Русал акции

Хороший отчёт Русала, коротко:

•операционно прибавили в глиноземе на 4% г/г, выпуск алюминия сохранили на том же уровне, не смотря на цены ниже безубытка в разгар COVID-19 (1400 $, сейчас 2200 $!)
• при падении средней цены на алюминий на 6% г/г, EBITDA упал всего на 10%, причем во второй половине 20 русал отработал с ростом EBITDA на 50% относительно второй половины 2019 (при падении выручки на 9%!).
•благотворно влияет девальвация и доллар по 73 рубля, при текущих ценах на алюминий могут зарабатывать 3 млрд $ в год.
•Снизили долг на 1 млрд за год (спасибо дивидендам ГМК)

Вывод: краткосрочно компания под влиянием аварий на ГМК, но по текущей коньюктуре могут хорошо жить и без дивидендов от Норникеля. Всё в руках цен на алюминий, компания делает премиум алюминий с модным low carbon и имеют одну из самых низких себестоимостей в мире.

Продолжаю держать акции, жду включения в индекс MSCI в течении 2021 года, если не будет провала в цене на алюминий из-за Китая.

Отчет En+ будет не менее позитивный явно, ждём.

Причина падения — слабоватый отчёт. Выручка снизилась на 11,8%, а чистая прибыль упала на 20,9%. Снижение показателей произошло из-за падения цен на аллюминий и сокращения объема реализации первичного алюминия и сплавов. В 2019 г. аллюминия реализовали более необходимой нормы, это был накопленный на складах в период санкций 2018. Поэтому потребность в 2020 была ниже обычной, плюс ограничения пандемии тоже внесли свой негатив

Выручка РУСАЛа в 20 г -11,8%
По итогам 20 г выручка РУСАЛа сократилась на 11,8% – до 8 566 млн долл. США по сравнению с 9 711 млн долл. США в 2019 году. Это произошло в результате снижения средней цены на алюминий на LME на 5,0% с 1 792 долл. США за тонну в 2019 году до 1 702 долл. США за  тонну  в  2020  году,  а  также  за  счёт  сокращения  объёма  реализации  первичного  алюминия  и сплавов на 6,0%. Необходимо учитывать, что снижение показателя в основном связано с более высокой базой 2019 года, когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных  складских  запасов  первичного  алюминия,  накопленных  в  течение  2018  года  по
причине санкций OFAC.

Компания отразила чистую прибыль в размере  759  млн долл. США за 2020 год, по сравнению с 960 млн долл. США за 2019 год.





сообщение



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль «Русала» в 2020 году снизилась на 20,9%

Чистая прибыль ОК «Русал» по МСФО в 2020 году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 20,9% и составила 759 миллионов долларов, следует из материалов компании. Скорректированная чистая прибыль составила 60 миллионов долларов против убытка годом ранее на сумму 270 миллионов долларов, нормализованная чистая прибыль уменьшилась на 22,2%, до 990 миллионов долларов. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 9,8%, до 871 миллиона долларов. Выручка сократилась на 11,8%, до 8,566 миллиарда долларов.
1prime.ru/industry_and_energy/20210317/833247980.html

сегодня ожидаем: Отчет Русала за 2020 год МСФО

см. календарь по акциям

Падаем, вместе с ценами на аллюминий, фиксируя прибыль после вчерашнего роста

Алексей Иванович, вы не правы.Падаем потому что не хотим покупать… покупатели закончились

ИНТЕРФАКС — Ежегодный рост спроса на алюминий может составить 1,5% в ближайшие 10 лет, полагают аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».
«Цена алюминия превысила $2200/т, что подняло цену акций „РусАла“ (MOEX: RUAL) до новых максимумов. Главным драйвером являются сигналы Китая о планах по ограничению использования угля для выработки электроэнергии. Это приведёт к удорожанию производства алюминия в Китае (58% мирового производства металла) и поддержит рост цен на него. Другой драйвер — активное использование алюминия в автомобильной промышленности, включая электромобили. По нашим оценкам, это обеспечит ежегодный рост спроса на алюминий на 1,5% в ближайшее десятилетия», — отмечается в коммментарии экспертов «ВТБ Мои Инвестиции».

Годовая отчетность не помешает акциям Русала продолжить рост - Финам
17 марта ожидается публикация консолидированной отчетности «Русала» по международным стандартам за 2020 год. Месяцем ранее компания раскрыла предварительные данные по операционной деятельности. Компании удалось сохранить объемы производства в прошлом году на уровне 2019 года. Объемы продаж снизились на 6%. Также примерно на 6% ниже оказались средние цены реализации алюминия, хотя в конце прошлого года цены восстанавливались, а в этом году продолжают рост и уже вышли на уровни 2018 года.

Мы ожидаем по итогам 2020 года снижения выручки примерно на 10% — до $8,7 млрд, скорректированного показателя EBITDA на 18% — до $0,76 млрд, нормализованной чистой прибыли — с учетом доходов от владения пакетом акций «Норникеля» — примерно на 20%-25% — до $0,95 млрд.

Тем не менее мы видим явную тенденцию на улучшение показателей в 2021 году и сохраняем позитивное отношение к акциям «Русала». Компания выиграет от роста цен на промышленные металлы и от курса мировой экономики на декарбонизацию. Более 90% алюминия «Русал» производит с использованием энергии от возобновляемых источников, что позволяет продвигать продукцию на рынке в качестве продукции с минимальным углеродным следом. Кроме прочих преимуществ, это открывает компании доступ к льготному «зеленому» финансированию и позволит эффективно реструктурировать долг, который пока остается большим.

В перспективе мы видим, что компания сможет снизить долговую нагрузку и вернуться к выплате дивидендов, что станет мощным драйвером роста для ее акций. Предыдущие цели по акциям «Русала», которые мы ставили, были достигнуты на прошлой неделе, и сейчас оценка компании поставлена нами на пересмотр в сторону повышения.

Калачев Алексей
   «Финам»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падаем, вместе с ценами на аллюминий, фиксируя прибыль после вчерашнего роста

Русал & En+

Наблюдается интересное расхождение в динамике акций Русала и En+ (материнской компании на балансе которой находятся акции Русала). Исторически динамика акций En+ была сопоставима с динамикой Русала. Подобная дивергенция была наблюдалась с середины октября прошлого года, и как видно по графику En+ в конечном счете догнал Русал. Так что предполагаю, либо Русал упадет (но вряд ли при такой стоимости алюминия и росте металлургических компаний), но в этом случае мы ничего не потеряем или En+ подрастет в стоимости чтобы догнать Русал.

Подписывайтесь на канал в Телеграмме: https://t.me/metod_invest

Еще больше новостей, аналитики и инвестиционных идей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Растут цены на аллюминий, а вместе с ними и Русал

#RUAL
⚡️ АКЦИИ «РУСАЛА» НА МОСБИРЖЕ ВЫРОСЛИ ПОЧТИ НА 5% НА ФОНЕ РОСТА ЦЕН НА АЛЮМИНИЙ — ДАННЫЕ ТОРГОВ — ТАСС

5я от 3й в 3й.Форма не типичная, а истеричная… типа берут не думая.

ИНТЕРФАКС — «Велес Капитал» позитивно оценивает перспективы «РусАла» (MOEX: RUAL) в условиях роста мировых цен на алюминий до $2200 за тонну и подтверждает рекомендацию «покупать» для акций компании, говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Василия Сучкова.
«17 марта „РусАл“ представит финансовые результаты за II полугодие 2020г. Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 10% г/г до 4,5 млрд долл. вследствие спада продаж алюминия. В то же время, EBITDA увеличится на 57% г/г до 687 млн долл. благодаря снижению себестоимости на тонну алюминия. Положительное влияние на себестоимость оказал слабый рубль и позднее начало зимы, обусловившее более низкие цены на электричество. Под влиянием высоких капитальных затрат во 2-м полугодии 2020 г. свободный денежный поток будет колебаться около нуля»,- отмечает Сучков.
Эксперты инвесткомпании позитивно оценивают перспективы «РусАла» в условиях роста мировых цен на алюминий до $2200 за тонну и сохраняют рекомендацию «покупать». По их мнению, при текущей ценовой конъюнктуре компания способна генерировать свободный денежный поток на уровне около 1 млрд долл., что позволит без проблем обслуживать высокий долг.
«Слабым местом „РусАла“ остаются дивиденды „Норникеля“ (MOEX: GMKN), которые находятся под угрозой из-за ряда серьезных аварий и вероятного роста инвестиционной программы, — подчеркивает Сучков. — В III кв. 2021г „Русал“ планирует запустить Тайшетский алюминиевый завод, что позитивно скажется на финансовых показателях. После выхода на полную мощность к середине 2022г предприятие должно обеспечить выпуск 430 тыс. тонн алюминиевой продукции (11% текущего производства „РусАла“)».

ИНТЕРФАКС — «РусАл» (MOEX: RUAL) будет одним из бенефициаров перехода к «зеленой» экономике, отмечается в комментарии «Финама».
"«РусАл» будет одним из бенефициаров перехода к «зеленой» экономике в долгосрочной перспективе. «РусАл» производит 90% алюминия с использованием электроэнергии ГЭС, т.е. с использованием возобновляемых источников энергии, что позволяет ему продвигать свою продукцию в качестве продукции с низким углеродным следом. С введением «углеродного налога» производители товаров будут выбирать поставщиков сырья, которые смогут гарантировать им низкий углеродный след. Это заставит металлургов озаботиться модернизацией производства, снижением выбросов и развитием возобновляемой энергетики. В то время как другие будут наращивать инвестиции, увеличивая долг и снижая дивиденды, «РусАл» сможет сокращать долговую нагрузку и вернуться к выплате дивидендов. Это может стать сильным драйвером для его акций", — пишет аналитик «Финама» Алексей Калачев.
Также эксперт указывает, что акции «Русала» сохраняют перспективу продолжения роста. «Мы вскоре, видимо, будем повышать оценку после анализа итоговой финансовой отчетности за 2020г, выход которой ожидается на следующей неделе. Рост цен на алюминий, которые уже вернулись на уровни 2018г, должны обеспечить хорошие результаты второй половины 2020г и заметное улучшение показателей в 2021г», — отмечает Калачев.

Сегодня фиксируем прибыль после вчерашнего роста на позитивной новости о том, что строительство Тайшетского алюминиевого завода, который Русал начал строить ещё в 2006, близко к завершению (осуществлён первый запуск электроэнергии)

Когда сливать?

Акции Русала взяли цель, но это не предел - Финам
Акции «Русала» сегодня поднялись выше уровня 42,5 руб. за штуку, таким образом превысив целевую цену, которую мы ставили по ним в последнем аналитическом обзоре месяц назад.

Мы считаем, что это лишь первая цель, что акции «Русала» сохраняют перспективу продолжения роста, и вскоре, видимо, будем повышать оценку после анализа итоговой финансовой отчетности за 2020 год, выход которой ожидается на следующей неделе. Рост цен на алюминий, которые уже вернулись на уровни 2018 года, должны обеспечить хорошие результаты второй половины 2020 г. и заметное улучшение показателей в 2021 году.

Калачев Алексей
   «Финам»

В более долгосрочной перспективе, на наш взгляд, «Русал» будет одним из бенефициаров перехода к «зеленой» экономике. «Русал» производит 90% алюминия с использованием электроэнергии ГЭС, т.е. с использованием возобновляемых источников энергии, что позволяет ему продвигать свою продукцию в качестве продукции с низким углеродным следом.

С введением «углеродного налога» производители товаров будут выбирать поставщиков сырья, которые смогут гарантировать им низкий углеродный след. Это заставит металлургов озаботиться модернизацией производства, снижением выбросов и развитием возобновляемой энергетики. В то время как другие будут наращивать инвестиции, увеличивая долг и снижая дивиденды, «Русал» сможет сокращать долговую нагрузку и вернуться к выплате дивидендов. Это может стать сильным драйвером для его акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идём вверх, отчёт должен быть хороший. Кроме того, вчера компания En+ Group осуществила первый запуск электроэнергии на Тайшетский алюминиевый завод.
Русал начал строительство Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области в 2006 году. Пустить завод в эксплуатацию планируют в 2021

Русал начал расти перед выходом отчетности по МСФО 17.03.2021

Недавний рост цен на аллюминий спровоцирвал рост акций Русала. Сегодня коррекция

Сегодня крупные игроки покупали бумажку. Очередной уровень покупок.

Русал привлек синдицированный кредит ₽45 млрд на достройку ТаАЗ
РУСАЛ привлек синдицированный кредита в размере до 45 млрд рублей от ВТБ и Газпромбанка. Средства будут направлены на финансирование капитальных расходов по достройке первого пускового комплекса Тайшетского алюминиевого завода («ТаАЗ»).

Согласно кредитному договору, ВТБ предоставит 30 млрд. рублей, Газпромбанк – 15 млрд. рублей.

Срок финансирования – до 15 лет.

Проектная мощность первого пускового комплекса составит 428,5 тысяч тонн первичного алюминия в год. Предприятие начнет работать в 2021 году. Продукция Тайшетского алюминиевого завода будет в том числе обеспечивать и растущий спрос на алюминий на российском рынке.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/SberInvestments/926

🏭 Алюминий пришел в движение

Цены на алюминий на Лондонский бирже металлов (LME) превысили $2 100 за тонну. На взгляд аналитиков SberCIB, рыночные оценки акций РУСАЛа (https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/stocks/offer?toolid=RUAL) необоснованно занижены. Аналитики повысили целевую цену компании до 62,05 руб. за акцию (потенциал роста 60%).

🤔 Перспективы рынка алюминия. Ситуация на рынке алюминия улучшается благодаря восстановлению глобальной экономики, ожиданиям, что в Китае замедлится рост мощностей, а также перспективам дополнительного спроса на фоне развития «зеленой» экономики. Аналитики SberCIB повысили прогноз цен на алюминий на 2021 год до $2 050 за тонну, на 2022 год – до $2 150 за тонну.

🔮 Повышение прогнозов прибыли и свободных денежных потоков. На фоне высоких цен на алюминий и довольно слабого рубля аналитики SberCIB ожидают значительного роста прибыли РУСАЛа. EBITDA алюминиевого бизнеса в 2021 году составит $2,15 млрд, а свободные денежные потоки достигнут $0,4 млрд. Кроме того, аналитики SberCIB полагают, что, в зависимости от размера дивидендов Норникеля, в этом году РУСАЛ может завершить год с чистым долгом всего $4-4,5 млрд против около $6 млрд на конец 2020 года.

#ideas

🇷🇺#RUAL #кредит
РУСАЛ ПРИВЛЕК СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ ВТБ И ГАЗПРОМБАНКА НА 45 МЛРД РУБ НА СТРОИТЕЛЬСТВО ТААЗ — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ