Татнефть акции

Татнефть обнародовала операционные результаты за первое полугодие 2025 года. Собрали для вас самые главные цифры.

• Добыча нефти: снизилась на 1,8% по сравнению с 2024 годом, до 13,4 млн тонн.
• Добыча газа: выросла на 2,3% и достигла 440 млн кубометров.
• Производство нефти: в первом полугодии компания произвела 8,8 млн тонн нефтепродуктов (рост +4% год к году).
• Производство газа: за январь–июнь произведено 475 тыс. тонн газопродуктов (+0,4% год к году).

В первом полугодии 2025 года на основные операционные показатели повлияли потребление нефти и нефтепродуктов, соглашение ОПЕК+, цены на нефть, курс рубля, инфляция, регуляторная среда и геополитика.

Добыча нефти ожидаемо сократилась из-за соглашения с ОПЕК+. Фактический рост добычи начался в сентябре–августе после частичного снятия добровольных ограничений. В целом по России за полугодие добыча нефти снизилась на 2%.

Добыча газа под ограничения картеля не попадает, поэтому в ее динамике наблюдается рост. Рост переработки в итоге положительно отразился на финансовых результатах. Выручка этого сегмента выросла на 4% год к году.

Интересный график, на котором можно хотя бы +- косвенно понимать, что там с маржой переработчиков. Тут показывается маржа переработки бензина и дизеля с 1 барреля нефти, и, как мы видим, 3 квартал должен быть получше двух предыдущих. Короче говоря, чем выше график, тем лучше для переработчиков, так как выгодно получать эти компоненты нефти.

Кто выигрывает на нашем рынке сильнее всего? Лукойл, Газпромнефть, Татнефть. Они обладают лучшими НПЗ в стране. Любопытно будет глянуть отчет за 3 квартал.

Крепкий рубль, конечно, всё равно давит на прибыль, но девальвация, возможно, всё еще впереди!!

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Что самое вкусное можно съесть в Татарстане? Кто-то назовёт эчпочмак, кто-то — чак-чак, кто-то — казылык, бэлиш или кыстыбай. Каждому своё. А прав будет тот, кто назовёт дивиденды Татнефти, ведь на них можно купить что угодно, даже токмач и коймак! Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим историю дивидендов, политику и перспективы Татнефти. Поехали!

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле и занимает в нём заметную долю около 4,5–5%. Я в этом не одинок, хотя Татнефть редко попадает в народный портфель Мосбиржи. А ещё Татнефть на девятом месте по капитализации на бирже ниже Яндекса, но выше Сургута.

Прошу обратить внимание на прошлый пост:

После пробоя трендовой нам осталось получить последнее подтверждение разворота — это заходной импульс пятеркой. То есть необходимо обновить максимум 746.0.

👆 Маленькая деталь, которой не случилось в бумаге. И дальше пошел обвал...

Действительно, на рынке, особенно сейчас на российском, действует выражение: «поспешишь = людей насмешишь». 

В итоге коррекция продолжается и снизу нас держит диапазон 583.7-630.6. В случае реакции покупателя буду считать треугольник приоритетом. А пока в стороне.

   Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Татнефть за 1 полугодие 2025 года.

Инвестиции в акции Татнефть традиционно считались одним из консервативных инструментов на российском фондовом рынке, во многом благодаря стабильной дивидендной политике компании. Однако итоги первого полугодия 2025 года заставили многих инвесторов усомниться в этом постулате. Финансовые результаты нефтяного гиганта продемонстрировали серьезное давление со стороны макроэкономических факторов. Данная статья представляет собой детальный разбор отчетности Татнефть, анализ причин спада и оценку перспектив для тех, кто рассматривает акции Татнефть в качестве потенциальной инвестиции. Мы объективно взвесим все «за» и «против», чтобы вы могли принять взвешенное решение.

Анализ финансовых результатов и дивидендной политики

Первую половину 2025 года ПАО «Татнефть» прошла в условиях идеального шторма. Ключевые финансовые показатели компании отразили совокупное влияние негативных внешних и внутренних факторов.

Также сегодня в нашем фокусе одна из ведущих нефтяных компаний Татнефть и её финансовые результаты по итогам 1П2025. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Выручка: 878,1 млрд руб (-5,7% г/г)
— Операционная прибыль: 144,4 млрд руб (-43,5% г/г)
— EBITDA: 478,3 млрд руб (-36,3% г/г)
— Чистая прибыль: 54,2 млрд руб (-64,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 1П2025 общая выручка сократилась на 5,7% г/г — до 878,1 млрд руб, что обусловлено снижением демпферных выплат, снижением цен на нефть, а также укреплением рубля. При этом стоит отметить, что негативный эффект удалось несколько сгладить за счёт роста сегментов шинного бизнеса и сегмента переработки:

— выручка от переработки выросла на 4,1% г/г — до 560,9 млрд руб.
— выручка от шинного бизнеса выросла на 10,3% г/г — до 24,9 млрд руб.

📉 Под давлением вышеперечисленных негативных факторов + повышенного НДПИ оказалась и операционная прибыль, которая снизилась на 43,5% г/г — до 144,4 млрд руб. В результате чистая прибыль также продемонстрировала снижение на 64,1% г/г — до 54,2 млрд руб.

19 августа я писала, что рост в модели WXY уже начался. Но пока лишь ложный пробой. 

Пока модель не сломана и допускает снижение до 581.5 для ретеста минимума. 

Покупки здесь уместны с пробоем 746.00 — это и пробой накопления, и локального максимума как подтверждение завершенной тройки. 

По целям пока не будет подробностей — давайте сначала дождемся завершения снижения. 

🛢️ По данным Минфина, НГД в августе 2025 г. составили 505₽ млрд (-35,1% г/г), месяцем ранее — 787,3₽ млрд (-27,1% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё крутое пике, всё из-за укрепления ₽, январских санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в августе 2024 г. — 89,2₽, цена Urals — 70,27$). Средний курс $ в августе 2025 г. составил 80,1₽ (в июле — 78,8₽), средняя же цена Urals возросла до 57,55$ за баррель по данным МИНЭК (в июле — 60,37$), как итог цена за бочку в июле была равна ~4610₽ (в июле — 4757₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, августовские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (675,7₽ млрд vs. 634,1₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в начале 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв. РФ уже наращивает добычу. В августе 2025 г. добыла нефти — 9,173 млн б/с (+50 тыс. б/с м/м). В сентябре восьмёрка стран ОПЕК+ увеличили квоты на добычу в октябре, Россия в октябре сможет добывать 9,491 млн б/с. По состоянию на 31 августа общий объём поставок (за 4 недели) морского экспорта российской нефти составил 3,15 млн б/с.

Минфин выразил готовность пойти на значительное расширение диапазона допустимого отклонения оптовых цен на топливо от индикативных значений в формуле топливного демпфера. Речь идет об увеличении порога сразу на 10 процентных пунктов, до 20% по бензину и 30% по дизельному топливу. Такое решение позволит нефтяным компаниям рассчитывать на получение бюджетных выплат даже в условиях высоких цен на внутреннем рынке. Однако вопрос о дате начала применения новых правил пока остается открытым и будет рассматриваться на уровне правительства.

Причиной обсуждаемых поправок стала ситуация на топливном рынке в августе 2025 года, когда средняя биржевая цена на бензин достигла 69,34 тыс. руб. за тонну, что лишь немного ниже уровня, который позволил бы нефтяникам получить демпферные выплаты при повышении порога отклонения до 15%. При действующих нормативных ограничениях в 10% компании лишаются права на компенсацию, что формирует для них риск недополученных доходов. По предварительным оценкам, ретроспективное изменение правил могло бы обеспечить нефтяной отрасли до 32 млрд руб. бюджетных средств только за август. При этом Минфин традиционно осторожен: для государства демпфер — это выпадающие доходы и расширение его действия напрямую связано с ростом бюджетной нагрузки и, как следствие, объемов внутренних заимствований.

#TATN #Татнефть

🕯Похоже построил тройную вершину.

Фигура пока что не подтверждена.

🔽Подтверждение фигуры будет пробитие 616 и закрепление ниже этого уровня.

📉Отработка фигуры примерно до 490.

Пока что сигналов в Лонг нет.

✔️Третья вершина похоже на голова плечи, что ещё раз подтверждает нам продолжение падения.

НЕ ИИР

КАнал в телеграмм t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

🖼$TATN — Технический анализ

ПАО «Татнефть» (Н. таймфрейм) строит фигуру треугольника с прямой стороной.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 754.2 и закреплении рост цены актива до 985.
🔽В то же время, при пробитии уровня поддержки 599.8 и закреплении, фигура треугольника будет сломана и рост актива до 985 исключен – падение цены до 455.
⚠️«Бросить якорь в лонг сейчас — значит стать на мель в отлив. Ждем прилива.»

Фундаментальный анализ ПАО «Татнефть» (TATN) по итогам 1 полугодия 2025 года

🔍 Ключевые финансовые показатели
1.📉 Выручка и прибыльность
Выручка снизилась на 5,7% г/г — до 878,15 млрд руб. против 931,1 млрд руб. годом ранее. Это снижение связано с общим давлением на нефтегазовый сектор и сокращением выручки от продажи нефти на 20% (до 482,6 млрд руб.).
Чистая прибыль причитающаяся акционерам компании 58,0 млрд руб.
EBITDA уменьшилась на 36% — до 144.4 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA снизилась до 16.4%.
Положительная динамика в смежных сегментах: выручка от нефтепродуктов выросла на 4,1% (до 560,93 млрд руб.), а шинный бизнес показал рост на 10,4% (до 24,9 млрд руб.).

Горячий сезон отчетов продолжается, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в прошлых частях, в этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ Сегежа — «два с минусом». Выручка осталась на том же уровне, зато операционный убыток взлетел в 8,5 раз (до 10,3 млрд. рублей). И пусть благодаря допэмиссии долг упал до 58 миллиардов, компания не способна зарабатывать от слова совсем.

Ее денежный поток отрицательный, а чистый убыток составил 21,8 млрд. рублей. Так что долг и дальше продолжит расти, а очередная допэмиссия — это лишь вопрос времени. Кто бы мог подумать, но и деревянный бизнес умеет тонуть..

✅ Астра — «пока тройка». Бизнес тут сезонный, поэтому нужно ждать отчета за 2 полугодие. А пока лишь краткие выводы — выручка выросла на 34%, а чистая прибыль рухнула на 53%. Хорошо, что хоть долгов не набрали (привет Позитиву!).

🛢 Татнефть – дорого и с низкими дивидендами


После нейтрального отчета за Q1 данные по МСФО за H1 25 выглядят весьма слабо:
🔹 Выручка 878...

Татнефть. Дорогой нефтяник!
Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Татнефть. Отчет ожидаемо провальный из-за курса доллара, цен на ...

Что тут… когда с горки то пойдем?

После нейтрального отчета за Q1 данные по МСФО за H1 25 выглядят весьма слабо:

🔹 Выручка 878 b₽ (-6% г/г)
🔹 EBITDA 144 b₽ (-43% г/г)
🔹 Чистая прибыль акционеров 58 b₽ (-61% г/г)

Несмотря на весенний обвал на рынке нефти, выручка не так сильно снизилась. В реализации нефти виден спад дохода на 22%. Но в сбыте нефтепродуктов доход вырос на 4%.

На сегмент переработки пришлось порядка 60% выручки. А в шинном бизнесе выручка увеличилась на 9%.

Проблема на операционном уровне – из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля экспорт стал менее выгоден, чем внутренний сбыт. В результате нефтяникам «убавили» топливный демпфер.

Татнефть за полгода получила 105 b₽ (-36% г/г). Поэтому расходы по налогам (НДПИ+НДД), несмотря на снижение добычи и рыночных цен, не уменьшились.

☝️ В финансовой части отметим: чистый долг стал положительным (раньше был отрицательный). Денежный поток сократился почти вдвое и в основном был направлен на капекс. В итоге на дивиденды FCF не хватило, пришлось добирать кредиты.