млрд рублей. Однако агрессивное расширение сети (покупка «Маяка», «Смарта», «ВКТ») и раздутый CapEx ударили по балансу. Собственный капитал просел, а долг вырос. Показатель Долг/Капитал (D/E) улетел на уровень 16.11.

Что по оценке стоимости акций?

Даже если в расчете заложить завышенный ROE на уровне 85%, нормализованная доходность акции (E/P) составит всего 12,3%. При консервативном ROE в 45% мы получаем E/P близкий к 6,5%. Эти показатели говорят о завышенной стоимости акций, так как безрисковая доходность ОФЗ сейчас находится в районе 14%.

Вывод: По фундаментальной оценке акция X5 выглядит дорогой, а высокая долговая нагрузка ограничит потенциал роста. Дивиденды — это хорошо, но фундаментально пространства для роста мало.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 ИКС-5. Дивиденд выше прогноза. Есть нюансы

X5 Group

Сегодня совет директоров рекомендовал дивиденд в размере 245 ₽ на акцию, что даёт около 9,9% доходности.

Купить под выплату можно до 6 июля, последний день торгов с дивидендом — 7 июля, поступление средств ожидается до ~21 июля 2026 года.

Реакция рынка предсказуемая: рост около +3,2%.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Общий дивиденд за 2025 год формируется на уровне 613 ₽ на акцию, что выглядит очень сильно на первый взгляд (около 22% доходности). Но важно понимать структуру этой выплаты.

Это не классическая дивидендная история по результатам устойчивой прибыли за год. Это частично распределение через увеличение долговой нагрузки.

Фактически компания использует баланс: увеличивает чистый долг относительно EBITDA до верхней границы допустимого диапазона.

По сути, часть дивиденда выплачивается “в долг”.

Если смотреть на базу:
свободный денежный поток за 2025 год: ~85,4 млрд ₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АТОН ожидает дополнительной выплаты Х5 около 180-200 ₽ на акцию в декабре. Таким образом, всего компания может выплатить до конца 2026 г. ок...

Редактор Боб, кросавы!

АТОН ожидает дополнительной выплаты Х5 около 180-200 ₽ на акцию в декабре. Таким образом, всего компания может выплатить до конца 2026 г. около 425-445 ₽, что соответствует доходности 17-18%
Как сообщила X5, ее Наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей на акцию. Акционерам предстоит утвердить выплату на годовом общем собрании, назначенном на 26 июня 2026 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен по состоянию на 7 июля 2026.

Предложенные дивиденды предполагают доходность порядка 10%, что выше наших ожиданий (около 8%) и находится вблизи верхней границы наблюдаемого на текущий момент диапазона рыночных ожиданий. Мы по-прежнему ожидаем дополнительной выплаты около 180-200 рублей на акцию в декабре; таким образом, всего компания может выплатить до конца 2026 года около 425-445 рублей на акцию, что соответствует доходности порядка 17-18%. Дальнейший потенциал роста в среднесрочной перспективе могут обеспечить положительные новости относительно перспектив казначейского пакета (примерно 9,7% всех акций), а также успешное поддержание рентабельности на уровне, обозначенном в стратегии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Мин, при таком значении СЧА и уставного капитала, а также суммы нераспределенки и приб.текущ года
есть сомнения в возможности выпла...

znak, могут коэффициент и до 2-3 поднять, если хозяева решили бабки вывести, пока не посадили.

🛡 Какие акции могут пережить почти любой кризис? Когда рынок падает — многие внезапно понимают, что покупали не бизнес, а просто “идею роста...

SITY_Investora, расскажи это магниту

Денек на зеленые цифры поглядели и хватит

🛡 Какие акции могут пережить почти любой кризис?

Когда рынок падает — многие внезапно понимают, что покупали не бизнес, а просто “идею роста”.

Именно в кризисы становится видно:

📌 какие компании действительно устойчивы.

Что обычно происходит в тяжелые периоды?

падает потребление
дорогие кредиты душат бизнес
снижается прибыль
инвесторы бегут в надежность

Но есть компании, которые способны чувствовать себя сильнее рынка даже в сложной экономике.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Например:

🟡 $PLZL

Золото часто становится защитным активом при:

кризисах
инфляции
геополитике
девальвации

А слабый рубль дополнительно помогает прибыли компании.

🛒 $X5

Люди могут отказаться от техники или дорогих покупок.

Но продукты покупать будут всегда.

Крупный ритейл особенно силен:

масштабом
логистикой
возможностью перекладывать инфляцию в цены

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИКС 5 объявил финальные дивиденды за 2025 год​​​​​​​💰19 мая совет директоров компании рекомендовал выплатить 245 руб на одну акцию. Последн...

invelife, за 2026 хоть рублей 100 дадут?
или снова в долг будут радовать акционеров

ИКС 5 объявил финальные дивиденды за 2025 год
​​​​​​​💰19 мая совет директоров компании рекомендовал выплатить 245 руб на одну акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 6 июля. Доходность к текущей цене составляет ~10%.

📊Дивидендная политика предполагает выплаты дважды в год. Совет директоров будет рекомендовать размер исходя из свободного денежного потока при целевом уровне чистого долга/EBITDA в диапазоне 1,2–1,4x.

В 2025 году компания впервые после редомициляции выплатила дивиденды за 2024 год в размере 648 руб. Так же были выплачены дивиденды за 9 месяцев 2025 года в сумме 368 руб на акцию. Таким образом суммарные дивидендные выплаты за прошлый год составят 613 руб (~22% доходности).

🗣Подводя итоги 2025 года менеджмент ИКС 5 объявил стратегические ориентиры на 2026 год:
• Рост выручки: 12–16%
• Рентабельность скорректированной EBITDA: не ниже 6%
• Капитальные затраты: 4,5–4,7% от выручки
• Сохранение финансовой устойчивости: чистый долг/EBITDA в рамках 1,2–1,4x

💼Я продолжаю регулярно докупать акции ИКС 5, доля которого в моем портфеле сейчас составляет 5% (192 тыс руб).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

znak,
В решении СД прямо прописано, что сумма 245 рублей на акцию рассчитана исходя из параметров утвержденной четырехлетней дивидендной по...

Денис, капец ты умный

Тегеранская фондовая биржа возобновила работу во вторник после 80-дневного перерыва. Короткие продажи (шорт) полностью запрещены законом.

19.05.2026
Такое решение было призвано защитить активы инвесторов, сдержать принятие решений на волне эмоций и создать торговую среду с более точной и прозрачной информацией, заявил государственным СМИ на этой неделе заместитель руководителя Организации по ценным бумагам и биржам Ирана Хамид Яри.

Биржа закрылась 28 февраля после ракетных ударов по Тегерану и ряду других регионов Ирана.

Главные факты об открытии

Защитные меры: Основной индекс биржи (TEDPIX) закрылся в символическом плюсе благодаря точечной поддержке крупных компаний, при этом торги по более чем 40 пострадавшим предприятиям тяжелой индустрии были временно заморожены.

Исключение спекуляций на падении: На иранском рынке никто не наживается на падении акций, поскольку классический механизм коротких продаж (шорт) полностью запрещен законом и исламским финансовым правом (Шариатом) — Запрет на продажу чужого.

Алексей Мин, при таком значении СЧА и уставного капитала, а также суммы нераспределенки и текущ приб
есть сомнения в возможности выплат
по...

znak, отдохнёшь — посмотри

znak, Исходим из того, что свободные денежные средства для этого есть. Они сформированы за январь-июнь (выплата будет в июле), и мы их не ви...

Алексей Мин, при таком значении СЧА и уставного капитала, а также суммы нераспределенки и приб.текущ года
у меня были некоторые сомнения в возможности таких выплат. FCF и соотношение долг/EDITDA можешь не показывать.
Просто собери и покажи все цифры и соотношения в табличке ,
буду признателен. Поскольку сам уже отдыхаю и даже не хочу заморачиваться ,
позднее уже задам этот вопрос на конференции представителю компании. ( я ожидал не более 130 руб, неожиданно щедро )

ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (ранее X5 Retail Group N.V.) – рсбу/ мсфо
(Пятёрочка/Перекрёсток/Чижик/Красный Яр/Слата)
271 572 872 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39008&type=1
Капитализация на 19.05.2026г: 669,427 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 116,187 млрд руб/ мсфо 1,372.70 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 184,453 млрд руб/ мсфо 1,571.95 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: 288,892 млрд руб/ мсфо 1,828.57 трлн руб
Общий долг на 31.03.2026г: _______ млрд руб/ мсфо 1,711.16 трлн руб

Выручка 2022г: ______ млрд руб/ мсфо 2,605.23 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: _______млрд руб/ мсфо 696,364 млрд руб
Выручка 2023г: 40,030 млрд руб/ мсфо 3,145.86 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 15,416 млрд руб/ мсфо 886,220 млрд руб
Выручка 2024г: 60,583 млрд руб/ мсфо 3,908.05 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 26,174 млрд руб/ мсфо 1,069.79 трлн руб
Выручка 2025г: 85,662 млрд руб/ мсфо 4,642.03 трлн руб
Выручка 1 кв 2026г: ______ млрд руб/ мсфо 1,190.61 трлн руб

Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2023г: 1,411 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2023г: 4,583 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2024г: 510 млн руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2024г: 3,542 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2025г: 3,410 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2025г: 1,163 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2026г: 477 млн руб

Прибыль 1 кв 2023г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо 9,696 млрд руб
Прибыль 2023г: 48,355 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,611 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 3,715 млрд руб/ Прибыль мсфо 21,004 млрд руб
Прибыль 2024г: 95,293 млрд руб/ Прибыль мсфо 104,064 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,461 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,386 млрд руб
Прибыль 2025г: 124,465 млрд руб/ Прибыль мсфо 83,139 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: _____ млрд руб/ Прибыль мсфо 9,326 млрд руб
www.x5.ru/ru/investors/financial-and-operational-results
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39008&type=4

Корпоративный центр ИКС 5 – Дивидендная история
Период *** Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд.* Дивиденд
2025 год *** 19.05.2026 * 07.07.2026 ** 66,535 млрд руб * 245 руб
9 мес 2025 * 13.11.2025 * 06.01.2026 ** 99,939 млрд руб * 368 руб

2020-2024 * 21.03.2025 * 09.07.2025 * 175,979 млрд руб * 648 руб
disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=0&eid=3756394&agency=3
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=np9yZr1JuU2lU0Biw-A9t6A-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=SRiHjSosoE2sokJ83OI7Mw-B-B

znak, Исходим из того, что свободные денежные средства для этого есть. Они сформированы за январь-июнь (выплата будет в июле), и мы их не ви...

Алексей Мин, в отчете за 2 КВ увидим рост долга с 405 до 470 млрд, вот и секрет

почему-то кажется ее укатают всё равно не смотря на такой дивиденд как в прошлый раз

Максим, вот и купишь через 1.5 мес свой х5 по 2200 после дивгепа.

Георгий Аведиков, комментарий слабый
поскольку не затронут главный вопрос
------------------------------
как они собираются выплачивать ди...

znak, Исходим из того, что свободные денежные средства для этого есть. Они сформированы за январь-июнь (выплата будет в июле), и мы их не видим в отчетности, можно только прогнозировать. Получить их компания может, помимо операционной прибыли, за счет снижения дебиторки или снижения запасов или увеличения кредиторки или уменьшения капзатрат или наращивания долга. Рост долга, наличие или отсутствие прибыли — не единственные опции получения свободных денег.

Касательно соотношения СЧА и уставного капитала. Для этого смотрим на цифры по российским стандартам бухучета. На конец 2025г. собственный капитал (аналог СЧА) составил 427 млрд. рублей, уставный капитал + резервный фонд составил 327 млдр. рублей (то есть есть запас +100 млрд.). Дивидендами за 2025г. выплатят суммарно 150 млрд. рублей (это 368+245 умножить на кол-во акций за вычетом собственных выкупленных). Формально СЧА после вычета дивидендов составит 277 млрд. рублей, и это действительно ниже 327 млрд. рублей на 50 млрд. рублей, то есть имеем минус. Но по факту, баланс будет составляться уже на конец 3 квартала 2026г. (после выплаты текущих дивидендов), и к этому времени в состав СЧА попадет прибыль, накопленная с начала текущего года, поэтому минуса на самом деле не будет.

Ну и в-третьих, на мой взгляд, поведение менеджмента компании очень даже рационально. Речь не идет о выдавливании соков или прекращении деятельности, но о максимально позитивном эффекте для акционеров в текущих условиях, как для ключевых, так и для миноритарных. Вам же дают живые деньги, сами их и приютите, как посчитаете выгодным.

ПС: Пардон, поправил все цифры с млн. на млрд.

🛒 X5: дивиденды снова удивили рынокПосле завершения редомициляции в Россию — Х5 продолжает придерживаться лучших корпоративных практик, от ...

Георгий Аведиков, полагаю, что мой вопрос успел прочитать,
переадресуй его Полине

Георгий Аведиков, комментарий слабый
поскольку не затронут главный вопрос
------------------------------
как они собираются выплачивать ди...

znak,
В решении СД прямо прописано, что сумма 245 рублей на акцию рассчитана исходя из параметров утвержденной четырехлетней дивидендной политики ПАО. Базой для расчета выступает консолидированный показатель Чистый долг / EBITDA (целевой ориентир увязан в диапазон 1,2x–1,4x). То есть юридически компания распределяет не абстрактные «старые» накопления, а текущий очищенный денежный поток всей группы.

Поскольку само ПАО является чистым холдингом, созданным в процессе принудительного перевода бизнеса в РФ, схема выплаты опирается на консолидированный свободный денежный поток (FCF) и чистую прибыль, поднятую из дочерних обществ. За счет этой «входящей» прибыли от дочерних компаний баланс ПАО на дату фиксации реестра технически выходит из тупика: выполняются требования СЧА > Уставный капитал + Резервы. Это делает распределение финального дивиденда за 2025 год юридически легитимным.

Х5 ожидаемо хорошие дивы! Это реальность. Красивые цифры в отчётах МСФО это пыль в глаза инвесторов. Х5 даёт реальный доход инвесторам. Сидящим в Ленте, привет!