Татнефть акции

«Татнефть», пятый по величине российский производитель нефти и газа, с 14 июня ограничил продажу топлива на своих заправках в нескольких регионах страны, сообщили «Коммерсанту» на горячей линии компании. На АЗС «Татнефти» на один автомобиль разрешают купить 20 литров бензина, 40 литров дизтоплива и 200 литров топлива для грузовиков. Ограничения, которые начали вводиться с прошлой пятницы, распространились на Татарстан, Удмуртию, Москву, Петербург, а также Оренбургскую, Нижегородскую, Воронежскую, Самарскую и другие области. В последней лимиты «временно» введены на 19 заправках одной из местных сетей; власти обещали «закрыть дефицит» в течение двух дней. 

Ограничения последовали за ударами беспилотников ВСУ 12 июня, в результате которых НПЗ «Танеко» в Нижнекамске полностью остановил переработку нефти.

НПЗ ТАНЕКО «Татнефти» полностью остановил переработку нефти с 12 ‌июня после атаки беспилотных летательных аппаратов (БПЛА), сообщили Reuters два источника в отрасли.

По их информации, в ⁠результате атаки ‌и последовавших возгораний на ‌территории предприятия, крупнейшего у «Татнефти». была прекращена переработка сырья на обеих первичных ‌установках, которыми располагает завод: АВТ-6 производительностью 20.000 тонн в ‌сутки (45% мощности НПЗ) и АВТ-7 производительностью около 23.000 тонн в сутки.

НПЗ ТАНЕКО, один из наиболее оснащенных среди российских нефтеперерабатывающих заводов, располагает установками гидрокрекинга, каталитического крекинга, замедленного коксования.

По информации отраслевых источников, за январь–декабрь ⁠2024 года ТАНЕКО переработал 17 миллионов тонн ‌нефти, произвел автобензина 2,7 ‌миллиона тонн, дизельного топлива — 8,5 миллиона тонн, нефтяного кокса — ‌1,3 миллиона тонн.

Что за обвал сегодня?

Что за обвал сегодня?

Что самое вкусное можно съесть в Татарстане? Кто-то назовёт эчпочмак, кто-то — чак-чак, кто-то — казылык, бэлиш или кыстыбай. Каждому своё. А прав будет тот, кто назовёт дивиденды Татнефти, ведь на них можно купить что угодно, даже токмач и коймак! Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим историю дивидендов, политику и перспективы Татнефти. Поехали!

⛽️ Татнефть — одна из крупнейших вертикально-интегрированных компаний РФ, занимается нефтегазодобычей, нефтепереработкой, нефтегазохимией, шинным бизнесом. Владеет сетью АЗС, композитным кластером, электроэнергетикой, разработкой и производством оборудования для нефтегазовой отрасли. На 34% принадлежит правительству Татарстана. Ресурсная база находится в бассейне Волги, в том числе на Ромашкинском месторождении, одном из крупнейших в мире.

💸 Дивидендная политика

По дивполитике все свободные средства, не используемые в инвестдеятельности или не направляющиеся на исполнение обязательств, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО — что выше. Старается платить до 3 раз в год.

Также в материалах к ГОСА сообщается, что общая сумма невостребованных дивидендов ПАО «Татнефть» на 31 декабря 2025 года составила 74 млрд 632 млн 143 тыс. рублей.

www.finmarket.ru/news/6640040

«Дефицит денежных средств к предполагаемой дате выплаты на уровне ПАО „Татнефть“ им. В.Д.Шашина не позволяет выплатить дивиденды без привлечения заемных средств», — говорится в документе.

Тикер: #TATN, #TATNP
Текущая цена: 613 (АО), 572.5 (АП)
Капитализация: 1.42 трлн
Сектор: Нефтегаз
Сайт: www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram_old

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 9.34
P\BV — 1.07
P\S — 0.78
ROE — 11.48%
ND\EBITDA — отрицательный ND
EV\EBITDA — 4.22
Активы\Обязательства — 2.64

Что нравится:

✔️чистая денежная позиция 36.9 млрд против чистого долга 2.3 млрд в 1 пол 2025;
✔️нетто фин расход (без фин. услуг) снизился на 63.5% к/к (6.3 → 2.3 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️выручка уменьшилась на 10.5% г/г (2030.4 → 1818.1 млрд);
✔️FCF снизился на 52.7% г/г (254.2 → 120.3 млрд);
✔️чистая прибыль сократилась на 50.8% г/г (308.9 → 152 млрд);

Дивиденды:

Одинаковая выплата на оба типа акций не менее 50% прибыли (максимум между МСФО или РСБУ). Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

За 4 квартал 2025 года рекомендована выплата дивидендов в размере 11.61 руб (ДД 1.89% от текущей цены АО и 2.03% от текущей цены АП).

Среднесрочно ситуация схожа с остальным рынком — снижение и обновление последних минимумов. 

Однако, локально последний рост представлен импульсом. Значит есть вероятность еще одного восходящего движения в район 655.00 перед снижением. 

Рынок акций временно сдох для меня пока не решен кейс с Татнефтью и НижнекамскшинойТатнефть придумала классную схему по расхищению нефтехими...

ООО «НТЦ «Кама» на 99% принадлежит ООО «Татшина» — мажоритарному акционеру ПАО «Нижнекамскшина», 1% ООО «НТЦ «Кама» принадлежит ПАО «Нижнекамскшина»



С 2022 года ООО «НТЦ „Кама“ не раскрывает финансовые показатели. Однако уровень вложений ПАО «Нижнекамскшина» в научные разработки составляет несколько сотен млн руб. в год. На эти средства разумно ожидать отдачи в форме более совершенной и востребованной продукции на рынке. 

Согласно отчетности по МСФО за 2025 год объем нематериальных активов ПАО «Нижнекамскшина» составил 443 млн руб., увеличившись с 123 млн руб. в 2011 году.

Значительная часть средств, предназначенных на разработки растрачивалась на управленческие расходы (29% от выручки ООО «НТЦ «Кама» в 2021 году). Подтверждения какой-либо экономической эффективности научной деятельности через связанные стороны отсутствуют. Так объём выпуска шин в 2025 году ПАО «Нижнекамскшина» достиг минимального исторического значения — 6 071 тыс. шин.

Татнефть придумала классную схему по расхищению нефтехимического предприятия ПАО «Нижнекамскшина», и 13 лет из него выводились средства. Шины с предприятия отдавались за бесценок в торговый дом «Кама», который потом их продавал на рынке. Никакой финансовой информации о стоимости передаваемой и реализуемой продукции по давальческой схеме в отчетности МСФО не проходило. Мажоритарии превратили крупнейшее нефтехимическое производство в площадку для толлинга, заморозив его развитие.

В аффилированные предприятия мажоритарий вывел почти всё — НИОКР, инвестиции, торговые знаки. За прошедшие годы оценочно выведено 351 млрд руб. выручки, при этом миноритарные акционеры годами оставались без дивидендов. Мотивируя видимо диверсификацией политических рисков построено конкурирующее производство шин в Казахстане, что больше похоже на запасной аэродром для менеджмента. Торговый дом «Кама» направлял невероятные суммы неизвестным дебиторам, а недобросовестный сотрудник этого же Торгового дома в лице скрывшегося за пару дней до ареста Ахметшина годами вымогал взятки с дилеров за продажу шин. Красочная картина российского рынка капитала. Вот и стоит ли инвестировать, пока есть такие вопросы к корпоративному управлению.

• Событие: «Татнефть» вышла из турецкого проекта по производству малеинового ангидрида.

• Место: ОЭЗ Gebkim (провинция Коджаэли, северо-запад Турции).

• История проекта: анонсирован в 2021 году, строительство началось в 2022 году, планируемое завершение – 2024 год.

• Мощность: 50 тыс. тонн в год (данные LinkedIn компании TN Maleik Petrokimya A.S.).

• Инвестиции: более $300 млн.

• Статус: о запуске предприятия не сообщалось. Директор нефтегазохимического комплекса «Татнефти» Азат Бикмурзин подтвердил выход компании из проекта, отказавшись от дальнейших комментариев