Татнефть акции

Татнефть отчиталась за первое полугодие 2025 по МСФО. Результат оказался хуже консенсус-прогноза.

Ключевые показатели:
• Выручка: 878,15 млрд руб. (-5,7% г/г);
в том числе:
– от продажи нефти: 482,6 млрд руб. (-20% г/г);
– от реализации нефтепродуктов: 560,93 млрд руб. (+4,1%);
• EBITDA: 144 млрд руб. (-36% г/г);
• Рентабельность EBITDA: 16,4% против 24,3% год назад;
• Чистая прибыль: 58,015 млрд руб. (-2,6x г/г);

Результат по чистой прибыли оказался ниже консенсус-прогноза Интерфакса, который предполагал 67,75 млрд руб.

Наше мнение:
Невысокие финансовые результаты компании были ожидаемы, учитывая снижение рублевой стоимости нефти. Сужение крэк-спредов придавило маржинальность Татнефти. Рост убытка по курсовым разницам до 23,2 млрд руб. (в 4,3 раза г/г) и увеличение финансовых расходов до 16,3 млрд руб. (в 2,4 раза г/г) оказали давление на прибыль компании. Акции Татнефти реагируют на отчет умеренно негативно, теряя около 1%. Ранее Татнефть расстроила инвесторов, распределив на <a href=«t.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ТАТНЕФТИ» ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 54,21 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 151,4 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ТАТНЕ...

Торги 27 августа на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,52%, до 2900 пунктов, РТС поднялся на 0,52%, до 1134, а индекс голубых фишек прибавил 0,57%.

В лидеры роста в начале дня вышли O’Кей (+9,52%), ВК (+1,74%) и Россети (+1,38%). В лидерах снижения оказались Совкомфлот (-0,73%), Татнефть (ап: -0,51%), Группа Позитив (-0,56%) и АФК Система (-0,36%).

Депозитарные расписки торговой сети O’Кей дорожают на новости о возможной покупке ее гипермаркетов ретейлером Лента примерно за 40–55 млрд руб. Сделка, которая пока находится на стадии необязывающего предложения, позволит продающей стороне существенно сократить долговую нагрузку, которая сейчас оценивается в 47 млрд. Дискаунтеры «Да» останутся в собственности O’Кей.

Акции Совкомфлота могут дешеветь на фоне вчерашнего призыва помощника президента РФ Николая Патрушева разработать меры обеспечения безопасности перевозок через МСП, так как реализация этого предложения приведет к дополнительным расходам на фрахт.

Рынок ожидает, что выручка Татнефти сократится на 1%, а чистая прибыль в 2-2,5х раз, и этот пессимизм отражается в графике акций — скоро узнаем, оправдан ли он.

Технически бумаги в нисходящем локальном тренде, и пока котировки будут ниже зоны сопротивления ₽667-677 я буду склонен считать картину в активе пессимистичной.

📉 Существует риск просадки до ₽640 (-2,6%), пока зона сопротивления не пробита.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Это важно, поскольку завтра Татнефть отчитается за 1п2025г по МСФО. На этом фоне посмотрим, какие технологии компания внедряет. 

На ТАНЕКО действует цифровая диагностика. Датчики собирают параметры, алгоритмы анализируют и заранее показывают узкие места. То есть ремонт планируется до поломки, линия не встаёт. Меньше простоев и расходов на обслуживание, выпуск стабильнее.

В бурении используют трёхмерное моделирование и геонавигацию. Инженеры строят модель пласта и ведут колонну по точной траектории. Сложные участки проходят без лишних остановок, меньше добуривания и ошибок. Время от бурения до добычи сокращается, себестоимость метра падает.

Также работает платформа NGT Smart, которая стягивает замеры со скважин и датчиков в единую систему. Геологи на экранах сразу видят картину и быстро корректируют режимы. Параллельно роботы на платформе ROBIN обрабатывают отчёты и документы. За три месяца сэкономлено 556 часов и прогнозируется до 3200 часов к концу года. То есть сотрудники освобождаются от рутины, процессы идут быстрее и без ошибок. 

Транснефть к 2032 году планирует расширить пропускную способность трубопроводов для увеличения поставок нефти на НПЗ «ТАНЕКО» (входит в «Татнефть») и «ТАИФ-НК».

«Мы проводим уже увеличение до 18,5 млн тонн сдачи нефти. Мы сделали лупинги, увеличили диаметр трубы именно участок по территории заводов», — сказал представитель «Транснефть-Прикамье».

По его словам, в настоящее время пропускная способность составляет 13,3 млн тонн в год.

www.interfax.ru/business/

Привет, инвесторы! За громким летним дивидендным сезоном после небольшого перерыва следует менее насыщенный осенний. Уже объявили рекомендации дивидендов по двум акциям, которые я как раз под осенние дивиденды заранее купил — Татнефть-префы и Банк Санкт-Петербург-ао.

И, как назло, именно по ним прилетел неприятный сюрприз: дивиденды оказались заметно ниже прогнозов.

Я не из тех, кто посыпает голову пеплом или твердит мантру о том, что ничего страшного не произошло. Ситуацию принял, тем более, Татнефть и БСПб не единственные источники пассивного дохода, на которые я сделал ставки.

👋 Немного о себе

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Непростая конъюнктура снизила ожидания дивидендов Татнефти, и ей на смену приходит Сбербанк. Устойчивое опережение рынка на горизонте 3–12 месяцев сохраняется.

Дивдоходность рынка снизилась до 6,7%. Корзина за последние 3 месяца прибавила 14% и опередила рынок на 4 процентных пункта (п.п.). Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 31,9% за последний год, опережение рынка почти на 16 п.п.

Обсуждали давненько, в июне — smart-lab.ru/blog/1167884.php

С тех пор увидели как движение вверх, так и движение вниз — сначала пробили 618 и вышли на и вышли на 597, а затем снова вышли наверх, в моменте допрыгнув до 746…

Но в целом, чем-то интересным порадовать не могу — глобально мы с октября 2023 года торгуемся в том же диапазоне, пусть и широком — если очень сильно «огрубить», то болтаемся между 600 и 750… 

Причем то же самое можно было наблюдать в промежутке с сентября 2018 по февраль 2020… Вот такие интересные совпадения…

Но если говорить локально, то пока мы выше 640, то Хомяк бычий 🫡

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

На этой неделе (25–29 августа) Татнефть представит результаты по МСФО за 1П25. Мы ожидаем, что выручка компании сократится всего на 1% г/г до 924 млрд руб. Несмотря на значительное ухудшение конъюнктуры рынка выручка осталась стабильной, в основном из-за роста трейдинговых операций.

Однако, EBIT сократился на 47% г/г до 105 млрд руб., а EBITDA упала на треть до 147 млрд руб. ввиду снижения цен на нефть и укрепления курса рубля.

Чистая прибыль снизилась еще сильнее – в 2,5 раза г/г и составила 61 млрд руб. Падение чистой прибыли связано как со снижением маржинальности на уровне операционной прибыли, так и со значительным убытком по курсовым разницам вследствие укрепления рубля.

В целом слабые результаты не станут для нас чем-то неожиданным: к сожалению, конъюнктура для нефтяников остается неблагоприятной.

baobab, 600 высокая цена. Прошлогодний лой нам подавай. С такой дивдохой пора ниже 500

Коллеги, прошу помочь разобраться. В одном источнике 11 сентября последний день по дивиденды 14.35 руб. в другом 13 октября последний день п...

Купите преф по 600 скоро, если очень нужно… в моем пониманимании — на фиг не нужно пока… скучно будет…

Latyshev Eduard,

Татнефть ЗапЗаявка по  638,5 не прошла, ну и ладушки.
Выставил стоп-заявку по 631,8.
Объем даже для меня мизерный. Игра продолжается!
А тепе...

Татнефть рекомендовала дивиденды за 1 полугодие в очень усечённом варианте: 14,35 рублей на каждый тип акций. Это соответствует 50% ЧП по РСБУ (33,5 млрд рублей суммарно).

Ранее Татнефть платила по 75% ЧП по РСБУ, и таков был мой минимальный прогноз – я рассчитывал минимум на 21,5 рубля: smart-lab.ru/blog/1188186.php. Но жизнь внесла свои коррективы.

🤷‍♂️С другой стороны, возмущаться смысла нет: в дивполитике зафиксирована, что дивиденды составляют не менее 50% ЧП по РСБУ или МСФО, смотря чего больше. Т.е. больше 50% платить могут – и они раньше платили.

Сейчас же, по сути, выплаты просто соответствуют минимальному порогу в половину прибыли. В лучшие времена Татнефть вообще распределяла до 100% ЧП.

‼️Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 14 октября 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании – 13 октября.

На самом деле стремление компании подстелить условные «соломинки», т.е. оставить больше денег на счёте, вполне понятно: цена на нефть остаётся относительно невысокой, рубль по-прежнему крепкий и пока предпосылок для сильного его падения нет. Ситуация с мирным соглашением опять переходит в подвешенную плоскость, санкции снимать пока не торопится даже США.

⛽️ Татнефть идет по стрелочкам.Больше месяца назад я писала, что бумага — хороший кандидат в среднесрок. Сейчас начинается реализация роста....

Многих разочаровала рекомендация совета директоров Татнефти, который рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 14,35 руб. на обыкновенную и привилегированную акции.

Дивидендная доходность и правда получается довольно скромная, по текущим ценам: 2,05% на обыкновенные акции, и 2,16% на привилегированные.

Не радуют пока и прогнозы на будущий год — ожидаемая доходность обыкновенных акций в следующие 12 мес.: 6,12% — обычка, и 6,44% префы. Согласно дивидендной политике, Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

Согласно РСБУ выручка компании за 1 полугодие 2025 г. составила 674,1 млрд руб. (-9,8% г/г). Валовая прибыль 142,2 млрд руб. (-36,6%), чистая прибыль 66,8 млрд руб. (-43,7%). Проблема с низкими дивидендами обусловлена как резко обвалившейся чистой прибылью, так и выплатой 50% от ЧП по РСБУ. Обычно на выплату дивидендов за 3 и 4 кварталы Татнефть направляла от 75-150% прибыли.