Вуш Холдинг | WHOOSH акции

🛴 Вуш. Печальный отчет, но есть и плюсы!

 

Выручка: 5,36 млрд руб. (-14,7% г/г).

EBITDA каршеринга: 1,0 млрд руб. (-63,6% г/г).

Чистая прибыль: убыток 1,89 млрд руб. (прибыль 259 млн руб. г/г).

Чистый долг/EBITDA: 2,99x (к 2x на середину 2024 г).

В свой лучший период $WUSH показал малоприятные цифры. Отчасти на бизнес повлияли погодные условия, проблема со связью и макроэкономические факторы. Компания закладывала гораздо больший спрос на самокаты, отсюда выросли расходы на ТО, логистику и ремонт. А это в свою очередь ударило по EBITDA. 

 

Достаточно сильно выросла и долговая нагрузка. Соотношение Чистый долг/EBITDA: 2,99x против 2х годом ранее — тревожный сигнал. Видится, как на этом фоне коррекция настигла не только акции. На момент отчета облигации упали более чем на 2% 

$RU000A10BS76

🔍Но есть и плюсы. Активно развивается география бизнеса. Сервис представлен уже в 71 городе по всему миру (+18% г/г), включая Россию, страны СНГ и Латинской Америки. В последней кстати, выручка в регионе выросла почти в 3 раза, а количество поездок увеличилось на 169%. Средний чек с поездки в Латинской Америке в 1,9 раза выше, чем в России и СНГ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть идеи, почему у Юрент результаты существенно лучше за 1 полугодие, чем в Whoosh? В 1 полугодии число поездок:

📉Whoosh -10% г/г — до 56,...

Тимофей Мартынов, да самокаты новее, у Вуша реально уже дрова, он первый был и их всех менять нужно, а денег нет, латают, GSM модуль видно разный используют, Вуш вечно глючит.

Есть идеи, почему у Юрент результаты существенно лучше за 1 полугодие, чем в Whoosh?
В 1 полугодии число поездок:

📉Whoosh -10% г/г — до 56,4 млн
📈МТС Юрент +42%г/г — до 54,2 млн

В чем может быть причина?
Самокаты новее?
Тарифы демпингуют?

(Я, например, когда был в Нижнем, удивился, что по набережной в основном народ ездит именно на Юрент, а не на Whoosh)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вы заметили, что самокаты в последнее время активно прессуют ? Вплоть до разговоров о полном запрете во многих городах 🤔

❗️ВУШ ХОЛДИНГ ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2025 ГОДА ПОКАЗАЛ УБЫТОК ₽1,89 МЛРД, ТОГДА КАК ГОД НАЗАД КОМПАНИЯ ПОЛУЧИЛА ПРИБЫЛЬ ₽0,25 МЛРД — ОТЧЕТ ПО МСФО 

И если у Яндекса это лишь небольшая часть бизнеса, то для Вуша это БУКВАЛЬНО ВСЕ, диверсификация в других странах пока очень слабая, основной бизнес в РФ.

А прикиньте, еще и у нас в городах сильно ограничат/запретят самокаты? Будет совсем не весело…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жалко ВУШа.

Для потребителей конечно бизнес классный, полезный👍

Выручка в 1 полуг -15%г/г, и год будет от -5% до -15% по их прогнозам.
Хотя я в своей эксельке рассчитывал, что они порастут еще по 30% пару лет.

Ну и главное, что рост закончился, а FCF так и не стал положительным😢

Тот случай, когда менеджмент прекрасный, но бизнес очень непростой...

а Баффет всегда говорил, что предпочел бы иметь не прекрасный менеджмент, а такой прекрасный бизнес, которым бы мог нормально рулить даже любой болван.

https://smart-lab.ru/q/WUSH/f/q/MSFO/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

бегитеглупцы

Вуш - офигенный пример того как именно происходит монополизация в экономике.

ы купил самокатов на 16 млрд, из них 3 млрд своих денег и 13 млрд в долг.

Ты надеешься зарабатывать на этих самокатах 10 млрд выручки в год с ростом и какой-то маржинальностью.

Но себестоимость вдруг выросла, стоимость долга выросла, спрос по каким-то независящим от тебя обстоятельствам снизился.

Ты должен повысить цены и переложить выросшие косты на клиентов, но не можешь, потому что у крупных конкурентов есть бездонные ресурсы и они могут нести убытки годами.

В Вуше классная команда, видно как они работают над снижением костов, но невозможность повышения цен в ответ на рост затрат давит на экономику.

Sad story.

https://t.me/thefinansist

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВУШ - падение показателей в контуре РФ и СНГ, рост в Латинской Америке
WHOOSH опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Парк вырос на 19% до 240 тыс. СИМ ( при этом в Латинской Америке рост год к году на 29% до 10,4 тыс. СИМ).

Общее кол-во поездок по уже опубликованному ранее отчету составило 56,5 млн (-10%), что объясняется ухудшением погодных условий, а также текущими сложностями, связанными со сбоями в геологкации. При этом кол-во поездок в Латинской Америке выросло на 169% до 5,7 млн. 

Выручка компании снизилась на 14,7% до 5,4 млрд руб. (при этом опять же начали показывать и отдельно выделять рост в странах Латинской Америки – +175%)

EBITDA кикшеринга составила 1 млрд руб. (снижение на 63,6%, рентабельность 18,8%). 

Убыток на 1,9 млрлд руб. против 259 млн руб. прибыли годом ранее. 

На фоне общих проблем рынка, связанных с насыщением, регуляторикой и снижением рентабельности есть предпосылки, что в следующих кварталах возможно улучшение. 

Во-первых видим быстрорастущий результат Латама, где рост на 175% до 0,9 млрд руб., которая составляет уже почти 20% от группы. В планах у компании удвоить парк самокатов к концу года в этом регионе. А значит получать еще больше выручки там.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВУШ: неважные результаты

Холдинг ВУШ опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 г. Как мы и опасались, отчет невпечатляющий.

Ключевые результаты: 

• Выручка: 5,36 млрд руб., -14,7% г/г; 

• EBITDA кикшеринга: 1 млрд руб., -63,6% г/г;

• Рентабельность EBITDA кикшеринга: 18,8% против 43,9% год назад;

• Чистый убыток: 1,89 млрд руб. против прибыли в 259 млн руб. год назад; 

• Чистый долг/EBITDA: 1,99х против 2х на 30 июня 2024 г.;

Наше мнение: 

После публикации операционных данных было понятно, что и финансовые результаты у компании окажутся слабыми. ВУШ в основном испытывал давление внешних факторов — погодных и технических (сбои мобильного интернета), на которые он повлиять не мог. Но также негатива добавил более слабый, чем ожидалось, потребительский спрос. В итоге у компании упала выручка, а за счет роста себестоимости и расходов ВУШ получил убыток на операционном уровне. Сильнейшее давление на финансовый результат оказал рост финансовых расходов до 1,36 млрд руб. (+17,2% г/г), из которых 975 млн руб. — это процентные расходы по облигациям (рост в 2,02 раза г/г). ВУШ  делает ставку на Латинскую Америку, но мы опасаемся, что этот рынок пока не в состоянии перекрыть спад в России и растущую конкуренцию с другими операторами кикшеринга — Юрент и Яндекс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

мысли...

2,4 млрд типа денег на конец полугодия.
краткосрочные кредиты и займы 0,86 млрд предполагаю обеспечены типа текущей дебиторкой 0,89 млрд...

а как и когда они будут закрывать долг текущий поставщикам 1,8 млрд? чем? этот долг краткосрочный… не оплатят — увидим очень скоро претензию в суде...

% по облигам:
сентябрь 0,150 млрд
октябрь 0,270 млрд
ноябрь 0,150 млрд
декабрь 0,150 млрд

если не будет прибыли конской в третьем квартале то… ?! как то...
а впереди голодные декабрь 2025 — февраль 2026

боюсь кто то из поставщиков скоро обратится в суд за своими деньгами

и ещё у Тапок была история — остатки обуви на балансе есть, а по факту нет
тут тоже вопрос 1,8 млрд запасы на балансе есть, а по факту?
при аудите их наличие проверяет аудитор?
в т.ч. Запчасти и расходный материалы 1,77 млрд — они есть по факту?

ощущение дежавю… Тапки-2, реально… не знаю, может я не так мыслю и всё у ПАО хорошо?

Финансовая отчетность по МСФО за 6м2025• Выручка кикшеринга: 5,4 млрд ₽. Динамика частично объясняется временными факторами: падением за пер...

Whoosh, где рост?

Ну что мы имеем?!
отчёт мега отвратительный как по мне, даже не ожидал.

Долги растут, их обслуживание растёт, Вуш дай Бой чтобы по году в ноль вышел по прибыли, но вероятно не выйдет и в следующем 2026 году после очередной перекредитовки облигаций явно будет в тех.дефолте..
Дикий рост Себестоимости продаж из-за Сбера, да сбер докинул базу пользователей, там рост, но за это нужно делиться и делиться хорошо, вот и имеем. На сегодня 10% всех поездок через сбер, а потом 30-50%

что имеем по цифрам:
денег на конец полугодия 2,4 млрд...
в квартал нужно 0,58 млрд денег на % по облигационным займам..
если прибыль не генерит — то 2,4/0,58= типа максимум 4 квартала платить деньги, но их раньше съедят, значит пол года...

самое что Возмущает, эти клоуны при таких показателях работы хотят мотивировать менеджмент купленными в стакане акциями и выделяют на это 150-200 млн!!!
а делают они это ради поддержания котировки — свои акции или их часть они заложили в операции РЕПО, почему и зачем — угадайте...
дефолта не будет, а вот Допка неизбежна, по уставу себе окошко в 9 МЛРД АО эмиссии оставили...

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциями (объявленные
акции): обыкновенные акции в количестве 9 988 617 568 (Девять миллиардов
девятьсот восемьдесят восемь миллионов шестьсот семнадцать тысяч пятьсот
шестьдесят восемь) штук номинальной стоимостью 0,01 (Ноль целых одна сотая)
рубля каждая (объявленные акции). Объявленные обыкновенные акции Общества
предоставляют тот же объем прав, что и обыкновенные акции Общества в
соответствии с пунктом 5.1. Устава.

как это понять?!
02.07.2026 4 млрд облигации под 11,80% как гасить будем?!
смогут ли перекредитоваться? если через допку смогут перекредитоваться, то обслуживание долга опять вырастет… сказать нечего, Тапки-2

Whoosh отчитался за 6 месяцев 2025 года по МСФО.
🪙Отчет ожидаемо слабый. ⏬

Убыток Whoosh по МСФО за 6 месяцев 2025 года составил ₽1,89 млрд против прибыли ₽0,259 млрд в предыдущем году.

Выручка сократилась на 14,8% до ₽5,37 млрд против ₽6,3 млрд годом ранее.

Зато количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 26% г/г до 30,5 млн СИМ, сервис представлен в 71 городе (+18% г/г).
Но на финансах компании это не отразилось.
В общем, пока самокаты не едут. 🤷‍♂️

Причины такого отчёта:
Падение за период количества поездок в РФ, связанным в первую очередь с погодными, макроэкономическими факторами, и снижением средней продолжительности поездки.
При этом есть значительный рост выручки на 175% г/г в странах Латинской Америки.
Так же считаю, что конкуренты (Яндекс и МТС) оттягивают на себя долю рынка.
В будущем можем увидеть рост долговой нагрузки, может быть новый выпуск облигаций. Пока занимать не так страшно, запас есть.

$YDEX $MTSS
$WUSH #отчет





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вуш Холдинг РСБУ 1п 2025г: выручка 723 тыс руб, убыток 10,9 млн руб против убытка 19,86 млн руб годом ранее
Вуш Холдинг РСБУ 1п 2025г: выручка 723 тыс руб, убыток 10,9 млн руб против убытка 19,86 млн руб годом ранее






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38772&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции whoosh готовимся к погружениюВУШ Холдинг Недельный график.Акции продолжают торговаться в нисходящем тренде и сейчас идет поджатие к по...

Евгений Милушков, будущий банкрот, цены поднять не может, флот стареет, затраты на обслуживание долга растут хорошими темпами. следующая точка не возврата июнь 2026.

Акции whoosh готовимся к погружению

ВУШ Холдинг Недельный график.

Акции продолжают торговаться в нисходящем тренде и сейчас идет поджатие к поддержке 130р.Стоит обратить внимание на объемы, которые проходят возле диагонали, т.е. продавец тут встречает продажами. Ожидаю пробой поддержки и уход на новые минимумы.

Вчера СД утвердил программу байбэк до 1,5 млн акций, это около 1,3% уставного капитала организации. Период действия программы — с 25 августа 2025 г. по 25 августа 2026 г.

ВУШ МСФО 1П 2025Г = УБЫТОК -1.89 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +0.25 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ

#WUSH

Поддержим компанию ВУШ одной поездкой на самокате или не будем?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вуш Холдинг 1п 2025г: количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 26% г/г до 30,5 млн СИМ, сервис представлен в 71 городе (+18% г/г) — операционные результаты
ПАО «ВУШ Холдинг» — компания-разработчик технологических решений для микромобильности и ведущий оператор кикшеринга в России, объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года.

Ключевые достижения периода:

• Рост аудитории: количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 26% год к году и достигло 30,5 млн, число СИМ, подключенных к сервису — 240 тыс. (+19%).
• Расширение географии: сервис представлен уже в 71 городе России, СНГ и Латинской Америки (+18% к прошлому году).
• Успехи в Латинской Америке: выручка в регионе выросла почти втрое, а количество поездок увеличилось на 169%. При этом выручка на одну поездку здесь в 1,9х больше, чем средняя по РФ и СНГ.
• Сотрудничество с экосистемами и брендами: подключены партнерства со СберПрайм, билайн и рядом крупных брендов, что позволяет привлекать новую аудиторию и повышать частотность поездок.
• Технологические улучшения: оптимизация перевозки и перезарядки самокатов уже приносит экономию, а технологии центра восстановления СИМ продлевают срок службы флота. Новые продуктовые сервисы и улучшения, в том числе возможность начать поездку через SMS, позволяют наращивать количество поездок и улучшать маржинальность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовая отчетность по МСФО за 6м2025

• Выручка кикшеринга: 5,4 млрд ₽. Динамика частично объясняется временными факторами: падением за период количества поездок в РФ, связанным в первую очередь с погодными, макроэкономическими факторами, и снижением средней продолжительности поездки. При этом мы фиксируем значительный рост выручки на 175% г/г в странах Латинской Америки. 

• EBITDA кикшеринга: 1 млрд ₽. Показатель оказался под давлением высокой себестоимости продаж, в частности расходов на ремонт, ТО, зарядку и перевозку СИМ, рассчитанных в сезоне на большее количество поездок, а также расходов на оплату труда.

• Рентабельность по EBITDA: 19%, временно сократилась на фоне адаптации к внешним вызовам.

• Чистый убыток: 1,9 млрд ₽

📌 Подробнее на нашем сайте в разделе для инвесторов: https://whoosh-bike.ru/ir 

Александр Синявский, CFO Whoosh: «Даже в условиях временного сокращения потребительской активности и нестабильной макросреды мы сохранили положительную EBITDA и заложили основу для улучшения маржинальности во II полугодии. На динамику выручки повлияли как внешние факторы (плохие погодные условия в центральной России, регулярные сбои мобильного интернета), так и внутренние. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВУШ Холдинг отчет МСФО за I полугодие 2025 года: Убыток ₽1,89 млрд против прибыли ₽0,25 млрд годом ранее

ВУШ Холдинг отчет МСФО за I полугодие 2025 года: Убыток ₽1,89 млрд против прибыли  ₽0,25 млрд годом ранее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВУШ Холдинг» Отчет МСФО

«ВУШ Холдинг» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896433

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВУШ Холдинг» Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
2. Содержание сообщения
2.1. краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

ПАО «ВУШ Холдинг» объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВУШ Холдинг» Отчет РСБУ

«ВУШ Холдинг» Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896427

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На малом ТФ похоже на разворот…

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 1 полугодие 2025

см. календарь по акциям

Амиран, будет отчет так себе

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 1 полугодие 2025

см. календарь по акциям